Situación y Perspectiva del Sistema Bancario Latinoamericano

Transcripción

1 Situación y Perspectiva del Sistema Bancario Latinoamericano Franklin Santarelli, Director General Instituciones Financieras LATAM Santo Domingo, 3 octubre 214

2 Agenda Los beneficios de un entorno menos volátil La nueva clase media Principales tendencias de calidad de activos Principales tendencias de rentabilidad Capitalización: Es suficiente? Tendencias en Regulación Los retos de la expansión regional Calificaciones y Perspectivas del sector para la región Conclusiones

4 Los beneficios de un entorno menos volátil Crecimiento del PIB 9 Avg f 215f ARG BRA CHL COL CRI DOM ECU GTM MEX PAN PER SLV URU VEN Calificaciones Soberanas de Largo Plazo en Moneda Extranjera (Oct 214) A+ 15. A 14. A- 13. BBB+ 12. BBB 11. BBB- 1. BB+ 9. BB8. BB- 7. B+ 6. BRA CHL MEX COL PER PAN SLV CRI GTM octubre 214 3

5 Los beneficios de un entorno menos volátil Tasa Anual de Inflación (Variación porcentual del Índice de Precios al Consumidor) SLV COL CHL ECU PER MEX PAN GTM DOM CRI BRA URU ARG VEN Fuente: Bancos Centrales Tasas de Interés de Política Monetaria o de Referencia Tasa de Interés de Corto Plazo PAN* COL MEX SLV CRI PER CHL GTM DOM ECU URU BRA ARG VEN *PAN: interés del mercado monetario Fuente: Bancos Centrales octubre 214 4

6 Los beneficios de un entorno menos volátil Crecimiento Real de Préstamos, 211- Junio Jun-214 MEX SLV GTM BRA DOM PAN CHL ECU PER COL CRI VEN ARG URU Fuente: Bancos Centrales o Superintendencias de Bancos Cartera de Préstamos / PIB ARG BRA CHL COL CRI DOM ECU GTM MEX PAN PER SLV URU VEN Fuente: Bancos Centrales o Superintendencias de Bancos 3 octubre 214 5

8 La nueva clase media Evolución del ingreso per cápita (PPP) (USD) , 15, 1, 5, CHL ARG PAN MEX BRA CRI COL PER DOM SLV GTM Niveles de Pobreza (% of population) Fuente: World Bank BRA CHL CRI PER PAN COL SLV DOM MEX GTM 3 octubre 214 7

10 Principales tendencias de calidad de activos Préstamos Vencidos (% de Préstamos Brutos) Jun-214 ARG URU VEN PAN GTM CRI PER CHL DOM SLV BRA ECU COL MEX Costos de Crédito Promedio (Gasto en Provisiones sobre Ingresos Operativos antes de Provisiones) Jun ARG CRI URU VEN PAN DOM CHL COL PER SLV BRA MEX ECU 3 octubre 214 9

11 Principales tendencias de calidad de activos Cobertura de Reservas Crediticias (Reservas sobre Préstamos Vencidos) Jun-214 ARG URU BRA CRI CHL SLV GTM DOM MEX COL PAN ECU PER VEN La cobertura de reservas se mantiene en niveles holgados. La cobertura de reservas es estable o creciente en la mayoría de países, pese a mayores deterioros en la calidad de activos y crecientes castigos de préstamos. Algunos países se ven a la baja. Menor cobertura de reservas para préstamos vencidos en Brasil y algunos países de Centroamérica. 3 octubre 214 1

13 Mayores Costos de Crédito Presionan Ganancias Rentabilidad Operativa sobre Activos (Rentabilidad sobre Activos) Jun CRI PAN ECU BRA URU CHL SLV MEX GTM DOM COL PER VEN ARG Rentabilidad Operativa sobre Patrimonio (Rentabilidad sobre Patrimonio) Jun-214 CRI PAN ECU SLV BRA COL URU MEX DOM CHL GTM PER ARG VEN 3 octubre

