Antofagasta Minerals: desafíos y oportunidades

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1 Antofagasta Minerals: desafíos y oportunidades Iván Arriagada CEO Antofagasta plc APRIMIN 15 de junio de 2016

2 Agenda Contexto o Mercado del cobre o Costos de la industria Antofagasta Minerals Desafíos en eficiencia y productividad 2

3 Agenda Contexto o Mercado del cobre o Costos de la industria Antofagasta Minerals Desafíos en eficiencia y productividad 3

4 Evolución histórica del precio de cobre Post guerra Época dorada en EEUU Reconstrucción de Europa Milagro Japonés Crecimiento de China, India y otras economías en desarrollo Precio cobre real (c/lb) Gran depresión Crisis de petróleo Sustitución Fuente: Cochilco. Precio en moneda del

5 China - The new normal Dic.-12 Feb.-13 Abr.-13 Jun.-13 Ago.-13 Oct.-13 Dic.-13 Feb.-14 Abr.-14 Jun.-14 Ago.-14 Oct.-14 Dic.-14 Feb.-15 Abr.-15 Jun.-15 Ago.-15 Oct.-15 Las inversiones en la industria manufacturera y real estate han generado una sobrecapacidad que está siendo ajustada. Esto se ha compensado por un resiliente nivel de consumo y servicios Cambio estructural: menor crecimiento del PIB respecto a años anteriores: o : % o : % Se espera una contracción en el crecimiento de consumo de cátodos en China: Crecimiento % 10.8% 7.0% 3.0% 2.7% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% 52 51, , , ,5 8,9% Average PMI, Index Consumption Net trade expansión PIB China 7,3% 6,9% 6,6% f 2016f Investment Real GDP % change Actividad Manufacturera en China contracción 1 Fuente: JP Morgan, BLC 5

6 Producción mundial de cobre y demanda primaria Se espera que la oferta 1 y la demanda de cobre estén ajustadas hasta el Luego, sin la entrada de nuevos proyectos, existiría un déficit creciente La entrada de nuevos proyectos requerirá de precios de incentivo mayores a los actuales La incertidumbre en China se mantiene y se posiciona como uno de los principales riesgo para la industria Possible Proyectos Projects posibles Probable Proyectos Projects posibles probables Highly Proyectos Probable probables altamente Projects probables Base Proyectos Capacidad Case altamente Production de producción probables Capability base Primary Capacidad Demanda Demand primaria de producción base Demanda primaria Balance del mercado de cobre Balance del mercado de cobre Considerando capacidad de producción base más proyectos altamente probables Fuente: Woodmackenzie 6

7 Costos de la industria del cobre en Chile Base 100 Cash cost en Chile vs precio del cobre Cash Cost Precio Cu Ley de cobre promedio en Chile ,0% 1,0% 0,93% 0,94% 0,9% 0,87% 0,9% ,8% 0,76% 0,75% 0,73% 0,8% 0,72% 0,71% 0,71% 0,69% 149 0,7% 0,74% 0,7% 0,6% % c/lb, nominal margen: 242 c/lb Evolución de Márgenes Cash Cost margen: 136 c/lb Precio Cu margen: 264 c/lb Margen: 109 c/lb 1 Cash cost 2015 es un valor estimado por woodmackenzie Fuente: Cochilco, Woodmackenzie 7

8 Agenda Contexto o Mercado del cobre o Costos de la industria Antofagasta Minerals Desafíos en eficiencia y productividad 8

9 Seguridad Comprometidos con la cero fatalidad En Antofagasta Minerals estamos comprometidos con lograr la cero fatalidad Mejoramiento continuo en nuestra tasa de frecuencia de lesiones con tiempo perdido Modelo de seguridad y salud ocupacional enfocado en: o o Identificación temprana de riesgos de alto potencial Reportabilidad de cuasi accidentes de alto potencial Desempeño en seguridad 5 3,2 2,6 2,1 1, Fatalidades Fatalities LTIFR LTIFR o Liderazgo en seguridad Se logró un 38% de reducción en LTIFR respecto al año

10 Grupo Antofagasta ANTOFAGASTA PLC FTSE 100 desde marzo del 2004 Capitalización bursátil (02 de Junio de 2016): US$ 5.9bn MINERÍA 93% 2 Operaciones (Chile) Los Pelambres Centinela Michilla - Antucoya 630,300 toneladas 1 de cobre en concentrados y cátodos 213,900 onzas 1 de oro en concentrados 10,100 toneladas 1 de molibdeno en concentrados Exploraciones y estudios en Chile y Estados Unidos Earn-in agreements en Europa, África, América y Australia TRANSPORTE 7% 2 FCAB 6.8 millones de toneladas(1) anuales transportadas por vía ferroviaria y terrestre Los porcentajes corresponden a las contribuciones de cada negocio al EBITDA del Grupo en el

