PRESENTACIÓN A INVERSIONISTAS A BRIL 201 5

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1 PRESENTACIÓN A INVERSIONISTAS A BRIL 201 5

2 DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS NO SE PRONUNCIA SOBRE LA CALIDAD DE LOS VALORES OFRECIDOS COMO INVERSIÓN. LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN ESTE DOCUMENTO ES DE RESPONSABILIDAD EXCLUSIVA DEL EMISOR Y DEL O LOS INTERMEDIARIOS QUE HAN PARTICIPADO EN SU ELABORACIÓN. EL INVERSIONISTA DEBERÁ EVALUAR LA CONVENIENCIA DE LA PARTICIPACIÓN EN LA PRESENTE TRANSACCIÓN Y LA ADQUISICIÓN DE ESTOS VALORES, TENIENDO PRESENTE QUE ÉL O LOS ÚNICOS RESPONSABLES DEL PAGO DE LOS DOCUMENTOS SON EL EMISOR Y QUIÉNES RESULTEN OBLIGADOS A ELLO. LA INFORMACIÓN RELATIVA A EL O LOS INTERMEDIARIOS ES DE RESPONSABILIDAD DE LOS MISMOS, CUYOS NOMBRES APARECEN IMPRESOS EN ESTA PÁGINA. La información contenida en esta publicación es una breve descripción de las características de la transacción, emisión y de la entidad emisora, no siendo ésta toda la información requerida para tomar una decisión de inversión. Mayores antecedentes se encuentran disponibles en la sede de la entidad emisora, en las oficinas de los intermediarios colocadores y en la Superintendencia de Valores y Seguros. Señor inversionista: Antes de efectuar su inversión usted deberá informarse cabalmente de la situación financiera de la sociedad emisora y deberá evaluar la conveniencia de la participación en la presente transacción y la adquisición de estos valores teniendo presente que el único responsable del pago de los documentos son el emisor y quienes resulten obligados a ellos. Este documento ha sido elaborado por Parque Arauco S.A. (en adelante, indistintamente Parque Arauco, el Emisor o la Compañía ), en conjunto con IM Trust S.A. Corredores de Bolsa y Santander S.A. Corredores de Bolsa (en adelante, los Asesores ) con el propósito de entregar antecedentes de carácter general acerca de la Compañía y de la emisión de Bonos, para que cada inversionista evalúe en forma individual e independiente la conveniencia de invertir en bonos de esta emisión. En la elaboración de este documento se ha utilizado información entregada por la propia Compañía e información pública, a cuyo respecto los Asesores no se encuentran bajo la obligación de verificar su exactitud o integridad, por lo cual no asume ninguna responsabilidad en este sentido. El intermediario deberá proporcionar al inversionista la información contenida en el Prospecto presentado con motivo de la solicitud de inscripción al Registro de Valores, antes de que efectúe su inversión

3 INTRODUCCIÓN A PARQUE ARAUCO CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN CARACTERÍSTICAS DE LA OFERTA ANEXOS - 3 -

4 INTRODUCCIÓN A PARQUE ARAUCO PARQUE ARAUCO EN UNA MIRADA PORTAFOLIO DE ACTIVOS DE PARQUE ARAUCO A DIC-14 INDICADORES POR PAÍS A DIC-14 Indicador / País CHILE PERÚ COLOMBIA TOTAL ABL POR PAÍS (1) INGRESOS POR PAÍS 2014 Total ABL (m 2 ) (1) ABL Propio (m 2 ) Ocupación 95,0% 94,6% 90,0% 94,4% 35,0% PERÚ 9,8% COLOMBIA 26,6% PERÚ 8,2% COLOMBIA Ingresos 2014 (Ch$ Millones) # de Activos ,2% CHILE 65,2% CHILE BUCARAMANGA PEREIRA TOTAL M TOTAL CH$ MILLONES (1) No incluye Marina Arauco, Mall Center Curicó, El Quinde Cajamarca ni El Quinde Ica CHIMBOTE BARRANCA LIMA CAÑETE CHINCHA AREQUIPA INDICADORES POR FORMATO A DIC-14 (2) ABL POR FORMATO (1) INGRESOS POR FORMATO 84,7% REGIONAL 90,1% REGIONAL VALPARAÍSO SANTIAGO SAN ANTONIO CHILLÁN CONCEPCIÓN 8,6% OTROS 6,7% VECINAL 5,9% OTROS 3,9% VECINAL TOTAL M TOTAL CH$ MILLONES (1) No incluye Marina Arauco, Mall Center Curicó, El Quinde Cajamarca ni El Quinde Ica (1) No incluye Marina Arauco, Mall Center Curicó, El Quinde Cajamarca ni El Quinde Ica (2) : Más de m 2 ; Vecinal: Entre m 2 y m 2 ; Otros: Incluye Strip Centers y Outlets

