Banco Security y Filiales

Transcripción

1 Banco Security y Filiales Estados financieros consolidados por los años terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015 e informe de los auditores independientes 1

2 BANCO SECURITY Estados financieros consolidados por los años terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015 e informe de los auditores independientes

3 Deloitte Auditores y Consultores Limitada Rosario Norte 407 Rut: Las Condes, Santiago Chile Fono: (56) Fax: (56) deloittechile@deloitte.com Deloitte se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu Limited una compañía privada limitada por garantía, de Reino Unido, y a su red de firmas miembro, cada una de las cuales es una entidad legal separada e independiente. Por favor, vea en la descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembro. Deloitte Touche Tohmatsu Limited es una compañía privada limitada por garantía constituida en Inglaterra & Gales bajo el número , y su domicilio registrado: Hill House, 1 Little New Street, London, EC4A 3TR, Reino Unido.

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5 BANCO SECURITY Y FILIALES Indice Páginas Estados Financieros Consolidados Estado de Situación Financiera Consolidado... 2 Estado del Resultados Consolidado del Período... 3 Estado de Otro Resultado Integral Consolidado del Período... 4 Estado de Cambios en el Patrimonio... 5 Estado de Flujo de Efectivo Consolidado... 6 Notas a los Estados Financieros Consolidados 1. Antecedentes de la Institución Bases de Preparación Cambios Contables Hechos Relevantes Segmentos de Negocios Efectivo y Equivalente de Efectivo Instrumentos Para Negociación Operaciones con Pacto de Retrocompra y Préstamos de Valores Contratos de Derivados Financieros y Coberturas Contables Adeudados por Bancos Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes Instrumentos de Inversión Inversiones en Sociedades Intangibles Activo Fijo Impuestos Corrientes e Impuestos Diferidos Otros Activos Depósitos y Otras Captaciones Obligaciones con Bancos Instrumentos de Deuda Emitidos y Otras Obligaciones Provisiones Otros Pasivos Contingencias y Compromisos Patrimonio Intereses y Reajustes Comisiones Resultados de Operaciones Financieras Resultado Neto de Cambio Provisiones por Riesgo de Crédito Remuneraciones y Gastos del Personal Gastos de Administración Depreciaciones y Amortizaciones Deterioros Otros Ingresos y Gastos Operacionales Operaciones con Partes Relacionadas Valor Razonable de Activos y Pasivos Financieros Administración de Riesgos Nuevos Pronunciamientos Año Hechos Posteriores Aprobación de los Estados Financieros

6 BANCO SECURITY Y FILIALES ESTADO DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADO Por los ejercicios terminados al Cifras en millones de pesos MM$ Notas ACTIVOS Efectivo y depósitos en bancos Operaciones con liquidación en curso Instrumentos para negociación Contratos de retrocompra y préstamos de valores Contratos de derivados financieros Adeudado por bancos Créditos y cuentas por cobrar a clientes Instrumentos de inversión disponibles para la venta Instrumentos de inversión hasta el vencimiento - - Inversiones en sociedades Intangibles Activo Fijo Impuestos corrientes Impuestos diferidos Otros activos TOTAL ACTIVOS PASIVOS Depósitos y otras obligaciones a la vista Operaciones con liquidación en curso Contratos de retrocompra y préstamos de valores Depósitos y otras captaciones a plazo Contratos de derivados financieros Obligaciones con bancos Instrumentos de deuda emitidos Otras obligaciones financieras Impuestos corrientes Impuestos diferidos Provisiones Otros pasivos TOTAL PASIVOS PATRIMONIO De los propietarios del banco: Capital Reservas Cuentas de valoración (3.986) Utilidades retenidas Utilidades retenidas de ejercicios anteriores Utilidad del período Menos: Provisión para dividendos mínimos (15.181) (14.227) Interés no controlador TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO Las notas adjuntas forman parte integral de estos Estados Financieros Consolidados. 31 de diciembre de 2016 MM$ 31 de diciembre de 2015 MM$ 2

7 BANCO SECURITY Y FILIALES ESTADO DEL RESULTADO CONSOLIDADO DEL PERIODO Por los ejercicios terminados al Cifras en millones de pesos MM$ Notas 31 de diciembre de 2016 MM$ 31 de diciembre de 2015 MM$ Ingresos por intereses y reajustes Gastos por intereses y reajustes 25 ( ) ( ) Ingreso neto por intereses y reajustes Ingresos por comisiones Gastos por comisiones 26 (10.537) (8.864) Ingreso neto por comisiones Utilidad neta de operaciones financieras (4.676) Utilidad (pérdida) de cambio neta Otros ingresos operacionales Total ingresos operacionales Provisiones por riesgo de crédito 29 (27.777) (44.118) INGRESO OPERACIONAL NETO Remuneraciones y gastos del personal 30 (54.724) (41.358) Gastos de administración 31 (59.010) (49.691) Depreciaciones y amortizaciones 32 (15.201) (6.793) Deterioros 33 (21.100) (1.557) Otros gastos operacionales 34 (4.488) (7.223) TOTAL GASTOS OPERACIONALES ( ) ( ) RESULTADO OPERACIONAL Resultado por inversiones en sociedades Resultado antes de impuesto a la renta Impuesto a la renta 16 (6.167) (9.903) Resultado de operaciones continuas Resultado de operaciones descontinuadas - - UTILIDAD CONSOLIDADA DEL PERIODO Atribuible a: Propietarios del banco Interés no controlador 2 5 Utilidad por acción de los propietarios del banco: $ $ Utilidad básica Utilidad diluída Las notas adjuntas forman parte integral de estos Estados Financieros Consolidados. 3

8 BANCO SECURITY Y FILIALES ESTADO DE OTRO RESULTADO INTEGRAL CONSOLIDADO DEL PERIODO Por los ejercicios terminados al Cifras en millones de pesos MM$ 31 de diciembre de 2016 MM$ 31 de diciembre de 2015 MM$ UTILIDAD CONSOLIDADA DEL PERIODO OTROS RESULTADOS INTEGRALES Valoración de instrumentos de inversión disponibles para la venta (4.747) Valoración coberturas contables - - Otros resultados integrales - - Resultados integrales antes de impuesto renta (4.747) Impuesto renta relacionado con otros resultados integrales (2.188) Total de otros resultados integrales (3.679) OTRO RESULTADO INTEGRAL CONSOLIDADO DEL PERIODO Atribuible a: Propietarios del banco Interés no controlador 2 5 Utilidad integral por acción de los propietarios del banco: $ $ Utilidad básica Utilidad diluída Las notas adjuntas forman parte integral de estos Estados Financieros Consolidados. 4

9 BANCO SECURITY Y FILIALES ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO 31 DE DICIEMBRE 2016 y 2015 Cifras en millones de pesos MM$ Atribuible a Propietarios Utilidades retenidas Interés no Capital Cuentas de Provisión Total Reservas Ejercicios Resultado Total controlador Pagado Valorización dividendos anteriores ejercicio mínimos MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Saldos al 31 de diciembre de (307) (16.771) Reclasificación utilidad ejercicio (55.902) Dividendos pagados (16.771) - (16.771) - (16.771) Provisión dividendos mínimos Otros movimientos a patrimonio - (240) (235) - (235) Aumento de capital Inversiones disponibles para la venta - - (3.679) (3.679) - (3.679) Utilidad del período Provisión dividendos mínimos (14.227) (14.227) - (14.227) Saldos al 31 de diciembre de (3.986) (14.227) Reclasificación utilidad ejercicio (47.424) Dividendos pagados (14.227) - - (14.227) - (14.227) Provisión dividendos mínimos Otros movimientos a patrimonio (42) 718 Aumento de capital Inversiones disponibles para la venta Utilidad del período Provisión dividendos mínimos (15.181) (15.181) - (15.181) Saldos al 31 de diciembre de (15.181) Las notas adjuntas forman parte integral de estos Estados Financieros Consolidados. 5

10 BANCO SECURITY Y FILIALES ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO Por los ejercicios terminados al Cifras en millones de pesos MM$ FLUJO DE ACTIVIDADES DE OPERACION: Utilidad consolidada del ejercicio antes de impuesto renta Cargos (abonos) a resultado que no significan movimientos de efectivo: Provisiones por riesgo de crédito Depreciación y amortización Deterioros Otras provisiones Castigos operacionales Cambios en activos y pasivos por impuesto diferido (5.559) (4.454) Valorización Inversiones Libro de Negociación (1.892) (2.616) Valorización Contratos Derivados Financieros de Negociación (16.528) Utilidad por inversión en sociedades 13 (320) (260) Pérdida (Utilidad) venta bienes recibidos en pago (177) (378) Ingresos neto por comisiones 26 (53.403) (48.334) Ingresos neto por intereses y reajustes 25 ( ) ( ) Otros cargos y abonos que no significan movimiento de efectivo (1.977) (20.793) Variación activos y pasivos de operación: (Aumento) disminución adeudado por bancos (Aumento) disminución neto en cuentas por cobrar a clientes ( ) ( ) (Aumento) disminución de inversiones ( ) (Aumento) disminución de activos en leasing (22.153) Venta de bienes recibidos en pago adjudicados Aumento (disminución) de depósitos y otras obligaciones a la vista (13.838) Aumento (disminución) de contratos de ventas con pacto y préstamos de valores (7.484) (21.746) Aumento (disminución) de depósitos y otras captaciones a plazo Variación neta de letras de crédito (3.350) (4.954) Variación neta de bonos corrientes (Aumento) disminución de otros activos y pasivos (18.487) (19.542) Impuesto recuperado Intereses y reajustes recibidos Intereses y reajustes pagados ( ) ( ) Comisiones recibidas Comisiones pagadas (10.537) (8.864) Total flujos netos originados por actividades de la operación (80.136) FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION: Compra de activos fijos 15 (1.461) (3.034) Adquisición de intangibles 14 (8.719) (12.189) Total flujos netos originados por actividades de inversión (10.180) (15.223) FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Aumento (disminución) de obligaciones con bancos del país (510) (575) Aumento (disminución) aumento de obligaciones con bancos del exterior (69.026) Aumento (disminución) de otras obligaciones financieras (2.184) (1.591) Variación neta de bonos subordinados (4.494) Aumento de capital Dividendos pagados 24 (14.227) (16.771) Total flujos netos originados por actividades de financiamiento (31.456) FLUJO NETO TOTAL POSITIVO (NEGATIVO) DEL PERIODO ( ) SALDO INICIAL DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO EFECTO INTERES NO CONTROLADOR (2) (5) SALDO FINAL DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO Las notas adjuntas forman parte integral de estos Estados Financieros Consolidados. Notas 31 de diciembre de 2016 MM$ 31 de diciembre de 2015 MM$ 6

11 BANCO SECURITY Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Cifras en millones de pesos MM$ 1. ANTECEDENTES DE LA INSTITUCIÓN El Banco Security (en adelante el Banco) es una sociedad anónima, regulada por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras en adelante (SBIF), cuya casa matriz está ubicada en Apoquindo comuna de Las Condes, Santiago. El Banco está principalmente dirigido a satisfacer las necesidades financieras de medianas y grandes empresas y de personas de altos ingresos, adicionalmente ofrece servicios bancarios internacionales y servicios de tesorería. Finalmente a través de sus filiales Valores S.A. Corredores de Bolsa y Administradora General de Fondos Security S.A. ofrece a sus clientes corretaje de valores y administración de fondos, asesorías previsional y Ahorro Previsional Voluntario. Banco Security pertenece al Grupo Security, quien es controlador del Banco, de acuerdo al siguiente detalle: Al 31 de diciembre de 2016 Accionistas N de acciones % participación Grupo Security ,97 Minoritarios ,03 Total Al 31 de diciembre de 2015 Accionistas N de acciones % participación Grupo Security ,97 Minoritarios ,03 Total BASES DE PREPARACION Los presentes estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo a las normas dispuestas por la SBIF según lo estipulado en el Compendio de Normas Contables e instrucciones específicas impartidas por dicho organismo, y en todo aquello no tratado en el compendio indicado, se aplicaron las normas técnicas emitidas por el Colegio de Contadores de Chile coincidentes con las normas internacionales de información financiera (NIIF o IFRS por su sigla en inglés). En el caso de existir discrepancias entre los principios contables y los criterios contables emitidos por la SBIF (Compendio de Normas Contables) primarán estos últimos. 7

12 a) Criterios de Valoración de activos y pasivos. Los criterios de valorización de los activos y pasivos registrados en los estados financieros adjuntos son los siguientes: Valoración a costo amortizado. Se entiende por costo amortizado el monto de un activo o pasivo al que fue medido inicialmente en más o menos los costos o ingresos incrementales, por la parte imputada sistemáticamente a las cuentas de resultado calculado según el método de la tasa efectiva, de la diferencia entre el monto inicial y el valor de reembolso a su vencimiento. En el caso de los activos financieros el costo amortizado incluye las correcciones a su valor por el deterioro experimentado. Medición a valor razonable. La medición a valor razonable está constituida por el monto por el cual puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo entre un comprador y un vendedor debidamente informados, en condiciones de independencia mutua. Cuando el mercado de un instrumento no representa un mercado activo, el Banco determinará el valor razonable utilizando técnicas de aproximación a un precio justo como curvas de interés a partir de transacciones de mercado u homologación con instrumentos de similares características. Valoración al costo de adquisición. Por costo de adquisición se entiende el costo de la transacción corregido por las pérdidas de deterioro que haya experimentado. Los estados financieros consolidados adjuntos han sido preparados en base al costo amortizado con excepción de: - Instrumentos financieros derivados, medidos a su valor razonable. - Instrumentos de negociación medidos a su valor razonable. - Instrumentos de inversión mantenidos para la venta medidos a valor razonable. - Algunos bienes inmobiliarios del activo fijo que la Administración Superior ha considerado tasar y dejar dicho valor como costo atribuido para primera adopción, de conformidad a lo establecido por el Compendio de Normas Contables de la SBIF. 8

13 b) Moneda funcional. De acuerdo a la aplicación de NIC 21, las partidas incluidas en los estados financieros de cada una de las entidades del Banco y sus Filiales se valoran utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera, denominada moneda funcional. La moneda funcional del Banco y sus Filiales es el peso, el cual se presenta redondeado en millones, en consecuencia todos los saldos y transacciones diferentes al peso se consideran moneda extranjera. c) Uso de estimaciones y juicios realizados. En la confección de los estados financieros de acuerdo al Compendio de Normas Contables de la SBIF el Banco requiere que la administración realice algunas estimaciones, juicios y supuestos que afectan los estados informados. Es posible que los desenlaces reales producidos en períodos siguientes sean diferentes a las estimaciones utilizadas. - Dichas estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente por la Alta Administración del Banco a fin de cuantificar los efectos en cuentas de balance y resultado. - Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en que son generadas y en los períodos futuros afectados. Las áreas más significativas de estimación de incertidumbres y juicios en la aplicación de criterios o políticas contables son: - Valoración de Instrumentos Financieros y derivados - La pérdida por deterioro de créditos y cuentas por cobrar a clientes y otros activos - La vida útil de los activos materiales e intangibles - Contingencias y compromisos d) Criterios de consolidación. Filiales. Las filiales son empresas controladas por el Banco. El control existe cuando el Banco tiene el poder para dirigir las políticas financieras y de operación de una entidad, con el fin de obtener beneficios de sus actividades. Los estados financieros de las filiales se incorporan en el consolidado desde la fecha que comienza el control. Los estados financieros del Banco han sido consolidados con los de sus filiales. En el proceso de consolidación han sido eliminados todos aquellos saldos significativos entre el Banco y sus filiales y entre estas últimas, como también, los ingresos y gastos que provengan de las operaciones con las filiales. 9

