MI PLAN SANTANDER MODERADO

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1 MI PLAN SANTANDER MODERADO MARZO 2016 Vocación del plan y objetivo de gestión El Fondo de Pensiones en el que se integra (Santander Perfil Moderado, F.P) invierte mayoritariamente en activos de renta fija aunque la exposición del patrimonio del fondo en activos de renta variable se moverá en un rango de entre el 20 y el 40. Asimismo, con el objetivo de diversificar la cartera el Fondo invertirá en otros activos (Depósitos, Retorno Absoluto, High Yield, Real Estate, Emergentes, etc.). El índice de referencia del Fondo en el que se integra este Plan es Eonia para renta fija y DJ Eurostoxx 50 para renta variable. Este Plan de Pensiones está dirigido a aquellos clientes con un perfil moderado, que asumen un riesgo medio bajo para obtener una atractiva rentabilidad, beneficiándose de un universo de activos muy diversificado que se ajusta a sus necesidades y riesgo. Informe de gestión El inicio del trimestre estuvo marcado por nuevos episodios de volatilidad ligados al retroceso de las materias primas y las dudas sobre el crecimiento mundial. Sin embargo, ante la publicación de cifras económicas que apuntan a un crecimiento sostenido, los mercados inician una fuerte recuperación. Adicionalmente, las medidas y los comentarios realizados por los principales Bancos Centrales a lo largo de marzo impulsaron más la recuperación en renta fija y renta variable. En cuanto a la situación política, en España continuaron las negociaciones para formar gobierno y en UK se convocó para el 23 de junio el referéndum sobre su permanencia en la UE. El trimestre quedó marcado por las fuertes caídas bursátiles hasta la primera mitad de febrero que, posteriormente, dieron paso a una fuerte recuperación hasta el cierre de marzo. En concreto, desde los mínimos, las bolsas europeas en general subieron más de un 10 (Ibex35 +12,6 y EuroStoxx ,1) y en USA el S&P500 avanzó un 12,6. No obstante, estas subidas no han impedido que el grueso de los índices europeos arrojen una rentabilidad negativa en el trimestre. Así, a cierre de marzo el Eurostoxx 50 acumula una caída del -8 y el Ibex 35 un -8,6. En USA el S&P500 registra una subida del 0,77 en el trimestre. En los mercados de Renta Fija, el trimestre fue positivo. La visión más cauta de la Fed sobre las subidas del tipo y las medidas del BCE permitieron el avance de los bonos a ambos lados del Atlántico. Destaca especialmente la rentabilidad del índice JPMorgan para bonos de 7 a 10 años con una subida del 3,55. En cuanto al crédito, anoto una subida de 2,43. En cuanto al dólar, la recuperación de los mercados en febrero se vio acompañada de su fortalecimiento hasta el 1,0887. Sin embargo, la mayor cautela de la Fed ha provocado su debilitamiento en las últimas semanas del trimestre cerrando en 1,138, una apreciación del euro del 4,7. En renta variable durante el primer trimestre se ha mantenido en promedio una exposición cercana a la zona neutral de la banda. Mantuvimos la preferencia por la renta variable europea frente a la americana. La exposición en renta variable media fue del 28.7 aprox. En renta fija, en promedio se ha reducido la duración de los fondos a lo largo de este primer trimeste. Nos mantenemos sobreponderados en deuda periférica (España, Italia y Portugal), tanto estatal como financiera. En deuda core y dado los bajos tipos, nos hemos mantenido infraponderados. La duración media fue de 1.3 años aprox. Garantía financiera externa Este plan carece de garantía financiera externa. P.P. MI PLAN SANTANDER MODERADO Nombre del Plan: Número de registro DGS: Fondo en el que se integra: Vocación: Fecha de Constitución: Promotor: Entidad Gestora: Entidad Depositaria: Comisión anual de gestión: Comisión anual de depositario: Auditor: Clasificación del plan: Datos Generales Datos económicos Patrimonio (Miles de Euros) Número de Unidades Valor Liquidativo (Euros) P.P. MI PLAN SANTANDER MODERADO SANTANDER PERFIL MODERADO PENSIONES, F.P , , , ,55 1,24091 RENTA FIJA MIXTA 23/09/2011 Banco Santander, S.A. Santander Pensiones, S.A., EGFP Santander Securities Services, S.A. Trimestre Actual 31/03/2016 N4574 1,50 0,25 Deloitte, S.L. Individual Trimestre Anterior 31/12/2015 1,26650 Página 1 de 5

2 Datos Generales Gráfico de evolución del valor liquidativo últimos 5 años (en ) 135,00 130,00 125,00 120,00 115,00 110,00 105,00 100,00 95,00 31/10/11 10/01/12 21/03/12 31/05/12 10/08/12 20/10/12 30/12/12 11/03/13 Rentabilidades históricas Últimos 12 meses 21/05/13 31/07/13 10/10/13 20/12/13 01/03/14 11/05/14 Último ejercicio cerrado 21/07/14 30/09/14 10/12/14 19/02/15 01/05/15 11/07/15 20/09/ /11/15 09/02/16 5 Comportamiento del plan Periodo Primer Trimestre 2016 Cuarto Trimestre 2015 Tercer Trimestre 2015 Segundo Trimestre 2015 Año 2015 Año 2014 Año 2013 Año 2012 Año 2011 = "No disponible" 10 Volatilidad histórica Media No disponible 15 Rentabilidad neta 20-2,021 1,715-2,807-3,223-2,021 1,355 3,591 8,659 9,690 0,000 Patrimonio (Miles Euros) Histórica (desde inicio) -2,02-6,26 1,36 4, ,01 Datos de rentabilidad a 31/03/2016. * Estas rentabilidades se refieren a la rentabilidad media anual de los 3, 5, 10, 15 y 20 últimos años naturales cerrados. Rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Rentabilidades anualizadas para periodos superiores a un año. Este Plan fue constituido el 23/09/2011. Ratio de gastos ( s/ patrimonio medio) Último trim(0) Trim-1 Trimestral Trim-2 Trim-3 Anual ,44 0,44 0,45 0,45 0,44 1,77 Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. Adicionalmente, en el caso de que en el fondo de pensiones al que está adscrito este plan invierta en otras IIC, se indica que este ratio incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones. Este ratio no incluye los costes de transacción por la compraventa de valores. Valores más representativos (*) Nombre del Valor SPAIN LETRAS DEL TESORO 0 16/09/16 () SANTANDER RENDIMIENTO, FI - CLASE S SANTANDER FONDEPOSITOS, FI CLASE C ISHARES CORE O STOXX 50 (XETRA) BTPS /05/16 () ISHARES DJ O STOXX 50 DE CRITERIA CAIXAH 1.00 CONV 25/11/17 () INVESCO PAN OPEAN EQUITY FUND C () LYXOR STOXX50 ETF (PARIS) MORGAN ST - SHORT MAT O BOND Z () (*) Datos referentes al Fondo en sobre su patrimonio Inversiones Financieras Trimestre Actual 31/03/ ,32 9,71 5,07 4,67 2,69 2,37 1,83 1,72 1,69 1,64 Trimestre Anterior 31/12/2015 2,11 5,02 2,64 2,55 1,88 1,81 Composición de la Cartera () Detalle individualizado de la cartera de inversiones financieras a valor estimado de realización (importes en euros) (*) Activos Monetarios Nacional Adquisición Temporal Participaciones en IIC Renta Fija Exterior Renta Fija Nacional Renta Variable Exterior 31/03/ /12/2015 0,66 0,46 14,25 15,01 43,34 30,64 18,03 30,79 23,67 23,07 0,04 0,03 INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR RENTA FIJA RF COTIZADA RF COTIZADA PRIVADA AYT CEDULAS CAJAS GLOBAL FRN 3M 22/02/ ,50 94, ,52 63, ,93 31, ,03 19, ,84 13, ,00 0,44 Página 2 de 5

