Un Respiro para el Peso...

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1 Un Respiro para el Peso... Mercado Los mercados a nivel mundial presentan movimientos mixtos, buscando centrarse más en reportes corporativos y disminuyendo las tensiones geopolíticas. En EUA, se darán a conocer las Ventas de Casas Nuevas y Manufacturas de Richmond, mientras que en México se publicará la Inflación. Economía En Alemania, se dieron a conocer las Expectativas de Negocios al mes de abril, las cuales disminuyeron su optimismo para ubicarse en 98.7 vs 99.5 estimado y previo. En Francia, se dio a conocer la Confianza Manufacturera al mes de abril, la cual se ubicó en 109 vs 110 estimado y 110 del dato previo. En EE.UU. se darán a conocer las Ventas de Casas Nuevas al mes de marzo, las cuales se espera que se ubiquen en 630K vs 618K del dato previo. Además, se darán a conocer las Manufacturas de Richmond al mes de abril, las cuales se esperan que se ubiquen en 16 vs 15 del dato previo. En México, se darán a conocer los Precios al Consumidor de la primera quincena de abril, la cual se espera que presente una caída de vs 0.01 del dato previo. De manera anual, la inflación se espera que disminuya a 4.76 vs 4.90 del dato previo. Divisas Índice Dólar: presenta ganancias marginales del 0.03 Peso: El peso mexicano se aprecia ubicándose en $18.85, luego de un par de sesiones con fuertes depreciaciones y que fueron afectados por temas políticos, así como comentarios del Presidente de EUA, el cual podía condicionar la firma del TLC con temas migratorios. Euro: El euro frente al dólar se aprecia 0.05, a la espera de que esta semana se conozca la decisión de Política Monetaria por parte del BCE. Libra: La libra se deprecia 0.09, a la espera de que el día viernes se publique la primera observación del PIB al 1T18. Deuda El Bono a 10 años de EUA presenta una caída de -0.75pb, para ubicarse en 2.97, encontrando resistencia en el psicológico del 3.0. El Bono a 10 años de México presenta un alza de 5.54pp, para ubicarse en 7.54, en línea con el alza que han presentado los bonos americanos en los últimos días. Accionario Las bolsas en Asia presentaron movimientos positivos, destacando el alza de 1.26 del Hang Seng. Las bolsas en Europa, presentan movimientos mixtos, en donde el Euro Stoxx presenta una alza de En EUA, los futuros presentan movimientos positivos, destacando el alza de 0.56 del Dow Jones. Commodities Cobre: presenta un alza de 1.70, luego de varias sesiones de caída afectado por la apreciación general del dólar. 24 de Abril de 2018 Dirección de Análisis y Estrategia Bursátil Mercados a la Apertura Divisas Actual Var Índice Dólar Peso / Dólar Yen / Dólar Franco Suizo / Dólar Dólar Canad. / Dólar Dólar / Euro Dólar / Libra Esterlina Mdo. Dinero Actual pp Cetes TIIE Udibono 10a México 10a Tbill 1M Libor 1M EUA 10a Japón 10a Alemania 10a Reino Unido 10a Francia 10a España 10a Brasil 10a Accionarios Actual Var Nikkei 22, Hang Seng 30, Euro Stoxx 50 3, Dax 12, Cac 40 5, Ibex 35 9, FTSE 100 7, Ibex 35 9, S&P/BMV IPC (Fut) 48, Dow Jones (Fut) 24, S&P 500 (Fut) 2, Nasdaq (Fut) 6, Commodities Actual Var Oro (usd-onz) 1, Plata (usd-onz) Cobre (usd-libra) Petr. WTI (barril) Petr. Brent (barril) Mezcla Mex. (barril) Fuente: Monex con datos de Bloomberg 1

