Enginyers BORSA. Guia de funcionament

Transcripción

1 Enginyers BORSA Guia de funcionament

2

3 Grup Caixa d Enginyers 3 Aquest document té com a objectiu servir com a guia de funcionament per a tots els nostres socis que volen operar en els mercats de Renda Variable a través de la nostra plataforma Enginyers BORSA. Com en qualsevol procés d inversió en actius i carteres financers, per invertir en renda variable cal determinar el seu perfil inversor, la construcció d una cartera diversificada i equilibrada, un procés d ajust dinàmic de les inversions i una anàlisi dels riscos que vol assumir. Pot trobar una explicació detallada de la nostra metodologia i filosofia d inversió en actius financers en general, i en borsa en particular, a la Guia d Inversions, publicada a la sèrie de publicacions Quaderns de Finances i Assegurances, disponible a la nostra pàgina El document inclou informació rellevant sobre la metodologia i filosofia de la inversió com ara: La determinació del perfil de l inversor Definició de perfil de risc Ajust dinàmic de la cartera Construcció de carteres equilibrades Proposta de distribució òptima de cartera per a diversos perfils de risc

4 4 Enginyers BORSA - Guia de funcionament Índex MÒDUL 1: Accés a la informació... MÒDUL 2: Security selection... MÒDUL 3: Serveis... MÒDUL 4: Operacions... ANNEX. Preguntes freqüents

5 Grup Caixa d Enginyers 5 MÒDUL 1: Accés a la informació

6 6 Enginyers BORSA - Guia de funcionament El procés d Inversió: documentació suport L anàlisi de la creació d una cartera diversificada de renda variable s ha de basar en informació sobre la situació econòmica i financera mundial, local i sectorial. En la fase de construcció (l estratègia) de la cartera, ens basarem en informes estratègics que resumeixen el quadre macroeconòmic internacional, les perspectives financeres, la política monetària dels bancs centrals i la distribució òptima de la cartera (Asset Allocation). En el procés de seguiment i ajust de la cartera (la tàctica) a partir d una modificació de les nostres necessitats financeres, les nostres expectatives de mercat o l evolució de les inversions realitzades, farem servir una combinació dels informes estratègics esmentats i dels informes tàctics (informes diaris i setmanals, anàlisi tècnica). A continuació, detallarem els informes que posem a la seva disposició a Enginyers BORSA. Visió estratègica Informe estratègic Perspectives econòmiques Asset Allocation Visió tàctica Informes diaris Cotitzacions i gràfics

7 Grup Caixa d Enginyers 7 Informe Estratègic Anàlisi economicofinancera, evolució dels mercats financers i perspectives a mitjà i llarg termini En la fase de construcció de la cartera, consultarem els informes estratègics que resumeixen el quadre macroeconòmic internacional, les perspectives financeres, la política monetària dels bancs centrals i la distribució òptima de la cartera (Asset Allocation). Oferim accés a l Informe estratègic que s actualitza de manera semestral i que elabora l equip d anàlisi de Norbolsa. Periodicitat: Semestral Anàlisi / Estratègica - L Informe Estratègic comprèn un estudi de l actualitat de mercats així com de l evolució esperada de les principals variables. - L Informe té com a objectiu oferir una visió àmplia i detallada de l evolució a un termini de sis mesos. - Trobarem informació relacionada amb diverses àrees geogràfiques, la seva situació financera, les decisions dels bancs centrals, l evolució de les principals divises... Perspectives Econòmiques i Financeres Semestralment, posem a la seva disposició l Informe sobre les Perspectives Econòmiques del Grup Caixa d Enginyers, amb anàlisis de l evolució macroeconòmica, monetària i financera de les principals zones geogràfiques, així com l expectativa dels principals mercats financers mundials. Anàlisi de la situació economicofinancera mundial, mercats financers i perspectives a mitjà i llarg termini Periodicitat: Semestral BANCAPERSONAL / Mercats i Inversions / Informes Estratègics - Evolució de l economia a nivell mundial i regional. - Expectatives sobre la política monetària del BCE i la Reserva Federal. - Valoració sectorial per múltiples comparables. - Evolució dels mercats de renda fixa, renda variable, emergents, matèries primeres i divises. - Principals estimacions econòmiques i financeres. - Calendari dels esdeveniments polítics i econòmics.

