Presentación Institucional Banco Centroamericano de Integración Económica. Diciembre 2017

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1 Presentación Institucional Banco Centroamericano de Integración Económica Diciembre 2017

2 Índice 1. Centroamérica / Entorno Macroeconómico 2. Rol e Importancia del BCIE 3. Capital y Utilidades 4. Gestión de Activos y Pasivos 5. Gestión de Riesgos 6. Comparación con otros BMDs Rating 2

3 Datos globales Datos Macroeconómicos Extensión: 572,563 km 2 Población: 58.3 millones Densidad Poblacional: personas por km 2 Crecimiento Poblacional: 1.45% PIB Regional: US$316 mil millones Guatemala El Salvador Honduras Nicaragua Costa Rica Belice Panamá República Dominicana La región Centroamericana está conformada por Guatemala, El Salvador, Honduras, Nicaragua, Costa Rica, Belice, Panamá y República Dominicana. 3 La creación del Sistema de Integración Centroamericana (SICA) permite a la región trabajar como bloque a nivel económico, político y social. 3

4 Región Centroamericana: Perspectiva Económica de Crecimiento Crecimiento Económico (Porcentaje) Inflación (Porcentaje) Actividades Económicas de Mayor Crecimiento Guatemala El Salvador Honduras Nicaragua Costa Rica Panamá Minería Comercio Servicios privados Industria manufacturera Intermediación financiera Transporte Industria manufacturera Electricidad, gas y agua Intermediación financiera Industria manufacturera Agricultura Comercio Pesca y acuicultura Servicios profesionales Comercio República Dominicana Construcción Ganadería Comunicaciones Transporte Agricultura Hoteles y restaurantes Industria manufacturera Actividades financieras Transporte Almacenamiento y Comunicaciones Intermediación financiera Comercio Industria manufacturera La Región Centroamericana incluye Guatemala, El Salvador, Honduras, Nicaragua, Costa Rica, Belice, Panamá y República Dominicana La estimación de crecimiento económico para el periodo en Latinoamérica es de 1.8%, mientras que la región centroamericana tendría un valor cercano al 3.8%. En el período , la inflación en ambas regiones disminuyó. Para el período , se estima una inflación promedio de 3.8% para Latinoamérica y de 3.5% para la región centroamericana. 4

5 Región Centroamericana: Perspectiva Económica El crecimiento de la deuda del gobierno central es uno de los temas de mayor relevancia en la agenda de las autoridades fiscales en los países de la región. Con excepción de El Salvador y Belice, los países de la región Centroamericana reflejan un nivel de deuda inferior al promedio de Latinoamérica. Durante el período , la mayor parte de los países de la región centroamericana presentaron un déficit fiscal cercano al observado en Latinoamérica (3.0%) El impacto de la reciente crisis económica ha afectado la posición fiscal de los países. En tal sentido, las autoridades han iniciado la aplicación de medidas correctivas para equilibrar dichos desbalances fiscales. Región Centroamericana: Deuda del GC (Porcentaje del PIB) Región Centroamericana: Déficit fiscal (Porcentaje del PIB) 5

6 Región Centroamericana vs. América del Sur: Vulnerabilidades Dada la dependencia de América del Sur en las exportaciones de materias primas, la subregión tiene una exposición relativamente alta a una baja en los precios de las materias primas. La situación de la región Centroamericana es distinta, debido a que depende más de las condiciones económicas en los Estados Unidos, que pese a haberse desacelerado, ha mantenido un crecimiento más robusto que el resto de economías desarrolladas. Durante el período , la mayor parte de los países de la región centroamericana han mostrado una tendencia de crecimiento superior al promedio de Latinoamérica. Se prevé que para , las economías centroamericanas mantendrán un crecimiento similar con su tendencia histórica, debido a que la región se beneficiará de los menores precios de los productos básicos y de sus vínculos económicos con los Estados Unidos. 6