2 Peso / Dólar $18.94 (+2.20) El TC del Peso frente al Dólar registró otro fuerte repunte y acumuló un alza del ( pesos), colocándose casi en el nivel psicológico de resistencia de pesos. En tanto se mantenga debajo de pesos, es probable se registre un ajuste correctivo, por lo que estamos aprovechando para tomar utilidades ( ) y vender dólares (18.95). En el Corto plazo, rango de Soporte entre y pesos, y de resistencia entre y pesos. Consideramos que ha sido confirmado el nuevo piso en pesos, justamente en el Fibonacci-78.6 (17.98 pesos) del alza registrada entre julio y diciembre ( pesos). Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto el TC se mantenga por arriba de pesos. Recomendación (): Venta especulativa $18.90 (23abr18) Objetivo: pesos (Stop: 19.05) Índice Dólar $90.92 (+0.67) El índice Dólar registró su quinta alza consecutiva y alcanzo nuestro 1er objetivo (91.00 dólares), indicativo de la validación de soporte y del cambio de tendencia. En el Corto plazo, rango de Soporte entre y dólares, y de Resistencia entre y dólares. Consideramos que habría conformando un piso sólido alrededor de los dólares, justo donde se encuentra su media de 200 meses. Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto el TC se mantenga por debajo de dólares (mínimo septiembre). Recomendación (): Compra Especulativa $89.50 (16abr18) Objetivos: dólares (nuevo Stop 90.00) Dólar / Euro $ (-0.66) El TC del Euro registro su tercer baja consecutiva y se colocó por debajo de la línea de soporte. En el Corto plazo, rango de Soporte entre y dólares, y de Resistencia entre y dólares. Consideramos que habría conformando un techo solido alrededor de 1.25 dólares, justo en donde se encuentra su media de 200 meses. Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto el TC se mantenga por arriba de 1.21 dólares (máximo septiembre). Recomendación (): Venta Especulativa $ (16abr18) Objetivos: dólares (Stop 1.24) 2

3 S&P/BMV IPC 48,442 puntos (+0.02) El índice S&P-BMV-IPC detuvo el fuerte repunte de las últimas 3 semanas (+7.4), que consideramos se trató de un rebote a la parte alta del canal bajista, al Fibonacci-61.8 (49,082 puntos) y a su media de 200 días. En el Corto plazo, rango de Resistencia entre 48,500 y 49,000 puntos, y de soporte entre 47,500 y 47,000 puntos. Consideramos que desde julio de 2017 se encuentra en un proceso de distribución, ya que ha venido estableciendo techos y pisos cada vez más bajos. mantenga por debajo de su media de 200 días (49,386 puntos). Recomendación (): VENTA 48,500 (16abr18) Objetivos: 47,000-44,000 puntos (Stop 49,000) Dow Jones 24,448 puntos (-0.06) El índice Dow-Jones registro su cuarta baja consecutiva experimentar un fuerte repunte (+6.5) y detenerse justo sobre el Fibonacci-61.8 (24,862 puntos) de la caída registrada entre el 27 de febrero y el 02 de abril (25,800-23,344 puntos). Cabe señalar, que fracaso en su 4to intento de colocarse por arriba de su media de 50 días. En el Corto plazo, rango de Resistencia entre 24,700 y 25,000 puntos, y de soporte entre 24,300 y 24,000 puntos. Ha registrado dos cierres mensuales negativos (feb-mar) y se encuentra consolidando entre 24,000 y 26,000 puntos. mantenga por debajo de 25,000 puntos. Recomendación (): Venta Especulativa 24,500 (16abr18) Objetivos: 24,000-22,000 puntos (Stop 25,000) Euro Stoxx50 3,513 puntos (+0.54) El índice Euro-Stox50 ha experimentado un alza contundente durante las últimas 3 semanas (+7.7), que consideramos se trata de un rebote a su media de 200 días, a la parte alta del canal bajista y al Fibonacci-50 (3,497 puntos) de la caída registrada entre el 23 de enero y el 09 de febrero (3,687-3,306 puntos). En el Corto plazo, rango de Resistencia entre 3,500 y 3,550 puntos, y de soporte entre 3,400 y 3,350 puntos. Consideramos que se encuentra en un proceso de distribución o techo, ya que ha establecido piso y techos cada vez más bajos. mantenga por debajo de 3,500 puntos. Recomendación (): VENTA 3,480 (16abr18) Objetivos: 3,250-3,000 puntos (Stop 3,550) 3