3 AYT CEDULAS CAJAS IX /03/20 BCJAF 11 A2 FRN 3M 27/04/50 () BANCO CAM SA /03/17 GAR. GOB. BANKIA SA /01/19 () BANKINTER FTH 8 A FRN 3M 15/12/40 () CAJA MADRID /04/16 (GARANT GOB) CEDULAS TDA /05/25 () UCI 16 A2 FRN 3M 16/06/49 () CEDULAS TDA 1 3M 08/04/16 () FADE /09/16 () CEDULAS BANKINTER SA /02/18 CED.BANCO POPULAR ESPANOL /04/18 LA CAIXA /04/16 () (COVERED) CAJAS RURALES UNIDAS /11/18 CED SANTAN CONSUMER FINANCE /07/18(EU SANTANANDE CONSUMER FIN. FRN 3M 07/07/17 TELEFONICA EMISIONES SAU /06/16 TELEFONICA EMISIONES SAU /01/20 CRITERIA CAIXAH 1.00 CONV 25/11/17 () ABERTIS INFRAESTRUCTURAS /10/16 CEDULAS BCO SABADELL SA /01/18 BANCO POPULAR ESPANOL /01/19 BANCO POPULAR ESP /09/17 (CEDULA) BANCO MARE NOSTRUM /01/19 CEDULA RF COTIZADA PUBLICA B. ESTADO /01/23 B. ESTADO /07/16 COMUNIDAD DE CANARIAS /03/20 COMUNIDAD DE MADRID /09/26 COMUNIDAD DE MADRID /03/20 XUNTA DE GALICIA /04/18 () COMUNIDAD DE NAVARRA /11/21 XUNTA DE GALICIA /04/21 () INSTITUT CREDITO OFICIAL /04/16 INSTITUT CREDITO OFICIAL /01/17 RF NO COTIZADA ACSACS 0 16/03/17 RF ADQUISICION TEMPORAL ACTIVOS SPAIN LETRAS DEL TESORO 0 16/09/16 () SPAIN LETRAS DEL TESORO 0 16/09/16 () IIC SANTANDER FONDEPOSITOS, FI CLASE C SANTANDER DIVIDENDO OPA, FI CL- B SANTANDER ACCIONES O, FI - CL A FONDO GRE, FIL SANTANDER RENDIMIENTO, FI - CLASE S SANTANDER ACCIONES ESPAÑOLAS, FI CL- C SANTANDER SMALL CAPS ESPANA, FI - CL A DEPOSITOS DEPOSITO CAIXABANK SA /02/2017 EU DEPOSITO CAIXABANK SA /02/2017 EU DEPOSITO BANCO SANTANDER /04/17 DEPOSITO BANCO SANTANDER /04/2017 DEPOSITO BANCO SANTANDER /04/2017 DEPOSITO BANCO SANTANDER /05/2016 DEPOSITO BANCO SANTANDER /05/2016 DEPOSITO BANCO SANTANDER /05/2016 DEPOSITO BANCO SANTANDER /05/2016 DEPOSITO BANCO SANTANDER /05/2017 DEPOSITO BANCO SANTANDER /05/ ,50 0, ,15 0, ,36 0, ,72 0, ,72 0, ,87 0, ,89 0, ,92 0, ,00 0, ,62 1, ,70 0, ,62 0, ,93 0, ,92 0, ,74 0, ,33 0, ,17 0, ,21 0, ,07 1, ,89 0, ,33 0, ,02 0, ,27 0, ,88 0, ,19 5, ,60 0, ,02 0, ,38 0, ,70 0, ,73 0, ,80 0, ,33 0, ,26 0, ,18 1, ,19 1, ,91 0, ,91 0, ,99 11,32 0,00 0, ,99 11, ,26 17, ,02 5, ,83 0, ,18 0, ,62 0, ,15 9, ,12 0, ,34 0, ,33 14, ,03 1, ,03 1, ,17 1, ,17 1, ,22 0, ,22 0, ,24 0, ,24 0,74 Página 3 de 5

4 EXTERIOR RENTA FIJA RF COTIZADA RF COTIZADA PRIVADA CENTROBANCA FRN 3M 30/12/16 UNICREDIT SPA 3FRN 28/02/17 () MEDIOBANCA SPA FRN 3M 31/03/17 () UNICREDIT SPA /07/17 () INTESA SANPAOLO SPA /10/17 UNICREDIT SPA /10/17 () UNICREDIT SPA /01/17() UNICREDIT SPA FRN 3M 31/01/17() UNICREDIT SPA /08/17 () BMW US CAPITAL LLC FRN 3M 20/04/18 () NEWMONT MINING CORP /04/35 () NEWMONT MINING CORP /03/42() PARGN 8 A2B FRN 3M 16/04/35 () E- MAC NL04- II A FRN 3M 25/01/37 () BANCA INTESA SPA 3 01/06/17 () E- MAC NL05-I A FRN 3M 25/07/38 () AIREM X 2A1 FRN 3M 20/09/66 () ABBEY NATL TREASURY SERV /09/17( KDRE A3 FRN 3M 10/12/43 () BRNL X A4A FRN 3M 13/01/39 () INTESA SANPAOLO SPA 3M 18/05/17 () CET E A1 FRN 3M 13/09/38 () BANCA