El impacto de las políticas públicas en el desarrollo del Seguro de Crédito: La perspectiva Brasil.

Transcripción

1 El impacto de las políticas públicas en el desarrollo del Seguro de Crédito: La perspectiva Brasil. Crédito y Caución Paulo Morais 00 / 00 / 14

2 Contenido Ambiente Regulatorio y Seguro de Crédito Instituciones, programas y acciones gubernamentales en vigor por oportunidades/amenazas al seguro de crédito privado: ABGF PROEX BNDES EXIM 00 / 00 / 14 Página 2

3 Ambiente regulatorio y aseguradoras de crédito Aseguradoras de exportación pueden ser multiliners 2010 Aseguradoras de exportación deben ser monoliners 2006 Apertura del mercado asegurador al capital extranjero / Creación de FGE 2003/ Apertura del mercado reasegurador 2012 Creación de la ABGF Plano Real / 00 / 14 Página 3

4 Seguro de Crédito: aspectos regulatorios Las pólizas de crédito en Brasil son complejas debido a la legislación, a diferencia de una tendencia en el mundo desarrollado que evoluciona en el sentido de tener un clausulado mas simple y claro; El regulador impone algunas Clausulas obligatorias normalmente destinadas a otros ramos de seguros, pero que tienen que ser implementadas por las aseguradoras de crédito cuando estructuran sus productos. Estamos hablando de un seguro de Grandes Riesgos que nada tiene que ver con los seguros generales. Esas clausulas son extensas y algunos principios generales de regulación no reflejan especificidades del seguro de crédito, como: La prohibición del plazo para la notificación de los siniestros (dificultando las acciones anticipadas de cobro) La retroactividad de la vigencia Coasegurados siguiendo un único clausulado (cada póliza debe ser aprobada por el regulador) Derogaciones bilaterales deben ser aprobadas como clausulado, etc.; 00 / 00 / 14 Página 4

5 Seguro de Crédito: aspectos regulatorios. En Brasil es necesario tener una póliza para el seguro de crédito interno y otra para el seguro de crédito a la exportación. No hay la posibilidad de utilizar una única póliza; No hay posibilidad de renovación anual automática de las pólizas. Así que cada renovación debe ser precedida de documentación como si fuera una nueva contratación; Prohibición de la mediación vía agentes exclusivos, solamente corredores, perjudicando la diseminación del producto. 00 / 00 / 14 Página 5

6 ABGF Agência Brasileira Gestora de Fundos Garantidores e Garantias S.A. ( ABGF ): Empresa pública vinculada al Ministerio de Hacienda (Finanzas); Finalidad, entre otras, de administrar fondos garantizadores y prestar garantías a las operaciones de riesgos diluidos en áreas de gran interés económico y social; Actúa en el segmento del seguro a la exportación, apoyando necesidades de menor interés del mercado privado, como Pymes (exportaciones inferiores a USD 1 MM anuales) y plazos largos de financiación (superiores a 2 anos); 00 / 00 / 14 Página 6

7 ABGF: Oportunidades y Amenazas Agência Brasileira Gestora de Fundos Garantidores e Garantias S.A. ( ABGF ): Garantías de pago pueden canibalizar el seguro de crédito doméstico. En cualquier caso existe un bajo potencial de conflictos ya que afectan principalmente a single covers y plazos largos, donde hay bajo interés de las aseguradoras privadas; Oportunidad para explorar sinergias y complementariedades con las aseguradoras privadas, especialmente en riesgos políticos, eventos extraordinarios, bien como plazos mas largos de financiación al exportador; 00 / 00 / 14 Página 7

8 PROEX - Programa de Financiamento a las Exportaciones Financiación pos-embarque (cesión de derechos de créditos sin regreso) a costos compatibles a los practicados en el mercado internacional, en dos modalidades de crédito: la financiación y la ecualización; Recursos financieros obtenidos junto al Tesoro Nacional; Apoyo a los exportadores con facturación bruta anual hasta R$ 90 millones; Repase exclusivo vía Banco do Brasil (control estatal), como tal sin actuación de bancos privados; Exigencia de garantía al riesgo de crédito del importador, en el cual el seguro de crédito es una de las modalidades permitidas; 00 / 00 / 14 Página 8

9 PROEX: Oportunidades y Amenazas Por mucho tiempo, solamente las pólizas de SBCE (Coface) eran aceptadas. Recientemente, las pólizas de Euler Hermes también pasaron a ser admitidas; Apertura para las demás aseguradoras privadas mediante condiciones claras de elegibilidad. Actualmente las negociaciones se restringen a foros bilaterales; Ampliación del número de agentes financieros para repase (bancos privados) de forma a permitir mayor alcance al publico objetivo.; 00 / 00 / 14 Página 9

10 BNDES Exim Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social Financiación pre y pos embarque a las exportaciones, visando fomentar (crecimiento), financiar y ecualizar los bienes manufacturados con gran incorporación nacional, para cualquier empresa exportadora; Recolocación mayoritariamente vía bancos comerciales, que asumen riesgo de crédito delante del BNDES que, como tal, no asume riesgos directos del exportador y del importador; El Seguro de crédito no es una modalidad aceptada por los bancos comerciales en virtud del plazo de reembolso exigido por el BNDES en caso de incumplimiento del importador (inmediato) versus los plazos de caracterización más comunes de los siniestros en las pólizas de seguro de crédito (180 días); Financiación directa vía BNDES exclusiva para grandes empresas, pero el Banco exige garantías incondicionales y de liquidación inmediata, dificultando de esta forma la aceptación del seguro de crédito; 00 / 00 / 14 Página 10

11 BNDES Exim: Oportunidades y Amenazas Mejor comprensión y aceptación del seguro de crédito, especialmente en función de los plazos mas dilatados por la caracterización de los siniestros (acciones de cobro de las seguradoras) de modo que se pueda incrementar el abanico de garantías a ofertar y así poder viabilizar negocios que hoy por hoy estarán descartados por la dificultad de constitución de garantías (cartas de crédito, activos del exportador, etc.); Entendemos que el Seguro de crédito es la garantía ideal en la fase posembarque, pues no solamente puede cubrir el riesgo político y default del importador, como también dispensa que el importador tenga que presentar garantías (cartas de crédito, stand-by s, etc.), pudiendo así ser un instrumento de fortalecimiento de la competitividad comercial del exportador; Las aseguradoras podrían crear un producto específico con un clausulado común que atendiera otras necesidades del BNDES a fin de que se pudiera viabilizar la aceptación del seguro de crédito como una garantía para el Banco. 00 / 00 / 14 Página 11

12 Muchas Gracias 00 / 00 / 14 Página 12