4 Petróleo WTI $69.00 (+0.86) El precio del Petróleo-WTI registró un fuerte repunte desde el mínimo de la sesión (67.14 dólares), manteniéndose aún por debajo del máximo de la semana pasada (69.56 dólares). En el corto plazo, rango de Resistencia entre y dólares, y de soporte entre y dólares. Consideramos que se encuentra en la última fase (ola-v) del movimiento alcista (i-ii-iii-iv-v) que inició en junio del año pasado desde dólares (+65). Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto se mantenga por arriba de dólares. Recomendación (): Venta Especulativa $67.50 (16abr18) Objetivos: dólares (Stop 70.00) Oro $1,325 (-0.88) El precio del Oro registro su tercer baja consecutiva luego de validar resistencia en el nivel psicológico de resistencia de 1,350 dólares, finalizando por debajo de su media de 50 días. En el corto plazo, rango de Resistencia entre 1,350 y 1,375 dólares, y de soporte entre 1,325 y 1,300 dólares. Consideramos que se encontraría conformando un techo alrededor de 1,350 dólares, y concluyendo la última fase del movimiento alcista que inicio a finales del año pasado desde 1,236 dólares (+10.4). Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto se mantenga por arriba de 1,330 dólares. Recomendación (): Venta Especulativa $1,350 (16abr18) Objetivos: 1,300-1,250 dólares (Stop 1,375) Cobre $3.11 (+0.86) El precio del Cobre registro una sesión volátil y se colocó entre sus medias de 50 y 200 días, manteniéndose dentro de los parámetros del canal bajista. En el corto plazo, rango de Resistencia entre 3.15 y 3.25 dólares, y de soporte entre 3.05 y 2.95 dólares. Consideramos que desde agosto del año pasado ha estado conformado un techo muy importante entre 3.15 y 3.30 dólares. Observamos que todavía se encuentra dentro de los parámetros de un canal bajista. mantenga por debajo de 3.20 dólares. Recomendación (): Venta Especulativa $3.10 (18abr18) Objetivos: dólares (Stop 3.30) 4

5 Divisas Precio Cierre Prom. 50d Prom. 200d RSI (14)d Rango Intradía Esperado Tendencia Soporte Resistencia Objetivo Peso / Dólar Lateral Índice Dólar Bajista Dólar / Euro Alcista Dólar / Libra Est Lateral Yen / Dólar Bajista Real Bra. / Dólar Alcista Dólar Canad. / Dólar Alcista Yuan / Dólar Bajista Indices S&P/BMV IPC 48,494 48, , ,130 48,858 Bajista 46, , , Dow Jones 24,449 24, , ,321 24,577 Lateral 23, , , S&P 500 2,670 2, , ,656 2,685 Lateral 2, , , Nasdaq 6,649 6, , ,590 6,708 Lateral 6, , , FTSE 100 7,399 7, , ,364 7,433 Lateral 6, , , Dax 12,572 12, , ,500 12,644 Bajista 11, , , Cac 40 5,439 5, , ,415 5,463 Lateral 5, , , Ibex 35 9,922 9, , ,882 9,962 Bajista 9, , , FTSE MIB 23,983 22, , ,845 24,120 Lateral 21, , , Nikkei 22,088 21, , ,973 22,203 Alcista 20, , , Hang Seng 30,254 30, , ,991 30,518 Lateral 29, , , Shanghai Shenzhen 3,766 3, , ,724 3,809 Bajista 3, , , Bovespa 85,426 84, , ,645 86,206 Alcista 80, , , Euro Stoxx 50 3,513 3, , ,496 3,530 Lateral 3, , , Commodities Petr. WTI (barril) Alcista Oro (usd-onz) 1,325 1, , ,316 1,333 Lateral 1, , , Plata (usd-onz) Bajista Cobre (usd-libra) Alcista ETFs Edc* (Emerg. 3XBull) 2,185 2, , ,152 2,218 Bajista 2, , , Edz* (Emerg. 3XBear) Bajista , Fas* (Finan. 3X Bull) 1,225 1, , ,208 1,242 Lateral 1, , Faz* (Finan. 3X Bear) Bajista

6 Directorio Dirección de Análisis y Estrategia Bursátil Carlos A. González Tabares Director de Análisis y Estrategia Bursátil T crgonzalez@monex.com.mx Janneth Quiroz Zamora Subdirector de Análisis Económico T Ext jquirozz@monex.com.mx P. Alessandra Ortiz Rodríguez Analista Económico T Ext paortizr@monex.com.mx Fernando E. Bolaños S. Gerente de Análisis T Ext fbolanos@monex.com.mx J. Roberto Solano Pérez Analista Bursátil Sr. T Ext jrsolano@monex.com.mx Verónica Uribe Boyzo Analista Bursátil T Ext vuribeb@monex.com.mx Juan Francisco Caudillo Lira Analista Técnico Sr. T jcaudillo@monex.com.mx César Adrian Salinas Garduño Analista de Sistemas de Información T Ext casalinasg@monex.com.mx Disclaimer Nosotros, el Área de Análisis y Estrategia Bursátil, certificamos que las opiniones contenidas en este documento reflejan exclusivamente el punto de vista del analista responsable de su elaboración. Asimismo, certificamos que no hemos recibido, ni recibiremos, compensación alguna directa o indirecta a cambio de