5 INTRODUCCIÓN A PARQUE ARAUCO EXITOSA HISTORIA DE CRECIMIENTO Apertura de Parque Arauco Kennedy, primer centro comercial regional en Chile 1982 Inaguración Arauco Maipú 1993 Apertura de Mega Express Villa en Chorillos, el primer Centro Comercial Vecinal en Perú Comienza la expansión en Perú con la compra del 45% de Megaplaza Norte en Lima Apertura a la Bolsa de Comercio de Santiago Inaguración de Parque Arboleda en Pereira, primer Mall en Colombia 2010 Adquisición del Mall Larcomar en Miraflores, Lima Aumento de Parque Arauco cumple capital por 30 años marcados Ch $ por una importante Millones expansión en Chile, Perú y Colombia Comienza importante diversificación del portafolio de la compañía con adquisición de Arauco Premium Outlet Buenaventura y con el inicio de actividades de la filial enfocada en el formato stripcenter, Arauco Express Adquisición del 100% de Ekimed en Perú incorpora al portafolio dos centros comerciales en las ciudades de Ica y Cajamarca Año marcado por: Nuevos desarrollos y maduración del portafolio Nuevo aumento de capital de Ch $ Millones Reestructuración de la deuda corporativa Mejoras en la clasificación de riesgo ABL M 2 INGRESOS Ch$ Millones EBITDA Ch$ Millones 5,6x 4,5x 4,4x CAC ,7% CAC ,1% CAC ,0%

6 INTRODUCCIÓN A PARQUE ARAUCO CRECIMIENTO SALUDABLE Y CONSISTENTE EN EL TIEMPO EN LOS ÚLTIMOS 5 AÑOS ABL M 2 INGRESOS Ch$ Millones EBITDA Ch$ Millones 2,0x 2,0x 1,9x CAC ,1% CAC ,0% CAC ,7% EN EL ÚLTIMO AÑO ABL M 2 INGRESOS Ch$ Millones EBITDA Ch$ Millones 1,05x 1,17x 1,15x CA ,1% CA ,3% CA ,9% Gráficos no incluyen Marina Arauco ni Mall Center Curicó - 6 -

7 INTRODUCCIÓN A PARQUE ARAUCO PORTAFOLIO CHILE EN CHILE TENEMOS 6 CENTROS COMERCIALES REGIONALES, 3 OUTLETS Y 11 STRIP CENTERS Arauco Premium Outlet Buenaventura SANTIAGO Parque Arauco Kennedy Formato ABL Total (m 2 ) % Propiedad 100% ABL propio (m 2 ) Ocupación 96,9% Año de Incorporación 1982 Arauco Quilicura Arauco Maipú Arauco Estación Parque Arauco Kennedy Arauco Maipú Arauco Estación Arauco Quilicura Arauco Premium Outlet Buenaventura Outlet % 83% 100% 100% ,9% 96,4% 98,2% 91,4% Arauco Express (1) Strip Centers % ,0% SAN ANTONIO Arauco San Antonio % ,8% 2009 CHILLÁN Arauco Chillán % ,2% 2007 CONCEPCIÓN Arauco Premium Outlet San Pedro Outlet % ,7% 2014 CURAUMA Arauco Premium Outlet Curauma Outlet % N/A 2014 TOTAL CHILE % ,0% (1) Parque Arauco tiene 11 Stripcenters en Chile Parque Arauco además tiene participación en el 33.33% de la propiedad del Mall Marina Arauco, y de la propiedad de Mall Center Curicó con un ABL total a dic 2014 de m 2. A partir del año 2013 se dejó de consolidar la propiedad en dichos centros comerciales producto de la nueva normativa contable