7 Región Centroamericana: Acuerdos de Integración Comercial e Iniciativas Regionales Después de un trabajo sustancial hacia la integración comercial regional en el último medio siglo, Centroamérica ha hecho hincapié en las iniciativas multilaterales en que se basa la integración: Iniciativa Año de Aprobación Beneficio Acuerdo de libre comercio entre Chile y Centroamérica Ejecutado Octubre de 1999 Mejora de la integración hemisférica. Mejora de las normas para la promoción de inversiones. Creación de un mercado amplio y seguro para los bienes producidos. Acuerdo de libre comercio entre Panamá y Centroamérica Ejecutado Marzo de 2002 Mejora de la relación comercial en la Región. Aumento del desarrollo económico y social. Centroamérica* - Acuerdo de Libre Comercio con EE.UU. (DR-CAFTA) Ejecutado Mayo de 2004 Mejora de la relación comercial en la Región. Aumento del acceso a los mercados. Alentó una agenda complementaria para la Región Centroamericana. Acuerdo de libre comercio entre México y Centroamérica Ejecutado Noviembre de 2011 Mejora de la competitividad entre América Central y México. Aumento del desarrollo económico y social. Eliminación de las barreras comerciales que por consiguiente facilita el comercio entre América Central y México. Unión Europea - Acuerdo de Asociación con Centroamérica (AACUE) Ejecutado Junio de 2012 Mejora de la relación comercial y de cooperación entre las regiones. Aumento del desarrollo social en América Central. Acuerdo de libre comercio entre Corea del Sur y Centroamérica(**) *Incluye a la República Dominicana **Incluye Panamá En proceso de formalización El 18 de junio de 2015, inició el proceso de negociación entre Centroamérica y Corea del Sur. La primera ronda de negociaciones se llevó a cabo en Seúl, Corea, en septiembre de La segunda ronda de negociaciones tuvo lugar en San Salvador, El Salvador, en noviembre de El BCIE apoyó dicho proceso de negociación a través de una cooperación no-reembolsable otorgada a los países centroamericanos. La tercera ronda de negociaciones se realizó en febrero 2016 en San Francisco. Reuniones adicionales se llevaron a cabo en Seúl, Corea y Nicaragua. Las negociaciones concluyeron el 16 de noviembre de 2016 en Managua, Nicaragua. En 2017, Guatemala continúa en proceso de negociación con Corea para acordar temas de acceso a mercados y reglas de origen. 7

8 Índice 1. Centroamérica / Entorno Macroeconómico 2. Rol e Importancia del BCIE 3. Capital y Utilidades 4. Gestión de Activos y Pasivos 5. Gestión de Riesgos 6. Comparación con otros BMDs Rating 8

9 Acerca del BCIE Misión del BCIE* El Banco tendrá por objeto promover la integración económica y el desarrollo económico y social equilibrado de la región centroamericana, que incluye a los países fundadores y a los países regionales no fundadores, atendiendo y alineándose con los intereses de todos los socios. *Actualizada el 28 de marzo de

10 Acerca del BCIE: Países Miembros Banco de desarrollo establecido en Centroamérica, fundado en Sede en Tegucigalpa, Honduras. Miembros Fundadores: El Salvador Guatemala Honduras Nicaragua Costa Rica Belice Honduras Guatemala Nicaragua El Salvador Costa Rica República Dominicana Panamá Miembros Regionales No-Fundadores: República Dominicana (2007) Panamá (2007) Belice (2006) (*) México Miembros Extrarregionales: ROC Taiwán (1992) México (1992) Argentina (1995) Colombia (1997) España (2005) Miembros Fundadores Miembros Regionales No-Fundadores Miembros Extrarregionales Colombia España (*) A partir del 9 de noviembre de 2016 Belice se incorporó como miembro regional no fundador. Argentina ROC (Taiwán) 10

11 Acerca del BCIE: Gobernabilidad y Estructura Organizacional Asamblea de Gobernadores Composición del Directorio Directorio Presidente Ejecutivo Vicepresidente Ejecutivo Gerencia de Sectores y Países Gerencia de Finanzas Gerencia de Operaciones Gerencia de Riesgo Institucional Gerencia de Crédito El BCIE cuenta con 321 empleados ubicados tanto en la sede en Tegucigalpa. Cuenta con 5 oficinas regionales (1 Oficina para cada Miembro Fundador). En el corto plazo se prevé la apertura de 2 oficinas regionales adicionales, en Panamá y República Dominicana. 11