expresar una opinión específica de este reporte. Es importante mencionar que los analistas no mantienen inversiones directas o a través de interpósita persona, en los valores o instrumentos derivados objeto del reporte de análisis, así como que ninguno de los miembros del Consejo, directores generales y directivos del nivel inmediato inferior a éste, funge con algún cargo en las emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente documento. En los últimos doce meses, es posible que Monex Grupo Financiero, S.A. de C.V. y/o las sociedades que forman parte del grupo (en lo sucesivo Monex ), a través de sus áreas de negocio, haya recibido compensaciones por prestar algún servicio de representación común, financiamiento corporativo, banca de inversión, asesoría corporativa u otorgamiento de créditos bancarios, a emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente informe. Este reporte está dirigido a la Dirección de Promoción. Las recomendaciones reflejan una expectativa de comportamiento de la acción contra su mercado de referencia y en un plazo determinado. Este comportamiento puede estar explicado por el valor fundamental de la compañía, pero también por otros factores. El cálculo del valor fundamental realizado se basa en una combinación de una o más metodologías generalmente aceptadas en los análisis financieros, y que pueden incluir, entre otras, análisis de múltiplos, flujos de efectivo descontados, análisis por partes o alguna otra que aplique al caso particular que se esté analizando. Sin perjuicio de lo que antecede, podrían tener más peso otros factores, entre los que se encuentran el flujo de noticias, momento de beneficios, fusiones y adquisiciones, el apetito del mercado por un determinado sector, entre otros; estos factores pueden llevar a una recomendación opuesta a la indicada solamente por el valor fundamental y su comparación directa con la cotización. Nuestra política de recomendación contempla los siguientes escenarios: Compra.- Cuando el rendimiento esperado de la acción supere en más del 5 el rendimiento esperado del IPyC; Mantener.- Cuando el rendimiento esperado de la acción se ubique entre el ± 5 el rendimiento esperado del IPyC; Venta.- Cuando el rendimiento esperado de la acción sea inferior en más del 5 el rendimiento esperado del IPyC. El presente documento fue elaborado por Monex con información pública obtenida de fuentes consideradas como fidedignas, sin embargo no existe garantía, explícita o implícita, de su confiabilidad, por lo que Monex no ofrece ninguna garantía en cuanto a su precisión o integridad. El inversionista que tenga acceso al presente documento debe ser consciente de que los valores, instrumentos o inversiones a que el mismo se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo. El contenido de este mensaje no constituye una oferta, invitación o solicitud de Monex para comprar, vender o suscribir ninguna clase de valores o bien para la realización de operaciones específicas. Monex no asume, ni asumirá obligación alguna derivada del contenido del presente documento, por lo que ningún tercero podrá alegar un daño, perjuicio, pérdida o menoscabo en su patrimonio derivado de decisiones de inversión que hubiese basado en este documento. Las opiniones aquí expresadas sólo representan la opinión del analista y no representan la opinión de Monex ni de sus funcionarios. Los empleados de las áreas de promoción, operación, directivos o cualquier otro profesional de Monex, podrían proporcionar comentarios de mercado, verbalmente o por escrito a los clientes que reflejen opiniones contrarias a las expresadas en el presente documento. Inclusive, Monex o cualquiera de sus promotores, operadores, afiliadas o personas relacionadas podrían realizar decisiones de inversión inconsistentes con las opiniones expresadas en el presente documento. 6