Un modelo de negocio rentable y solvente. Madrid 30 de enero 2015

Transcripción

1 Un modelo de negocio rentable y solvente Madrid 30 de enero 2015

2 Aviso legal Esta presentación ha sido preparada por Banco Popular con el único objetivo de servir de información. Por ello puede contener estimaciones o previsiones respecto a la evolución del negocio en el futuro y a los resultados financieros de Grupo Banco Popular, los cuales proceden de expectativas del Grupo Banco Popular y están expuestas a factores, riesgos y circunstancias que podrían afectar a los resultados financieros de forma que pueden no coincidir con las estimaciones y proyecciones. Estos factores incluyen, aunque no de forma exclusiva, (i) variaciones en los tipos de interés, en los tipos de cambio o en otras variables financieras, tanto en los mercados de valores domésticos como internacionales, (ii), la situación económica, política, social o regulatoria, y (iii) presiones competitivas. En el caso de que este tipo de factores u otros similares fuera a causar resultados financieros que difieran de las estimaciones o perspectivas contenidas en esta presentación, o que provocasen cambios en la estrategia del Grupo Banco Popular, Banco Popular no estará obligado a elaborar una revisión pública de los contenidos de esta presentación. La información contenida en el presente documento se refiere a la fecha que figura en el mismo, y se basa en informaciones obtenidas de fuentes consideradas como fiables. Esta presentación contiene información resumida y puede contener información no auditada. En ningún caso, el contenido constituye una oferta, invitación o recomendación a subscribir o adquirir cualquier título, ni de realización o cancelación de inversiones. Ni siquiera sirve como base para algún tipo de contrato o compromiso contractual, ni deberá ser considerado como asesoramiento de ninguna clase. El Grupo Banco Popular no asume responsabilidad alguna por las pérdidas, directas o indirectas, que se puedan derivar del uso de este documento o de su contenido, el cual no podrá ser reproducido, distribuido o publicado, ni total ni parcialmente, sin el precio consentimiento por escrito del Banco. 2

3 Contenido Una aproximación a Popular Entorno Análisis de resultados y actividad La acción Perspectivas Anexo 3

4 1. Una aproximación a Popular 4

5 Una franquicia de perfil minorista y de banca comercial, orientada a PYMEs, Quiénes somos colectivos y familias, cuya estrategia corporativa se basa en los pilares de rentabilidad, solvencia y eficiencia, con un modelo de negocio centrado en el cliente Datos a Diciembre 2014 Activos totales en balance Activos totales gestionados M M Principales cifras Créditos a la clientela (bruto) M Recursos de clientes M Cuota de créditos (1) 7,43% Empleados Sucursales Presencia en 14 países (1) Ultima información disponible noviembre

6 Popular ha sido una referencia en el sector bancario a lo largo de su historia 90 años confirman nuestras fortalezas y nuestra presencia en la industria Durante estos años, Popular ha reforzado su franquicia, tanto con crecimiento orgánico, como con adquisiciones Fuerte expansión afianzada por la Creación Inicio de la cotización en la Bolsa de Madrid evolución macro en España y el Programa de Estabilidad Alianza estratégica con Allianz Adquisición de Banco Nacional de Credito en Portugal Targobank Adquisición Banco Pastor Fundación bajo el nombre de Banco Modificación de su denominación Desarrollo de la red de sucursales en Desarrollo del negocio de Adquisición de Totalbank Alianza estratégica Popular de los a Banco Francia para dar gestión (Florida) BX+ Previsores del Popular servicio a los patrimonial Porvenir Español emigrantes españoles 6

7 como con alianzas estratégicas Joint-venture Allianz-Popular en seguros y gestión de activos La mayor compañía aseguradora de Europa Top 20 corporaciones a nivel mundial Top 5 compañías de gestión de activos a nivel mundial Alianza iniciada en 1988 Joint-venture negocio de cajeros en España Líder en el sector bancario francés Cuota de mercado (1) del 17,2% en créditos y 14,9% en depósitos 30,4 millones de clientes (1) Alianza iniciada en 2010 (1) Datos Credit Mutuel a Diciembre

8 En 2014, Popular ha continuado fortaleciendo y diversificando su negocio Impulso del negocio en México Se hace efectiva la toma de la participación en BX+ Desarrollo del negocio con una previsión de apertura de 50 nuevas oficinas Refuerzo del negocio minorista y de tarjetas en España Adquisición del negocio minorista y de tarjetas de Citibank en España: millones de depósitos millones de crédito - 1,1 millones de tarjetas 8