12 Acerca del BCIE: Acreeduría Preferencial del BCIE Septiembre 2016: La evaluación de la calidad de prestatarios realizada por Moody s no sólo toma en consideración las calificaciones soberanas de los prestatarios, sino también la probabilidad que continuarán otorgando al BCIE su estatus de acreedor más preferente. En base a la experiencia histórica, consideramos que lo anterior es altamente probable, más aún dado el rol crucial del BCIE como la principal fuente oficial de financiamiento multilateral para la región. Julio 2017: S&P considera que la perspectiva positiva de la calificación en escala global refleja de que es probable que en los próximos dos años el BCIE mantenga su fuerte perfil financiero, al tiempo que mejora su índice de capital ajustado por riesgo, gracias al beneficio que recibe por su estatus como acreedor preferente y al continuo apoyo de capital de sus accionistas. (*) Rating promedio en base a los ratings individuales asignados a Guatemala, El Salvador, Honduras, Nicaragua y Costa Rica por Moody s Investors Service. Como institución supranacional y en el marco de su Convenio Constitutivo, al BCIE se le otorga en el territorio de sus estados miembros el Estatus de Acreedor Preferente. Septiembre 2017: Como resultado de las reformas a su Convenio Constitutivo, el BCIE ha logrado fortalecer su estructura patrimonial, en tanto, ha logrado la diversificación de su cartera de préstamos con el aumento de su exposición en países no fundadores. Fitch asume que los países miembros -aún ante dificultades severas- continuarán respetando esta posición y eximirán a sus deudores del sector privado de las medidas que puedan afectar la transferencia o convertibilidad del servicio de su deuda. 12

13 Acerca del BCIE: Privilegios e Inmunidades Como institución supranacional y en el marco de su Convenio Constitutivo, al BCIE se le otorga en el territorio de sus estados miembros el Estatus de Acreedor Preferente. Los bienes y demás activos del BCIE son considerados como propiedad pública internacional y gozan de inmunidad con respecto a pesquisa, requisición, confiscación, expropiación o cualquiera otra forma de aprehención o enajenación forzosa por acción ejecutiva o legislativa. El BCIE, sus ingresos, bienes y demás activos, lo mismo que las operaciones y transacciones que efectúe de acuerdo a su Convenio Constitutivo, estarán exentos de toda clase de gravámenes tributarios y derechos aduaneros u otros de naturaleza análoga. El Banco estará asimismo exento de toda responsabilidad relacionada con el pago, retención o recaudación de cualquier impuesto, contribución o derecho. No se impondrán gravámenes ni tributos de ninguna clase sobre las obligaciones o valores que emita o garantice el BCIE, incluyendo dividendos o intereses sobre los mismos, cualquiera que fuere su tenedor. 13

14 El BCIE es el BMD dominante en la Región Participación de Bancos Multilaterales de Desarrollo en el total de los Desembolsos hacia Centroamérica¹ durante los últimos 12 años ( ) Desembolsos Totales : US$35.5 miles de millones 1 Incluye Guatemala, El Salvador, Honduras, Nicaragua y Costa Rica * Incluye CII ** Incluye IDA y IFC Fuente: BCIE. A lo largo de su trayectoria, el BCIE ha reafirmado su papel como la fuente más importante de financiamiento multilateral para la región, al lograr, respecto a los Bancos Multilaterales de Desarrollo, una participación cercana al 50% del total de los desembolsos hacia Centroamérica en los últimos 12 años ( ). Esta consolidación se deriva principalmente del Estatus de Acreedor Preferente que los países miembros confieren al BCIE. 14

15 Creciente Importancia en la Región Desde su creación, el BCIE ha desembolsado más de US$26.0 mil millones a la región centroamericana. Más del 54% de dichos desembolsos se han realizado durante los últimos 10 años. En épocas en que otros Bancos Multilaterales de Desarrollo han dejado de desembolsar recursos a algunos de los Países Centroamericanos (Nicaragua, Honduras y Guatemala), el BCIE ha continuado cumpliendo con su mandato; fortaleciendo el estatus de acreedor preferente que le confieren sus países miembros. 15

16 Países Miembros del Sistema de Integración Centroamericana (SICA) BCIE / Nuevos Socios El SICA tiene por objetivo fundamental la realización de la integración de Centroamérica, para constituirla como Región de Paz, Libertad, Democracia y Desarrollo. El BCIE es el brazo financiero del Sistema de Integración Centroamericana. 16

17 Modificaciones al Convenio Constitutivo del BCIE El 24 de abril de 2014, la Asamblea de Gobernadores instruyó al Directorio y a la Administración del Banco proceder a elaborar un plan de acción para eventuales modificaciones al Convenio Constitutivo y a la normativa interna del Banco. El 12 de febrero de 2015, la Asamblea de Gobernadores aprobó mediante votación unánime las reformas al Convenio Constitutivo del BCIE. Posteriormente, el 25 de enero de 2016 la Asamblea Legislativa de Costa Rica ratificó las referidas reformas. Dichas reformas entraron en vigencia el 9 de junio de 2016, ya que de conformidad con el literal d) del Artículo 35 del Convenio Constitutivo, las mismas entrarán en vigencia, para todos los socios, tres (3) meses después de la fecha de la comunicación oficial, la cual se efectuó el 8 de marzo de 2016, una vez se publicada en el Diario Oficial "La Gaceta" de la República de Costa Rica, la Ley No.9350 que ratificó dichas modificaciones. AA- 17

