TEMARIO EXAMEN NEGOCIACIÓN DE FONDOS DE PENSIONES - DIRECCIÓN DE CERTIFICACIÓN E INFORMACIÓN -

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1 TEMARIO EXAMEN NEGOCIACIÓN DE FONDOS DE PENSIONES - DIRECCIÓN DE CERTIFICACIÓN E INFORMACIÓN - Los temarios propuestos del examen de la referencia se desarrollaron considerando lo previsto en el decreto 3139 de 2006 en el artículo , el cual define el componente especializado de los exámenes de idoneidad profesional I. Negociación de Fondos de Pensiones 1. Concepto de sociedad administradora: Tipos de fondos administrados 1.1. Fondos obligatorios de pensiones 1.2. Fondos voluntarios de pensiones 1.3. Fondos de cesantías 2. Normativa de los fondos 2.1. Revelación y suministro de información Prospecto 2.3. Ficha técnica, Pensiones Voluntarias 2.4. Rendición de cuentas 2.5. Valoración a precios de mercado 3. Prohibiciones de las sociedades administradoras. 4. Normas sobre causales de conflictos de interés 5. Valoración de inversiones 5.1. Clasificación de inversiones 5.2. Tasas de descuento 5.3. Tasas de referencia 5.4. Márgenes 5.5. Muestra 5.6. Categorías 5.7. Filtros 5.8. Rentabilidad mínima en fondos de pensiones 6. Gestión de portafolio 6.1. Inversiones admisibles 6.2. Políticas de inversión: contenido, activos aceptables para invertir 6.3. Gestión de portafolio: beneficios de la diversificación, estrategias de seguimientos de índices, alpha, 6.4. Medidas de desempeño: coeficientes de variación, sharpe, eficiencia, volatilidad, VAR, benchmark o tasa de referencia 7. Asset allocation (Frontera eficiente, CAPM, Markowitz)

2 II. Conceptos de Renta Fija 1. Creadores de mercado: papel y objetivo 2. Instrumentos Renta Fija: características 2.1. Títulos tasa fija 2.2. Títulos indexados 3. Títulos al descuento o con prima 4. Títulos al vencimiento sin accidentes financieros 5. Títulos al vencimiento con accidentes financieros 6. Clases de títulos renta fija: conceptos 6.1. CDT 6.2. Papeles comerciales 6.3. Aceptaciones bancarias 6.4. Otros títulos deuda pública: Títulos de Desarrollo Agropecuario TDA, TRD's, Bonos Fogafín 6.5. CERT y Tidis 6.6. Títulos Ley 546 de Vivienda (TES L 546, TIPS, Bonos Hipotecarios Estructurados) 6.7. Deuda pública externa 6.8. Titularizaciones 7. TES: características 7.1. TES IPC 7.2. TES UVR 7.3. TES GLOBALES 7.4. TES TRM 7.5. TCO 7.6. TES tasa fija 8. Concepto de mercado primario y del mercado secundario 9. Los riesgos asociados con la inversión en renta fija 10. Carteras de renta fija: conceptos de duración y de inmunización 11. Estructura a plazo de las tasas de interés 12. Operaciones con títulos valores Operaciones simultáneas Préstamo temporal de valores Repos Carruseles 13. Normas generales de valoración de inversiones III. Conceptos de Renta Variable 1. Introducción al mercado de acciones 1.1. Conceptos generales sobre acciones 1.2. Funciones económicas de una acción

3 2. Concepto de rentabilidad de las acciones 2.1. Dividendo 2.2. Valorización 2.3. Derechos de suscripción 3. Acciones: características 3.1. Acciones ordinarias 3.2. Acciones preferenciales 3.3. Acciones privilegiadas 3.4. Acciones sin dividendo 3.5. ADR's 4. Precios de las acciones 4.1. Nominal 4.2. Patrimonial 4.3. Mercado 4.4. Referencia 5. Estado de las acciones 5.1. Activa 5.2. Inactiva 5.3. Suspendida 6. Concepto, finalidad y composición de los índices: IGBC, COLCAP y COL Beneficiario real: conceptos 8. Obligatoriedad de registro en bolsa en acciones 9. Concepto y Características Generales sobre Ofertas Públicas de Adquisición 10. Concepto y Características Generales sobre Martillos IV. Conceptos de Derivados 1. Concepto de derivado 1.1. Concepto de Subyacente 1.2. Concepto de Cobertura 2. Mercado de derivados 2.1. Concepto de forward y sus características 2.2. Forward Delivery y NDF 2.3. Forward de tasa de interés (FRA) 2.4. Valoración de un Forward 3. Futuros 3.1. Estandarizados Términos del Contrato Conceptos: Base, liquidación, valoración

4 Garantías (Básica, de variación y llamado a margen) 3.2. No estandarizados Términos del contrato Conceptos: Base, liquidación, valoración Garantías (Básica, de variación y llamado a margen) 3.3. Futuros de cumplimiento financiero Futuros sobre tasas de interés Futuros sobre tasas de cambio 3.4. Futuros sobre commodities 4. Cámara de Riesgo Central de Contraparte 4.1. Operatividad de la Cámara 4.2. Valoración y liquidación 4.3. Concepto de Bono nocional 4.4. Futuros sobre índices 4.5. Futuros sobre acciones 5. Concepto de OPCF y sus características 5.1. OPCF sobre divisas (TRM) 5.2. Términos del contrato 5.3. Conceptos: Base, liquidación, valoración 5.4. Concepto de garantías (básica, de variación, llamado a margen) 6. OPCF sobre tasas de interés Términos del contrato 6.2. Conceptos: Base, liquidación, valoración 6.3. Concepto de garantías (básica, de variación, llamado a margen) 7. Concepto de SWAPS 7.1. Swap de tasa de cambio 7.2. Swap de tasa de interés 8. Concepto de Opciones y sus características 8.1. Conceptos generales: Put, Call, precio de ejercicio, prima Fundamentos generales (spot, tiempo, volatilidad, tasas de interés) 8.3. Opciones sobre divisas 8.4. Opciones sobre tasas de interés 8.5. Opciones sobre acciones 8.6. Opciones sobre índices 9. Instrumentos derivados como mecanismos de cobertura, especulación y arbitraje

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