14 Los Ingresos también Impactan Rentabilidad Margen de Interés Neto (Ingresos por Internes Netos sobre Activos Productivos Promedio) Jun PAN CHL BRA URU COL CRI SLV MEX GTM ARG ECU PER DOM VEN Contribución de Ingresos no Financieros al ROAA (Ingresos por Comisiones e Intermediación sobre Activos Promedio) Jun PER CHL MEX COL VEN ARG SLV PAN BRA GTM DOM REP CR ECU URU 3 octubre

16 Capitalización: Es suficiente? Patrimonio / Activos (Según lo reportado) Jun-214 VEN BRA CHL ECU GTM URU PER PAN MEX DOM CRI ARG SLV COL Indicador de Capital Primario (Capital Primario sobre Activos Ponderados por Riesgo) Jun CHL COL GTM ECU PER ARG BRA MEX SLV 3 octubre

17 Capitalización: Es suficiente? Ponderación de Activos por Riesgo Activos Ponderados por Riesgo / Activos Totales Mediana de Latinoamérica VEN BRA DOM CRI MEX GTM PAN SLV PER CHL COL y Superintendencias de Bancos. Tendencias en el Indicador de Capital Base Según Fitch BRA CHL COL PER GTM PAN MEX CRI DOM SLV y Superintendencias de Bancos Activos ponderados por riesgo Los parámetros regulatorios no son homogéneos Existe una clara disparidad en los % promedio de ponderación de activos Indicador de capital fundamental Una medida estándar usada por Fitch desde hace más de 6 años Posiblemente lo más parecido a un Capital Primario bajo normas de BIS III No es una medida perfecta 3 octubre

18 Capitalización: Es suficiente? Indicadores de Capitalización al Cierre de 213 Capital Base Según Fitch / Activos Ponderados por Riesgo Capital Total Regulatorio / Activos Ponderados por Riesgo Capital Común Tangible / Activos Tangibles 2 2 Indicadores Regionales de Capital al Cierre de 213 Patrimonio / Activos Capital Primario Regulatorio / Activos Ponderados por Riesgo Capital Total Regulatorio / Activos Ponderados por Riesgo BRA MEX CHL COL CRI PER PAN GTM DOM SLV y Superintendencias de Bancos. Latinoamérica Estados Post- Soviéticos Europa Central y del Este Asia Emergente Medio Oriente Tendencias en el Indicador de Capital Base Según Fitch (Indicador de Capital Base según Fitch) 2 18 DOM SLV 16 CRI 14 MEX PAN 12 GTM PER 1 8 BRA CHL y Superintendencias de Bancos (Activos Ponderados por Riesgo / Activos Totales ) COL Existe una clara diferencia en los indicadores regulatorios de capital y el FCC Cambios hacia BIS III requerirá de mayor capital en países con amplio uso de deuda subordinada sencilla como parte de su Tier II Análisis de indicadores básicos de capitalización, es útil y necesario 3 octubre

20 Estatus de BIS III en LATAM Regulación e Intervención: balanceadas? 6 Adherencia a las normas de capital BIS III? ARG VEN ECU CA COL BRA URU PER MEX CHL País Argentina Brasil Chile Colombia México Panamá Perú América Central Estatus Pendiente Implementación Pendiente Pendiente Pendiente Pendiente Pendiente Pendiente Fortaleza de la regulación y supervisión - Tamaño de la Burbuja: importancia relativa de los activos del sistema en la región - Tonalidad del Rojo: Grado de exposición al control del gobierno, o intervención del mismo. 3 octubre

22 Expansión de bancos Colombianos Crecimiento de Préstamos Crecimiento total de préstamos (eje izq.) Préstamos Comerciales (eje izq.) Los préstamos de consumo (eje izq.) 35 Tasas de interés activas (eje der.) Jun Préstamos / PIB Préstamos / PIB (eje izq.) Préstamos por deterioro (PDL>3) / Cartera bruta (eje der.) Jun Grandes Bancos en Colombia, junio 214 ROAA Colpatria 5% Banagrario 6% Corpbanca 7% Occidente 8% Banco Popular 5% Préstamos de Valores y cargos por deterioro / ganancias antes de deterioro (eje izq) ROAA (eje der) BBVA 1% GNB 4% Bancolombia 24% Banco de Bogota 17% Davivienda 14% Jun octubre