18 Actividad Crediticia, Proyectos Regionales e Iniciativas para la Diversificación de la Cartera de Préstamos Más de 56 años promoviendo la integración regional 18

19 Aprobaciones y Desembolsos Junio % 1.9% 19

20 Operaciones por País y Área de Focalización Junio

21 Operaciones: 56 años promoviendo la integración regional Al año 2016, el BCIE ha aprobado proyectos para el desarrollo de infraestructura vial de la región por un monto agregado de US$5,701.9 millones. Resultados: Integración física regional Transporte más eficiente de bienes y personas entre los países y ciudades. El aumento de valor en el sector agrícola, industrial, comercial y turístico. El BCIE ha aprobado más de US$5,800 millones en proyectos de energía, incrementando la capacidad instalada en aproximadamente 5,920 MW entre Esta capacidad instalada representó más del 30.0% de la potencia total generada La financiación a favor del sector energía, se enfocó mayoritariamente en la energía renovable. Carreteras Centroamericanas Desde 1996 hasta el año 2016, el BCIE ha financiado más de US$7,029 millones en apoyo a diversos programas de micro, pequeñas y medianas empresas (MiPYME), mediante préstamos educativos, municipales, de vivienda social, comercio exterior, los sectores productivos y el fortalecimiento del sector financiero. Mediante los programas para las MiPYME, la educación y la vivienda social se han beneficiado más de 1,390,997 usuarios finales. BCIE ha apoyado a los sectores de población más vulnerables a través de las microfinanzas, que le permiten alcanzar los hogares más necesitados de zonas rurales, promoviendo así el desarrollo social y económico en América Central. Interconexión Centroamericana 21

22 Operaciones: 56 años promoviendo la integración regional Iniciativa de Vivienda Social El programa apoya viviendas de bajo costo, el desarrollo de la capacidad institucional y regional, así como el financiamiento de instrumentos financieros. Este programa es ejecutado por el BCIE con el asesoramiento y apoyo financiero parcial (22.1%) del Gobierno de México, en el marco de la Iniciativa del Proyecto Mesoamérica. Inversión del BCIE: El BCIE ha dispuesto más de US$256.9 millones a través de la red regional de 95 instituciones intermediarias del sector público y privado. Interconectividad Energética Transporte y Facilitación del Comercio: La Red Internacional de Carreteras Mesoamericanas (RICAM), el Proyecto de Transporte Marítimo (TMCD) y el Sistema Mesoamericano de Transporte Multimodal (STMM) buscan optimizar el transporte de bienes y personas. Inversión del BCIE: La inversión del BCIE es de aproximadamente US$1,686 millones. Los países beneficiarios son: Belice, Guatemala, El Salvador, Honduras y Nicaragua. Vivienda Social Social Housing Energía SIEPAC tiene dos objetivos principales: a) apoyar la creación y consolidación del Mercado Eléctrico Regional (MER), mediante la creación y establecimiento de mecanismos legales, institucionales y técnicos, que facilitan la participación del sector privado en el sector energético y (b) establecer las líneas eléctricas de interconexión regional que permitan el intercambio de electricidad entre todos los agentes del MER. Red de Carreteras Inversión del BCIE: La inversión del BCIE es de aproximadamente US$ millones, lo que representa el 20.0% de la inversión total. 22

23 Diversificación del Portafolio: Aprobaciones del Año Programa de Saneamiento de los Distritos de Arraiján y La Chorrera (Panamá) El objetivo general del programa es contribuir a mejorar las condiciones sanitarias y calidad de vida de la población y disminuir la contaminación de los cauces y ríos urbanos de los Distritos de Arraiján y La Chorrera. Inversión del BCIE: El monto de financiamiento del BCIE asciende a US$100.0 millones Proyecto Múltiple de la Presa Montegrande, (República Dominicana) El objetivo del proyecto es regular las avenidas del Río Yaque del Sur para proteger la zona de inundación, proveer a la región de un sistema de abastecimiento para irrigación, tratamiento y abastecimiento de agua potable, además de generación de energía eléctrica. Inversión del BCIE: El monto de financiamiento del BCIE asciende a US$249.6 millones y se orientará a la Fase III del proyecto. Proyectos de Obra Pública Financiada (OPF) (México) RANC El proyecto busca contribuir a reducir los costos de distribución de energía en el largo plazo y proveer de servicios de generación eléctrica de alta calidad, al menor costo posible, promoviendo la sostenibilidad ambiental. Inversión del BCIE: El BCIS financiará un monto de hasta US$150.0 millones para este proyecto. 23