8 INTRODUCCIÓN A PARQUE ARAUCO PORTAFOLIO PERÚ EN PERÚ TENEMOS 4 CENTROS COMERCIALES REGIONALES, 5 VECINALES, 1 OUTLET Y 1 STRIP CENTER LIMA Formato ABL Total (m 2 ) % Propiedad ABL propio (m 2 ) Ocupación Año de Incorporación MegaPlaza Norte % ,7% 2006 Mega Express Villa Chorillos Vecinal % ,3% 2009 Larcomar Fashion Center % ,2% 2010 Chimbote Barranca Mega Express Villa El Salvador InOutlet Faucett Viamix Chorrillos Vecinal Outlet Strip Centers % 51% 51% ,4% 88,3 % 62,5% Cañete Chincha AREQUIPA Parque Lambramani % ,7% 2010 Arequipa CHIMBOTE MegaPlaza Chimbote % ,9% 2012 CHINCHA MegaPlaza Norte InOutlet Faucett Larcomar Mega Express Villa Chorrillos y Viamix Chorrillos Mega Express Chincha CAÑETE MegaPlaza Cañete BARRANCA Vecinal Vecinal % 50% ,0% 98,9% Mega Express Villa El Salvador Mega Express Barranca Vecinal % ,0% 2013 TOTAL PERÚ % ,6% - 8 -

9 INTRODUCCIÓN A PARQUE ARAUCO PORTAFOLIO COLOMBIA EN COLOMBIA TENEMOS 2 CENTROS COMERCIALES REGIONALES Formato ABL Total (m 2 ) % Propiedad ABL propio (m 2 ) Ocupación Año de Incorporación PEREIRA Parque Arboleda % ,1 % 2010 BUCAMARANGA Parque Caracolí % ,4 % 2013 TOTAL COLOMBIA % ,0% Bucaramanga Pereira - 9 -

10 INTRODUCCIÓN A PARQUE ARAUCO CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN CARACTERÍSTICAS DE LA OFERTA ANEXOS

11 CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN Estructura de financiamiento responsable y estructura de endeudamiento conservadora Perspectivas macroeconómicas moderadamente favorables y atractiva dinámica de la industria 5. Accionistas y administración de primer nivel Posición de liderazgo a través de un crecimiento sostenido y diversificado en la región andina Atractivo plan de inversiones Modelo de negocios diferenciado con sólidas relaciones comerciales