9 así como reforzando la relación con sus aliados estratégicos y alcanzando acuerdos de gran valor Negocio de tarjetas - Constitución de una Joint Venture para maximizar el valor y potenciar el crecimiento del negocio de tarjetas Depositaría - Acuerdo para la gestión del negocio de depositaría y custodia de fondos de inversión, planes de pensiones, SICAVs y EPSVs en España - Plusvalía superior a 400 millones de euros - Posibilidad de recuperar el control a partir del tercer año Contribución del negocio de tarjetas al beneficio 2015E Popular sin operación 2015E 49% del negocio de tarjetas Futuro recurrente 49% del negocio de tarjetas 31M 41M (+32%) 80M 9

10 Popular es una franquicia puramente comercial y minorista, orientada a la financiación de PYMEs y autónomos Cuota de mercado de PYMEs > millones de euros de financiación a PYMEs (%) Banco 1 17,1% 14,9% nuevos clientes PYMEs y autónomos Banco 2 13,7% Banco 3 12,1% 1 de cada 4 PYMEs es cliente Banco 4 12,1% Banco 5 Banco 6 4,2% 7,6% 1ª entidad en disposición de líneas ICO Banco 7 Banco 8 4,2% 3,8% Ranking ICO (1) Banco 9 Banco 10 Banco 11 Banco 12 2,4% 2,1% 1,8% 1,6% 21% 19% 19% 17% 15% 12% 11% Banco 1 Banco 2 Banco 3 Banco 13 Banco 14 1,3% 1,1% 9% (1) Ultima información disponible diciembre Fuente: ICO Fuente: Resultados del AQR y Stress test; Entidades: CX, Santander, Unicaja, Liberbank, Bankia, BBVA, NCG, La Caixa, Ibercaja, BMN, Kutxa, Bankinter, Sabadell, Cajamar y Popular 10

11 En Popular el cliente es la razón de nuestro día a día. Somos un Banco de clientes, no un Banco de Productos Gestión comercial División de la estructura en base a segmentos de negocio Gestión de las personas Cliente Gestión de productos Cada sucursal es responsable de gestionar su propia cuenta de resultados y balance Gestión operacional Gestión del riesgo Gestión de clientes personalizada y adaptada Un Banco donde más de profesionales trasladan nuestros valores a su relación con los clientes Nuestros valores Cercanía Integridad Calidad de servicio Rigor Compromiso Eficiencia 11

12 en todas nuestras ubicaciones Presencia en 14 países Europa, Asia y América 17 oficinas de representación y despachos a nivel global México Santo Domingo Londres París Casablanca Frankfurt Munich Varsovia Milán Roma Ginebra Estambul Dubai Shanghai Rio de Janeiro Sao Paulo Santiago 12

13 Popular se ajusta a los más altos estándares de gobierno corporativo aplicando las recomendaciones de las instituciones internacionales Elevado compromiso con las recomendaciones del Código Unificado de Buen Gobierno Composición Consejo Administración Composición Comités Políticas y prácticas del Consejo Políticas de Remuneración Altos niveles de transparencia, organización y profesionalidad Derechos de los accionistas Políticas de auditoría y control 13

14 Estructura Accionarial de Popular Datos Distribución del accionariado (*) Número de acciones Número de accionistas Consejo de Administración (*) 24,56% Institucional 44,89% Capitalización Retail 30,55% El 52% del capital pertenece a accionistas internacionales (1) Datos a 31 de diciembre 2014 (*) Incluye las participaciones de Credit Mutuel, Allianz, el Grupo de Accionistas Mexicanos, así como la participación de diversas familias representadas habitualmente en el Consejo de Administración 14 (1) No residentes en España

15 2. Entorno 15

16 Entorno Macro 1. Crecimiento 2. Cambio económico a nivel mundial 2014 ha estado marcado por un diferente grado de recuperación, con débil crecimiento en Europa de tendencia en España El PIB español ha encadenado varios trimestres consecutivos de crecimiento interanual, la economía ha vuelto a crear empleo y ha aumentado la demanda interna El PIB encadena varios trimestres consecutivos de crecimiento interanual Variación interanual, en % Con datos preliminares, el crecimiento se ha mantenido en 4T14-0,1% -0,3% 0,1% 0,3%0,3%0,5%0,5% -0,6%-0,6% -0,5% -0,8% 1T12 3T12 1T13 3T13 1T14 3T14 y aumenta la demanda interna Contribución del la demanda interna al crecimiento en % 1,2 2,2 2,5-0,5-2,4-4,1-4,4-4,1-3,5-4,5-4,3 1T12 3T12 1T13 3T13 1T14 3T14 Fuente: FMI 16