24 Diversificación Geográfica de la Cartera de Préstamos: Aprobaciones 2016 Durante el 2016, el BCIE aprobó operaciones por US$596 millones en países regionales no fundadores y extrarregionales, que representan un 28% del total aprobado en el año. Dicho nivel de aprobaciones dio seguimiento al proceso de diversificación de cartera establecido como objetivo en el marco de las reformas al Convenio Constitutivo del BCIE. La diversificación del portafolio en 2016 incluye la primera aprobación a México (US$150.0 millones, Energía). 24

25 Diversificación Geográfica de la Cartera de Préstamos Con la entrada en vigencia de las modificaciones al Convenio Constitutivo del BCIE, se consolida el objetivo de lograr una mayor diversificación de la cartera de préstamos. La diversificación permite optimizar el uso de su capital, potenciando la capacidad crediticia del Banco y permitiendo a su vez mejoras en su perfil de riesgo. En 2016 se mitigó el riesgo de concentración de la cartera de préstamos, dado que las 5 mayores exposiciones geográficas pasaron a representar el 91% del portafolio total (desde 95%). 25

26 Estrategia Institucional

27 Marco de la Estrategia Institucional ( ) La Estrategia Institucional busca maximizar el impacto de las operaciones del BCIE en: Desarrollo Económico Sostenible de la Región. Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de la Agenda 2030 para el Desarrollo Sostenible 27

28 Áreas de Focalización de la Estrategia Institucional ( ) Servicios para la Competitividad Desarrollo Humano e Infraestructura Social Intermediación Financiera y Finanzas para el Desarrollo Áreas de Focalización Infraestructura Productiva Desarrollo Rural y Medio Ambiente Energía 28

29 Impacto en el Desarrollo I-BCIE SIEMAS El BCIE cuantifica su aporte al desarrollo de los países de la región a través del Índice de Impacto en el Desarrollo (I-BCIE). Asimismo, cuenta con un Sistema de Identificación, Evaluación y Mitigación de los Riesgos Ambientales y Sociales (SIEMAS) que permite categorizar, analizar y mitigar los riesgos ambientales y sociales asociados a las operaciones del BCIE. 29

30 Diversa Gama de Productos y Clientes Nuestros Clientes Préstamos Directos Préstamos Cofinanciados Préstamos Estructurados (Sindicados) Préstamos Estructurados (A/B) Sector Público Préstamos Estructurados (Project Finance) Líneas Globales de Crédito Inversiones en Capital y Cuasicapital Garantías y Cartas de Crédito Preinversión y Cooperación Técnica Arrendamientos Sector Privado Corporativo Sector Financiero 30

31 Objetivos Estratégicos de la Estrategia Institucional ( ) 31

32 Índice 1. Centroamérica / Entorno Macroeconómico 2. Rol e Importancia del BCIE 3. Capital y Utilidades 4. Gestión de Activos y Pasivos 5. Gestión de Riesgos 6. Comparación con otros BMDs Rating 32

33 Balance General 33

34 Estructura del Balance General Al 30 de junio de 2017 (Millones de US$) Total US$9,566 millones Total US$9,566 millones 34

35 Estructura del Balance General 9.0% 4.0% 10.5% 5.2% 5.8% 1.3% Durante los últimos cinco años, los activos del BCIE han mostrado un crecimiento promedio del 6.2% y el patrimonio ha logrado un fortalecimiento promedio del 5.0% 35

36 Cartera de Préstamos Evolución de la Cartera de Préstamos 6.4% -2.2% Cartera de Préstamos por País US$6,333 Millones Al 30 de junio 2017 El BCIE ha orientado sus iniciativas estratégicas para mantener su posición de relevancia en la región, a la vez que avanza en la diversificación de la cartera. 36

37 Cartera de Préstamos Distribución por Sector Institucional y Área de Focalización Al 30 de junio 2017 Cartera de Préstamos US$6,333 Millones Cartera de Préstamos por Sector Institucional (Millones de US$) Cartera de Préstamos por Área de Focalización (%) La cartera de préstamos se encuentra principalmente en el sector público; el cual concede al BCIE el estatus de acreedor preferente Dentro del sector privado, la cartera del sector financiero representa un 49% del total. 37