12 CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN PERSPECTIVAS MACROECONÓMICAS MODERADAMENTE FAVORABLES... CHILE PERÚ COLOMBIA CRECIMIENTO PIB CRECIMIENTO PIB CRECIMIENTO PIB PIB (US$bn precios corrientes) PIB (US$bn precios corrientes) PIB (US$bn precios corrientes) Crecimiento real del PIB Crecimiento real del PIB Crecimiento real del PIB 6,8% 5,8% 5,7% 5,5% 3,2% 2,0% 4,0% 6,3% 5,2% 5,8% 4,2% 3,3% -1,0% ,0% 7,5% 6,3% ,1% 8,5% 6,0% 3,6% 5,5% 8,5% 6,5% 5,8% 5,1% 1,0% ,3% 6,7% 3,5% 4,0% 4,0% 4,8% 4,5% 4,7% 6,9% 6,6% 4,7% 4,5% 1,7% E 2015E 2016E Valoración del PIB del país en precios constantes Tipo de cambio utilizado 606 CLP/US$ a diciembre 2014 Fuente: FMI, World Economic Outlook a octubre E 2015E 2016E Valoración del PIB del país en precios constantes Tipo de cambio utilizado 2,9795 PEN/US$ a diciembre 2014 Fuente: FMI, World Economic Outlook a octubre E 2015E 2016E Valoración del PIB del país en precios constantes Tipo cambio utilizado COP/US$ a diciembre 2014 Fuente: FMI, World Economic Outlook a octubre 2014 CONSUMO DOMÉSTICO CONSUMO DOMÉSTICO CONSUMO DOMÉSTICO 5,9% 75 Consumo Doméstico (US$bn) Var % 10,8% 7,1% 7,6% 5,2% 6,0% 8,9% 3,8% 5,6% 2,3% 2,5% 3,7% ,8% Consumo Doméstico (US$bn) Var % 8,9% 8,7% 6,4% 6,1% 5,1% 4,2% 8,3% 3,4% 6,0% 5,4% 4,6% 2,8% 4,8% Consumo Doméstico (US$bn) Var % 6,4% 3,9% 3,5% 5,0% 4,4% 4,7% 4,4% 7,3% 4,0% 6,0% 4,5% 4,4% 0,6% E 2015E 2016E Tipo de cambio utilizado 606 CLP/US$ a diciembre 2014 Fuente: Banco Mundial a noviembre E 2015E 2016E Tipo de cambio utilizado 2,9795 PEN/US$ a diciembre 2014 Fuente: Banco Mundial a noviembre E 2015E 2016E Tipo de cambio utilizado COP/US$ a diciembre 2014 Fuente: Banco Mundial a noviembre 2014

13 CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN Y DINÁMICA ATRACTIVA DE LA INDUSTRIA INDUSTRIA DE CENTROS COMERCIALES EN CHILE, PERÚ Y COLOMBIA CON UNA BAJA PENETRACIÓN EN RELACIÓN A PAÍSES DESARROLLADOS E.E.U.U. Canadá Australia Chile México Colombia Perú Brasil ABL por habitantes (m 2, 2014) Fuente: International Council of Shopping Centers Canadá % de ventas retail en centros comerciales 65% E.E.U.U. 56% Australia 51% Chile Perú 24% 25% México Brasil 19% 20% Colombia 12% Fuente: International Council of Shopping Centers

14 CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN POSICIÓN DE LIDERAZGO EN LA REGIÓN ANDINA PARQUE ARAUCO TIENE UNA POSICIÓN DE LIDERAZGO EN CADA UNO DE LOS PAÍSES EN QUE PARTICIPA SHOPPING CENTERS / PAÍS CHILE PERÚ COLOMBIA TOTAL ABL m m m m 2 Participación de mercado 13 % 13 % 2 % 9 % Ranking #3 #2 #3 (n.a.) % de Propiedad 91% 59 % 44 % 75 % ABL Propio m m m m 2 Principal Socio Grupo Wiese en Grupo Bancolombia todos los formatos en todos los Megaplaza (50%) proyectos (45%) Fuente: Reporte de resultados de cada compañía para el ABL individual y estudio de Cushman & Warefield, Abril 2014, para el ABL total de cada país