8 8 Enginyers BORSA - Guia de funcionament Asset Allocation Posicionament òptim de les carteres segons perfil de risc La visió dels informes estratègics ens servirà de suport per determinar quina és la distribució òptima dels actius financers (Asset Allocation), segons el perfil de risc i en comparació d un índex de referència (benchmark). Els asset allocation indiquen quina és l opinió pel que fa a posició de sobreponderació, neutral o infraponderació d una tipologia d actiu. L asset allocation de Caixa d Enginyers es publica de manera trimestral amb la intenció d ajudar-lo a dur a terme aquest procés. Periodicitat: Trimestral BANCAPERSONAL / Mercats i Inversions / Informes Estratègics - La nostra posició (infraponderació, neutral o sobreponderació) de les diverses tipologies d actius financers. - Anàlisi dels mercats de renda variable, deute públic, renda fixa corporativa i altres. - Seguiment històric de la ponderació de les asset classes. - Anàlisi i explicació dels diversos posicionaments. Informes diaris i setmanals Informe que conté l actualitat dels mercats financers Addicionalment, a Enginyers BORSA trobarà un informe diari en el qual es detalla l actualitat econòmica i un informe setmanal (que es publica cada divendres) amb els aspectes més rellevants de la setmana. Periodicitat: Diària i setmanal Anàlisi / Diària o Setmanal - L informe diari incorpora els aspectes que determinaran l agenda econòmica de la jornada, com per exemple l agenda política, la publicació de dades macroeconòmiques i les reunions dels bancs centrals. - L informe setmanal detalla què ha passat durant la setmana, es publica cada divendres i ens explica l evolució dels diversos mercats. Addicionalment, ens anticipa l agenda dels aspectes més rellevants que es produiran durant la setmana següent.

9 Grup Caixa d Enginyers 9 MÒDUL 2: Security selection

10 10 Enginyers BORSA - Guia de funcionament Objectiu Subministrar eines per accedir a informació amb la qual fer el procés de selecció d actius o security selection Evolució dels índexs 2. Actualitat dels mercats 3. Calendari economicofinancer 4. Cercador 5. Detall de cotitzacions d accions, divises, etc.

11 Grup Caixa d Enginyers 11 Anàlisi d empreses Informe específic de societats cotitzades Periodicitat: Segons publicació de resultats o notícies Anàlisi / Empreses - En aquest apartat, podrem accedir a informes d anàlisi fonamental de les empreses cotitzades a borsa, preparats per l equip d analistes de Norbolsa. - Actualització de manera recurrent en funció de la publicació de notícies, resultats o altres variables rellevants que puguin afectar la valoració de les empreses en estudi. - Podem obtenir una versió en PDF. Opinió Preu objectiu, opinió de Norbolsa, consens de brokers, tendència tècnica... Periodicitat: Segons publicació de resultats o notícies Anàlisi / Opinió - Publicació del preu objectiu de les accions (opinió Norbolsa) que reflexa la valoració raonable de la companyia a mitjà termini, independentment de fluctuacions de mercats alienes a l empresa analitzada. - Indicador de risc del valor en funció de la volatilitat respecte al seu índex de referència. - El consens de brokers indica l opinió mitjana dels agents professionals que operen en el mercat. - Indicador de tendència a curt, mitjà i llarg termini del valor.

12 12 Enginyers BORSA - Guia de funcionament Anàlisi fonamental Preu objectiu, ràtios comparables... Periodicitat: Segons publicació de resultats o notícies Anàlisi / Opinió - Pàgina d anàlisi fonamental del valor seleccionat amb informació sobre la capitalització borsària, la variació del seu preu, el consens dels brokers, la recomanació de compravenda o de mantenir-lo. - Addicionalment, es reflexa una relació de dades històriques i estimacions de les principals ràtios borsàries i de rendibilitat del valor: Benefici net - PER - EBITDA - EV/EBITDA - Dividend yield Notícies Publicacions relacionades amb l empresa Periodicitat: Segons publicació de resultats o notícies Anàlisi / Opinió - En aquesta secció, trobarem informació relacionada amb l actualitat de la societat consultada publicada per editorials de primera línia. - Els continguts publicats per Europa Press, Reuters o per la mateixa Norbolsa inclouran totes les notes de premsa comunicades per les societats, els seus supervisors o altres agents de mercat que tinguin relació amb aquestes empreses.