38 Cartera de Préstamos Distribución por Sector Institucional El BCIE continua enfocando su crecimiento en el Sector Público, consecuentemente, la exposición al Sector Privado se redujo de un máximo del 44% en 2006 a 18% en Jun

39 Utilidades y Capitalización 39

40 Utilidades Consistentes 40

41 Sólida Posición Patrimonial Índice de Adecuación de Capital La adecuación de capital es el principal pilar para asegurar la solidez financiera del BCIE. La Institución posee un estricto requerimiento de adecuación de capital de 35%. El BCIE a través de su Política de Gestión de Activos y Pasivos requiere del seguimiento de los requerimientos de adecuación de capital establecidos por Basilea II y III. El ratio correspondiente a junio 2017 alcanzó un 33.3%. 41

42 Estructura de Capital del BCIE Estructura de Capital al 30 de junio de

43 Índice 1. Centroamérica / Entorno Macroeconómico 2. Rol e Importancia del BCIE 3. Capital y Utilidades 4. Gestión de Activos y Pasivos 5. Gestión de Riesgos 6. Comparación con otros BMDs Rating 43

44 Liquidez y Fondeo 44

45 Riesgo de Liquidez Portafolio de Inversiones y Cobertura de Liquidez La Institución se encuentra en cumplimiento de los límites de liquidez establecidos en la normativa interna aplicable, que establece un requerimiento mínimo de activos líquidos, que debe cubrir seis (6) meses de obligaciones del Banco. El BCIE mantiene además altos niveles de liquidez en relación a sus activos totales. En línea con los estándar internacionales de gestión se riesgo de liquidez, el BCIE monitorea los Índices de Cobertura de Liquidez (LCR - Liquidity Coverage Ratio) y el Índice de Fondeo Estable Neto (NSFR - Net Stable Funding Ratio) propuestos por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea. A junio 2017, los ratios mencionados anteriormente resultaron en 5.00x y 1.25x, respectivamente. Al cierre de de junio 2017 la duración efectiva del Portafolio de Inversiones fue de 0.60 años. 45

46 Estrategia de Financiamiento Objetivo Acudir a los mercados de capitales internacionales y de dinero para asegurar que existan los recursos necesarios para cumplir con las obligaciones y proveer el financiamiento al menor costo posible para beneficiar a los países prestatarios. Pilares Instrumentos Mercados Vencimientos Emisión de Bonos Préstamos Programa de Papel Comercial Certificados de Depósitos Internacionales Regionales Diversificación de Plazos Calce de la duración de los activos y pasivos Costos Eficiencia en Costos con respecto a emisiones en el Mercado Americano en US$ 46

47 Evolución de Composición del Pasivo Financiero del Banco Composición del Pasivo: Distribución por Tipo de Instrumento La activa participación del BCIE en los mercados de capitales internacionales refleja la buena percepción de su perfil crediticio, así como su madurez como emisor internacional. La actual estructura de financiamiento refleja la preferencia de la institución por fuentes estables de fondeo. 47

48 Evolución de Composición del Pasivo Financiero Bonos por Pagar: Distribución por Mercados y Monedas Diciembre 2006 US$ 1,200 MM Junio 2017 US$4,474 MM SGD 5% COP 17% HKD 8% NTD 18% JPY 7% USD 45% El Portafolio de Bonos cuenta con una amplia diversificación de Monedas y Mercados de Capitales a través de los cuales el Banco obtiene su financiamiento, favoreciendo un ininterrumpido acceso a los Mercados de Capital Internacionales. Al 30 de junio de 2017, el Banco había realizado emisiones de deuda en 22 diferentes monedas y 23 mercados diferentes. Al 30 de junio de 2017, el Banco ha realizado 18 emisiones de bonos en los Mercados de Valores Públicos y Privados en la Región Centroamericana*, equivalentes a U$487 millones. * Incluye Panamá y República Dominicana 48

49 Presencia del BCIE en los Mercados de Capitales (al mes de Diciembre 2017) El BCIE ha mantenido un acceso ininterrumpido a los mercados de capital internacionales durante períodos de turbulencia financiera; lo cual refleja la percepción favorable que los mercados tienen acerca de la Institución. En Marzo de 2016, el BCIE amplió el monto de su Programa de Notas de Mediano Plazo (MTN) desde US$4,000 millones hasta US$6,000 millones, dada la relevancia de este instrumento como fuente estable de fondeo. 49