14 Inversiones en asociadas. Las empresas asociadas son aquellas sobre las cuales el Banco tiene la capacidad para ejercer influencia significativa, aunque no control. Generalmente esta capacidad se manifiesta en una participación igual o superior al 20% de los derechos a voto, y se valorizan por el método de la participación, reconociendo los resultados sobre base devengada. Inversiones en sociedades. Las inversiones en sociedades son aquellas en que el Banco no tiene influencia significativa y se presentan al valor de adquisición, y en el caso de la acción en la Bolsa de Comercio de Santiago a valor razonable. Los ingresos se reconocen sobre base percibida. La participación de terceros en el patrimonio del Banco se presenta en un ítem separado del Estado de Situación como interés no controlador y en los resultados del ejercicio se muestra a continuación del resultado atribuible a los tenedores patrimoniales del Banco. Interés no controlador representa el patrimonio de una filial no atribuible, directamente o indirectamente a la controladora. A continuación se presentan los porcentajes de participación en las filiales consolidadas. Participación Participación % % Valores Security S.A. Corredores de Bolsa (*) (**) 99,88 99,76 Administradora General de Fondos Security S.A. (*) 99,99 99,99 (*) Como se indica en Nota 4 a los estados financieros consolidados, con fecha 15 de febrero de 2016, se concretó la compra de las compañías Penta luego de haber obtenido la autorización por parte de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, de acuerdo a los siguientes valores: por Penta Corredores de Bolsa S.A. MM$34.208, correspondiente al 99,999992% y por Penta Administradora General de Fondos S.A. MM$1.828 que corresponde al 99,99980%. Posterior a la operación, estas sociedades fueron aportadas a sus respectivas filiales, Administradora General de Fondos Security S.A. y Valores Security S.A. Corredores de Bolsa como aporte en concurrencia al aumento de capital de ambas sociedades, generando la fusión de cada sociedad respectivamente. (**) Como se indica en Nota 4 a los estados financieros consolidados, con fecha 17 de marzo de 2015, la filial Valores Security S.A., Corredores de Bolsa en Sesión Extraordinaria de Directorio acordó aprobar en carácter de operación entre partes relacionadas la compra y adquisición por parte de Valores Security S.A., Corredores de 10

15 Bolsa del 100% de las acciones de Cruz del Sur Corredora de Bolsa S.A. ("CdS Corredora"), de propiedad de Capital S.A. e Inversiones Seguros Security Limitada. e) Segmentos de operación. Los segmentos de operación del Banco son componentes que desarrollan actividades de negocios de las que puede obtener ingresos ordinarios e incurrir en gastos, cuyos resultados de operación son revisados de forma regular por la máxima autoridad del Banco para la toma de decisiones para decidir sobre los recursos que deben asignarse al segmento y evaluar su rendimiento, y se dispone de información financiera diferenciada. En nota N 5 a los estados financieros consolidados se presentan los principales segmentos del Banco: Banca Empresas, Banca Personas, Tesorería, Filiales y Otros. f) Ingresos y gastos por intereses y reajustes. Los ingresos y gastos por intereses y reajustes se presentan devengados hasta la fecha del cierre del ejercicio, utilizando el método de tasa efectiva, que constituye la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o pagar estimados a lo largo de la vida esperada de la operación. Sin embargo, en el caso de las colocaciones deterioradas se suspende el devengo según lo definido por la SBIF, en el Capítulo B-2 del Compendio de Normas Contables, según los siguientes criterios: Créditos sujetos a suspensión: Evaluación individual: Créditos clasificados en categorías C5 y C6 Evaluación individual: Créditos clasificados en categorías C3 y C4 Evaluación grupal: Créditos con garantías inferiores a un 80% Se suspende: Por el sólo hecho de estar en cartera deteriorada Por haber cumplido tres meses en cartera deteriorada Cuando el crédito o una de sus cuotas haya cumplido seis meses de atraso en su pago g) Ingresos y gastos por comisiones. Los ingresos y gastos por comisiones que forman parte de la tasa efectiva en un activo o pasivo financiero se reconocen en resultados en el período de vida de las operaciones que las originaron. Los ingresos y gastos por comisiones que se generen por la prestación de un servicio determinado se reconocen en resultados a medida que se presten los servicios. Aquellos vinculados a activos y pasivos financieros se reconocen en el momento de su cobro. 11

16 h) Conversión de moneda extranjera a moneda funcional. La moneda funcional es el peso chileno. Las transacciones en moneda extranjera realizadas por el Banco fueron convertidas a pesos a la tasa de cambio de la transacción. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 las partidas monetarias en moneda extranjera se convirtieron utilizando el tipo de cambio de cierre de $669,80 y $708,70 por US $ 1 respectivamente, el que no difiere significativamente del tipo de cambio aplicado por las filiales fiscalizadas por la Superintendencia de Valores y Seguros, que corresponde a $669,47 al 31 de diciembre de 2016 y $710,16 al 31 de diciembre de El resultado de cambio neto de MM$1.456 y MM$21.355, correspondientes al 2016 y 2015 respectivamente, que se muestra en el estado de resultado consolidado, incluye tanto los resultados obtenidos en operaciones de cambio como el reconocimiento de los efectos de la variación del tipo de cambio en los activos y pasivos en moneda extranjera del Banco y sus filiales. i) Conversión. Los activos y pasivos expresados en unidades de fomento se muestran a la cotización vigente al cierre de 2016 y 2015 de $26.347,98 y $25.629,09 respectivamente. j) Inversiones financieras. Las inversiones financieras son clasificadas y valorizadas de acuerdo al siguiente detalle: j.1) Instrumentos para negociación: Los instrumentos para negociación corresponden a valores adquiridos con la intención de generar ganancias por la fluctuación de precios en el corto plazo o a través de márgenes en su intermediación, o que están incluídos en un portafolio en el que existe un patrón de toma de utilidades de corto plazo. Los instrumentos para negociación se encuentran valorados a su valor razonable de acuerdo con los precios de mercado a la fecha de cierre del balance. La utilidad o pérdida provenientes de los ajustes para su valoración a valor razonable, como asimismo los resultados por las actividades de negociación, como los intereses y reajustes devengados, se incluyen en el rubro de "Instrumentos financieros para negociación" de "Utilidad neta de operaciones financieras" del estado de resultados, que se detalla en Nota 27 de los Estados Financieros. Todas las compras y ventas de instrumentos para negociación que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, son reconocidos en la fecha de negociación, la cual es la fecha en que se compromete la compra o venta del activo. Cualquier otra compra o venta es tratada como derivado (forward) hasta que ocurra la liquidación. j.2) Instrumentos de inversión: Los instrumentos de inversión son clasificados en dos categorías: Inversiones mantenidas hasta el vencimiento e Instrumentos disponibles para 12

17 la venta. La categoría de Inversiones mantenidas hasta al vencimiento incluye sólo aquellos instrumentos en que el Banco tiene la capacidad e intención de mantenerlos hasta su fecha de vencimiento. Los demás instrumentos de inversión se consideran como disponibles para la venta. A la fecha de emisión de los presentes estados financieros, el Banco no posee inversiones mantenidas hasta el vencimiento. Los instrumentos de inversión son reconocidos inicialmente al costo, el cual incluye los costos de transacción. Los instrumentos disponibles para la venta son posteriormente valorados a su valor razonable según los precios de mercado o valorizaciones obtenidas del uso de modelos. Las utilidades o pérdidas no realizadas originadas por el cambio en su valor razonable son reconocidas con cargo o abono a cuentas patrimoniales. Cuando estas inversiones son enajenadas o se deterioran, el monto de los ajustes a valor razonable acumulado en patrimonio es traspasado a resultados y se informa bajo la línea de "Venta de instrumentos disponibles para la venta" del rubro "Utilidad neta de operaciones financieras" del estado de resultados, que se detalla en Nota 27 de los Estados Financieros. Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento se registran a su valor de costo más intereses y reajustes devengados, menos las provisiones por deterioro constituídas cuando su monto registrado es superior al monto estimado de recuperación. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el Banco no mantiene en su cartera instrumentos de inversión hasta el vencimiento. Los intereses y reajustes de las inversiones al vencimiento y de los instrumentos disponibles para la venta se incluyen en el rubro "Ingresos por intereses y reajustes", que se detalla en Nota 25 de los Estados Financieros. Los instrumentos de inversión que son objeto de coberturas contables son ajustados según las reglas de contabilización de coberturas. Las compras y ventas de instrumentos de inversión que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, se reconocen en la fecha de negociación, en la cual se compromete la compra o venta del activo. Las demás compras o ventas se tratan como derivados (forward) hasta su liquidación. k) Contratos de derivados financieros. Los contratos de derivados financieros, que incluyen forwards de monedas extranjeras y unidades de fomento, futuros de tasa de interés, swaps de monedas y tasa de interés, opciones de monedas y tasa de interés y otros instrumentos de derivados financieros, son reconocidos inicialmente en el balance general a su costo (incluídos los costos de transacción) y posteriormente valorados a su valor razonable. El valor razonable es obtenido de cotizaciones de mercado, modelos de descuento de flujos de caja y modelos de valorización de opciones según corresponda. Los contratos de derivados se informan 13

18 como un activo cuando su valor razonable es positivo y como un pasivo cuando éste es negativo, en los rubros "Contratos de derivados financieros". Ciertos derivados incorporados en otros instrumentos financieros, son tratados como derivados separados cuando su riesgo y características no están estrechamente relacionados con las del contrato principal y éste no se registra a su valor razonable con sus utilidades y pérdidas no realizadas incluidas en resultados. Al momento de suscripción de un contrato de derivado, éste debe ser designado por el Banco como instrumento derivado para negociación o para fines de cobertura contable. Los cambios en el valor razonable de los contratos de derivados financieros mantenidos para negociaciones se incluyen en la línea "Derivados de negociación" del rubro "Utilidad neta de operaciones financieras" del estado de resultados. Si el Instrumento derivado es clasificado para fines de cobertura contable, éste puede ser: (1) una cobertura del valor razonable de activos o pasivos existentes o compromisos a firme, o bien (2) una cobertura de flujos de caja relacionados a activos o pasivos existentes o transacciones esperadas. Una relación de cobertura para propósitos de contabilidad de cobertura, debe cumplir todas las condiciones siguientes: (a) al momento de iniciar la relación de cobertura, se ha documentado formalmente la relación de cobertura; (b) se espera que la cobertura sea altamente efectiva; (c) la eficacia de la cobertura se puede medir de manera razonable y (d) la cobertura es altamente efectiva en relación con el riesgo cubierto, en forma continua a lo largo de toda la relación de cobertura. Ciertas transacciones con derivados que no califican para ser contabilizadas como derivados para cobertura, son tratadas e informadas como derivados para negociación, aun cuando proporcionan una cobertura efectiva para la gestión de posiciones de riesgo. Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en el valor razonable de una partida existente del activo o del pasivo, esta última se registra a su valor razonable en relación con el riesgo específico cubierto. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la partida cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio. Si el ítem cubierto en una cobertura de valor razonable es un compromiso a firme, los cambios en el valor razonable del compromiso con respecto al riesgo cubierto son registrados como activo o pasivo con efecto en los resultados del ejercicio. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio. Cuando se adquiere un activo o pasivo como resultado del compromiso, el reconocimiento inicial del activo o pasivo adquirido se ajusta para incorporar el efecto acumulado de la valorización a valor razonable del compromiso a firme que estaba registrado en el balance general. 14

19 Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en los flujos de caja de activos o pasivos existentes, o transacciones esperadas, la porción efectiva de los cambios en el valor razonable con respecto al riesgo cubierto es registrada en el patrimonio. Cualquier porción inefectiva se reconoce directamente en los resultados del ejercicio. Los montos registrados directamente en patrimonio son registrados en resultados en los mismos períodos en que activos o pasivos cubiertos afectan los resultados. Cuando se realiza una cobertura de valor razonable de tasas de interés para una cartera, y el ítem cubierto es un monto de moneda en vez de activos o pasivos individualizados, los resultados provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la cartera cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio, pero la medición a valor razonable de la cartera cubierta se presenta en el balance bajo "Contratos de Derivados Financieros", en activo o pasivo según sea la posición de la cartera cubierta en un momento del tiempo. Cuando se realiza una cobertura de flujo de efectivo es para cubrir la exposición a la variación de los flujos de efectivo que se atribuye a un riesgo particular relacionado con activos o pasivos asociados a una transacción prevista altamente probable, el resultado de la porción efectiva de los cambios en el valor razonable respecto al riesgo cubierto se reconocerá en patrimonio, en cambio la parte ineficaz del instrumento se reconoce como resultado del período. l) Contratos de retrocompra y préstamos de valores. El Banco efectúa operaciones de pacto de retrocompra y retroventa como una forma de financiamiento. Al respecto, las inversiones del Banco que son vendidas sujetas a una obligación de retrocompra y que sirven como garantía para el préstamo forman parte del rubro "Instrumentos para negociación", presentando la obligación en el rubro "Contratos de retrocompra y préstamo de valores" del pasivo. Cuando se compran instrumentos financieros con una obligación de retroventa son incluídos en "Contratos de retrocompra y préstamos de valores " en el activo. Los contratos retrocompra y retroventa son valorizados a costo amortizado según la TIR de la operación. m) Bajas de activos y pasivos financieros. El Banco da de baja en su balance un activo financiero sólo cuando se han extinguido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo o se transfieren los derechos a recibir los flujos de efectivo contractuales por el activo financiero, en una transacción en que se transfieren todos los riesgos y beneficios. El Banco elimina de su balance un pasivo financiero cuando sólo se haya extinguido la obligación del contrato respectivo, se haya pagado o cancelado. 15

20 n) Deterioro. n.1) Activos financieros: El Banco evalúa al final de cada período si existe evidencia objetiva que un activo financiero o grupo de ellos esté deteriorado. Un activo financiero está deteriorado y se producirá una pérdida si existe evidencia objetiva del deterioro. Los activos financieros llevados al costo amortizado evidencian deterioro cuando el monto entre el valor libro y el valor actual de los flujos de efectivo estimados, descontados a la tasa de interés efectiva original del activo, indican que los flujos son inferiores al valor libro. El deterioro de los activos financieros disponibles para la venta se determina en referencia a su valor razonable. Los activos financieros que sean individualmente significativos son evaluados de manera individual para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro del activo. Los activos que no son significativos de forma individual y poseen similares características son evaluados de manera grupal. Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultados. El reverso de una pérdida por deterioro sólo ocurre si esta puede ser relacionada objetivamente con un hecho ocurrido después que este fue reconocido. n.2) Activos no financieros: El valor libro de los activos no financieros del Banco son revisados en cada período de presentación de estados financieros para determinar si existen evidencias objetivas de deterioro. Si existen tales indicios se estima el monto a recuperar del activo. Una pérdida por deterioro se reversa si ha ocurrido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo. o) Bienes recibidos en pago. Los bienes recibidos en pago son clasificados en el rubro "Otros Activos", se registran al menor valor entre su costo de adjudicación y el valor razonable menos castigos normativos exigidos, y se presentan netos de provisión. Los castigos normativos son requeridos por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras si el activo no es vendido en el plazo de un año desde su recepción. p) Contratos de leasing. Las cuentas por cobrar por contratos de leasing, incluídas bajo el rubro de Créditos y cuentas por cobrar a clientes, corresponden a las cuotas periódicas de arrendamiento de contratos que cumplen con los requisitos para ser calificados como leasing financiero y se presentan a su valor nominal netos de los intereses no devengados al cierre de cada ejercicio. 16

21 q) Activo fijo. El activo fijo se presenta valorizado al costo y neto de depreciación acumulada y pérdidas por deterioro. La depreciación es reconocida en el estado de resultados en base al método de depreciación lineal sobre la base de los años de vida útil de los respectivos bienes. En el caso de ciertos bienes raíces el Banco adoptó como costo el valor razonable, por primera aplicación, basado en tasaciones independientes. Las vidas útiles estimadas del activo fijo son las siguientes: Tipo de bien Edificios Planta y equipos Útiles y accesorios Años de vida útil 60 años 5 años 2 años r) Activos Intangibles. r.1) Software: Los gastos en programas informáticos desarrollados internamente son reconocidos como un activo cuando el Banco es capaz de demostrar su intención y capacidad para completar el desarrollo y utilizarlo internamente para generar beneficios económicos futuros y pueda medir con fiabilidad los costos para completar el desarrollo. Los costos capitalizados de los programas informáticos desarrollados internamente incluyen todos los atribuibles directamente al desarrollo del programa y son amortizados durante sus vidas útiles. Los programas informáticos adquiridos por el Banco son valorizados al costo menos las amortizaciones acumuladas y el monto por pérdidas de deterioro. Los gastos posteriores en activos de programas sólo son capitalizados cuando aumentan los beneficios económicos futuros integrados en el activo específico con el que se relacionan, todos los otros gastos son reconocidos en resultados a medida en que se incurren. La vida útil ha sido determinada en función del plazo que se espera se obtengan los beneficios económicos. El período y método de amortización son revisados anualmente y cualquier cambio en ellos es tratado como un cambio en una estimación. r.2) Goodwill: El Goodwill generado en la consolidación representa el exceso del costo de adquisición sobre la participación de Banco Security en el valor razonable de los activos y pasivos identificables de una sociedad dependiente o entidad controlada conjuntamente en la fecha de adquisición. 17