11 Nuestras operaciones Antucoya Producción Cu 1 : ktpa Life of Mine: 2038 % Propiedad: 70% Centinela Producción Cu 1 : kt Life of Mine: 2065 %Propiedad: 70% Zaldívar Producción Cu 1 : kt Life of Mine: 2029 %Propiedad: 50% Los Pelambres Producción Cu 1 : kt Life of Mine: 2037 %Propiedad: 60% 1 Producción proyectada para el año

12 Resultados 2015 Los Pelambres Centinela ,300t Cu 363,200t Cu 266,600t Cu 221,100t Cu C1 $1.18/lb C1 $1.23/lb C1 $1.63/lb C1 $1.85/lb Menor throughput debido a mayor dureza de mineral Producción de molibdeno más alta desde el año 2012 Menor ley Avances en la expansión de la capacidad de procesamiento Michilla Grupo Minero ,000t Cu 29,400t Cu 704,800t Cu 630,300t Cu (1) C1 $2.38/lb C1 $2.14/lb C1 $1.43/lb C1 $1.50/lb Cese de operación a fines del 2015 Menor producción en Los Pelambres y Centinela Se finalizó la construcción de Antucoya con comisionamiento en el 2do trimestre del Incluye 4.4kt de Zaldívar y 12.2 kt de Antucoya 12

13 Focos estratégicos Activos de alta calidad Sólida producción, gran base de recursos y activos de larga vida Foco en dos distritos mineros de clase mundial Costos competitivos Control de costos Foco en control de costos operacionales y de proyectos Sólidos márgenes operacionales y eficiencia de capital Disciplina de Capital Inyección de capital al negocio minero desde la división aguas Priorización de proyectos brownfield Invirtiendo durante el ciclo Avanzar con proyectos para preservar las opciones de futuro desarrollo El cobre tiene fundamentos más fuertes que otros commodities 13

14 Cartera de proyectos Antucoya (1) Cu: 85ktpa (2) Capex:$1,900m Óxidos Encuentro (1) Cu: 50ktpa (2) Capex:$636m Segunda Concentradora en Centinela (3) Cu: 140ktpa (2) Capex:$2,700m Centinela 105ktpd (1) Cu: 10-12ktpa (2) Capex:$110m Centinela Moly Plant (1) Mo: 2,400tpa (2) Capex:$125m Expansión Incremental Los Pelambres Fase I (3) Cu: 60ktpa (2) Expansión Incremental Los Pelambres Fase II (3) Cu: 35ktpa (2) Capex:$1,100m (4) Capex:$500m 1. Estudio de Factibilidad 2. Estimación para los primeros 5 años 3. Pre factibilidad 4. Incluye Planta Desaladora Ramp-up Construcción Estudio de Factibilidad 14

15 Minera Centinela: Proyectos en Construcción Optimización de Planta Concentradora Eliminar los cuellos de botella de la planta concentradora para aumentar la capacidad de procesamiento a 105 ktpd Instalación de espesadores de relave durante el 2016 Planta Molibdeno Capex: US$125m Actualmente en construcción Ralentización de proyecto para proteger caja. La construcción terminará el 2017 Óxidos Encuentro Capex: US$ 636m Considera la instalación de un nueva línea de chancado y lixiviación, y una línea de impulsión de soluciones hacia la planta existente de SX-EW a 17 km de distancia Ralentización de proyecto para proteger la caja. Comienzo de producción en años de vida útil Producción de 50,000 toneladas de cobre al año 15

16 Segunda concentradora en Centinela Segunda concentradora en Centinela Estudio de pre factibilidad terminado y factibilidad en progreso Crecimiento en dos fases Fase I: Construcción de una 2 da planta concentradora a 7 km de la planta actual alimentada de los rajos Esperanza Sur y Encuentro Sulfuros o Capex: US$ 2,700m o Throughput: 90 ktpd o EIA ingresada el 2 do trimestre de 2015 o Fase II: o Producción anual: 140 kt de cobre / 150 koz de oro / 3.0 kt de molibdeno Opción de incrementar throughput en ~ 50 ktpd 10km 16