50 Fondeo Bilateral/Oficial - Socios para el Desarrollo de Centroamérica Para cumplir con su misión, el BCIE se ha asociado por más de 50 años con una amplia gama de instituciones, incluyendo gobiernos, bancos de desarrollo y agencias oficiales a fin de canalizar recursos a sectores estratégicos como microfinanzas, energía renovable, infraestructura, desarrollo rural y educación. 50

51 Emisiones Responsables (ISR) Primera Emisión de Bonos Verdes El 29 de julio de 2016 el Banco realizó su primera colocación de bonos verdes en el mercado Uridashi de Japón, denominada en Rands Sudafricanos (ZAR) por un monto de ZAR1,032 millones (equivalentes a US$72.9 millones). Mediante dicha emisión, el BCIE se convierte en el primer emisor centroamericano en colocar este tipo de bonos. Durante la vigencia de los bonos, el BCIE hará el mejor esfuerzo en concordancia con su Convenio Constitutivo, para aplicar el equivalente de los fondos netos provenientes de la colocación al financiamiento de proyectos sostenibles relacionados a generación eléctrica, su transmisión, o distribución; directa o indirectamente por medio de gobiernos, entidades corporativas o instituciones financieras. 51

52 BCIE: Un socio importante para combatir el Cambio Climático en Centroamérica El 14 de diciembre de 2016 en el marco de la XV reunión de la Junta del Fondo Verde para el Clima (GCF) celebrada en Apia, Samoa, se hizo oficial la acreditación del BCIE ante dicho Fondo, mediante la modalidad de Acceso Directo Regional. Con ello, el BCIE se convirtió en la primera entidad de Centroamérica en lograr una acreditación ante el GCF y la cuarta entidad regional para América Latina y el Caribe en ser acreditada bajo los estándares de dicho Fondo. La acreditación implica que el BCIE dispone de capacidad para realizar proyectos de gran magnitud (la máxima categoría del GCF: mayores a US$250 millones), así como para obtener financiación del GCF para la realización de proyectos micro, pequeños, medianos y grandes. Como entidad acreditada, el Banco fortalecerá el apoyo hacia sus países miembros en la consecución de los compromisos y metas acordados por los mismos en las diversas convenciones sobre cambio climático y en la implementación de las Contribuciones Nacionales Determinadas, mediante la ejecución de proyectos y programas regionales y nacionales que contribuyan a aumentar la resiliencia de las comunidades, frente a los efectos adversos del cambio climático y la variabilidad climática. 52

53 Índice 1. Centroamérica / Entorno Macroeconómico 2. Rol e Importancia del BCIE 3. Capital y Utilidades 4. Gestión de Activos y Pasivos 5. Gestión de Riesgos 6. Comparación con otros BMDs Rating 53

54 Principales Políticas de Gestión de Riesgos Adecuación de Capital y Apalancamiento: El límite establecido para la adecuación de capital requiere que el patrimonio represente al menos el 35% de los activos ponderados por riesgo. El portafolio de préstamos no puede exceder 3.5 veces el patrimonio total del Banco (Cartera de Préstamos /Patrimonio) El apalancamiento máximo no puede exceder 3 veces el patrimonio total del Banco (Deuda /Patrimonio). Por Política, el Comité ALCO debe dar seguimiento al indicador de adecuación de capital que incorpora los criterios establecidos en el marco de los acuerdos de Basilea II y III. Por Política, el Comité ALCO debe dar seguimiento al coeficiente de apalancamiento establecido en el marco del acuerdo de Basilea III. Principales Políticas de Crédito: La participación del Banco en el financiamiento de Proyectos de Inversión del Sector Privado no deberá exceder del 40% del costo total del proyecto propuesto durante la vida del préstamo (para proyectos menores a US$25.0 millones o en los que se demuestre participación o interés del sector público la participación podrá ser igual o menor a 60% del costo total del proyecto). Para préstamos correspondientes al Sector Privado Corporativo, las garantías reales que respalden el financiamiento deberán mantener una cobertura no menor a una vez (100%) del monto del financiamiento. La exposición en una sola Empresa o Banco Privado dentro del grupo no excederá el 5% del patrimonio del Banco, y la exposición en Grupo económico financiero privado totalmente regulado no deberá exceder el 10%. Instituciones estatales o mixtas con mayoría de participación estatal sin garantía soberana no deberán exceder el 20% del patrimonio del BCIE. Principales Políticas de Crédito en Exposiciones en Derivados: Suscripción de CSAs (Credit Support Annexes) con todas las contrapartes a fin de mitigar la exposición crediticia. En ese sentido, el BCIE ha establecido thresholds y margin calls (colaterales). Se ha eliminado el riesgo de crédito en derivados al requerir colateral diario con las contrapartes del Banco y establecer un threshold de 0. Como parte de dicha iniciativa, a partir de diciembre de 2013, un tercero brinda el servicio de administración de colateral al BCIE. Cálculo de posiciones netas con contrapartes bajo acuerdos ISDA. Todas las contrapartes deben ser aprobadas por el ALCO. Las contrapartes en contratos de derivados deben poseer grado de inversión. Si una contraparte existente recibe un downgrade, no se realizan nuevas operaciones de derivados con ella. La máxima exposición crediticia con una contraparte de derivados se determina de la siguiente forma: Para contrapartes financieras internacionales: Hasta US$50MM. Para clientes (Gobierno, IFI o corporativo): Aprobado por el ALCO. 54