22 Los Goodwill generados son valorizados a su costo de adquisición y en cada cierre contable se procede a estimar si se ha producido en el Goodwill algún deterioro que reduzca su valor recuperable a un importe inferior al valor neto registrado y, en el caso que corresponda, se procede a su registro contra los resultados consolidados; utilizándose como contrapartida el rubro Gastos de administración del estado de resultados consolidados, de acuerdo con lo establecido en la NIIF 3. Los Goodwill registrados al 31 de diciembre de 2016 se detallan en Nota 14.b) de los Estados Financieros Consolidados. s) Provisiones por activos riesgosos. Las provisiones exigidas para cubrir los riesgos de pérdida de las colocaciones, han sido constituídas de acuerdo con las normas e instrucciones específicas de la SBIF, las colocaciones efectivas se presentan netas de tales provisiones, en tanto que las provisiones correspondientes a créditos contingentes se presentan en el pasivo (Nota 21). El Banco utiliza modelos o métodos basados en el análisis individual y grupal de los deudores para constituir las provisiones de colocaciones. Dichos modelos y métodos están de acuerdo a las normas e instrucciones de la SBIF. t) Créditos y cuentas por cobrar a clientes, provisiones, castigos. Los créditos y cuentas por cobrar a clientes originados y adquiridos son activos financieros no derivados, con pagos fijos o determinables que no están cotizados en un mercado activo y que el Banco no tiene la intención de vender inmediatamente o en el corto plazo. Estas colocaciones se miden inicialmente a su valor razonable más los costos incrementales de la transacción y posteriormente se miden a su costo amortizado según el método de tasa efectiva. Cartera deteriorada: Las colocaciones incorporan el concepto de créditos deteriorados que incluye a los deudores sobre los cuales se tiene evidencia concreta que no cumplirán con alguna de sus obligaciones en las condiciones de pago en las cuales se encuentran pactadas, con prescindencia de la posibilidad de recuperar lo adeudado recurriendo a las garantías, mediante el ejercicio de acciones de cobranza judicial o pactando condiciones distintas. En el marco de lo mencionado en el párrafo anterior, el Banco mantendrá los créditos en cartera deteriorada hasta que no se observe una normalización de su capacidad o conducta de pago, sin perjuicio de proceder al castigo de los créditos individualmente considerados. t.1) Provisiones sobre colocaciones por evaluación individual. El análisis individual de los deudores se aplica para aquellos clientes, personas naturales o jurídicas, que por su tamaño, complejidad o nivel de exposición, sea necesario conocerlos integralmente, asimismo requiere la asignación para cada deudor de una clasificación de riesgo. 18

23 Para efectos de constituir las provisiones, el Banco encasilla a sus deudores y sus colocaciones y créditos contingentes en las categorías que le corresponden, previa asignación a uno de los siguientes estados de cartera: Normal, Subestándar y en Incumplimiento, los cuales de definen a continuación: Cartera en Cumplimiento Normal y Subestándar Tipo de Cartera Cartera Normal Cartera Subestándar Categoría del Deudor Probabilidades de Incumplimiento (%) Pérdida dado el Incumplimiento (%) Pérdida Esperada (%) A1 0,04 90,00 0,03600 A2 0,10 82,50 0,08250 A3 0,25 87,50 0,21875 A4 2,00 87,50 1,75000 A5 4,75 90,00 4,27500 A6 10,00 90,00 9,00000 B1 15,00 92,50 13,87500 B2 22,00 92,50 20,35000 B3 33,00 97,50 32,17500 B4 45,00 97,50 43,87500 Sin perjuicio de lo anterior, el banco debe mantener un porcentaje de provisión mínima de 0,50% sobre las colocaciones y créditos contingentes de la Cartera Normal. Cartera en Incumplimiento Tipo de Cartera Cartera en Incumplimiento Escala de Riesgo Rango de Pérdida Esperada Provisión (%) C1 Hasta 3 % 2 C2 Más de 3% hasta 20% 10 C3 Más de 20% hasta 30% 25 C4 Más de 30 % hasta 50% 40 C5 Más de 50% hasta 80% 65 C6 Más de 80% 90 t.2) Provisiones sobre colocaciones por evaluación grupal. La evaluación grupal es utilizada para analizar un alto número de operaciones cuyos montos individuales son bajos. Para estos efectos, el Banco usa modelos basados en los atributos de los deudores y sus créditos, y modelos basados en el comportamiento de un grupo de créditos. En las evaluaciones grupales, las provisiones de la cartera de consumo, se constituirán siempre de acuerdo con la pérdida esperada mediante los modelos que se utilizan. La cartera comercial e hipotecaria constituyen provisiones con metodologías de pérdida incurrida. 19

24 A contar del 1 de enero de 2016 el Banco utiliza el método estándar de provisiones para hipotecarios para la vivienda fijado por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras emitida en la Circular N El impacto de esta norma ascendió a MM$969 incluidos en el ítem de Provisiones por riesgo de Crédito del Estado de Resultados. Ver Nota 29 Provisiones por riesgo de crédito. t.3) Provisiones adicionales sobre colocaciones. De conformidad con las normas impartidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) el Banco podrá constituir provisiones adicionales sobre su cartera de colocaciones evaluada individualmente, considerando el deterioro esperado de dicha cartera. El cálculo de esta provisión se realiza en base a la experiencia histórica del Banco, y en consideración a eventuales perspectivas macroeconómicas adversas o circunstancias que puedan afectar a un sector, industria, grupos de deudores o proyectos. El Banco no mantiene provisiones adicionales al 31 de diciembre de 2016 y t.4) Castigo de colocaciones. Las colocaciones son castigadas cuando los esfuerzos para su recuperación han sido agotados, en plazos no superiores a los requeridos por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, que son los siguientes: TIPO DE COLOCACION Créditos de consumo con o sin garantías reales Otras operaciones sin garantías reales Créditos comerciales con garantías reales Créditos hipotecarios para vivienda Leasing de consumo Otras operaciones de leasing no inmobiliario Leasing inmobiliario (comercial y vivienda) PLAZO 6 meses 24 meses 36 meses 48 meses 6 meses 12 meses 36 meses Recuperación de colocaciones castigadas: Las recuperaciones de colocaciones que fueron previamente castigadas son reconocidas directamente como ingresos en el Estado de Resultados, como Recuperación de créditos castigados, bajo el rubro "Provisiones por riesgo de crédito". Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, las recuperaciones de colocaciones castigadas ascendieron a MM$ y MM$ 4.491, respectivamente, y que se presentan dentro de las líneas de las provisiones constituidas en el año, en el rubro Provisiones por Riesgo de 20

25 Crédito en el Estados Consolidados de Resultados, como se detalla en Nota 29 a los estados financieros. u) Efectivo y efectivo equivalente. El efectivo y efectivo equivalente lo constituyen los saldos de los rubros de efectivo, depósitos en Bancos, operaciones con liquidación en curso netas y contratos de retrocompra, de acuerdo a lo estipulado en el Compendio de Normas Contables de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor razonable. El Banco elabora su flujo de efectivo por el método indirecto en el cual partiendo del resultado incorpora las transacciones no monetarias, como los ingresos y gastos que originaron flujos de efectivos, todo ello agrupado en los siguientes conceptos: Flujos de efectivo, corresponden a entradas y salidas de inversiones de corto plazo de gran liquidez y con riesgo poco significativos, agrupados bajo los rubros de efectivo y efectivo equivalente. - Actividades operacionales, son aquellas transacciones que constituyen las operaciones normales del Banco y que corresponden a la principal fuente de sus ingresos. - Actividades de inversión, estos flujos de efectivo representan los desembolsos que se han efectuado y que producirán ingresos y flujos de efectivo en el largo plazo. - Actividades de financiamiento, estos flujos representan las actividades y necesidades de efectivo para cubrir los compromisos con quienes aportan capital o financiamiento a la entidad. v) Depósitos a plazo, instrumentos de deudas emitidos. Los depósitos que obedecen a la captación de fondos de los Bancos cualquiera sea su instrumentalización o plazo se valorizan a su costo amortizado. Los otros instrumentos de deuda emitidos son valorizados a la fecha de colocación, costos de transacción, y posteriormente valorizados al costo amortizado bajo el método de tasa efectiva. w) Impuesto a la renta e impuestos diferidos. El gasto por impuesto a la renta se determina de acuerdo a la Ley de la Renta por los cuales se constituye una provisión contra resultados. A su vez, los impuestos diferidos son reconocidos por las diferencias temporales entre el valor contable de los activos y pasivos 21

26 y su importe tributario, reconociéndose el efecto contra resultado excepto cuando las diferencias provienen del patrimonio. x) Beneficios del personal. x.1) Vacaciones del personal. El gasto anual de las vacaciones del personal se reconoce sobre base devengada. x.2) Beneficios a corto plazo. El Banco contempla para sus empleados un plan de incentivo anual de remuneraciones por cumplimiento de objetivos y desempeño, que eventualmente se entregan, el que se provisiona sobre la base del monto estimado a repartir. x.3) Indemnización por años de servicios. El Banco no tiene pactado el pago de una indemnización a todo evento con sus empleados, por lo que no constituye provisión por este concepto, registrándose el gasto en resultado en la medida que se incurre. y) Dividendos mínimos. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el Banco reconoció un pasivo (provisión) por dividendos mínimos u obligatorios. Esta provisión se realiza en base a lo estipulado en el artículo 79 de la Ley de Sociedades Anónimas coincidente con la política de dividendos del Banco, la cual estipula que al menos se distribuirá el 30% del resultado neto del ejercicio, salvo acuerdo diferente adoptado en la junta de accionistas respectiva, por la unanimidad de las acciones emitidas. z) Ganancia por acción. El Banco presenta la utilidad básica de sus acciones ordinarias, las cuales se calculan dividiendo el resultado atribuible a los accionistas ordinarios por el promedio ponderado de acciones comunes en circulación durante el ejercicio. La utilidad diluída corresponde al resultado neto atribuido al Banco dividido por el número medio ponderado de las acciones en circulación ajustado por opciones sobre acciones, warrants o deuda convertible. Ya que el Banco no presenta este tipo de opciones, el valor de la utilidad básica por acción es igual a la utilidad diluída por acción. aa) Arrendamientos. Los contratos de arrendamientos que el Banco mantiene, corresponden a contratos que el Banco califica como operacional y el gasto se reconoce en la fecha de pago. 22

27 Cuando el Banco asume sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad se clasifica como arrendamiento financiero. ab) Provisiones y pasivos contingentes. Una provisión sólo se registra si es el resultado de un evento pasado, el Banco posee una obligación legal o implícita que puede ser estimada, o es probable que sea necesario un flujo de salida de beneficios económicos para cancelar la obligación, y la cuantía de estos recursos pueda medirse de manera fiable. Un activo o pasivo contingente es toda obligación surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más eventos futuros inciertos y que no están bajo control del Banco. ac) Combinación de Negocios. Banco Security, ha efectuado compra de inversiones permanentes que califican como una combinación de negocios, por lo cual le corresponde aplicar las Normas establecidas a este respecto. Con fecha 15 de febrero de 2016, Banco Security adquirió un total de acciones de Penta Corredores de Bolsa S.A., equivalente a un 99,999992% de su capital accionario por un monto total de MM$ y acciones de Penta Administradora General de Fondos S.A., equivalente al 99,99980% de su capital accionario por un monto total MM$ En esa misma fecha, Valores Security S.A. Corredores de Bolsa compró 2 acciones de Penta Corredores de Bolsa S.A., equivalente a un 0,000008% de su capital accionario y Administradora General de Fondos Security S.A. compró 2 acciones de Penta Administradora General de Fondos S.A., equivalente al 0,0002% de su capital accionario. En esa misma fecha Valores Security S.A. Corredores de Bolsa y Administradora General de Fondos Security S.A, realizaron aumentos de capital y Banco Security suscribió y pago dichos aumentos con el aporte de las acciones de Penta Corredores de Bolsa S.A. y Penta Administradora General de Fondos S.A., respectivamente. Luego las filiales de Banco Security, Valores Security S.A. Corredores de Bolsa y Administradora General de Fondos Security S.A, al poseer el 100% de las acciones emitidas de las empresas Penta Corredores de Bolsa S.A. y Penta Administradora General de Fondos S.A., respectivamente, se produjo la fusión de ellas. Conceptos MM$ Valor pagado por las acciones de Empresas Penta Valor Justo de activos Comprados Goodwill determinado

28 El valor razonable de los activos y pasivos identificables en los presentes estados financieros han sido determinados sobre bases provisorias, lo que se encuentra dentro del marco de NIIF 3 que permite mantener dicho cálculo sujeto a posibles variaciones durante un año. 3. CAMBIOS CONTABLES Durante el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2016 no se efectuaron cambios contables que afecten su comparación con el mismo período del año anterior. 4. HECHOS RELEVANTES Banco Security Con fecha 15 de febrero de 2016, se concretó la compra de las compañías Penta luego de haber obtenido la autorización por parte de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, de acuerdo a los siguientes valores: por Penta Corredores de Bolsa S.A. MM$34.208, correspondiente al 99,999992% y por Penta Administradora General de Fondos S.A. MM$1.828 que corresponde al 99,99980%. Posterior a la operación, estas sociedades fueron aportadas a sus respectivas filiales, Administradora General de Fondos Security S.A. y Valores Security S.A. Corredores de Bolsa como aporte en concurrencia al aumento de capital de ambas sociedades, generando la fusión de cada sociedad respectivamente. Con fecha 10 de diciembre de 2015 la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras autorizó la compra y fusión de las Sociedades Penta Corredores de Bolsa S.A. y Penta Administradora General de Fondos S.A. de acuerdo a los términos solicitado por dicho ente regulador. Con fecha 11 de septiembre de 2015 se informó que Banco Security y Banco Penta formalizaron el acuerdo de Compra-Venta de las Sociedades Penta Corredores de Bolsa S.A. y Penta Administradora General de Fondos S.A., y que ésta se realizará con posterioridad al 31 de diciembre de 2015 y antes del 28 de febrero de Administradora General de Fondos Security S.A. Con fecha 30 de diciembre de 2016, en virtud de lo establecido en el artículo 9 e inciso segundo del artículo 10 de la Ley N sobre Mercado de Valores, y a lo dispuesto en el artículo 18 de la Ley N , se informa respecto de la finalización de la liquidación del Fondo de Inversión Security Emergente Protegido. Con fecha 28 de diciembre de 2016, en asamblea extraordinaria de aportantes del Fondo de Inversión Security Capital Preferente se adoptaron los siguientes acuerdos: Se aprobó una disminución obligatoria de capital, por un monto total ascendente a $ , pagadero de contado a todos los aportantes a prorrata de sus cuotas en el Fondo, en uno o más pagos 24