17 Entorno Sectorial 1. Unión 2. Reducción Bancaria En 2014, el sector financiero ha estado marcado por el avance en la Unión Bancaria. La entrada en funcionamiento del Mecanismo Único de Supervisión (MUS) el pasado 4 de noviembre ha sido uno de los hitos más importante de la morosidad y del desapalancamiento La morosidad empieza a reducirse y se modera el ritmo de desapalancamiento 3. Reestructuración 4. Incertidumbre del sector financiero Desde el inicio de la crisis el número de grupos financieros se ha reducido de 50 a15 en la actualidad regulatoria En 2014, los principales factores han sido el incremento de costes y tasas regulatorias, el aumento de los requisitos de capital, mayores requisitos de liquidez, la Ley de Ordenación, Supervisión y Solvencia, así como la Ley de Refinanciación y Reestructuración de deuda empresarial 17

18 3. Análisis de resultados y actividad 18

19 Aspectos principales de los resultados del año I Superación con éxito de un ejercicio complicado -Con elevada presión regulatoria y aún fuertes retos económicos Resultados adecuados al entorno: II Vuelta progresiva a la normalidad 330M -Regreso al pago de dividendos -Incremento de la producción de crédito -Fortaleza y recurrencia de márgenes -Aceleración de la venta de inmuebles 19

20 Cuenta de resultados y ratios Dif. 12M14 (Millones de euros) 12M-13* 12M-14 Vs. 12M13 (%) Margen de intereses ,3% Comisiones ,8% ROF y otros ingresos > Margen bruto ,1% Costes de administración y amortizaciones ,6% Margen típico de explotación ,7% Pérdidas por deterioro netas ordinarias ,7% De inversiones crediticias y otros ,0% De activos inmobiliarios y fondo de comercio ,0% Recuperación fallidos ,8% Plusvalías ,6% Rdo. Antes de impuestos ,4% Beneficio neto atribuido ,4% Ratio de mora 14,39% 13,78-61 p.b. Ratio cobertura sobre morosos 40,19% 41,43% 125 p.b. Ratio eficiencia 44,28% 44,54% 26 p.b. Ratio crédito/depósitos 110,30% 113,38% 308 p.b. * 2013 Reexpresado Nota: A partir de , como consecuencia de la entrada en vigor de la NIIF 11, a las sociedades multigrupo se les aplica la consolidación por el método de la participación. A efectos comparativos, se ha aplicado este criterio a la información referida al ejercicio

21 Aspectos clave del trimestre 1. Calidad 2. Fuerte 3. Mejora 4. Fortaleza de márgenes -Margen de intereses y de clientes líder en el sector, y con mayor peso de la actividad comercial -Desconsolidación del negocio de tarjetas en el 4T14 -Beneficio neto alcanza los 330 millones de euros, un 31,4% más que en 2013*, de acuerdo con las estimaciones realizadas actividad comercial, especialmente en PYMEs -Trimestre récord de contratación de crédito en todos los segmentos -Nueva contratación de PYME un 50,7% superior al 3T14 y un 18% sobre Líderes en ICO (21% cuota) por tercer año consecutivo de la calidad de los activos -Continúa la reducción de la tasa de mora (61 p.b. en el año), que se sitúa en el 13,78% -El 4T14 marca un nuevo récord en venta de inmuebles de liquidez y capital -Ratio créditos/depósitos en el 113,4% -CET1 regulatorio del 11,50% (+33 p.b. vs. 3T14) -Ratio apalancamiento del 5,54%, una de las mejores del sector, que indica una elevada calidad del capital * 2013 Reexpresado Nota: A partir de , como consecuencia de la entrada en vigor de la NIIF 11, a las sociedades multigrupo se les aplica la consolidación por el método de la participación. A efectos comparativos, se ha aplicado este criterio a la información referida al ejercicio