15 CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN CRECIMIENTO SOSTENIDO Y DIVERSIFICADO EN LA REGIÓN ANDINA ABL POR PAÍS (M 2 ) (1) INGRESOS POR PAÍS 22,4% CAC ,2% ,7% 4,1% 24,0% 23,7% ,6% 5,0% 26,6% 35,3% 9,8% 35,0% ,9% PERÚ 2009 (1) ,1% CHILE 26,6% PERÚ 8,2% COLOMBIA 65,2% CHILE 77,6% 72,2% 70,4% 68,4% 54,1% 55,2% TOTAL CH$ MILLONES TOTAL CH$ MILLONES Chile Perú Colombia (1) No incluye Marina Arauco ni Mall Center Curicó (1) No incluye Marina Arauco ni Mall Center Curicó ABL POR FORMATO (1) INGRESOS POR ACTIVO Vecinal 1,2% ,3% Strip center 6,7% Vecinal 5,5% Outlet 3,1% Strip Center Otros 12,9% 15,1% Paseo Estación 2009 (1) Megaplaza Norte ,4% Arauco Maipú 10,2% 97,5% 84,7% 31,0% Kennedy 47,4% Kennedy 22,6% Otros 3,9% P. Arboleda 3,5% P. Caracolí 5,6% Larcomar 9,6% Arauco Maipú 11,0% Paseo Estación TOTAL M TOTAL M 2 TOTAL CH$ MILLONES TOTAL CH$ MILLONES 12,8%Megaplaza Norte (1) No incluye Marina Arauco ni Mall Center Curicó (1) No incluye Marina Arauco ni Mall Center Curicó

16 CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN INGRESOS FIJOS, DIVERSIFICADOS, PROTEGIDOS CONTRA LA INFLACIÓN Y CON CONTRATOS DE LARGA DURACIÓN PORCIÓN FIJA Y VARIABLE DE LOS INGRESOS POR ARRIENDO A DIC-14 16% Ingresos Variables DURACIÓN RESIDUAL DE LOS CONTRATOS DE ARRENDAMIENTO A DIC-14 (1) 61% 100% 84% Ingresos Fijos 6% 7% 26% 2 años 2-3 años 3-4 años 4 años Total DETALLE DE INGRESOS A DIC 14 CHILE PERÚ COLOMBIA TOTAL 12% 10% 25% 16% 16% 29% 21% 10% 16% 14% 12% 25% 52 % 39 % 53 % 49 % TOTAL CH$ MILLONES TOTAL CH$ MILLONES TOTAL CH$ MILLONES TOTAL CH$ MILLONES Tiendas Menores Tiendas Anclas y Medianas Entretención, Food Court y Restaurant Otros (1) Considera duración residual de contratos de arrendamiento en base a ABL a diciembre

17 CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN MODELO DE NEGOCIOS DIFERENCIADO PARQUE ARAUCO TIENE UN MODELO DE NEGOCIOS DIFERENCIADO, SIENDO UNO DE LOS POCOS OPERADORES DE CENTROS COMERCIALES EN LA REGIÓN ANDINA CON UN FOCO EXCLUSIVO EN EL NEGOCIO DE RENTAS INMOBILIARIAS, CONTANDO ADEMÁS CON UN CAMPO DE ACCIÓN AMPLIO EN TÉRMINOS GEOGRÁFICOS, DE FORMATOS Y DE NIVEL SOCIOECONÓMICO DE SUS CLIENTES Foco en países con adecuados ambiente de negocio Ubicaciones privilegiadas 4 ACTIVOS INTANGIBLES IMPORTANTES Mejora continua en la experiencia de los clientes Conocimiento del cliente Equipo experimentado Formatos múltiples que dan cobertura a diferentes segmentos socioeconómicos Sólida relación con retailers Compromiso de los accionistas controladores Experiencia en desarrollo y construcción Arquitectura y diseño de clase mundial

18 CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN RELACIONES COMERCIALES SÓLIDAS LA COMPAÑÍA MANTIENE RELACIONES ESTABLES CON SUS ARRENDATARIOS GRACIAS A SU LARGA EXPERIENCIA Y PARTICIPACIÓN EN LA INDUSTRIA CHILE PERÚ COLOMBIA