29 sucesivos en el tiempo ya más tardar el día 27 de enero de 2017; se rechazó en parte la propuesta de la Administradora de modificación al Reglamento Interno, relativa a establecer a posibilidad que las disminuciones de capital se efectúen hasta en dos parcialidades anuales cada una hasta por el 50% de las cuotas suscritas y pagadas del Fondo. En su reemplazo, se acordó modificar la sección J del Reglamento Interno del Fondo, estableciendo al efecto que el fondo tendrá como política realizar mensualmente disminuciones obligatorias de capital haasta por un monto representativo cada una de ellas del 50% de las cuotas inicialmente suscritas y pagadas del Fondo, en los términos señalados; se aprobó un texto refundido del Reglamento Interno del Fondo, el que deberá ser depositado por la sociedad administradora del Fondo, dentro del plazo de 15 días hábiles, contados desde de realización de la asamblea. Con fecha 19 de diciembre de 2016, en virtud de lo establecido en el artículo 9 e inciso segundo del artículo 10 de la Ley N sobre Mercado de Valores, y a lo dispuesto en el artículo 18 de la Ley N , se informa respecto a la disolución del Fondo de Inversión Security Emergente Protegido, en donde la sociedad administradora ha sido designada para que lleve a cabo el proceso de liquidación del fondo. Con fecha 2 de diciembre de 2016, en asamblea extraordinaria de aportantes del Fondo de Inversión Security Pagaré Automotrices I se adoptaron los siguientes acuerdos: se dio cuenta del proceso de liquidación de activos, pago de gastos y repartos de capital; se acordó la restitución a los aportantes del valor de sus cuotas por un monto final de $ , el cual se distribuirá según la participación que tenga cada aportante del Fondo; se aprobó la cuenta final del Fondo al término de su liquidación; se da por terminada la liquidación del Fondo, el día 28 de diciembre de 2016, oportunidad en que se restituirá a los aportantes en saldo de su inversión en el Fondo; se facultó a la sociedad administradora para que una vez efectuada la distribución, se informe a la Superintendencia de Valores y Seguros el cierre de operaciones del fondo y se solicité el término de giro ante el servicio de impuestos internos. Con fecha 21 de noviembre de 2016, en virtud de lo establecido en el artículo 9 e inciso segundo del artículo 10 de la Ley N sobre Mercado de Valores, y a lo dispuesto en el artículo 18 de la Ley N , se informa respecto a la disolución del Fondo de Inversión Security Pagaré Automotrices I, en donde la sociedad administradora ha sido designada para que lleve a cabo el proceso de liquidación del fondo. Con fecha 27 de octubre de 2016, en virtud de lo establecido en el artículo 9 e inciso segundo del artículo 10 de la Ley N sobre Mercado de Valores, y a lo dispuesto en el artículo 18 de la Ley N , se informa respecto al pago de dividendos provisorios del Fondo de Inversión Security Oaktree Opportunities Debt II por un monto total ascendente a USD$ ,97 con cargo a los beneficios netos del ejercicio Con fecha 9 de septiembre de 2016, en el marco del proceso de liquidación del Fondo de Inversión Security Pagarés Automotrices I, se materializó el traspaso a Tanner Servicios Financieros S.A. de la totalidad de la cartera de créditos automotrices de que era titular el Fondo, en conformidad con lo acordado por escritura pública de fecha 29 de julio de 2016 otorgada en la Notaría de Santiago de doña Carmen Sosa Muñoz. 25

30 Con fecha 2 de marzo de 2016 se informa que el Directorio de Administradora General de Fondos Security S.A. acordó en sesión de fecha 29 de febrero de 2016, citar a los señores accionistas a Junta Ordinaria para el día 18 de marzo de 2016, a las 9:00 horas, en las oficinas de la sociedad ubicadas en Av. Apoquindo 3150, piso 7, comuna de Las Condes, Santiago. La Junta Ordinaria de Accionistas tendrá por objeto tratar las siguientes materias: Aprobación de la memoria, balance y estados financieros del ejercicio concluido el 31 de diciembre de 2015, y del informe de los auditores externos correspondiente al mismo ejercicio; Distribución de utilidades y reparto de dividendos; Fijación de remuneración de los Directores para el año 2016; Información sobre los gastos del Directorio durante el ejercicio 2015; Designación de los auditores externos independientes de la Sociedad; Información sobre transacciones con partes relacionadas en conformidad a la Ley sobre Sociedades Anónimas; Designación del diario en que se efectuarán las publicaciones legales; y En general, todas las materias que de acuerdo con la ley sean propias de la Junta Ordinaria. En la referida Sesión de Directorio se acordó proponer a la Junta Ordinaria de Accionistas repartir un dividendo de $ , por acción con cargo a las utilidades del ejercicio Con fecha 15 de febrero de 2016 se materializó y perfeccionó la adquisición y absorción por parte de Administradora General de Fondos Security S.A. de la sociedad Penta Administradora General de Fondos S.A., conforme a lo siguiente: a) Banco Security compró y adquirió acciones de Penta Administradora General de Fondos S.A. a Banco Penta, correspondientes al 99,99980% de la propiedad de dicha sociedad, por un monto total de $ ; b) Administradora General de Fondos Security S.A. a su turno compró y adquirió un total de 2 acciones de Penta Administradora General de Fondos S.A. a los señores Carlos Alberto Délano Abbott y Carlos Eugenio Lavín García-Huidobro, correspondientes al restante 0,0002% de la propiedad de dicha sociedad, por el monto total de $ De esta forma, Banco Security y Administradora General de Fondos Security S.A en conjunto compraron y adquirieron el 100% de las acciones de Penta Administradora General de Fondos S.A. en la suma de $ , equivalente a un patrimonio de $ , el cual se encuentra respaldado por instrumentos de alta liquidez y valorizados a valor de mercado, y un mayor valor de $ c) Inmediatamente a continuación de perfeccionadas las adquisiciones anteriores y en un mismo acto, Banco Security procedió a aportar en dominio a Administradora General de Fondos Security S.A el total de las acciones de Penta Administradora General de Fondos S.A. de que era titular, en pago del aumento de capital de Administradora General de Fondos Security S.A que fuera acordado en Junta Extraordinaria de Accionistas 26

31 celebrada con fecha 5 de enero de 2016 y aprobado mediante Resolución Exenta N 251 de la SVS de fecha 5 de febrero pasado; y d) Tanto el aporte como la valorización de las acciones aportadas conforme a lo previsto en el numeral anterior fueron debidamente aprobados por la unanimidad de las acciones emitidas de Administradora General de Fondos Security S.A en Junta Extraordinaria de Accionista de la sociedad. En virtud de todo lo anterior, y habiéndose obtenido también con esta fecha, 15 de febrero de 2016, la autorización pertinente de la Superintendencia de Valores y Seguros conforme a lo previsto en el Artículo 107 de la Ley N , y habiendo Administradora General de Fondos Security S.A. renunciado expresamente al plazo previsto en el artículo 103, número 2 de la Ley N , con esta misma fecha se ha procedido a materializar la inscripción del 100% de las acciones de la sociedad Penta Administradora General de Fondos S.A. en el registro de accionistas de dicha sociedad a nombre de Administradora General de Fondos Security S.A, como consecuencia de lo cual se ha producido la disolución automática y de pleno derecho de Penta Administradora General de Fondos S.A. en los términos contemplados en el Artículo 103 de la Ley N , pasando Administradora General de Fondos Security S.A a ser la continuadora y sucesora legal para todos los efectos de la sociedad disuelta, sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones y adquiriendo la totalidad de su activo y pasivo. Con fecha 15 de enero de 2016, en cumplimiento de lo dispuesto en los artículos 9, inciso 2º del artículo 10 de la Ley y la Norma de Carácter General Nº 30, se comunica como hecho esencial que en sesión ordinaria de directorio celebrada en esta misma fecha, se ha dado cuenta de la renuncia al cargo de Director del Directorio de esta administradora del señor Felipe Larraín Melo, en su reemplazo fue designado como nuevo Director, el señor Gonzalo Baraona Bezanilla. Con fecha 5 de enero de 2016, en junta extraordinaria de accionistas auto-convocada conforme a lo establecido en el artículo 60 de la ley N de Sociedades Anónimas, se acordó por unanimidad, entre otras materias, lo siguiente: a) Actualizar y modificar el capital estatutario de la sociedad, sin emitir nuevas acciones, a fin de capitalizar y reconocer en el mismo la corrección monetaria del capital pagado de la sociedad al 31 de diciembre de 2010, todo ello según el balance de la sociedad del ejercicio terminado a igual fecha, el cual fuera aprobado en Junta Ordinaria de accionistas de fecha 5 de abril de Como consecuencia de lo anterior, el capital estatutario de la Sociedad queda en la suma de $ , dividido en un total de acciones ordinarias, nominativas y sin valor nominal, todas ellas íntegramente suscritas y pagadas con anterioridad. b) Aumentar el capital de la Sociedad, ascendente a esta fecha a la suma $ dividido en acciones nominativas, ordinarias, de una serie única y sin valor nominal, a la cantidad de $ dividido en un total de acciones nominativas, ordinarias, de una serie única y sin valor nominal, mediante la emisión de 27

32 560 nuevas acciones de pago, también nominativas, ordinarias, de la misma serie existente y sin valor nominal, las que deberán quedar emitidas, suscritas y pagadas dentro del plazo de tres años contado desde esta fecha, ya sea en dinero efectivo o en especie. c) Para los efectos de la ejecución, materialización y cumplimiento de los acuerdos adoptados en la Junta Extraordinaria de Accionistas, los accionistas acordaron facultar y autorizar especialmente al Directorio para practicar todos y cada uno de los trámites, diligencias y actuaciones que sean necesarios para formalizar el aumento de capital y los demás acuerdos adoptados en la Junta, facultando especialmente al Directorio de la Sociedad para que, una vez que la reforma de estatutos sea aprobada por la Superintendencia de Valores y Seguros, adopte los acuerdos que correspondan destinados a: (i) Proceder con la emisión y colocación de las 560 nuevas acciones de pago, nominativas, ordinarias, de una serie única y sin valor nominal, todo ello con cargo al aumento de capital acordado; (ii) Dar cumplimiento al derecho legal de suscripción preferente de los accionistas de la Sociedad; (iii) ofrecer a los accionistas de la Sociedad, y/o en caso de renuncia total o parcial de éstos a su derecho de suscripción preferente, a terceros, las nuevas acciones de pago a un precio de $ , por acción, pudiendo las mismas ser pagadas en dinero efectivo o en especie; y (iv) adoptar todos los acuerdos que requirieran o se estimen necesarios para llevar adelante y materializar el aumento de capital en los términos antes propuestos y proceder con la emisión, colocación, suscripción y pago de las acciones que se emitan con cargo al aumento de capital acordado en esta Junta. d) La Junta acordó otorgar los siguientes poderes y facultades: Se acordó facultar al Gerente General señor Juan Pablo Lira Tocornal y al director don Carlos Budge Carvallo, para que actuando uno cualquiera de ellos, individual e indistintamente, puedan solicitar a la Superintendencia de Valores y Seguros la aprobación de las reformas de estatutos acordadas en la Junta, como asimismo acordar, suscribir, implementar y perfeccionar en representación de la Sociedad y la Junta todas las modificaciones, rectificaciones o complementaciones que puedan resultar pertinentes o necesarias en virtud de cualesquiera comentarios u observaciones que pudiese efectuar la Superintendencia de Valores y Seguros, y extiendan con tal objeto todas las escrituras públicas o privadas en que se consignen las modificaciones respectivas; y Se acordó facultar al portador del certificado que emita la Superintendencia de Valores y Seguros con el extracto respectivo, para que requiera las publicaciones, inscripciones, subinscripciones y anotaciones que fueren procedentes. En virtud de los acuerdos anteriores, se sustituye el Artículo Quinto permanente y el Artículo Tercero Transitorio de los estatutos sociales. Con fecha 13 de noviembre de 2015, en Sesión Ordinaria se aprobó la modificación de Política General de Habitualidad de la Sociedad para Operaciones Ordinarias del Giro Social 28

33 con Partes Relacionadas (la Política de Habitualidad ), según lo indica el artículo 147 letra b) de la Ley N sobre Sociedades Anónimas. Con fecha 3 de septiembre de 2015, en virtud de lo establecido en el artículo 18 de la Ley sobre Administración de fondos de terceros y carteras individuales, y los artículos 9 y 10 de la Ley sobre Mercado de Valores, se informó las fusiones por absorción de los fondos que se indican, acordadas por el Directorio de la Administradora en asamblea de fecha 15 de Mayo de Con fecha 24 de agosto de 2015, en virtud de los establecido en el artículo 18 de la Ley sobre Administración de Fondos a Terceros y Carteras Individuales, y los artículos 9 y 10 de la Ley sobre Mercado de Valores se informó la fusión del Fondo Mutuo Security Liquidez, el cual fue absorbido por el Fondo continuador, acordado por el Directorio en Sesión Ordinaria de fecha 15 de Mayo de Con fecha 29 de Abril de 2015 se citó a Junta Ordinaria de Accionistas a las 09:30 horas, con el objeto de dar a conocer y pronunciarse respecto de las siguientes materias: Memoria y balance del ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2014, distribución de las utilidades del ejercicio, fijación de la remuneración al directorio, designación de los Auditores Externos independientes, designación del período en que se efectuaran las publicaciones, otras de la Competencia de la Junta Ordinaria. Con fecha 6 de marzo de 2015, se depositó el nuevo texto refundido del Reglamento Interno de Fondo de Inversión Security Oaktree Opportunities, ahora denominado Fondo de Inversión Security Oaktree Opportunities Debt (el Fondo ), acordado en Asamblea Extraordinaria de Aportantes del Fondo de fecha 2 de Marzo de 2015, celebrada con el objeto de adecuar el Fondo a las disposiciones de la Ley N , sobre Administración de Fondos de Terceros y Carteras Individuales (la Ley ) y demás normativas que se han dictado en razón de esta 29

34 última, así como efectuar otras modificaciones, en razón de lo cual el Fondo ha pasado a calificar como un fondo de inversión no rescatable. Valores Security S.A. Corredores de Bolsa Con fecha 16 de marzo de 2016 Valores Security S.A. Corredores de Bolsa renovó con la Compañía de Seguros Continental el seguro sobre el correcto desempeño profesional de acuerdo a la ley sobre administración de Fondos de Terceros y Carteras Individuales por un monto de UF La vigencia de esta póliza es del 30 de junio de 2016 al 30 de junio de En Décimo Cuarta Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 15 de marzo de 2016 se acordó pagar un dividendo de $54.708, por acción, a pagar el día siguiente, a los accionistas inscritos en le Registro respectivo al momento de iniciarse la Junta. En Vigésima Novena Junta Ordinaria de Accionistas de fecha 15 de marzo del año 2016 se acordó pagar un dividendo de $3.699, por acción, a pagar al día siguiente, a los accionistas inscritos en le Registro respectivo al momento de iniciarse la Junta. Con fecha, 15 de febrero de 2016 se materializó y perfeccionó la adquisición y absorción por parte de Valores Security de la sociedad Penta Corredores de Bolsa S.A., conforme a lo siguiente: a) Banco Security compró y adquirió acciones de Penta Corredores de Bolsa S.A. a Banco Penta, correspondientes al 99,999992% de la propiedad de dicha sociedad, por el monto total de $ b) Valores Security S.A. Corredores de Bolsa compró y adquirió un total de 2 acciones de Penta Corredores de Bolsa S.A. a los señores Carlos Alberto Délano Abbott y Carlos Eugenio Lavín García-Huidobro, correspondientes al restante 0, % de la propiedad de dicha sociedad, por el monto total de $ c) De esta forma, Banco Security y Valores Security S.A. Corredores de Bolsa en conjunto compraron y adquirieron el 100% de las acciones de Penta Corredores de Bolsa S.A. en la suma de $ , equivalente a un patrimonio de $ , el cual se encuentra respaldado por instrumentos de alta liquidez y valorizados a valor le mercado, y un mayor valor de $ Inmediatamente a continuación de perfeccionadas las adquisiciones anteriores y también con fecha de 15 de febrero, se celebró una Junta Extraordinaria de Accionistas de la sociedad, auto convocado para tales efectos, en la cual se acordó por la unanimidad de los accionistas, entre otras materias, lo siguiente: a) Aumentar el capital de la Sociedad a la cantidad de $ dividido en un total de acciones nominativas, ordinarias, de una serie única y sin valor nominal, mediante la emisión de nuevas acciones de pago; 30

35 b) Aprobar la suscripción de la totalidad de las nuevas acciones de pago por parte de Banco Security y el pago en especie tanto de dichas acciones como de aquellas emitidas con cargo al aumento de capital que fuera acordado en Junta Extraordinaria de Accionistas de la sociedad de fecha 20 de enero de 2016, mediante el aporte en dominio de la totalidad de las acciones de Penta Corredores de Bolsa S.A. de que era titular Banco Security; c) Valorizar las acciones aportadas en la suma de $ , conforme a lo previsto en el artículo 15 de la Ley Nº ; y En virtud de los acuerdos anteriores, se sustituye el Artículo Quinto permanente y el Artículo Transitorio de los estatutos sociales. En virtud de todo lo anterior y habiendo Valores Security S.A. Corredores de Bolsa renunciado expresamente al plazo previsto en el artículo 103, número 2 de la Ley Nº , con esta misma fecha se ha procedido a materializar la inscripción del 100% de las acciones de la sociedad Penta Corredores de Bolsa S.A. en el registro de accionistas de dicha sociedad a nombre de Valores Security, como consecuencia de lo cual se ha producido la disolución automática y de pleno derecho de Penta Corredores de Bolsa S.A. en los términos contemplados en el Artículo 103 de la Ley Nº , pasando Valores Security a ser su continuadora y sucesora legal para todos los efectos, sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones y adquiriendo la totalidad de su activo y pasivo. En la Décima Segunda Junta extraordinaria de Accionistas celebrada el 20 de enero de 2016, se acordó entre otras materias aumentar el capital social de la cantidad de M$ dividido en acciones nominativas, ordinarias, de una serie única y sin valor nominal, íntegramente suscritas y pagadas, a la suma de M$ dividido en acciones nominativas ordinarias de una serie única y sin valor nominal, mediante la emisión de nuevas acciones de pago, las que deberían quedar emitidas, suscritas y pagadas dentro del plazo de 3 años contado desde del 20 de enero de2016, ya sea en dinero en efectivo o en especies. Con fecha 24 de diciembre de 2015, el señor Gonzalo Baraona Bezanilla presentó su renuncia al cargo de Director de Valores Security S.A. Corredores de Bolsa Con fecha 6 de mayo de 2015 se vendió la acción de la Bolsa de Comercio que a la Sociedad le permitía participar directamente en las actividades de intermediación, quedando en su lugar la acción que compró a través de la fusión con Cruz del Sur Corredores de Bolsa Con fecha 29 de Abril de 2015 se citó a Junta Ordinaria de Accionistas a las 09:30 horas, con el objeto de dar a conocer y pronunciarse respecto de las siguientes materias: Memoria y balance del ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2014, distribución de las utilidades del ejercicio, fijación de la remuneración al directorio, designación de los Auditores Externos independientes, designación del período en que se efectuaran las publicaciones, otras de la Competencia de la Junta Ordinaria. 31