22 Cuenta de resultados trimestrales (Millones de euros) 4T-13* 3T-14 4T-14 Dif. 4T14vs 4T13* (%) Dif. 4T14vs 3T14(%) Margen de intereses ,8% -9,5% Comisiones ,8% -15,3% ROF y otros ingresos ,1% > Margen bruto ,0% 1,4% Costes de administración y amortizaciones ,0% -5,7% Margen típico de explotación ,1% 11,2% Pérdidas por deterioro netas ordinarias ,6% -63,6% De inversiones crediticias y otros ,9% -74,1% De activos inmobiliarios y fondo de comercio ,6% 51,6% Recuperación fallidos ,3% 34,5% Plusvalías ,9% -103,2% Rdo. Antes de impuestos ,2% 96,6% Beneficio neto atribuido ,8% -3,1% * 2013 Reexpresado Nota: A partir de , como consecuencia de la entrada en vigor de la NIIF 11, a las sociedades multigrupo se les aplica la consolidación por el método de la participación. A efectos comparativos, se ha aplicado este criterio a la información referida al ejercicio

23 Volúmenes: evolución del crédito Evolución del crédito bruto (Millones de euros) Evolución contratación crédito (Millones de euros) ,6% ,4% ,5% ,6% T13 3T14 4T14 No promotor Promotor 12M13 12M14 Resto Empresas y extranjeras Particulares Pymes y Autónomos Evolución cuota de mercado de crédito Continúan los síntomas de recuperación del crédito con un incremento en la contratación La producción bruta en el año se elevó a millones de euros. Respecto a las pequeñas y medianas empresas, la producción se incrementó durante el ejercicio pasado un 17,6%. La cuota de mercado en el segmento de empresas se sitúa en el 11,95% (2) (%) Fuente: Banco de España y elaboración propia +54 p.b. 6,89% 7,33% 7,43% 4T12 4T13 4T14(1) Nota: A partir de , como consecuencia de la entrada en vigor de la NIIF 11, a las sociedades multigrupo se les aplica la consolidación por el método de la participación. A efectos comparativos, se ha aplicado este criterio a la información referida al ejercicio (1)Última información disponible noviembre (2)Ultima información disponible. 23

24 Volúmenes: evolución recursos de los clientes Evolución (Millones de euros) -2,7% (1) Depósitos plazo Resto recursos clientela Cuentas vista Pagarés ,6% interanual Evolución distribución cuentas vista/depósitos plazo (%) Evolución recursos fuera de balance (Millones de euros) 32,4% 37,1% 38,0% (2) 67,6% 62,9% 62,0% (2) 4T13* 3T14 4T14 (2) 32,5%/67,5% sobre 2013 Publicado Cuentas vista Depósitos plazo +11% T13* 3T14 4T14 (1) -2,6% sobre 2013 publicado T13 3T14 4T14 Otros recursos Fondos de inversión En un entorno de elevada liquidez, hemos priorizado la gestión de los costes y el traspaso a fondos Hay que destacar el aumento de las cuentas a la vista, de un 13,6% en el año, así como de los recursos fuera de balance que crecen un 11% en 2014 Nota: A partir de , como consecuencia de la entrada en vigor de la NIIF 11, a las sociedades multigrupo se les aplica la consolidación por el método de la participación. A efectos comparativos, se ha aplicado este criterio a la información referida al ejercicio * 2013 Reexpresado 24

25 Margen de Intereses Evolución Descontando el negocio de tarjetas, el Margen de Intereses del 4T14 crece un 3,4% sobre el 3T14 (Millones de euros) Negocio de tarjetas Margen de intereses sobre ATMs (%) 1,57% 1,52% Esta mejora se debe principalmente al mayor dinamismo comercial, el aumento de la contratación de crédito y la gradual reducción del coste de los depósitos a plazo ,4% ,3% La cartera de Renta Fija reduce su aportación en 188 M 4T13 3T14 4T14 12M13 12M14 Comparativa M. Intereses 4T14 s/ ATM Comparativa M. Intereses 4T14 s/ ATM, ex- ALCO (%) (%) El margen de intereses es líder en el sector y cuenta con la menor dependencia de la cartera ALCO 1,46 1,36 1,51 1,00 LOGO Promedio ex POP LOGO Promedio ex POP Bancos comparables: Banco Sabadell, Caixabank, Bankinter y Bankia. Última información disponible Nota: A partir de , como consecuencia de la entrada en vigor de la NIIF 11, a las sociedades multigrupo se les aplica la consolidación por el método de la participación. A efectos comparativos, se ha aplicado este criterio a la información referida al ejercicio