19 CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN SÓLIDA TRAYECTORIA Y ATRACTIVO PLAN DE INVERSIONES PARQUE ARAUCO TIENE UN ATRACTIVO PLAN DE INVERSIONES Y ESPERA AÑADIR UNA IMPORTANTE SUPERFICIE ARRENDABLE DURANTE LOS PRÓXIMOS AÑOS, POTENCIANDO LA DIVERSIFICACIÓN GEOGRÁFICA Y POR FORMATO DE LA COMPAÑÍA PLAN DE INVERSIONES (US$ MILLONES) BANCO DE TERRENOS A DIC-14 (1) % COLOMBIA 35% PERÚ 31% CHILE COSTO TOTAL 151 MM$US en adelante 27% COLOMBIA 26% 47% CHILE SUPERFICIE TOTAL M (2) PERÚ CHILE PERÚ COLOMBIA OTROS (1) No incluye banco de terrenos de la adquisición de Ekimed S.A.C (2) En 2010 Parque Arauco S.A. vendió el complejo de oficinas Torres del Parque, ubicadas en el centro comercial Parque Arauco Kennedy. En el mismo año,la compañía vendió su participación accionaria en la sociedad argentina operadora de centros comerciales Alto Palermo S.A

20 CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN DESARROLLOS FUTUROS NUEVOS PROYECTOS PROYECTO País Formato Fecha de apertura ABL Total (m 2 ) % Propiedad ABL Propio (m 2 ) Inversión Total (MMUS$) Arauco Premium Outlet Coquimbo Chile Outlet 1S ,0% Varios Stripcenters Chile (Arauco Express) Chile Strip Center En desarrollo ,0% Arauco Antofagasta Chile Vecinal En desarrollo ,0% Megaplaza Pisco Perú Vecinal 1S ,0% Varios Megaplaza Perú Varios En desarrollo ,0% Outlet Lurín Perú Outlet 1S ,0% Varios SCP Perú Strip/Outlet En desarrollo ,0% El Quinde Cajamarca Perú 1Q ,0% El Quinde Ica Perú 1Q ,0% Parque La Colina Colombia 1S ,0% SUBTOTAL EXPANSIONES PROYECTO País Formato Fecha de apertura ABL Total (m 2 ) % Propiedad ABL propio (m 2 ) Inversión Total (MMUS$) Expansión Boulevard de Lujo en Chile 1S ,0% Parque Arauco Kennedy Expansión Arauco Premium Outlet Chile Outlet 1Q ,0% Buenaventura Expansión Mega Express Chorrillos Perú Vecinal 2S ,0% Expansión Mega Express Chincha Perú Vecinal 2S ,0% Expansión Megaplaza Chimbote Perú 2S ,0% Expansión Megaplaza Norte Perú En desarrollo ,0% SUBTOTAL TOTAL TERRENOS 52 TOTAL

21 CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN ACCIONISTAS Y ADMINISTRACIÓN DE PRIMER NIVEL ADMINISTRACIÓN DE PARQUE ARAUCO PREMIOS DE GESTIÓN RECIENTES VICEPRESIDENCIA EJECUTIVA Juan Antonio Álvarez GERENCIA CORPORATIVA DE ADM. Y FINANZAS GERENCIA CORPORATIVA LEGAL GERENCIA CORPORATIVA DE PERSONAS GERENCIA DE AUDITORÍA Y CONTRALORÍA Claudio Chamorro Duncan Grob Carolina Galletti Marco Henríquez GERENCIA GENERAL CHILE Andrés Torrealba GERENCIA GENERAL PERÚ Eduardo Herrera GERENCIA GENERAL COLOMBIA Juan P. Romero Best Managed Andean Corporate 2014 Una de las 44 compañías que integran el Branding Hall of Fame de Chile PROPIEDAD DE PARQUE ARAUCO A DIC 2014 BUEN GOBIERNO CORPORATIVO Grupo Controlador Familia Abumohor Corredores de Bolsa Fondos de inversión Otros accionistas Familia Said Yarur AFP Compañía de seguros Fondos mutuos 1,5% 0,2 % 8,7% 6,2 % 26,0% 21,1% 27,6% 2,6% 6,1% MARKET CAP: CH$ MILLONES (1) Dentro de las 5 empresas con mejor relación con inversionistas 2014 Una de las 40 empresas más transparentes en Chile 2014, según reporte de Chile Transparente, UDD, KPMG, y la consultora Inteligencia de Negocios (1) Considera capitalización de mercado al 31 de diciembre de 2014 y Bloomberg