13 Grup Caixa d Enginyers 13 Rendibilitat i riscos Principals mètriques de valoració de risc com ara volatilitat, beta... Periodicitat: Segons publicació de resultats o notícies Anàlisi / Opinió - Trobarem variables de control de risc:» Volatilitat» Beta» Fluctuacions històriques - Aquestes variables ens ajuden a conèixer la rapidesa en relació amb les variacions del preu dels valors que observem. - Gràfic comparatiu de l evolució del valor i l índex de referència. Selecció de valors Confeccionem una selecció de valors amb objectius en dividend o en l stock picking Periodicitat: Trimestral BANCAPERSONAL / Selecció Valors RV - Creació i actualització d una selecció de valors recomanats. - Selecció preparada pels especialistes d inversió de Caixa d Enginyersa a partir d una anàlisi de les empreses basada en dades quantitatives i qualitatives. - Selecció de Valors-Stock Picking. - Selecció de Valors-Rendibilitat per Dividend.

14 14 Enginyers BORSA - Guia de funcionament MÒDUL 3: Serveis

15 Grup Caixa d Enginyers 15 Serveis Avisos, subscripcions, notificacions de compravenda, cartera virtual... A continuació, analitzem l apartat Serveis d Enginyers BORSA amb possibilitat de donar d alta notificacions, carteres virtuals o la manera de rebre subscripcions amb els principals informes comentats en el mòdul 1. Serveis - Avisos: de preus i cotitzacions. - Subscripcions: recepció periòdica d informe de premsa, anàlisi setmanal, informes d empreses... - Carteres virtuals. - Podcast. - Widget financer. - Notificacions de compravenda. Avisos Ruta d activació del servei Canal: Correu electrònic Serveis / Alta alertes - Quan donem d alta la notificació, hem de seleccionar, en primer lloc, l actiu: valor o índex sobre el qual volem rebre informació. - Posteriorment, hem d indicar si volem conèixer si assoleix un determinat valor, si volem rebre informes sobre aquest actiu o si, per contra, tenim interès a rebre n les notícies publicades. - Hem d indicar, per acabar, la data fins a la qual serà vigent el servei, amb un màxim de tres mesos. - L alerta s enviarà 15 minuts després de produir-se alguna novetat. - Tarifa del servei:» Correu electrònic: sense cost.» SMS: 0,30 euros per avís.

16 16 Enginyers BORSA - Guia de funcionament Subscripcions Ruta d activació del servei Canal: Correu electrònic Serveis / Alta alertes - Podem fer subscripcions dels documents següents:» Anàlisi diària» Resum de premsa» Anàlisi setmanal» Anàlisi tècnica» Norbolsa opina» Norbolsa opina - àudio - Servei sense cost. Notificacions de Compravenda Ruta d activació del servei Canal: Correu electrònic Serveis / Alta notificació - El servei de notificacions de Compravenda ens manté informats quan s executa una ordre cursada. - Un exemple clar seria el d una ordre de venda si un títol arriba a un preu mínim o, el que és el mateix, una ordre condicionada. - El sistema emetrà un correu electrònic de confirmació al compte de correu aportat. RSS Ruta d activació del servei Canal: Correu electrònic Serveis / Alta notificació - RSS = Really Simple Sindication. - És un format XML que permet accedir a contingut divers del web que s actualitza recurrentment des de la font d origen. - Els usuaris s han de sindicar a la font i utilitzar diversos lectors que s han d instal lar prèviament.

17 Grup Caixa d Enginyers 17 Podcast Ruta d activació del servei Canal: Correu electrònic Serveis / Podcast - El podcasting o podcast consisteix en la distribució d arxius multimèdia (normalment àudio o vídeo que acostuma a ser de curta durada) mitjançant un sistema de redifusió (RSS). - Evolució del mercat borsari, notícies empresarials, evolució macroeconòmica, etc. - Mitjançant aquesta ruta podem accedir als darrers continguts publicats sense necessitat de sindicar-nos. Carteres virtuals Ruta d activació del servei Canal: Correu electrònic Serveis / Carteres Virtuals - A l apartat Carteres Virtuals, podem fer simulacions de compra i venda d accions i gestió de la nostra cartera:» Alta de carteres» Compres i vendes» Situació de la cartera» Resultats» Dividends