26 Comisiones, ROF y otros ingresos Evolución comisiones (Millones de euros) ,8% T14 2T14 3T14 4T14 Negocio venta tarjetas 12M13 12M14 ROF y otros ingresos (Millones de euros) % +134% (1) T13* 1T14 2T14 3T14 4T14 * 2013 Reexpresado 12M13* 12M14 (1) 83% sobre 2013 Publicado Nota: A partir de , como consecuencia de la entrada en vigor de la NIIF 11, a las sociedades multigrupo se les aplica la consolidación por el método de la participación. A efectos comparativos, se ha aplicado este criterio a la información referida al ejercicio

27 Gastos (Millones de euros) Personal Generales de administración Negocio tarjetas Número de empleados Se ha acometido un plan de prejubilaciones 300 de empleados en el 4T Negocio tarjetas Número de sucursales T14 2T14 3T14 4T T14 2T14 3T14 4T Margen de explotación (Millones de euros) +9,7% (1) * 2013 Reexpresado 4T13* 3T14 4T14 12M13* 12M14 (1) + 3,7% sobre 2013 Publicado La capacidad de gestión de los costes se ve reflejada en la evolución del margen de explotación y en la ratio de eficiencia que, con un 44,5% (dato 12M14), se sitúa como una de las mejores del sector financiero, tanto en España como en Europa Nota: A partir de , como consecuencia de la entrada en vigor de la NIIF 11, a las sociedades multigrupo se les aplica la consolidación por el método de la participación. A efectos comparativos, se ha aplicado este criterio a la información referida al ejercicio

28 Gestión del riesgo Variación neta de morosos Tasa de mora (Millones de euros) (%) -61 p.b. -7 p.b M Dudosos subjetivos ,39% 13,97% 13,85% 13,78% 4T13 2T14 3T14 4T14 4T13 2T14 3T14 4T14 Tasa de mora La tendencia a la baja de las entradas en mora ha hecho caer la tasa de morosidad por cuarto trimestre consecutivo, hasta situarse en el 13,78% (%) 53,73% 56,30% Hay que destacar la mejora de la morosidad no inmobiliaria, que ha descendido 27 p.b en el año y se sitúa en el 7,26% 7,53% 7,26% 4T13 4T14 Mora no inmobiliaria 4T13 Mora inmobiliaria 4T14 Nota: A partir de , como consecuencia de la entrada en vigor de la NIIF 11, a las sociedades multigrupo se les aplica la consolidación por el método de la participación. A efectos comparativos, se ha aplicado este criterio a la información referida al ejercicio

29 Gestión del Riesgo Dotaciones a provisiones de crédito e inmuebles (Millones de euros) -57,8% Recuperación de fallidos Provisiones de inmuebles y otros Provisiones de Crédito -15,0% Provisiones de Crédito Provisiones de inmuebles y otros Recuperación de fallidos T14 4T14 12M13 12M14 Menores dotaciones después del esfuerzo anticipatorio realizado en 3T14 Cobertura de crédito moroso (%) 100% con garantías (1) Satisfactorio nivel de coberturas Las provisiones acumuladas ya representan un 13,73% de los riesgos (2) 40% 41% 53% (1) Garantías netas de haircut de BdE (2) Crédito, avales, fallidos y adjudicados 4T13 Sin fallidos Con fallidos 4T14 Nota: A partir de , como consecuencia de la entrada en vigor de la NIIF 11, a las sociedades multigrupo se les aplica la consolidación por el método de la participación. A efectos comparativos, se ha aplicado este criterio a la información referida al ejercicio

30 Beneficio neto Evolución (Millones de euros) +31,4% (1) (1) + 1,6% sobre 2013 Publicado 12M13* 12M14 La evolución de la cuenta de resultados nos lleva a un beneficio neto en 2014 de 330 millones de euros en el año, un 31,4% más que el año anterior (1) * 2013 Reexpresado Nota: A partir de , como consecuencia de la entrada en vigor de la NIIF 11, a las sociedades multigrupo se les aplica la consolidación por el método de la participación. A efectos comparativos, se ha aplicado este criterio a la información referida al ejercicio

