Segunda parte (8,5 puntos 60 minutos) Realiza los siguientes problemas

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1 1er APELLIDO 2ª APELLIDO NOMBRE 3ª EVALUACIÓN (Escribir en mayúsculas los apellidos y el nombre) EE 3ª EVALUACIÓN 2º PARCIAL /04/2016b Segunda parte (8,5 puntos 60 minutos) Realiza los siguientes problemas EJERCICIO 1 (1,5 puntos). La empresa BONANZA SA dispone de tres letras de cambio sobre tres de sus clientes. La primera es de y se giró el 1 de enero de este año y vence dentro de 40 días, la segunda es de que se giró el 10 de enero y vence dentro de 6 meses, y la tercera es de que se ha girado hoy mismo y vence dentro de 2 años. El tipo de interés que aplica su banco en las operaciones de descuento es del 10% anual y además cobra una comisión del 1% del valor nominal de las letras. Calcula el efectivo que recibirá la empresa por parte del banco si descuenta esta remesa de efectos comerciales en el día de hoy. 1ª Letra ( ) N = n = 40 días = , = ,82 2ª Letra ( ) N = n = 6 meses = 365/2 = 182,5 días = = ª Letra ( ) N = n = 2 años = 365x2 = 730 días = = EJERCICIO 2 (1,5 puntos). Calcular el periodo medio de maduración financiero, e indicar el significado de los resultados obtenidos, de una empresa comercial que compra y vende a crédito, y nos ofrece los siguientes datos de su último ejercicio económico expresados en euros: Compra de mercaderías, ; stock medio de mercaderías en almacén, 5.000; ventas, a precio de venta, de mercaderías, , (se supone que se vendieron todas las mercaderías compradas); saldo medio de clientes, 4.000; y, saldo medio de proveedores,

2 EJERCICIO 3 (3 puntos). a) Elige la inversión más rentable bajo el criterio de Pay Back (0,75 puntos): La forma más sencilla de calcularlo el Pay back es acumular los diferentes flujos de caja hasta llegar al desembolso inicial, e indicar el número de años. Si el número de años no da un resultado exacto, se hace una aproximación considerando que el flujo de caja se recupera de manera continua durante el año con reglas de tres. El procedimiento es sumar los flujos netos de caja hasta cubrir el desembolso inicial. En la inversión A, sumando el primer y el segundo flujo de caja se llega al desembolso (Q1+Q2=D). El plazo de recuperación o Pay back es de 2 años. En la inversión B, sumando todos los flujos de caja no se llega al desembolso inicial, no se recupera la inversión. (Q1+Q2+Q3<D).

3 En la inversión C, sumando Q1+Q2 no llegamos al desembolso inicial, sumando el Q3, pasamos del desembolso inicial. ( =650), faltan 50 para llegar a los 700, por lo tanto son dos años y algo más. En este caso hay que hacer una regla de tres, para calcular el algo más: Q3 = meses Lo que falta = x meses; x = 2 meses. El plazo de recuperación es 2 años y 2 meses. b) Di si es rentable o no la siguiente inversión bajo el criterio VAN y TIR si el coste o tipo de interés es del 22% (1,25 puntos) VAN = (1+0,22) (1 + 0,22) 2 = 14,65 TIR consiste en calcular la r cuando el VAN es 0 0 = VAN = (1+r) (1 + r) 2 Con el cambio de variable x = (1 + r) queda: 0 = 500x x Calculando x = 1,2434 Luego r = x 1 = 0,2434 Es decir, TIR = 24,34% c) Cuál tendría que ser el desembolso inicial de la inversión del apartado b para obtener el mismo VAN si la maquina tuviera al final de su vida útil una Valor Residual de 100 euros. (1 punto) FN de caja 2 = = ,65 = D (1+0,22) (1 + 0,22) 2 = 14,65 = D , , D 0 = 245, , ,65 = 567, aprox = 567,18 EJERCICIO 4 (2,5 puntos). La empresa Técnicos S.A. presenta los siguientes datos al finalizar el año 2003: a) La nave donde tiene localizadas las oficinas fue adquirido por euros, de los cuales corresponden al valor del terreno. b) Para la compra de dicha nave solicitó un préstamo bancario, del cual tiene pendiente de pago a largo plazo y a corto plazo. c) Tiene una camión adquirida por euros mediante préstamo bancario, de los cuales le quedan por abonar a largo plazo y durante el próximo año. d) Las compras de mercaderías ascendieron a euros. e) Los salarios del personal fueron euros y las cuotas empresariales a la seguridad social sumaron euros. f) Tiene pendientes de cobrar a clientes, facturas por importe de y efectos por g) Los programas informáticos utilizados en la gestión de la empresa (software) han costado 6.000, de los cuales está pendiente de pago el 50% que tendrá que abonar el 1 de julio de h) Los bancarios por cuenta corriente ascienden a un total de euros. y) Los recibos de electricidad y agua ascendieron a un total de euros. j) Debe facturas a sus proveedores por importe de euros. k) Los intereses del mes por los préstamos recibidos ascendieron a euros. l) Las cuotas de la seguridad social pendientes de abonar ascienden a euros. m) Se contrataron los servicios de una empresa publicista que presentó una factura por la campaña del mes de euros.

4 n) Un incendio ocasionó daños por valor de euros. ñ) Tiene pendiente de pago impuestos por importe de euros. o) El equipo informático (hardware) asciende a euros. p) Su entidad financiera le abonó en cuenta 300 euros de intereses por diversos depósitos. q) Está pendiente de pago una campaña publicitaria que consistió en una serie de anuncios, cuyo importe es de y hay que abonarla el 30 de julio próximo. r) El mobiliario de toda la empresa lo adquirió por euros. s) Se dotaron euros para la amortización del inmovilizado material. m) Mantiene un efectivo en caja para pequeños pagos de euros. t) Los ingresos por ventas ascendieron a euros. u) El capital social está formado por acciones de 10 euros de valor nominal. v) Mantiene una reserva legal por importe de euros. y) La amortización acumulada de inmovilizado material asciende a euros. z) Mantiene en almacén mercaderías por importe de euros. 1) Realiza el balance a 31 de diciembre de 2013 (1 punto) y el Resultado del Ejercicio con la ayuda de los datos del Balance (0,5 puntos)

5 2) Realiza la cuenta de Pérdidas y Ganancias teniendo en cuenta que la empresa tiene en este ejercicio una exención fiscal sobre los beneficios (1 punto) PÉRDIDAS Y GANANCIAS