18 18 Enginyers BORSA - Guia de funcionament MÒDUL 4: Operacions

19 Grup Caixa d Enginyers 19 Operativa Conèixer la tipologia d ordres que Enginyers BORSA posa a la seva disposició a l hora de realitzar una operació en els mercats de renda variable. Ruta d accés a operacions de mercat Canal: Banca ONLINE Estalvi i inversions / Valors Tipologia d ordres A mercat No especifiquen ni límit de preu ni negociació al millor preu, de manera que es fa a diversos preus fins a la totalitat. Disponible Per millor No especifiquen ni límit de preu ni negociació al millor preu. En cas de no contrapartida inicial, es rebutgen. No activen subhasta de volatilitat. Disponible Limitades Hi ha límit de preu i s executen al preu límit o millor, i serveixen per negociar a un preu determinat. Execució progressiva fins al preu límit. Disponible Condicionades - Stop És necessari que la cotització d un valor assoleixi un determinat nivell fixat prèviament perquè s activi. Disponible Executar i anul lar S executa immediatament per la quantitat possible i el sistema rebutja la resta de volum de l ordre. Disponible Volum mínim En el moment d entrada al mercat s executa la quantitat mínima especificada. Si no, el sistema la rebutja. Si s executa el mínim, la resta queda posicionada al canvi límit. Disponible Tot o res Aquesta ordre es pot executar per la totalitat en ser introduïda o rebutjada abans de negociar. Disponible

20 20 Enginyers BORSA - Guia de funcionament Operativa Ruta d accés a operacions de mercat Canal: Banca ONLINE Estalvi inversió / Compra Venda d accions Operativa Ordres bàsiques Ruta d accés a operacions de mercat Canal: Banca ONLINE Estalvi inversió / Compravenda d accions - Les ordres bàsiques de compra o de venda es donen d alta en l àrea seleccionada. - Possibilitat de definir una data límit per a l ordre. - Recordem que aquest tipus d ordre poden ser:» A mercat» Per millor» Limitades

21 Grup Caixa d Enginyers 21 Operativa Ordres stop Ruta d accés a operacions de mercat Canal: Banca ONLINE Estalvi inversió / Compravenda d accions - Les ordres amb preu stop permeten indicar un nivell a partir del qual s executaran les proteccions tant de venda com de compra:» Stop loss» Stop profit - Quan la cotització hagi arribat al preu stop definit, la compra o venda es pot ordenar segons preu limitat, preu de mercat o preu pel millor. - Possibilitat de definir una data límit per a l ordre. Operativa Ordres amb restriccions Ruta d accés a operacions de mercat Canal: Banca ONLINE Estalvi inversió / Compravenda d accions - Les ordres amb restriccions es combinen amb les ordres bàsiques. - Aquest tipus d ordre permet que l execució es produeixi sota uns criteris com un volum mínim o que es faci la compra de tots els títols a un preu determinat. - Possibilitat de definir una data límit per a l ordre.

22 22 Enginyers BORSA - Guia de funcionament ANNEX Preguntes freqüents

23 Grup Caixa d Enginyers 23 Puc trobar informació actualitzada d un valor que està a la meva cartera? A Anàlisi / Empreses podem accedir a contingut divers, entre el qual es troba la informació específica d empreses cotitzades. Com puc donar d alta una ordre compra o de venda? A Banca ONLINE podem donar d alta qualsevol ordre de compra o de venda a Estalvi inversió / Valors / Compravenda d accions. Es poden cursar ordres bàsiques i ordres condicionades. Puc conèixer l opinió dels principals agents de mercat sobre si comprar o vendre un títol? A Anàlisi / Opinió trobarà un resum del consens del mercat. Com puc donar d alta un Stop loss? A Banca ONLINE, a Estalvi inversió / Valors / Compravenda d accions. Com puc conèixer les darreres notícies publicades d un valor que tinc en seguiment? A Notícies, aplicant el cercador del valor. Puc cursar una ordre a un preu determinat? A Banca ONLINE, a Estalvi inversió / Valors / Compravenda d accions. Puc rebre un avís si un actiu arriba a un preu que m interessi? A Serveis / Avisos. Puc saber el preu objectiu d un valor? A Anàlisi / Opinió podem accedir a diversos continguts, entre els quals hi ha informació específica d empreses cotitzades. On puc consultar la valoració actual de la meva cartera d accions? A Banca ONLINE, a Estalvi inversió / Valors / Detall de Cartera; amb detall de les plusvàlues i minusvàlues a Estalvi inversió / Valors / Plusvàlues / Minusvàlues. On puc trobar informació econòmica i financera actualitzada? A Anàlisi hi ha informes diaris, setmanals i estratègics. A Serveis / Subscripcions podem subscriure ns a la recepció periòdica via correu electrònic dels diversos informes

24 Banca TELEFÓNICA De dilluns a divendres de 8 a 22 h i dissabtes de 8 a 15 h ( ) Banca ONLINE Les 24 hores del dia a Banca MOBILE Les 24 hores del dia a la nostra app /grupo-caja-de-ingenieros /caixaenginyers /blog.caixa-enginyers.com