22 CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN CRECIMIENTO SANO OPERACIONAL Y FINANCIERAMENTE: EBITDA Y PATRIMONIO HAN AUMENTADO CONSIDERABLEMENTE MÁS QUE EL ENDEUDAMIENTO NETO EBITDA (Ch$ miles de millones) PATRIMONIO (Ch$ miles de millones) 1,9x 2,1x CAC ,7% CAC ,7% (1) No incluye Marina Arauco, Mall Center Curicó PASIVO (Ch$ miles de millones) Aumento de Capital por Ch$ Millones DEUDA FINANCIERA NETA (Ch$ miles de millones) Aumento de Capital por Ch$ Millones 1,6x 1,3x CAC ,9% CAC ,8%

23 CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN ESTRUCTURA DE ENDEUDAMIENTO CONSERVADORA PERFIL DE AMORTIZACIÓN DE DEUDA (CH$ MILLONES) (1) PLAZO DE LA DEUDA FINANCIERA A DIC ,0% Corto plazo ,0% Largo plazo 0-3 meses 4-6 meses 7-12 meses meses meses meses meses 6-10 años años años TOTAL CH$ MILLONES DURACIÓN DE LA DEUDA FINANCIERA: 5,2 AÑOS (1) No incluye intereses devengados TIPO DE DEUDA FINANCIERA A DIC 2014 PROGRESIVA MEJORÍA DE LOS RATINGS DE SOLVENCIA Emisión de bonos 29,2 % 3,2% Pasivos de cobertura 2,1% Arrendamiento financiero DIC 13 SEP 14 DIC 14 A A+ AA- 65,4% Préstamos bancarios n.a. n.a. AA- AA- AA- AA- TOTAL CH$ MILLONES

24 CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN NIVELES DE APALANCAMIENTO Y COBERTURA DE DEUDA HOLGADOS PASIVO / PATRIMONIO DEUDA FINANCIERA NETA / PATRIMONIO Covenant 1,05 x 1,09 x 0,87 x 0,78 x 0,89 x 0,81 x 0,73 x 0,64 x 0,41 x 0,43 x 0,59 x 1,50 x 0,47 x DIC-2014 EBITDA / GASTOS FINANCIEROS (1) DEUDA FINANCIERA NETA / EBITDA Covenant 4,39 x 3,56 x 3,84 x 3,42 x 3,89 x 3,31 x 5,52 x 4,78 x 3,34 x 3,85 x 5,00 x 4,25 x 2,50 x (1) La presente emisión de bonos no contempla este covenant

25 INTRODUCCIÓN A PARQUE ARAUCO CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN CARACTERÍSTICAS DE LA OFERTA ANEXOS