36 En atención a la aprobación anterior, con fecha 20 de marzo de 2015, Capital S.A. e Inversiones Seguros Security Limitada, en calidad de vendedores, y Valores Security S.A C.de B. por la otra parte en calidad de compradora, firmaron la escritura pública de compraventa de las acciones de CdS Corredora de acuerdo al siguiente detalle: (a) Capital S.A. vendió a la Compañía acciones de CdS Corredora, a un precio total de $ ; y (b) Inversiones Seguros Security Limitada vendió a la Compañía 1 acción de CdS Corredora, a un precio total de $353. Como consecuencia de lo anterior, habiéndose materializado también con esta fecha la inscripción del 100% de las acciones de CdS Corredora en el Registro de Accionistas de dicha sociedad a nombre de Valores Security S.A, y habiendo esta última renunciado expresamente al plazo previsto en el artículo 103, número 2 de la Ley N , se ha producido la disolución automática de CdS Corredora en los términos contemplados en el Artículo 103 de la Ley N , pasando Valores Security S.A C.de B. a ser la continuadora y sucesora legal para todos los efectos de CdS Corredora, sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones y adquiriendo la totalidad de su activo y pasivo. En Sesión Extraordinaria de Directorio de fecha 17 de marzo de 2015 se acordó, entre otras materias, aprobar en carácter de operación entre partes relacionadas la compra y adquisición por parte de Valores Security S.A., Corredores de Bolsa del 100% de las acciones de Cruz del Sur Corredora de Bolsa S.A. ("CdS Corredora"), de propiedad de Capital S.A. e Inversiones Seguros Security Limitada. 32

37 5. SEGMENTOS DE NEGOCIOS La alta administración del Banco gestiona sus decisiones a través de los siguientes segmentos o áreas de negocios, cuyas definiciones se especifican a continuación: Banca Empresas: cartera de clientes pertenecientes al segmento objetivo de empresas medianas y grandes, con ventas superiores a $1.500 millones, los principales productos y servicios ofrecidos de este segmento son créditos comerciales en moneda local, moneda extranjera, operaciones de leasing y comercio exterior, además de cuentas corrientes e inversiones. Banca Personas: cartera de clientes pertenecientes al segmento objetivo de personas de altos ingresos (estrato socio-económico ABC1). Los principales productos y servicios ofrecidos para este segmento son cuentas corrientes, líneas de crédito, créditos de consumo e hipotecarios, además de inversiones, entre otros. Tesorería: corresponde al negocio de distribución de divisas y productos financieros a clientes, intermediación de instrumentos financieros, administración de posiciones propias, y gestión del balance, los calces y la liquidez del Banco. Los principales productos y servicios que se ofrecen a clientes son compras y ventas de divisas, seguros de cambios e inflación y otros productos derivados. Filiales: corresponde al negocio de administración de fondos, intermediación de acciones y administración de posiciones propias, desarrollado a través de las empresas filiales del Banco, que son Administradora General de Fondos Security S.A. y Valores Security S.A. Corredora de Bolsa. Otros: Corresponde a ingresos y costos no recurrentes y otros que no es posible asignar a alguno de los segmentos antes descritos. A continuación se detalla en forma resumida la asignación de los activos, pasivos y resultados al 31 de diciembre de 2016 y 2015, de acuerdo a los distintos segmentos. La mayor parte de los ingresos de las actividades ordinarias de los segmentos del Banco procede de intereses. La toma de decisiones de las operaciones, el rendimiento del segmento y las decisiones acerca de los recursos que deban asignársele es por los ingresos netos de intereses, por lo cual los ingresos de los segmentos se presentan considerando los márgenes de ellos. 33

38 a) Activos y pasivos por segmento de negocios Banca empresas Banca personas Tesorería Otros Total Banco Filiales Total Consolidado 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Activos Colocaciones brutas Provisiones (56.285) (53.955) (24.366) (20.116) (229) (80.651) (74.300) - - (80.651) (74.300) Colocaciones netas (228) Operaciones financieras Otros Activos Total activos Pasivos Pasivos Patrimonio Interes no controlador Total pasivos b) Resultados por segmentos de negocios Banca empresas Banca personas Tesorería Otros Total Banco Filiales Total Consolidado 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Ingresos Operacionales Netos Margen financiero (1) (2.184) (2.191) (1.559) (1.956) Comisiones netas (523) (719) (1.295) Cambios y otros ingresos netos (2) (26.384) (11.967) Pérdidas por Riesgo y BRP (3) (7.708) (33.321) (19.181) (14.316) 64 (30) (667) (27.492) (46.186) (27.492) (45.786) Total ingresos operacionales netos (30.530) (11.149) Gastos de Apoyo (4) (39.033) (31.651) (57.285) (45.502) (15.318) (10.926) ( ) (84.592) (20.106) (13.250) ( ) (97.842) Resultado operacional (27.723) (7.662) Resultado inversiones sociedades Resultado antes impuesto renta (27.705) (7.631) Impuestos (9.885) (4.738) (673) (1.533) (3.346) (3.548) (4.479) (7.785) (1.688) (2.118) (6.167) (9.903) Resultado consolidado del ejercicio (18.280) (5.597) Interes minoritario (2) (5) (2) (5) Resultado atribuible propietarios banco (18.280) (5.597) (1) Corresponde al ingreso neto por intereses y reajustes. (2) Incluye utilidad neta de operaciones financieras y de cambios, otros ingresos y gastos, y otras provisiones por contingencias. (3) Incluye provisiones por riesgo de crédito, ingresos netos por bienes recibidos en pago, deterioros de instrumentos de inversión e intangibles y provisiones netas por riesgo país, especiales y adicionales. (4) Corresponde a remuneraciones y gastos del personal, gastos de administración, depreciaciones y amortizaciones. 34

39 6. EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO El detalle de los saldos incluídos bajo el rubro efectivo y equivalente de efectivo es el siguiente: Al 31 de diciembre de Al 31 de diciembre de MM$ MM$ Efectivo y depósitos en Bancos Efectivo Depósitos en el Banco Central de Chile Depósitos en bancos nacionales Depósitos en el exterior Subtotal - Efectivo y depósitos en bancos Operaciones con liquidación en curso netas Contratos de retrocompra - - Total de efectivo y equivalente de efectivo El nivel de los fondos en efectivo y en el Banco Central de Chile responde a regulaciones sobre encaje que el Banco debe mantener como promedio en períodos mensuales. Las operaciones con liquidación en curso corresponden a transacciones en que sólo resta la liquidación que aumentará o disminuirá los fondos en el Banco Central de Chile o en bancos del exterior, normalmente dentro de 12 ó 24 hrs. hábiles, lo que se detalla como sigue: Al 31 de Al 31 de diciembre de diciembre de MM$ MM$ Activos Documentos a cargo de otros bancos (canje) Fondos por recibir Subtotal - activos Pasivos Fondos por entregar (5.985) (13.565) Subtotal - pasivos (5.985) (13.565) Operaciones con liquidación en curso netas

40 7. INSTRUMENTOS PARA NEGOCIACION Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el Banco y sus filiales mantienen los siguientes saldos incluidos bajo el concepto de instrumentos de negociación: Hasta un año Más de un año hasta 3 años Más de tres años hasta 6 años Más de 6 años Total 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Instrumentos del Estado y del Banco Central Instrumentos del Banco Central de Chile Instrumentos de la Tesorería General de la República Otros instrumentos fiscales Subtotal Otros Instrumentos Financieros Pagarés de depósitos en bancos del país Letras hipotecarias en bancos del país Bonos de bancos del país Otros instrumentos emitidos en el país Fondos mutuos Subtotal Total instrumentos para negociación El Banco mantiene letras de propia emisión al 31 de diciembre de 2016 y 2015 por MM$1.580 y MM$1.662 respectivamente, las cuales se muestran rebajando las letras emitidas por el Banco en el pasivo. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, se mantienen los instrumentos BLAPO-F y BLAPO-G en la cartera de Instrumentos para negociación por un monto de MM$4 y una disminución en el estado de resultado consolidado por un monto de MM$4, respectivamente. 36

41 8. OPERACIONES CON PACTO DE RETROCOMPRA Y PRÉSTAMOS DE VALORES a) Derechos por compromiso de venta El Banco compra instrumentos financieros comprometiéndose a venderlos en una fecha futura. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 los derechos por pactos de retroventa, clasificados por tipo de deudor y vencimiento del pacto, son los siguientes: Desde 1 día y menos de 3 meses Más de tres meses y menos de un año Más de un año 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Bancos del país Otras entidades Total Total b) Obligaciones por compromiso de compra El Banco vende instrumentos financieros acordando comprarlos en una fecha futura más intereses prefijados. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 las obligaciones por pactos de retrocompra, clasificados por tipo de deudor y vencimiento del pacto son los siguientes: Desde 1 día y menos de 3 meses Más de tres meses y menos de un año Más de un año 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de dici embre 31 de diciembre MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Bancos del país: Banco Central Otros bancos Otras entidades Total Total Los instrumentos que garantizan la obligación de estos pactos de retrocompra, se encuentran incluidos en la cartera de Instrumentos para Negociación de Nota 7. 37

42 9. CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS Y COBERTURAS CONTABLES a) A continuación se resumen las operaciones de compraventa de divisas y arbitrajes a futuro y otras operaciones con productos derivados mantenidas al cierre de cada ejercicio: Cobertura de Flujo (F) o valor razonable (VR) Monto nocional del contrato con vencimiento final en Valor razonable Menos de 3 meses Entre 3 meses y un año Más de un año Activos Pasivos 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Derivados mantenidos para Negociación Forward de monedas (VR) (30.579) (77.332) Swap de tasa de interés (VR) (28.560) (25.473) Swap de monedas (VR) (23.269) (35.807) Opciones put de tasas (VR) (9) (11) Total activos/(pasivos) por derivados mantenidos para negociación (82.417) ( ) Derivados mantenidos para Cobertura Contable Forward de monedas (F) Swap de tasa de interés (F) (589) (346) Swap de monedas (F) Total activos/(pasivos) por derivados mantenidos para cobertura (589) (346) Total activos /(pasivos) por derivados financieros (83.006) ( ) b) Contabilidad de Coberturas: Al 31 de diciembre de 2016 se encuentra vigente una cobertura contable cuyo Valor Razonable se muestra como pérdida en el rubro Gastos por Intereses y Reajustes por MM$546 y MM$25 como utilidad. Además, en el rubro Ingresos por Intereses y Reajustes se presenta una cobertura contable que su Valor Razonable se registra como pérdida por MM$244 y MM$587 como utilidad por ajuste del activo cubierto. Por su parte, al 31 de diciembre de 2015 se encuentra vigente una cobertura contable cuyo Valor Razonable se presenta como pérdida en el rubro Gastos por Intereses y Reajustes por MM$432 y MM$47 como resultado por ajuste del activo cubierto. 10. ADEUDADO POR BANCOS a) La evaluación de riesgo de crédito de las operaciones adeudadas por bancos al 31 de diciembre de 2016 y 2015 se realiza sobre base individual. El detalle de este rubro es el siguiente: Activos antes de provisiones Provisiones constituidas Cartera normal Cartera en Cartera normal Cartera en ACTIVO NETO TOTAL TOTAL y subestándar incumplimiento y subestándar incumplimiento 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Bancos del país Bancos del exterior Total Adeudado por Bancos

43 b) El movimiento de las provisiones sobre los saldos de Adeudado por Bancos, se presenta a continuación: Movimiento: MM$ Saldo al 1 enero 2015 (15) Castigos de cartera deteriorada - Provisiones constituidas (7) Provisiones liberadas 22 Saldo al 31 de diciembre de Saldo al 1 enero Castigos de cartera deteriorada - Provisiones constituidas (Nota 29) (2) Provisiones liberadas (Nota 29) 2 Saldo al 31 de diciembre de CREDITOS Y CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES a) Créditos y cuentas por cobrar a clientes Activos antes de provisiones Provisiones constituidas Cartera normal y Cartera en ACTIVO NETO TOTAL Provisiones Provisiones TOTAL subestándar incumplimiento individuales grupales 31 de di ciembre 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de dici embre 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Colocaciones comerciales: Préstamos comerciales Créditos de comercio exterior Deudores en cuentas corrientes Operaciones de factoraje Préstamos estudiantiles (*) Operaciones de leasing Otros créditos y cuentas por cobrar Subtotal Colocaciones para vivienda: Préstamos con letras de crédito Mutuos hipotecarios endosables Otros créditos con mutuos para vivienda Operaciones de leasing Otros créditos y cuentas por cobrar Subtotal Colocaciones de consumo: Créditos de consumo en cuotas Deudores en cuentas corrientes Deudores por tarjetas de crédito Operaciones de leasing de consumo Otros créditos y cuentas por cobrar Subtotal TOTAL Coberturas Contables: Préstamos comerciales Subtotal TOTAL CRÉDITOS Y CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES (*) De acuerdo a lo indicado en Circular Bancos N del 25 de mayo de 2015 los créditos para estudios superiores regulados por la Ley N deben ser presentados como créditos comerciales lo que implica un monto de MM$5.181 y MM$5.048 para los períodos 2016 y 2015, respectivamente. 39

44 b) Movimiento de las provisiones El movimiento de las provisiones durante los ejercicios 2016 y 2015, se presenta a continuación: Provisiones individuales Provisiones grupales TOTAL MM$ MM$ MM$ Sa ldo al 1 enero de Castigos de cartera deteriorada: Colocaciones comerciales (18.641) - (18.641) Colocaci ones para vivi enda: - (116) (116) Colocaciones de con sumo: - (12.462) (12.462) Total de Castigo s (18.641) (12.578) (31.219) Provisiones constituidas Provisiones liberadas (46.731) (20.663) (67.394) Sa ldo al 31 de diciembre de Sa ldo al 1 enero de Castigos de cartera deteriorada: Colocaciones comerciales (11.187) - (11.187) Colocaci ones para vivi enda: - (226) (226) Colocaciones de con sumo: - (14.709) (14.709) Total de Castigo s (11.187) (14.935) (26.122) Provisiones constituidas (Nota 29) Provisiones liberadas (Nota 29) (42.280) (25.976) (68.256) Sa ldo al 31 de diciembre de Además de estas provisiones por riesgo de crédito, se mantienen provisiones por riesgo-país para cubrir operaciones en el exterior y provisiones adicionales acordadas por el Directorio, las que se presentan en el pasivo bajo Provisiones (Nota 21). Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 los Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes no presentan deterioro. 40