55 Riesgo de Crédito Mejorando la Calidad Crediticia Los préstamos en estado de no-acumulación de intereses son aquellos cuyo atraso en el pago de cuotas de principal o intereses contractuales supera los 90 días para el caso del Sector Privado y 180 días para préstamos del Sector Público. La totalidad de los créditos en estado de mora y no acumulación corresponden a operaciones del sector privado. La cartera del sector público se encuentra al día en sus pagos en línea con el Estatus de Acreedor Preferente que le confieren al BCIE. La calidad de los activos del BCIE ha mejorado y se encuentra bajo control. 55

56 Índice 1. Centroamérica / Entorno Macroeconómico 2. Rol e Importancia del BCIE 3. Capital y Utilidades 4. Gestión de Activos y Pasivos 5. Gestión de Riesgos 6. Comparación con otros BMDs Rating 56

57 Indicadores Financieros Claves 57

58 Comparativo con otras Instituciones Multilaterales Relevancia de la Institución Concepto BCIE Comparación con sus pares Calidad de la Cartera de Préstamos Muy importante para sus accionistas regionales. Ha mejorado de forma consistente el Indicador de Calidad de Cartera. Más importante que el BID y la CAF en Centroamérica. Mayor cobertura de reservas para préstamos. Indicadores de Deuda Superior y muy diversificada estructura de deuda. Ratios de endeudamiento más bajos que el BID y la CAF. Patrimonio entre Activos Totales Pagos de Capital Utilidades Indicadores de Liquidez Sólidos indicadores de capital sin ajustes. Recibiendo pagos de capital derivados de las suscripciones de capital efectuadas en el marco del proceso de capitalización aprobado en abril de Sólidos y estables indicadores de rentabilidad; todas las ganancias son capitalizadas. Comparable y más estable. En promedio mejor que BID y CAF. La CAF presenta una mayor recurrencia en los aumentos de capital. Mejor relación costo-ingresos, ROE, ROA e IFN en comparación con BID y CAF. Superior que el indicador promedio del BID y más bajo que CAF. 58

59 Evolución de la Calificación de Riesgo del BCIE Agencia Calificadora Calificaciones a la fecha Largo Plazo Rating Corto Plazo Perspectiva Última Revisión Moody's* A1 P-1 Estable Dic-16 Fitch A+ F1 Estable Sep-17 S&P A A-1 Positiva Jul-17 JCR AA- N/A Estable May-17 * De acuerdo a la Metodología para Supranacionales de Moody s el rango de calificación del BCIE es: Aa1-Aa3 Factores Claves que Respaldan la Calificación: Multilateral / Acreedor Preferente Fuerte Capitalización Relevancia en la región Centroamericana Avances en la diversificación geográfica de la cartera de préstamos Alta Liquidez y Solvencia Fuentes Diversificadas de Fondeo Sólida Calidad de los Activos Crecimiento Sostenido Políticas Financieras Conservadoras/ Políticas de Crédito Estrictas 13 upgrades en 15 años 59

60 Calificación de Riesgo del BCIE entre las mejores de América Latina El rating A1 del BCIE asignado por Moody s, es el cuarto mejor de América Latina, únicamente por detrás del BID (Aaa), la CAF (Aa3) y Chile (Aa3). Dicha calificación de riesgo crediticio refleja el sólido perfil de negocio y financiero del BCIE, consolidado a través de la relevancia del Banco en la región, el beneficio que recibe por su estatus como acreedor preferente y el continuo apoyo de sus accionistas. 60

61 Banco Centroamericano de Integración Económica / 61