26 CARACTERÍSTICAS DE LA OFERTA CARACTERÍSTICAS DE LOS BONOS Línea corta # años Línea larga # años SERIE L SERIE M SERIE O Valor Nominal de la Serie UF $ UF Monto Máximo de la Colocación Clasificación de Riesgo Uso de Fondos En ningún caso la suma total de los montos vigentes colocados con cargo a las Series antes mencionada podrán exceder en conjunto el monto de UF Feller AA-; ICR AA-; Fitch AA- Los fondos provenientes de la colocación serán destinados en un 67% al refinanciamiento de pasivos de corto y/o largo plazo del Emisor y/o sus Filiales, y en un 33% al financiamiento de las inversiones del Emisor y/o sus Filiales. Nemotécnicos BPARC - L BPARC - M BPARC - O Plazo 5 años bullet 5 años bullet 25 años con 15 de gracia Duration 4,7 años 4,4 años 14,8 años Tasa de Carátula 2,30% 4,90% 3,30% Pagos Semestrales Mecanismo Rescate Anticipado Make whole Par / Tasa de Referencia + Spread de Prepago Spread de Prepago 0,80% 0,80% 0,80% Fecha Inicio devengo de intereses 1 de marzo de de marzo de de marzo de 2015 Fecha Rescate Anticipado 1 de marzo de de marzo de de marzo de 2018 Amortizaciones 1 de marzo de de marzo de 2020 A partir del 1 de septiembre de 2030 Fecha de Vencimiento 1 de marzo de de marzo de de marzo de 2040 Resguardos Financieros Deuda Financiera Neta / Patrimonio 1,5 Otros resguardos Opción de prepago a la par a favor del inversionista en caso de incumplimiento de cualquiera de los siguientes eventos Cross Default, Cross Acceleration, Cross Quiebra y Negative Pledge ABL m 2 Disposición de Activos Relevantes (activo cuyos ingresos totales individuales representen más del 25% de los ingresos totales consolidados del emisor)

27 CARACTERÍSTICAS DE LA OFERTA CALENDARIO DE LA TRANSACCIÓN ABRIL 2015 L M M J V S D ABR ABR ABR ABR ABR ABR ABR ROADSHOW CONSTRUCCIÓN LIBRO DE ÓRDENES COLOCACIÓN

28 CARACTERÍSTICAS DE LA OFERTA PERFIL DE LA DEUDA PROFORMA POST-TRANSACCIÓN PERFIL DE AMORTIZACIÓN DE DEUDA A SEPTIEMBRE 2014 (CH$ MILLONES) (1) DURACIÓN DE LA DEUDA FINANCIERA 3,8 AÑOS 0-3 meses 4-6 meses 7-12 meses meses meses meses meses 6-10 años años años PERFIL DE AMORTIZACIÓN DE DEUDA A DICIEMBRE 2014 (CH$ MILLONES) (1) DURACIÓN DE LA DEUDA FINANCIERA 5,2 AÑOS 0-3 meses 4-6 meses 7-12 meses meses meses meses meses 6-10 años años años PERFIL DE AMORTIZACIÓN DE DEUDA A MARZO 2015 (CH$ MILLONES) (1) DURACIÓN DE LA DEUDA FINANCIERA 5,2 AÑOS 0-3 meses 4-6 meses 7-12 meses meses meses meses meses 6-10 años años años PERFIL DE AMORTIZACIÓN DE DEUDA A ABRIL 2015 (POST EMISIÓN NUEVA DEUDA (2) (CH$ MILLONES) (1) ) DURACIÓN DE LA DEUDA FINANCIERA 7,0 AÑOS 0-3 meses 4-6 meses 7-12 meses meses meses meses meses 6-10 años años años (1) No incluye los intereses devengados (2) Supone emisión de UF de la Serie L (bullet a 5 años) y UF de la Serie O (25 años con 15 años de gracia).

29 INTRODUCCIÓN A PARQUE ARAUCO CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN CARACTERÍSTICAS DE LA OFERTA ANEXOS

30 ANEXOS BALANCE CONSOLIDADO CH$ MILLONES Activos Corrientes Activos No Corrientes Total Activos Pasivos Corrientes Pasivos No Corrientes Total Pasivos Patrimonio atribuible a los propietarios de controladora Participaciones no controladoras Patrimonio Total TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO NETO

31 ANEXOS ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO CH$ MILLONES Ingreso de actividades ordinarias Costo de ventas Ganancia Bruta Gasto de administración Otras ganancias (pérdidas) Ingresos financieros Costos financieros Participación en asociadas y negocios conjuntos Diferencias de cambio Resultado por unidades de reajuste Ganancias (pérdidas) por ajustes del valor razonable Ganancias (pérdidas) antes de impuestos Gasto por impuestos a las ganancias Ganancia (pérdida) EBITDA

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