45 c) Colocaciones brutas agrupadas por tipo de actividad económica de los deudores La siguiente relación muestra las principales concentraciones de créditos a clientes por actividad económica, expresados en monto y como un porcentaje del total antes de provisiones: Créditos en el país Créditos en el exterior TOTAL 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ % % Colocaciones comerciales Manufacturas ,52 4,48 Minería ,04 1,23 Electricidad, gas y agua ,69 3,33 Agricultura y ganadería ,78 3,64 Forestal ,39 0,50 Pesca ,66 1,60 Transporte ,68 3,03 Telecomunicaciones ,02 0,64 Construcción ,21 6,48 Comercio ,14 22,95 Servicios financieros y seguros ,67 15,86 Inmobiliarias ,17 0,15 Servicios a empresas ,36 2,71 Servicios comunales ,08 8,36 Otros ,19 2,53 Subtotal ,59 77,49 Colocaciones para vivienda ,80 13,68 Colocaciones de consumo ,61 8,83 Total ,00 100, INSTRUMENTOS DE INVERSION Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 el Banco y sus filiales mantienen los siguientes saldos, valorizados según el método de valor razonable, incluidos bajo el concepto de inversiones: Inversiones disponibles para la venta Hasta un año Más de un año hasta 3 años Más de tres años hasta 6 años Más de 6 años 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Instrumentos del Estado y del Banco Central Instrumentos del Banco Central de Chile Instrumentos de la Tesorería General de la República Subtotal Otros Instrumentos Financieros Pagarés de depósitos en bancos del país Letras hipotecarias en bancos del país Bonos de empresas del país Otros instrumentos emitidos del exterior Subtotal Total inversiones disponibles para la venta Total 41

46 Las operaciones con pacto de retrocompra a clientes y el Banco Central, de la cartera de instrumentos de inversión disponibles para la venta al 31 de diciembre de 2016 y 2015 ascienden a MM$1.005 y MM$539, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 la cartera de instrumentos disponibles para la venta incluye un resultado no realizado de MM$3.268 y MM$(3.986), respectivamente, el cual neto de impuestos diferidos se presenta en el patrimonio (Nota 24). Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el Banco no mantiene inversiones hasta el vencimiento. 13. INVERSIONES EN SOCIEDADES Las inversiones en sociedades corresponden a acciones y derechos en sociedades de apoyo al giro valorizados al costo, cuyos valores de inversión y los ingresos recibidos por acciones (dividendos o repartos de utilidades) son las siguientes: Valor de inversión Resultado Participación Saldo Saldo al 31 de diciembre de al 1 de enero de Compra/Venta al 31 de diciembre de % % MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Imer Otc Sa 6,67 6, Bolsa de Comercio de Santiago (*) 2,08 2, Bolsa Electrónica 2,44 2, Combanc S.A. 3,96 3, Depósito Central de Valores S.A. 3,60 3, Otras inversiones en sociedades Total inversiones en sociedades El Banco no ha registrado deterioro asociado al valor de estos activos. (*) Durante el año 2015, la filial Valores Security S.A. Corredores de Bolsa vendió la acción de la Bolsa de Comercio de Santiago registrada al costo. Además, la filial se fusionó con Cruz del Sur Corredores de Bolsa S.A. (CdS Corredora), originando la adquisición de una acción de la Bolsa de Comercio de Santiago que se encuentra valorizada a valor razonable. 42

47 14. INTANGIBLES El rubro de intangibles al 31 de diciembre de 2016 y 2015 está compuesto por: Al 31 de diciembre de Al 31 de diciembre de MM$ MM$ Software o programas computacionales Menor valor de inversiones (goodwill) Total Intangibles A continuación se detallan estos conceptos: a) Software o programas computacionales a.1) Los intangibles que el Banco y sus filiales mantienen vigentes al 31 de diciembre de 2016 y 2015 corresponden a desarrollos internos los que se encuentran en producción o en etapa de desarrollo: Años de vida Util Años amortización Saldo Bruto Amortización remanente Acumulada Saldo Neto 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre Tipo de intangible: MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Adquiridos Generados internamente 6,15 9,00 14,00 6, (24.361) (17.804) Total (24.361) (17.804) a.2) Los intangibles que el Banco y sus filiales mantienen vigentes al 31 de diciembre de 2016 y 2015 corresponden a desarrollos internos los que se encuentran en producción o en etapa de desarrollo: 43

48 Movimiento intangible Intangibles Amortización Generados Total Adquiridos acumulada internamente MM$ MM$ MM$ MM$ Saldo al 1 enero de (16.688) Incorporaciones Traspaso a intangibles en funcionamiento - (1.889) Amortización del período - - (4.951) (4.951) Deterioro del período - (1.557) - (1.557) Saldo al 31 de diciembre de (17.804) Saldo al 1 enero de (17.804) Incorporaciones Traspaso a intangibles en funcionamiento Amortización del período - - (13.198) (13.198) Deterioro del período - (21.100) (14.459) Saldo al 31 de diciembre de (24.361) Durante el año 2016 la Administración del Banco cargó a resultado MM$ por deterioro y el año 2015 el cargo por este concepto fue MM$1.557 (Nota 33). b) Menor valor de inversiones (Goodwill) b.1) El Goodwill al 31 de diciembre de 2016 y 2015 corresponden a lo siguiente: Al 31 de diciembre de Al 31 de diciembre de MM$ MM$ Menor Valor (GoodWill) Total b.2) El movimiento de la plusvalía durante el período transcurrido entre el 1 de enero y 31 de diciembre 2016 es el siguiente: Movimiento plusvalía MM$ Saldo Inicial Neto Adiciones Pérdidas por deterioro reconocida en patrimonio Pérdidas por deterioro reconocida en resultado Saldo final Neto Menor Valor Administradora General de Fondos Security S.A Menor Valor Valores Security S.A. Corredores de Bolsa Total Como se detalla en Nota 4 de los Estados Financieros Consolidados, con fecha 15 de febrero de 2016 Banco Security adquirió Penta Corredores de Bolsa S.A. y Penta Administradora 44

49 General de Fondos S.A. generando por esta operación un Menor Valor de MM$3.830 y MM$532, respectivamente, como se detalla en la Nota 2 ac) de los Estados Financieros Consolidados. El valor razonable de los activos y pasivos identificables consolidados en los presentes estados financieros han sido determinados sobre bases provisorias, lo que se encuentra dentro del marco normativo NIIF 3, que permite obtener dicho cálculo sujeto a posibles variaciones durante un año. 15. ACTIVO FIJO a) Activo Fijo Movimiento activo fijo Edificios y terrenos Equipos Otros activos fijos Activo Activo Depreciación Deterioro Activo Depreciación Deterioro Activo Depreciación Deterioro Neto Bruto Acumulado Bruto Acumulado Bruto Acumulado MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Saldo al 1 enero de (2.586) (5.765) (6.564) Adiciones Retiros/bajas Depreciación ejercicio - (267) - - (588) - - (987) - (1.842) Deterioro del período Saldo al 31 de diciembre de (2.853) (6.286) (7.455) Saldo al 1 enero de (2.853) (6.286) (7.455) Adiciones Retiros/bajas Depreciación ejercicio - (348) - - (443) - - (1.212) - (2.003) Deterioro del período Saldo al 31 de diciembre de (3.201) (6.729) (8.667) b) Pagos Futuros de arriendos operativos Los pagos mínimos futuros que se deben desembolsar por contratos de arriendos operativos que no pueden ser rescindidos de manera unilateral sin estar obligado al pago de indemnizaciones, al 31 de diciembre de 2016 y 2015 son los siguientes: Flujos arriendos futuros Menos de 1 año Entre 1 y 5 años Más de 5 años Total MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Contratos de arriendos operativos

50 c) Gastos por arriendos Los gastos por arriendos operativos, por los contratos descritos en letra b) de los períodos 2016 y 2015, son los siguientes: Al 31 de diciembre de Al 31 de diciembre de MM$ MM$ Gastos por arriendos operativos Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 el Banco no cuenta con contratos de arriendo financiero. 16. IMPUESTOS CORRIENTES E IMPUESTOS DIFERIDOS a) Impuestos corrientes El detalle de los Impuestos Corrientes del activo y del pasivo al 31 de diciembre de 2016 y 2015 es el siguiente: Al 31 de diciembre de Al 31 de diciembre de MM$ MM$ Impuesto a la renta, tasa de impuesto (14.178) (13.505) Impuesto a los gastos rechazad os 35% - Menos: Pagos provisionales mensuales Créditos por gasto s de capacitación Otros Total (208) Impuesto por recuperar renta del período (208) - Impuesto renta por pagar - - Impuesto Corriente Pasivo (208) - Impuesto por recuperar renta del período Impuesto por recuperar período s anterio res Impuesto Corriente Activo

51 b) Resultado por Impuesto El gasto tributario durante los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2016 y 2015, se compone de la siguiente forma: Al 31 de diciembre de 2016 Al 31 de diciembre de 2015 MM$ MM$ Gasto por impuesto renta: Impuesto año corriente Impuesto único ejercicio Ajuste al gasto tributario ejercicios anteriores Subtotal Abono (cargo) por impuesto diferido: Originación y reverso de diferencias temporarias (6.128) (3.833) Efecto por Cambio de Tasa de Impuestos (2.083) (621) Cargo neto a resultados por impuesto a la renta c) Impuestos diferidos A continuación se presentan los impuestos diferidos originados por las siguientes diferencias temporarias: c.1) Efecto de Impuestos Diferidos en Patrimonio: Al 31 de diciembre de Al 31 de diciembre de MM$ MM$ Inversiones disponibles para la venta (1.031) Goodwill Tributario Otros (277) 31 Total

52 c.2) Efecto de impuestos diferidos: Al 31 de diciembre de Al 31 de diciembre de MM$ MM$ Activos por impuestos diferidos: Provisión global cartera Provisión menor valor cartera Provisión Vacaciones y otras Inversiones a Valor razonable Provisión contingencias 3 3 Provisión global bienes recuperados Proyectos y desarrollos Intereses suspendidos Otros Total activos por impuestos diferidos con efecto en resultado Efecto en patrimonio (saldo deudor) Total activos por impuestos diferidos Pasivos por impuestos diferidos: Contratos de leasing 662 (1.259) Depreciación activo fijo (6.201) (6.296) Tasa efectiva (184) (175) Gastos e Ingresos Diferidos - (1.944) Proyectos y desarrollos (7.346) (7.163) Otros (1.046) (858) Total pasivos por impuestos diferidos con efecto en resultado (14.115) ( ) Efecto en patrimonio (saldo acreedor) (1.031) Total pasivos por impuestos diferidos (15.146) ( ) Total Activo (Pasivo) con efecto en resultado c.3) Total de Impuestos Diferidos: Al 31 de diciembre de 2016 Al 31 de diciembre de 2015 MM$ MM$ Efecto de Impuestos Diferidos en Patrimonio Efecto de Impuestos Diferidos en Resultado Total Activo (Pasivo) neto

53 c.4) Conciliación tasa de impuesto: A continuación se detalla la conciliación entre la tasa de impuesto a la renta y la tasa efectiva aplicada en la determinación del gasto por impuesto al 31 de diciembre de 2016 y Al 31 de diciembre de 2016 Al 31 de diciembre de 2015 Tasa de Tasa de impuesto Monto MM$ impuesto Monto MM$ Utilidad antes de impuesto 24,0% ,5% Diferencias permanentes -9,8% (5.576) -5,6% (3.228) Agregados o deducciones Impuesto único (gastos rechazados) 0,1% 49 0,0% 12 Ajustes ejercicios anteriores 0,3% 151 1,4% 789 Efecto cambio de tasas de impuesto -3,7% (2.083) -1,1% (621) Otros 0,0% - 0,1% 51 Tasa efectiva y gasto por impuesto a la renta 10,9% ,3% Los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos se registran de acuerdo con las normas establecidas en NIC 12 Impuesto a las ganancias. Norma Conjunta de Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras Circular N y Servicio de Impuestos Internos Circular N 47 El detalle al 31 de diciembre de 2016 y 2015 del tratamiento tributario de las provisiones, castigos, renegociaciones y remisiones de los créditos otorgados por el Banco que excluye a sus filiales, se indican a continuación: d.1) Créditos y cuentas por cobrar a clientes al 31 de diciembre de: Activos a valor de Estados Financieros Activos a valor tributario Cartera vencida con garantía 31 de dici embre 31 de diciembre 31 de di ciembre 31 de diciembre MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Colocaciones Comerciales Colocaciones de Consumo Colocaciones Hipotecarias para la vivienda Colocaciones con bancos Total Total Cartera vencida sin garantía 49

54 d.2) Provisiones sobre cartera vencida: Saldo al 1 de enero de Castigo contra provisiones Provisisones constituidas Provisiones liberadas Saldo al 31 de diciembre de MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Colocaciones Comerciales (7.507) (13.556) Colocaciones de Consumo (6.379) (5.658) Colocaciones Hipotecarias para la vivienda Colocaciones con bancos Total (13.886) (19.214) d.3) Castigos, Condonaciones y Recuperaciones: Castigos Directos y Recuperaciones Al 31 de diciembre de Aplicación de art. 31 N 4 inciso primero y Al 31 de diciembre de tercero MM$ MM$ MM$ MM$ Castigos directos Art. 31 N 4 inciso segundo Condonaciones que originaron liberación de provisiones Recuperación o renegociación de créditos castigados OTROS ACTIVOS a) Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el detalle del rubro de otros activos es el siguiente: 50 Al 31 de diciembre de Al 31 de diciembre de MM$ MM$ Activos para leasing Bienes recibidos en pago o adjudicados Bienes recibidos en pago Bienes adjudicados en remate judicial Provisiones por bienes recibidos en pago (220) (145) Subotal - Bienes recibidos en pago o adjudicados Otros activos Depósitos de dinero en garantía IVA crédito fiscal Gastos pagados por anticipado Bienes recuperados de leasing para la venta Deudores por intermediación Operaciones por cobrar de tesorería Otros Subtotal - Otros activos Total otros activos Los activos para leasing comprenden a los bienes disponibles para ser entregados en arrendamiento financiero.

55 El Banco no posee bienes del activo fijo para la venta, que deban ser presentados en este rubro. b) El movimiento de provisiones por bienes recibidos en pago durante los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y 31 de diciembre de 2016 y 2015 constituidas de conformidad a lo establecido por las normas de la SBIF fue el siguiente: Movimiento: MM$ Saldo al 1 enero de 2015 (44) Constitución: Provisión (201) Deterioro - Liberación: Provisión 100 Deterioro - Saldo al 31 de diciembre de 2015 (145) Saldo al 1 enero de 2016 (145) Constitución: Provisión (295) Deterioro - Liberación: Provisión 220 Deterioro - Saldo al 31 de diciembre de 2016 (220) 51

56 18. DEPOSITOS Y OTRAS CAPTACIONES Las obligaciones por depósitos que mantiene el Banco se clasifican en aquellas pagaderas a la vista o a plazo, según los siguientes detalles. a) Depósitos y otras obligaciones a la vista La composición del rubro de depósitos y otras obligaciones a la vista al 31 de diciembre de 2016 y 2015 es la siguiente: Al 31 de Al 31 de diciembre de diciembre de MM$ MM$ Cuentas corrientes: Cuentas corrientes de bancos del país Cuentas corrientes de otras personas jurídicas Cuentas corrientes de personas naturales Subtotal Otros depósitos y cuentas a la vista: Vales vista Cuentas de depósito a la vista Subtotal Otras obligaciones a la vista: Depósitos por consignaciones judiciales 84 5 Boletas de garantía pagaderas a la vista Recaudaciones y cobranzas efectuadas por enterar Retornos de exportaciones por liquidar Ordenes de pago pendientes Pagos a cuenta de créditos por liquidar Saldos inmovilizados artículo 156 LGB Depósitos a plazo vencidos Otras obligaciones a la vista Subtotal Total

57 b) Depósitos y otras captaciones a plazo Los depósitos o captaciones a plazo al 31 de diciembre de 2016 y 2015 clasificadas de acuerdo a su vencimiento son los siguientes: Hasta un año Más de un año hasta 3 años Más de tres años hasta 6 años Más de 6 años 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Depósitos a plazo Bancos del país Otras personas jurídicas Personas naturales Subtotal TOTAL 19. OBLIGACIONES CON BANCOS Al cierre de los estados financieros al 31 de diciembre de 2016 y 2015, las obligaciones con bancos fueron las siguientes: Hasta un año Más de un año hasta 3 años Más de tres años hasta 6 años Más de 6 años 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Bancos del país: Sobregiros en cuentas corrientes Subtotal Bancos del exterior: Financiamientos para exportaciones chilenas Financiamientos para importaciones chilenas Obligaciones por operaciones entre terceros países Prestamos y otras obligaciones Subtotal Banco Central de Chile: Total TOTAL 53