23 Expansión de bancos Colombianos (al Cierre de 213) Tamaño de activos del sistema (USD bn) (USD mn) 12, BRA PER PAN CRI GTM SLV HON NIC COL Fuente: Reguladores bancarios locales y estimados de Fitch PIB Per Capita Préstamos a PIB NR BB BBB+ BB- BB+ NR BBB BBB BBB NIC GTM PER SLV CRI HON BRA PAN COL Retorno sobre activo promedio 1, 8, 6, 4, 2, BRA GTM SLV PY PER CRI PAN COL CRI BRA PAN HON GTM SLV PER NIC COL 3 octubre

24 Expansión de bancos Colombianos Expansión en Nuevos Mercados Capitalización en Colombia no ha sido su característica más destacada en el pasado, aunque ha mejorado recientemente Indicador de capital fundamental Fitch Bancolombia Banco de Bogotá 16 Banco Davivienda GNB Sudameris El capital complementario (Tier 2 regulatorio) no está alineado a las nuevas tendencias La baja penetración bancaria en Colombia y Centro América, sugiere que aún hay oportunidad de crecimiento y necesidad de capital La rentabilidad puede que no sea tan estelar como en el pasado Los aumentos de capital recientes son positivos, pero es aun temprano para juzgar su tendencia de mediano y largo plazo La planeación de capital de largo plazo es necesaria Jun Indicador de Capital Regulatorio Sector de Capital Regulatorio Capital Nivel 1 / Activos Ponderados por Riesgo Sector de Capital Regulatorio Nivel II Jun 3 octubre

25 Expansión de bancos Colombianos Expansión en Nuevos Mercados Se ha convertido en una parte relevante de los activos totales de los bancos grandes El ambiente operativo es diferente al colombiano Con un menor crecimiento económico Menores niveles de ingreso per cápita Relativo bajo nivel de correlación entre países de Centro América, pero alta correlación con los Estados Unidos A pesar de los retos La región aun es rentable El fondeo es amplio y domestico La coordinación de los reguladores es clave Preservar la gerencia local ayudará en la transición Activos Extranjeros como % del total Activos Extranjeros Totales Bancolombia Banco Davivienda Banco de Bogotá GNB Sudameris octubre

26 Expansión de bancos Chilenos Los grandes bancos colombianos no son los únicos de compras Hasta el momento la expansión ha sido limitada a bancos medianos Corpbanca por el momento mantiene cerca de 41% de sus préstamos totales domiciliados en Colombia Queda pendiente la transacción entre Itau y Corpbanca La adquisición en Florida por parte del Banco BCI es relativamente menor (9% de sus préstamos) y está pendiente de autorización; mientras que el banco ya mantiene una operación de tamaño limitado a través de una sucursal Otros bancos de mayor tamaño tienen poco incentivo de expandirse geográficamente dado sus vínculos con grupos bancarios globales (Citi & Santander) Esta realidad aplica a casi todos los países de la región, salvo algunos bancos de mayor tamaño de capitales nacionales como: Itau, Bradesco, Banco de Crédito del Perú, etc. Otra muestra de necesidad de mayor integración y colaboración entre reguladores 3 octubre

27 Expansión de bancos Brasileros Hasta el momento sólo dos bancos han manifestado su intención de regionalizarse Itau Holdings Banco BTG Pactual Las estrategias son diferentes: Itau: principalmente en operaciones de banca comercial; algunas ya con larga data Pactual: principal foco son actividades de corretaje, administración de activos y banca de inversión; un modelo de negocios de reciente data y rápida expansión Hasta el momento no son una parte importante de los activos consolidados de los dos bancos En el caso de Pactual podría ser hasta un tercio, si completa su oferta de adquisición en Europa En el caso de Itau, podría incrementarse, pero aún moderadamente 3 octubre