31 Ventas de viviendas Evolución (1) (Millones de euros) x4 +80,7% x dic-14 nov Precio de venta un 2,2% superior al valor contable neto 97 oct T13 1T14 2T14 3T14 4T14 12M12 12M13 12M14 Seguimos marcando máximos en ventas de inmuebles con signos de normalización en el mercado. La optimización de la fuerza de ventas y de los canales de distribución nos permitirán alcanzar nuestro objetivo para 2015 ( millones de euros) Canales de distribución % Sucursales % Agentes comerciales % Internet Crecimiento potencial 3% Detalle mix de ventas 2014: Producto: 82% terminado, 18% suelo Inversor: 11% mayorista (primeras operaciones mayoristas por 160 millones de euros), 89% minorista 40%-60% 10%-30% 30%-50% 22% 75% (1)No incluye ventas desde el balance del promotor Ventas sector inmobiliario 2014 Ventas de Popular 2014 Nota: A partir de , como consecuencia de la entrada en vigor de la NIIF 11, a las sociedades multigrupo se les aplica la consolidación por el método de la participación. A efectos comparativos, se ha aplicado este criterio a la información referida al ejercicio

32 Liquidez Ratio créditos / depósitos (%) Exposición total BCE (Millones de euros) TLTRO: Dispuesta al 100% a Dic-14 (5.696M ) Resto BCE TLTRO LTRO +33% ,0% 121,2% (1) 110,3% 113,4% T13 4T14 3T14 4T14 Continúa la tendencia a largo plazo de mejora de la estructura de financiación, situándose la ratio créditos/depósitos en 113,4% Popular ha acudido a la subasta de fondos dirigidos a la financiación de PYMEs del BCE (TLTRO) por un importe total de millones de euros (1) 110,4% sobre 2013 Publicado Nota: A partir de , como consecuencia de la entrada en vigor de la NIIF 11, a las sociedades multigrupo se les aplica la consolidación por el método de la participación. A efectos comparativos, se ha aplicado este criterio a la información referida al ejercicio

33 Solvencia Elevada calidad del Capital: - Sin potencial impacto por participaciones en aseguradoras ( Danish Compromise ) -Limitada monetización de DTAs -No inclusión de plusvalías latentes en el cálculo de capital - Mayor densidad de activos ponderados por riesgo que la industria -Sin impacto por la ponderación de bonos no UE Common Equity Tier 1 (phased in) 11,50% Common Equity Tier 1 (fully loaded, pro forma) 10,38% Ratio de apalancamiento (fully loaded, pro forma) 5,54% 33

34 4. La acción 34

35 Evolución relativa de la acción de Popular vs. IBEX y bancos europeos IBEX-35 (+3,66%) (-5,13%) 95 Bancos europeos (-4,89%) 90 dic-13 feb-14 abr-14 may-14 jul-14 sep-14 oct-14 dic Base 100 a 31 de diciembre 2013 Fuente: Bloomberg, 31 de diciembre 2014

36 5. Perspectivas 36

37 Perspectivas 1. El 2. Continúan 3. La 4. La 5. Nuestra afianzamiento de la recuperación económica contribuirá a estabilizar el negocio bancario apreciándose signos positivos en la demanda de crédito, especialmente en el negocio de PYMEs que constituye el núcleo de la actividad de Popular mejora de la rentabilidad a través de la defensa de margen de clientes y la eficiencia en costes es de la máxima importancia para Popular disminución de las entradas en mora y el incremento de las ventas de inmuebles siguen siendo una prioridad, y se traducirán en 2015 en una reducción de los activos improductivos y en una rebaja del coste del riesgo fortaleza en capital nos permitirá mejorar retribución al accionista 37

38 Progresiva normalización del dividendo, con utilización alternativa de pagos en efectivo y scrip Dividendos 2014 Modalidad Dividendo por acción 1º a cuenta Scrip 1 cent. 2º a cuenta Scrip 1,2 cent. 3º a cuenta Scrip 1,8 cent. Total 4 cent. Previsión próximos dividendos: - Complementario 2014 de 1,8 céntimos en scrip - Primer dividendo a cuenta 2015 de 2 céntimos en efectivo 38

39 6. Anexo 39

40 Anexo Web Corporativa Lista de distribución Oficina del Accionista Si desea ser incluido en la lista de distribución de la Oficina del Accionista, envíenos un correo electrónico con su nombre completo y DNI/CIF a: accionista@bancopopular.es Estará informado puntualmente, de todos aquellos eventos que puedan ser de sus interés: presentación de resultados, pago de dividendos, Juntas de Accionistas, etc.. Teléfono Atención al Accionista:

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