58 20. INSTRUMENTOS DE DEUDA EMITIDOS Y OTRAS OBLIGACIONES La composición y estructura de vencimiento de los instrumentos de deuda emitidos y otras obligaciones financieras al 31 de diciembre de 2016 y 2015 es la siguiente: a) Instrumentos de deuda emitidos Hasta un año Más de un año hasta 3 años Más de tres años hasta 6 años Más de 6 años 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Letras de crédito: Letras de crédito para vivienda Letras de crédito para fines generales Subtotal Bonos: Bonos corrientes Bonos subordinados Subtotal Total TOTAL b) Otras obligaciones financieras Hasta un año Más de un año hasta 3 años Más de tres años hasta 6 años Más de 6 años 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Obligaciones con el sector público: Financiamientos de CORFO Subtotal Otras obligaciones en el país: Adeudado a operadores de tarjetas de crédito Obligaciones a favor de exportadores chilenos Subtotal Total TOTAL 54

59 21. PROVISIONES a) Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 el Banco y sus filiales constituyeron las siguientes provisiones: Al 31 de Al 31 de diciembre de diciembre de 2016 MM$ 2015 MM$ Provisiones para beneficios y remuneraciones del personal Provisiones por otros beneficios al personal Provisiones por vacaciones Subtotal - Beneficios y remuneraciones al personal Provisión para dividendos mínimos Provisiones por riesgo de créditos contingentes Avales y fianzas Cartas de crédito documentarias emitidas Boletas de garantía Líneas de crédito de libre disposición Subtotal - Riesgo de créditos contingentes Provisiones por contingencias Provisiones por riesgo país Ajuste provisión mínima - 16 Otras provisiones por contingencias Subtotal - Provisiones por contingencias Total Otras Provisiones A juicio de la Administración del Banco, las provisiones constituídas cubren todas las eventuales pérdidas que pueden derivarse de la no recuperación de activos, según los antecedentes examinados por la institución y sus filiales. 55

60 b) El movimiento de las provisiones constituídas durante el ejercicio 2016 y 2015 es el siguiente: Beneficios y remuneraciones del personal Dividendos Mínimos Riesgos créditos contingentes Contingencias MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Saldo al 1 enero de Provisiones constituídas Provisiones liberadas (885) (15.120) (7.905) (6.061) (29.971) Saldo al 31 de diciembre de Saldo al 1 enero de Provisiones constituídas Provisiones liberadas (783) (12.105) (9.582) (5.822) (28.292) Saldo al 31 de diciembre de Total 22. OTROS PASIVOS El detalle del rubro otros pasivos al 31 de diciembre de 2016 y 2015 es el siguiente: Al 31 de diciembre de 2016 Al 31 de diciembre de 2015 MM$ MM$ Cuentas y documentos por pagar Dividendos acordados por pagar Ingresos percibidos por adelantado Obligaciones por venta corta 4 - Acreedores por intermediación de clientes Acreedores por intermediación de corredores Otros pasivos Total CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS a) Juicios y procedimientos legales Contingencias judiciales normales a la industria A la fecha de emisión de estos estados financieros consolidados, existen acciones judiciales interpuestas en contra del Banco y sus filiales en relación con operaciones propias del giro. En opinión de la Administración y basados en lo señalado por sus asesores legales, no se estima que el Banco y sus filiales puedan incurrir en pérdidas significativas no contempladas en los presentes estados financieros. 56

61 b) Créditos contingentes La siguiente nota muestra los montos contractuales de las operaciones que obligan al Banco a otorgar créditos y el monto de las provisiones constituidas por el riesgo de crédito asumido: Al 31 de diciembre de 2016 Al 31 de diciembre de 2015 MM$ MM$ Boletas de garantía Líneas de crédito con disponibilidad inmediata Cartas de crédito Avales y fianzas Provisiones (5.588) (6.303) Total c) Responsabilidades El Banco y sus filiales mantienen las siguientes responsabilidades derivadas del curso normal de sus negocios: Al 31 de diciembre de 2016 Al 31 de diciembre de 2015 MM$ MM$ Valores y letras en garantía Instrumentos en custodia Créditos aprobados no desembolsados Contratos de leasing suscritos Documentos en cobranza Total d) Garantías otorgadas Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el Banco no mantiene activos en garantía. Al 31 de diciembre de 2016 Valores Security S.A. Corredora de Bolsa, en cumplimiento al artículo 30 y 31 de la Ley N (Ley de Mercado de Valores), mantiene una garantía a través de la Compañía MAPFRE Garantías y Crédito S.A., por un monto de U.F , con 57

62 vencimiento al 22 de abril de 2018, designándose a la Bolsa de Comercio de Santiago depositario y custodio de dicha póliza. En atención a la Circular emitida por la Bolsa de Comercio, en el sentido de que todos los corredores deben contar a partir del 1 de febrero de 1998 con un seguro integral, Valores Security S.A. Corredora de Bolsa ha contratado con la Compañía de Seguros Generales Penta Security un seguro Integral Bancario por un monto de UF , con vencimiento el 31 de julio de 2017, el cual considera todas las coberturas señaladas en la referida Circular. Para garantizar las operaciones a plazo cubiertas al 31 de diciembre de 2016 y 2015, Valores Security S.A. Corredores de Bolsa mantiene depositadas en custodia en la Bolsa de Comercio de Santiago, acciones por un monto de MM$ y MM$12.729, respectivamente. Para garantizar el cumplimiento de las operaciones del Sistema de Compensación de Liquidaciones al 31 de diciembre de 2016 y 2015, Valores Security S.A. Corredores de Bolsa mantenía instrumentos financieros en garantía en el CCLV Contraparte Central por MM$2.956 y MM$1.424, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2016, Valores Security S.A. Corredores de Bolsa no mantenía en custodia instrumentos para garantizar las operaciones de venta corta y préstamos de acciones por cuenta propia. Al 31 de diciembre de 2015, por este concepto, se mantenía MM$ En cumplimiento a la Circular N 1898 de la Superintendencia de Valores y Seguros, Valores Security S.A. Corredores de Bolsa ha contratado con la Compañía de Seguros de Crédito Continental S.A. un seguro por un monto de UF10.000, con vencimiento el 7 de enero de 2017, a favor de los suscriptores de planes de ahorro previsional voluntario. En cumplimiento de la norma de carácter general N 363 del 30 de abril de 2014, la cual hace referencia a una garantía sobre el correcto desempeño profesional de acuerdo a la ley sobre administración de Fondos de Terceros y Carteras Individuales, Valores Security S.A. Corredores de Bolsa ha contratado con la Compañía de Seguros Continental un seguro por UF con vencimiento al 31 de marzo de PATRIMONIO a) El capital autorizado del Banco está compuesto por acciones de una sola serie, de las cuales se encuentran efectivamente suscritas y pagadas. Con fecha 15 de marzo de 2016 se suscribieron y pagaron acciones de Banco Security al precio unitario de $2.016, cada una. 58

63 El movimiento de las acciones emitidas y pagadas es el siguiente: Acciones Ordinarias Acciones Preferentes Saldo inicial Pago de acciones suscritas Saldo A la fecha de cierre de los estados financieros la distribución de la propiedad del Banco era la siguiente: Accionistas N de acciones % participación N de acciones % participación Grupo Security , ,97 Otros , ,03 Total , ,00 b) Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 la utilidad por acción es la siguiente: Atribuible a tenedores patrimoniales del Banco: Diciembre Resultado ejercicio MM$ MM$ Acciones promedio en circulación Utilidad por acción: Básica $ 241 $ 230 Diluida $ 241 $ 230 c) En el estado de cambio en el patrimonio se presenta el ítem cuentas de reservas cuyo detalle es el siguiente: Al 31 de diciembre de Al 31 de diciembre de MM$ MM$ Saldo Inicial Otros movimientos patrimoniales (*) 760 (240) Saldo Final (*) Apertura de Otros movimientos patrimoniales Movimiento Filial Administradora General de Fondos Security S.A. (156) (117) Movimiento Filial Valores Security S.A. Corredora de Bolsa 916 (123) Total 760 (240) 59

64 d) En el estado de cambio en el patrimonio se presenta el ítem cuentas de valorización cuyo detalle es el siguiente: Al 31 de Al 31 de diciembre de diciembre de MM$ MM$ Inversiones disponibles para venta: Valorización (5.143) Impuesto diferido (1.031) Subtotal (3.986) Coberturas Contables: Valorización - - Impuesto diferido - - Subtotal - - Total (3.986) e) Durante el período terminado al 31 de diciembre de 2016 y 2015 se declaró y pagó el siguiente dividendo: Descripción Utilidad susceptible a repartir MM$ Dividendos MM$ Reservas MM$ Dividendos por acción $ Año comercial 2015 Junta de accionistas N ,44 Año comercial 2014 Junta de accionistas N ,41 Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 el Banco constituyó una provisión para el pago de dividendos mínimos contemplado por la Ley N de Sociedades Anónimas y de acuerdo a lo estipulado en el capítulo B4 del Compendio de Normas Contables de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, ascendente a MM$ y MM$14.227, respectivamente. f) Capital básico y patrimonio efectivo: De acuerdo con lo dispuesto en la Ley General de Bancos, el capital básico mínimo de una institución financiera no puede ser inferior al 3% de los activos totales, a la vez que el patrimonio efectivo no puede ser inferior al 8% de sus activos ponderados por riesgo. Al 31 de diciembre de 2016 para el Banco Security estos parámetros resultan ser 7,10% (6,63% en diciembre de 2015) y 13,22% (12,10% en diciembre de 2015), respectivamente. 60

65 25. INTERESES Y REAJUSTES Los intereses y reajustes devengados y percibidos al 31 de diciembre de 2016 y 2015 son los siguientes: a) Ingresos por intereses y reajustes Intereses Reajustes Total 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Contratos de retrocompra Créditos otorgados a bancos Colocaciones comerciales: Préstamos comerciales Créditos de comercio exterior Créditos en cuentas corrientes Préstamos Estudiantiles Contratos de leasing comercial Comisiones prepago créditos comerciales Total ingresos por colocaciones comerciales Colocaciones para vivienda: Préstamos con letras de crédito Comisiones de préstamos con letras de crédito Préstamos con mutuos hipotecarios endosables Otros créditos para vivienda Total ingresos por colocaciones para vivienda Colocaciones de consumo: Créditos de consumo en cuotas Créditos en cuentas corrientes Créditos por tarjetas de créditos Comisiones prepago créditos consumo Total ingresos por colocaciones de consumo Instrumentos de inversión: Inversiones disponibles para la venta Total ingresos por instrumentos de inversión Otros ingresos por intereses o reajustes: Resultado de coberturas contables (*) 343 (47) (47) Total ingresos por intereses y reajustes El resultado por intereses y reajustes suspendidos de créditos incluídos en cartera deteriorada totalizaron MM$471 y MM$957 al 31 de diciembre de 2016 y 2015, respectivamente. (*) Resultado de coberturas contables explicado en Nota N 9 a los estados financieros. 61

66 b) Gastos por intereses y reajustes Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 el detalle de los gastos por intereses y reajustes es el siguiente: Intereses Reajustes Otros Total 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Depósitos y captaciones Depósitos a la vista (396) (480) (145) (73) - - (541) (553) Depósitos a plazo (90.960) (75.022) (8.496) (10.805) - - (99.456) (85.827) Total gastos por depósitos y captaciones (91.356) (75.502) (8.641) (10.878) - - (99.997) (86.380) Contratos de retrocompra (1.226) (1.516) (1.226) (1.516) Obligaciones con bancos (1.742) (1.078) (1.742) (1.078) Instrumentos de deuda emitidos Intereses por letras de crédito (1.048) (1.269) (721) (1.241) - - (1.769) (2.510) Intereses por bonos corrientes (40.153) (33.928) (32.101) (39.866) - - (72.254) (73.794) Intereses por bonos subordinados (9.357) (8.717) (6.004) (7.725) - - (15.361) (16.442) Total gastos por Instrumentos de deuda emitidos (50.558) (43.914) (38.826) (48.832) - - (89.384) (92.746) Otros gastos por intereses o reajustes (505) (588) (412) (667) - - (917) (1.255) Resultado de coberturas contables (*) (521) (432) (521) (432) Total gastos por intereses y reajustes ( ) ( ) (47.879) (60.377) - - ( ) ( ) (*) Resultado de coberturas contables explicado en Nota N 9 a los estados financieros. 62

67 26. COMISIONES El monto de los ingresos y gastos por comisiones al 31 de diciembre de 2016 y 2015, que se muestran en los estados de resultados consolidados, corresponde a los siguientes conceptos: Al 31 de Al 31 de diciembre de diciembre de 2016 MM$ 2015 MM$ Ingresos por comisiones Líneas de crédito y sobregiros Avales y cartas de crédito Servicios de tarjetas Administración de cuentas Cobranzas, recaudaciones y pagos Intermediación y manejo de valores Inversiones en fondos mutuos u otros Asesorías financieras - 54 Otras comisiones ganadas Total Ingresos por comisiones Gastos por comisiones Comisiones por operación con valores (1.111) (490) Comisiones por servicios de ventas (6.706) (6.546) Otras comisiones (2.720) (1.828) Total Gastos por comisiones (10.537) (8.864) Total Ingreso neto por comisiones

68 27. RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS Las utilidades netas de operaciones financieras al 31 de diciembre de 2016 y 2015, son las siguientes: Al 31 de Al 31 de diciembre de diciembre de MM$ MM$ Instrumentos financieros para negociación Intereses y reajustes Ajuste a valor razonable Utilidad por venta Pérdida por venta (892) (7.260) Utilidad inversiones en fondos mutuos Subtotal Derivados de negociación Utilidad de contratos de derivados Pérdida de contratos de derivados ( ) ( ) Subtotal (17.936) Venta de instrumentos disponibles para la venta Ajustes a valor razonable traspasado a resultados 859 (1.479) Utilidad por venta Pérdida por venta (299) (3.709) Subtotal (3.601) Venta de cartera de créditos 451 (181) Resultado neto de otras operaciones Compras de letras de crédito de propia emisión (2) (3) Otros ingresos Otros gastos (2.673) (2.521) Subtotal Total utilidad neta de operaciones financieras (4.676) 64

69 28. RESULTADO NETO DE CAMBIO Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 el resultado neto por cambio de moneda extranjera obtenido por el Banco y sus filiales fue el siguiente: 29. PROVISIONES POR RIESGO DE CREDITO El movimiento registrado durante los ejercicios 2016 y 2015 en los resultados por concepto de provisiones por riesgo de crédito: Adeudado por bancos Créditos y cuentas por cobrar a clientes Colocaciones Colocaciones para Colocaciones de comerciales vivienda consumo Créditos contingentes diciembre diciembre diciembre diciembre diciembre diciembre MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Constitución de provisiones: Provisiones individuales (2) (7) (55.716) (78.336) (4.428) (5.3 14) (60.146) (83.657) Provisiones grupales (*) (***) - - (4.775) (3.177) (3.252) (1.881) (36.986) (30.475) (4.439) (4.7 24) (49.452) (40.257) Ajuste Provisiones Mínimas (14) (2) - (16) Resultado por constitución de provisiones (2) (7) (60.491) (81.527) (3.252) (1.881) (36.986) (30.475) (8.867) (10.040) ( ) ( ) Liberación de provisiones: Provisiones individuales Provisiones grupales (**) (***) Ajuste Provisiones Mínimas Resultado por liberación de provisiones Recuperación de activos castigados Resultado neto - 15 (12.860) (30.644) (633) (280) (14.999) (11.074) 715 (2.1 35) (27.777) (44.118) A juicio de la administración, las provisiones por riesgo de crédito, constituidas al 31 de diciembre de 2016 y 2015, cubren las eventuales pérdidas que puedan producirse por la no recuperación de estos activos. Tota l (*) La constitución de las provisiones grupales corresponden a la sumatoria de los siguientes montos MM$4.775, MM$3.252 y MM$ (**) La liberación de las provisiones grupales corresponden a la sumatoria de los siguientes montos MM$3.535, MM$2.619 y MM$ (***) En el ítem de colocaciones para la vivienda se refleja el impacto de la Circular N emitida por la SBIF por un monto de MM$

70 30. REMUNERACIONES Y GASTOS DEL PERSONAL Las remuneraciones en gastos del personal corresponden a los gastos devengados en el período por remuneraciones y compensaciones a los empleados y otros gastos derivados de la relación entre el Banco y filiales como empleador y sus empleados. a) Los gastos de los períodos 2016 y 2015 por estos conceptos fueron los siguientes: Al 31 de diciembre de Al 31 de diciembre de MM$ MM$ Remuneraciones del personal (30.864) (27.718) Bonos o gratificaciones (15.720) (7.462) Indemnizaciones por años de servicio (2.852) (1.894) Gastos de capacitación (480) (469) Otros Beneficios (4.808) (3.815) Total (54.724) (41.358) b) Los otros gastos del personal reconocidos durante los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2016 y 2015 fueron los siguientes: N de trabajadores con Origen Total beneficio MM$ MM$ Bonos o gratificaciones Bonificación productividad Voluntario Gratificación legal y aportes patronales Contractual Otras bonificaciones Contractual Total bonos y gratificaciones Otros Beneficios Seguro de salud Contractual Seguro de vida Contractual Colación contractual Contractual Eventos anuales Voluntario Auxiliar de párvulos y salas cunas Por nacimiento Otros beneficios Voluntario Total otros beneficios