29 Perspectivas para Calificaciones y Sectores País Perspectiva de Calificación para 214/ (Perspectiva de Calificación en 213) Perspectiva del Sector en 214 Indicador BSI / Indicador MPI (A junio 214) Argentina Negativa / (Negativa) Negativa b / MPI 3 Brasil Estable / (Estable) Negativa bbb / MPI 1 Chile Estable / (Estable) Estable a / MPI 1 Colombia Estable / (Estable) Estable bbb / MPI 1 Costa Rica Estable / (Estable) Positiva bb / MPI 1 Rep. Dominicana Estable / (Estable) Estable b / MPI 1 Ecuador Estable / (Estable) Negativa b / MPI 2 El Salvador Estable / (Estable) Estable bb / MPI 1 Guatemala Estable / (Positiva) Estable bb / MPI 1 Honduras Estable / (Estable) Estable - - / - - México Estable / (Estable) Estable bbb / MPI 1 Nicaragua Estable / (Estable) Estable - - / - - Panamá Estable / (Estable) Estable bbb / MPI 1 Perú Estable / (Estable) Estable bbb / MPI 3 Uruguay Estable / (Estable) Positiva bb / MPI 1 Venezuela Negativa / (Negativa) Negativa b / MPI 3 El principal reto para Argentina, Venezuela y Ecuador es la creciente intervención del gobierno en la industria. Para Brasil, la Perspectiva Negativa del Sector se deriva de la desaceleración económica, combinada con alzas en las tasas de interés y el reto de administrar el elevado crecimiento crediticio de los años anteriores. La banca pública es clave. La Perspectiva Positiva del Sector en Uruguay y Costa Rica es producto de sus proyecciones de crecimiento favorables; en Costa Rica, también pondera la eliminación de la restricción al crecimiento crediticio a partir de finales de 213. La Perspectiva del sector en México podría modificarse a Positiva durante 215 en función de la recuperación del crecimiento de cartera y del mejoramiento de la calidad de créditos. 3 octubre

31 Conclusiones Latinoamérica sorteó con bien la última crisis, pero no quiere ser parte de la próxima La planeación de capital para el largo plazo es una tarea pendiente La expansión en nuevos mercados sin duda trae nuevos riesgos; seamos prudentes y revisemos estrategias para mantener la tendencia. Existe aún una buena parte de la población no atendida por el sistema financiero formal La regionalización no es sólo beneficio teórico de la diversificación, trae riesgos, y estos deben ser monitoreados La integración de reguladores es una tarea pendiente 3 octubre 214 3

32 People in pursuit of answers 3 octubre

33 Renuncia de Responsabilidad En la asignación y el mantenimiento de sus calificaciones, Fitch se basa en información factual que recibe de los emisores y sus agentes y de otras fuentes que Fitch considera creíbles. Los usuarios de calificaciones de Fitch deben entender que ni una investigación mayor de hechos ni la verificación por terceros puede asegurar que toda la información en la que Fitch se basa en relación con una calificación será exacta y completa. Además, las calificaciones son intrínsecamente una visión hacia el futuro e incorporan las hipótesis y predicciones sobre acontecimientos futuros que por su naturaleza no se pueden comprobar como hechos. Como resultado, a pesar de la comprobación de los hechos actuales, las calificaciones pueden verse afectadas por eventos futuros o condiciones que no se previeron en el momento en que se emitió o afirmo una calificación. La información contenida en este informe se proporciona "tal cual" sin ninguna representación o garantía de ningún tipo. Una calificación de Fitch es una opinión en cuanto a la calidad crediticia de una emisión. Esta opinión se basa en criterios establecidos y metodologías que Fitch evalúa y actualiza en forma continua. Por lo tanto, las calificaciones son un producto de trabajo colectivo de Fitch y ningún individuo, o grupo de individuos, es únicamente responsable por la calificación. La calificación no incorpora el riesgo de pérdida debido a los riesgos que no sean relacionados a riesgo de crédito, a menos que dichos riesgos sean mencionados específicamente. Fitch no está comprometido en la oferta o venta de ningún título. Las calificaciones pueden ser modificadas, suspendidas, o retiradas en cualquier momento por cualquier razón a sola discreción de Fitch. Fitch no proporciona asesoramiento de inversión de cualquier tipo. Las calificaciones no son una recomendación para comprar, vender o mantener cualquier título. TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTAN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE 3 octubre

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