17 Proyecto Expansión Incremental Los Pelambres Fase I: Infraestructura complementaria Maximización de throughput bajo permisos existentes (190 ktpd) Nuevo circuito de molienda y flotación para contrarrestar el aumento de la dureza de mineral Capex estimado de US$1.1 bn, incluyendo planta desaladora y sistema de impulsión de agua EIA a ser ingresado en 2016 Primera decisión de inversión a fines de 2017 Fase 2: Planta a 205 ktpd + aumento de vida útil Expansión de throughput a 205 ktpd Considera el repotenciamiento de correas para sistema de mineral grueso Vida útil se extiende más allá del 2037, lo cual considera un aumento en la capacidad del tranque de relave (El Mauro) y botaderos Cape estimado: $500 m EIA a ser ingresado en

18 Desviación porcentual respecto a plan Desafío de la industria - cumplimiento de proyectos La experiencia a mostrado que en proyectos de gran tamaño los KPI clave del proyecto no se cumplen de acuerdo a las proyecciones 60% Aumento en Capex Atraso Promesa de producción 40% 20% promedio 0% -20% -40% -60% 18

19 Agenda Contexto o Mercado del cobre o Costos de la industria Antofagasta Minerals Desafíos en eficiencia y productividad 19

20 Ejemplo de ineficiencias Optimización proceso de Bloqueo Antucoya Descripción: El bloqueo es un procedimiento de seguridad que consiste en inhabilitar cualquier posibilidad de traspaso de energía. Que ocurría: En la Planta de Chancado de Antucoya este procedimiento involucraba 143% de sobre tiempo planificado Que hicimos: Se genero un equipo de trabajo que midió y ejecutó en terreno la actividad Se propuso mejoras a todas las actividades asociadas, incluyendo el proceso de planificación, planillas de control y re-instrucción de todo el personal involucrado Reconocimos públicamente a los artífices de este proyecto Resultados Reducción en más de 1 hora en los tiempos de asociados Tiempo Bloqueo 60% reducción Proceso original Proceso revisado 20

21 Programa de competitividad y costos Productividad de Servicios Mantención Eficiencia Energética Efectividad Organizacional Sustancial mejora en productividad, costos y calidad de servicios de terceros Mejorar rendimientos de los procesos críticos e implementar mantención estandarizada Eficientar procesos de alto consumo energético Optimizar costos y estructura organizacional Ahorro alcanzado en 2015 = US$ 245 M 21

22 Qué esperamos de nuestros proveedores? Búsqueda continua de la excelencia en Seguridad, Volumen y Costos mediante: Compromiso y apoyo efectivo en el cumplimiento de nuestros procedimientos de seguridad que se enfocan en los riesgos fatales, en particular el RECSS para contratos de tipo A y B según evaluación de riesgos Asegurar permanentemente lo comprometido en los contratos Servicios: Apoyo al administrador de contratos del mandante en el cumplimiento de los KPI/metas del contrato, así como en la gestión del contrato Materiales: Cumplimiento de la entrega a tiempo del pedido completo Laboral: Administración de las relaciones laborales del personal contratista en un ambiente colaborativo y de acuerdo a la institucionalidad laboral vigente Proponer acciones mutuas que nos permitan optimizar los procesos 22

23 Acuerdo de homologación APRIMIN Avance implementación acuerdo de homologación AMSA - APRIMIN Implementado Pendiente 37% 28% 35% 34% 63% 72% 65% 66% Inducción General Vehículos livianos Requisitos Salud Total Acciones 2016: Planes de cierre de brechas en compañías Implementación de la Inducción Corporativa. Acciones 2016: Licitación Corporativa de Camionetas AMSA Para EECC mediante la renovación de contratos. Acciones 2016: Planes de compañías: ajuste de baterías de exámenes. Plan Corporativo de Higiene y Salud Diagnóstico, no incluye Zaldívar. En proceso de integración - implementación. Al cierre del 2016, se espera llegar a un 75-80% de cumplimiento. 23

24 Conclusiones La industria del cobre atraviesa un momento difícil, y no esperamos que esta situación mejore en los próximos 2 años La posición competitiva de las operaciones mineras se ha ido deteriorando respecto a otros países mineros Es imperativo buscar nuevas formas de hacer las cosas para dar continuidad a las operaciones existentes El desarrollo de nuevos proyectos requiere construir hoy una plataforma robusta que incluya mejoras en la eficiencia de nuestros procesos Los proveedores tienen un rol fundamental en el logro de estas mejoras 24

25 Antofagasta Minerals: desafíos y oportunidades Iván Arriagada CEO Antofagasta plc APRIMIN 15 de junio de 2016