IMI SPA FRN 3M 28/02/17() TELECOM ITALIA CAP /07/36 () TELEFONICA OPE /09/30 () SOLVAY SA /12/17 () RABOBANK NEDERLAND 14/09/22 () UNICREDIT SPA /10/22 () CREDIT SUISSE AG LONDON /09/20 INTESA SANPAOLO SPA /09/23 () PARPUBLICA /07/21 () BRISA CONCESSAO RODOV /04/21 RF COTIZADA PUBLICA BTPS /05/16 () BUONI POLIENNALI DEL TES /12/16 KINGDOM OF DENMARK /11/25 (DKK) DKK ISPA /07/24 () OBRIGACOES DO TESOURO /10/22 RENTA VARIABLE RV COTIZADA ARCELORMITTAL (BOLSA AMSTERDAM) ARCELORMITT RIGHTS 03/16 (AMSTERD) IIC SG OBLIG CORPORATE 1-3 ACC LYXOR STOXX50 ETF (PARIS) ISHARES O CORP BND LC ISHARES MARKIT IBOXX CORP BOND ISHARES DJ O STOXX 50 DE ISHARES MARKIT IBOXX O HIGH YIELD BON LYXOR/TIEDEMANN ARBITRAGE STRATEGY ( INVESCO PAN OPEAN EQUITY FUND C () PF(LUX)- SHORT MID-TRM BDS I ACC PF(LUX) EMERGING LOCAL CURRENCY MORGAN ST - SHORT MAT O BOND Z () ISHARES IBOXX H/Y CORP BOND () ISHARES CORE O STOXX 50 (XETRA) TESORERIA ,98 30, ,25 14, ,25 14, ,12 8, ,44 0, ,00 0, ,00 0, ,87 0, ,20 0, ,15 0, ,07 0, ,33 0, ,92 0, ,51 0, ,66 0, ,05 0, ,95 0, ,77 0, ,67 0, ,44 0, ,94 0, ,97 0, ,81 0, ,14 0, ,50 0, ,27 0, ,24 0, ,71 0, ,69 0, ,50 0, ,26 0, ,20 0, ,90 0, ,37 0, ,05 0, ,55 0, ,13 5, ,64 2, ,15 0, ,19 1, ,75 0, ,40 0, ,39 0, ,39 0, ,05 0, ,34 0, ,34 16, ,24 0, ,41 1, ,20 0, ,92 0, ,96 2, ,10 0, ,35 0, ,39 1, ,40 0, ,30 0, ,00 1, ,44 0, ,64 4, ,26 5,33 Página 4 de 5

5 DEPOSITOS DE GARANTIAS MERCADOS ORGANIZADOS DEPOSITOS DE GARANTIAS MERCADOS ORGANIZADOS DEPOSITOS DE GARANTIAS MERCADOS ORGANIZADOS CUENTA CHF C/V DIVISA CUENTA CORONA DANESA C/V DIVISA CUENTA CORRIENTE OS CTA LIBRAS C/V DIVISA CTA YENES C/V DIVISA CUENTA NOR C/V DIVISA CTA CORONAS SUECAS C/V DIVISA CUENTA FUTUROS EN DOLAR AUSTRALIANO CUENTA EN LIBRAS DE FUTUROS C/C FUTUROS YEN C/C FUTUROS PATRIMONIO CHF DKK GBP NOR SEK AUD GBP ,36 2, ,98 0, ,45 0, ,06 0, ,75 0, ,76 1, ,14 0, ,84 0, ,24 0, ,09 0, ,52 1,06 771,58 0, ,19 0, ,95 0, ,35 0, ,35 (*) Datos referentes al Fondo de Pensiones El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. En porcentaje sobre el patrimonio del Fondo. Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en euros) (*) Instrumento Importe efectivo Objetivo de la inversión Obligaciones ,66 Tipo de Subyacente Renta Fija ,43 B. ESTADO /01/ ,26 OBRIGACOES DO TESOURO /10/ ,33 FUT. 10 YR JPN BOND(OSE) 06/ ,90 FUT. 10 YR GERMAN BUND 06/ ,00 FUT. US 10YR NOTE (CBT) 06/ ,94 Tipo de Subyacente Renta Variable ,25 FUT. E-MINI S&P /16 (CME) ,33 FUT. DJ STOXX 600 HLTH 06/ ,00 FUT. NASDAQ 100 MINI 06/ ,71 FUT. RUSSELL 2000 MINI 06/ ,21 FUT. STOXX OPE / ,00 FUT. O STOXX 50 06/ ,00 Tipo de Subyacente Tipo de Cambio , , , ,60 FUT. CAD/ 06/16 (CME) ,81 FUT. / 06/ ,46 (*) Datos referentes al Fondo de Pensiones Noticias de interés El Fondo de Pensiones en el que está integrado el Plan, ha realizado determinadas operaciones catalogadas como vinculadas por el artículo 85 ter del RD 304/2004, por el que se aprueba el Reglamento de Planes y Fondos de pensiones. A este respecto, el Departamento de Control Interno de la Gestora ha verificado que las operaciones se han realizado en interés exclusivo del Fondo y a precios y condiciones iguales o mejores que los del mercado, de conformidad con lo establecido en el Reglamento Interno de Conducta de Santander Pensiones, S.A., E.G.F.P. Página 5 de 5