71 31. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la composición de este rubro es la siguiente: Al 31 de diciembre de 2016 Al 31 de diciembre de 2015 MM$ MM$ Gastos generales de administración: Mantenimiento y reparación de activo fijo (3.919) (3.301) Arriendos de oficinas (2.975) (2.910) Arriendo de equipos (837) (614) Primas de seguros (426) (262) Materiales de oficina (464) (524) Gastos de informática y comunicaciones (1.794) (1.752) Alumbrado, calefacción y otros servicios (2.925) (559) Servicios de vigilancia y transporte de valores (179) (190) Gastos de representación y desplazamiento del personal (557) (600) Gastos judiciales y notariales (988) (820) Honorarios por informes técnicos (13.891) (12.648) Honorarios por auditoría de los estados financieros (350) (332) Honorarios por clasificación de títulos (43) (39) Multas aplicadas por la SBIF (55) (20) Multas aplicadas por otros organismos (186) (42) Gastos bancarios (363) (99) Gastos por asesorías (5.014) (2.977) Gastos comunes (459) (818) Franqueo y correo (170) (30) Otros gastos generales de administración (11.184) (9.370) Subtotal (46.779) (37.907) Servicios subcontratados: Procesamiento de datos (848) (742) Otros (1.951) (3.661) Subtotal (2.799) (4.403) Remuneraciones del Directorio (1.123) (917) Publicidad y propaganda (5.836) (3.855) Impuestos, contribuciones y aportes: Contribuciones de bienes raíces (181) (337) Patentes (690) (740) Otros impuestos (49) (107) Aporte a la SBIF (1.553) (1.425) Subtotal (2.473) (2.609) Total (59.010) (49.691) 67

72 32. DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES a) Depreciaciones y amortizaciones El efecto con cargo a las cuentas de resultados por concepto de amortización y depreciación al 31 de diciembre de 2016 y 2015, por tipo de bien, es el siguiente: Al 31 de diciembre de Al 31 de diciembre de MM$ MM$ Depreciaciones del activo fijo (2.003) (1.842) Amortizaciones de intangibles (13.198) (4.951) Total depreciaciones, amortizaciones y deterioros (15.201) (6.793) 33. DETERIOROS Inversiones disponibles para la venta El Banco y sus Filiales evalúan periódicamente si existe evidencia objetiva que las inversiones financieras cuyo valor razonable no son llevados a resultados, han sufrido deterioro. Los activos están deteriorados si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa una pérdida tiene un impacto sobre los flujos de efectivo futuro estimados del activo y que se produzca después del reconocimiento inicial. La evidencia objetiva incluye dificultades financieras de la contraparte, incumplimientos de cláusulas contractuales, otorgamiento de concesiones o ventajas que no habrían sido otorgadas si la contraparte no mostrara evidencia de deterioro, disminución medible de los flujos futuros estimados del activo y para el caso de inversiones financieras la desaparición de un mercado activo o líquido. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, no hubo pérdidas por deterioro en las Inversiones disponibles para la venta. Intangibles Durante la evaluación indicada algunos intangibles demostraron una pérdida esperada por lo cual la administración del banco procedió a su deterioro por un monto de MM$ y MM$1.557 al 31 de diciembre de 2016 y 2015, respectivamente, lo cual se indica en Nota N 14 a los estados financieros consolidados. 68

73 34. OTROS INGRESOS Y GASTOS OPERACIONALES a) Otros ingresos operacionales El monto de otros ingresos de operación que se muestra en el estado de resultados consolidado, corresponde a los siguientes conceptos: Al 31 de diciembre de Al 31 de diciembre de MM$ MM$ Ingresos por bienes recibidos en pago Liberación de provisiones por contingencias Utilidad por venta de activo fijo Arriendos recibidos Recuperación bienes recibidos en pago castigados 84 - Recuperación de gastos Otros ingresos Total otros ingresos operacionales b) Otros gastos operacionales El monto de otros gastos de operación que se muestra en el estado de resultados consolidado, corresponde a los siguientes conceptos: Al 31 de diciembre de 2016 Al 31 de diciembre de 2015 MM$ MM$ Provisiones y gastos por bienes recibidos en pago (*) (392) (1.932) Provisiones por contingencias (*) (248) (470) Castigos operacionales (2.627) (3.055) Otros gastos (1.221) (1.766) Total otros gastos operacionales (4.488) (7.223) (*) Las provisiones y gastos por bienes recibidos en pago y provisiones por contingencias corresponden al concepto Otras provisiones en el Estado de Flujo de Efectivo Consolidado. 35. OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS Se consideran como partes relacionadas las personas naturales o jurídicas que poseen una participación directa o a través de terceros en la propiedad del Banco y filiales, cuando dicha participación supera el 1% de las acciones o el 5% en el caso que las acciones del Banco tengan presencia bursátil, y las personas que sin tener participación en la propiedad, tienen autoridad y responsabilidad en la planificación, la gerencia y el control de las actividades de la 69

74 entidad o de sus filiales. También se consideran relacionadas las empresas en las cuales las relacionadas por propiedad o gestión al Banco tienen una participación que alcanza o supera el 5% o en las que ejercen el cargo de director, gerente general u otro equivalente. El artículo 89 de la Ley sobre Sociedades Anónimas, que se aplica también a los bancos, establece que cualquier operación con una parte relacionada debe efectuarse en condiciones de equidad, similares a las que habitualmente prevalecen en el mercado. Por otra parte, el artículo 84 de la Ley General de Bancos establece límites para los créditos que pueden otorgarse a partes relacionadas y la prohibición de otorgar créditos a los directores, gerentes o apoderados generales del Banco. a) Créditos partes relacionadas A continuación, se muestran los créditos y cuentas por cobrar, los créditos contingentes y los activos correspondientes a instrumentos de negociación e inversión, correspondientes a entidades relacionadas: Empresas Sociedades de Personas productivas inversión naturales Total 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Créditos y cuentas por cobrar: Colocaciones comerciales Colocaciones para vivienda Colocaciones de consumo Créditos y cuentas por cobrar brutas Provisiones sobre colocaciones (196) (59) - - (65) (54) (261) (11 3) Créditos y cuentas por cobrar netas Créditos contingentes: Total créditos contingentes Provisiones sobre créditos contingentes (19) (67) - - (7) (8) (26) (7 5) Créditos contingentes netas Inversiones Para negociación Disponible para la venta Total inversiones

75 b) Otros activos y pasivos con partes relacionadas Al 31 de diciembre de 2016 Al 31 de diciembre de 2015 MM$ MM$ ACTIVOS Contratos de derivados financieros Total otros activos con partes relacionadas PASIVOS Contratos de derivados financieros Depósitos a la vista Depósitos y otras captaciones a plazo Total otros pasivos con partes rela cionadas c) Resultados de operaciones con partes relacionadas Utilidad (pérdida) neta 31 de diciembre de MM$ MM$ Ingresos y gastos por intereses y reajustes (netos) Ingresos y gastos por comisiones y servicios (netos) Resultados de cambio (neto) Gasto s de apoyo operacional ( ) (32.214) Otros ingresos y gastos Total resultado de operaciones con partes relacionadas ( ) (27.516) 71

76 d) Contratos con partes relacionadas Los contratos celebrados durante cada ejercicio que no corresponden a las operaciones habituales del giro que se realizan con los clientes en general, cuando dichos contratos se pacten por montos superiores a U.F El detalle de estos contratos es el siguiente: Abonos a resultados Cargos a resultados 31 de diciembre 31 de diciembre Razón Social Descripción MM$ MM$ MM$ MM$ Capital S.A. (Ex-Inversiones Invest Security Ltda.) Contrato por prestaciones de servicios Travel Security S.A. Arriendo oficina y pasajes Seguros Vida Security Previsión S.A. Seguros Global Security Gestión y Servicios Ltda. Contrato por prestaciones de servicios Mandatos Security Ltda. Contrato por prestaciones de servicios Inmobiliaria Security S.A. Contrato por prestaciones de servicios Asesorías Security S.A. Asesorías Redbanc S.A. Contrato por prestaciones de servicios Cía. de Seguros Generales Penta Security S.A. Contrato por prestaciones de servicios Transbank S.A. Contrato por prestaciones de servicios ENEL S.A. ( ex-chilectra S.A.) Venta de energía eléctrica Factoring Security Ltda. Asesorías y arriendos Inmobiliaria Security Once Asesorías e) Pagos al Directorio y personal clave de la Gerencia Durante los ejercicios 2016 y 2015 se han pagado con cargo a los resultados, los siguientes conceptos relacionados con estipendios a miembros del Directorio y personal clave de la administración. Directores Gerentes Generales Gerentes División Gerentes Áreas 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Retribuciones corto plazo Indemnizaciones fin contrato N de ejecutivos

77 36. VALOR RAZONABLE DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS a. Activos y Pasivos a Valor Razonable A continuación, se resumen los valores razonables de los principales activos y pasivos financieros, incluyendo aquellos que en el Estado de Situación Financiera no se presentan a su valor razonable. Los valores que se muestran en esta nota no pretenden estimar el valor de los activos generadores de ingresos del Banco ni anticipar sus actividades futuras. El valor razonable estimado al 31 de diciembre de 2016 y 2015, respectivamente, de los instrumentos financieros es el siguiente: Valor libro Valor razonable estimado MM$ MM$ MM$ MM$ Activos Efectivo y depósitos en bancos Operaciones con liquidación en curso Instrumentos para negociación Contratos de retrocompra y préstamos de valores Contratos de derivados financieros Adeudado por bancos Créditos y cuentas por cobrar a clientes Instrumentos de inversión disponibles para la venta Instrumentos de inversión hasta el vencimiento Pasivos Depósitos y otras obligaciones a la vista Operaciones con liquidación en curso Contratos de retrocompra y préstamos de valores Depósitos y otras captaciones a plazo Contratos de derivados financieros Obligaciones con bancos Instrumentos de deuda emitidos Otras obligaciones financieras El valor razonable de los activos que en el Estado de Situación Financiera no se registran a ese valor, corresponden a estimaciones de los flujos de caja que se espera recibir, descontado a la tasa de interés de mercado relevante para cada tipo de operación. El valor razonable de los pasivos que no tienen cotizaciones de mercado, se basa en el flujo de caja descontado, utilizando la tasa de interés para plazos similares de vencimiento. Por lo tanto, las mayores diferencias entre valor contable y valor razonable se producen en aquellos activos (créditos comerciales) y pasivos (instrumentos de deuda emitidos) de más largo plazo, y en forma inversa, aquellas partidas de corto plazo presentarán una baja o nula diferencia entre estos valores (operaciones con liquidación en curso, efectivo). 73

78 b. Determinación del valor razonable El Banco usa los siguientes criterios para determinar y clasificar el valor de mercado de los instrumentos financieros: Nivel 1: Precios observables en mercados activos para el tipo de instrumento o transacción específico a ser valorizado. Nivel 2: Técnicas de valuación en base a factores observables. Esta categoría incluye instrumentos valuados usando: Precios cotizados para instrumentos similares, ya sea en mercados que son considerados activos o poco activos. Otras técnicas de valuación donde todas las entradas significativas sean observables directa o indirectamente a partir de los datos de mercado. Nivel 3: Técnicas de valuación que usan factores significativos no observables. Esta categoría incluye todos los instrumentos donde la técnica de valuación incluya factores que no estén basados en datos observables y los factores no observables puedan tener un efecto significativo en la valuación del instrumento. En esta categoría se incluyen instrumentos que están valuados en base a precios cotizados para instrumentos similares donde se requieren ajustes o supuestos significativos no observables para reflejar las diferencias entre ellos. Las técnicas de valuación utilizadas se basan en estimaciones de factores de mercado mediante modelos matemáticos y estadísticos ampliamente utilizados en la literatura financiera, los cuales son testeados mediante análisis retrospectivos. Todas estas técnicas se basan en políticas revisadas por los Comités correspondientes y Directorios, al menos anualmente o cuando algún criterio amerite su análisis más próximo. El nivel 3 incluye la estimación de precios para swaps que incluyan una curva de tasa en base a TAB (peso como unidad de fomento), dado que no es observable en el mercado una curva de tasas producto de su nula liquidez. En este mismo nivel se incorporan las opciones implícitas en créditos hipotecarios de tasa variable y que incluyen una tasa techo, los que si bien son parte de un contrato de crédito que es contabilizado como devengo, se estima el valor de la opcionalidad y se separa del contrato principal, registrándose dentro del libro de negociación según se establece en la normativa, a pesar de no ser un instrumento financiero como tal y del cual no existen precios de mercado. La sensibilidad a los factores que determinan el precio de los instrumentos de nivel 3 es baja. Por ejemplo, la sensibilidad a un movimiento paralelo de un 1 punto base en la estructura de tasas TAB estimada es de MM$2,8 al 31 de diciembre de Al 31 de diciembre de 2016 el Banco ha aplicado técnicas de valoración para determinar el valor razonable de los instrumentos financieros BLAPO- F y BLAPO- G. La valorización es obtenida por Riskamerica, que considera para los bonos de la Polar la tasa desde la fecha de repactación de la deuda, lo que resulta en un precio cercano a 0 dado el plazo de los mismos. 74

79 En el caso de que sean transados (cumpliendo la restricción de monto mínimo de 500 UF), se incluye el precio de la transacción como oficial. El siguiente detalle muestra la clasificación de los instrumentos financieros por niveles de sus valores justos al 31 de diciembre de 2016 y 2015, respectivamente: Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ ACTIVO FINANCIERO Instrumentos para negociación: Instrumentos del Estado y del Banco Central Instrumentos del Banco Central de Chile Instrumentos de la Tesorería General de la República Otros instrumentos fiscales Subtotal Otros Instrumentos Financieros Pagarés de depósitos en bancos del país Letras hipotecarias en bancos del país Bonos de bancos del país Otros instrumentos emitidos en el país Fondos mutuos Subtotal Total Derivados mantenidos para negociación: Forward de monedas Swap de tasa de interés Swap de monedas Total activos por derivados mantenidos para negociación Total activos por derivados financieros Inversiones disponible para la venta: Instrumentos del Estado y del Banco Central Instrumentos del Banco Central de Chile Instrumentos de la Tesorería General de la República Subtotal Otros Instrumentos Financieros Pagarés de depósitos en bancos del país Letras hipotecarias en bancos del país Bonos de empresas del país Otros instrumentos emitidos del exterior Subtotal Total TOTAL ACTIVO A VALOR RAZONABLE PASIVO FINANCIERO Derivados mantenidos para negociación: Forward de monedas (15.309) (36.293) (15.270) (41.039) - - (30.579) (77.332) Swap de tasa de interés - - (27.504) (24.593) (1.056) (880) (28.560) (25.473) Swap de monedas - - (23.269) (35.807) - - (23.269) (35.807) Opciones put de tasas (9) (11) (9) (11) Total pasivos por derivados mantenidos para negociación (15.309) (36.293) (66.043) ( ) (1.065) (891) (82.417) ( ) Derivados mantenidos para cobertura contable: Swap de tasa de interés - - (589) (346) - - (589) (346) Total pasivos por derivados mantenidos para cobertura - - (589) (346) - - (589) (346) Total pasivos por derivados financieros (15.309) (36.293) (66.632) ( ) (1.065) (891) (83.006) ( ) TOTAL PASIVO A VALOR RAZONABLE (15.309) (36.293) (66.632) ( ) (1.065) (891) (83.006) ( ) 75

80 37. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS I. OBJETIVO DE LA ADMINISTRACION DE RIESGO II. ESTRUCTURA DE LA ADMINISTRACION DE RIESGO III. RIESGO DE CREDITO IV. RIESGO FINANCIERO V. RIESGO OPERACIONAL VI. COMITES DE RIESGO VII. REQUERIMIENTO NORMATIVO DE CAPITAL I. OBJETIVO DE LA ADMINISTRACION DE RIESGO Banco Security considera que la gestión del riesgo es de vital importancia para garantizar la continuidad del negocio logrando la solvencia necesaria, como así también la sustentabilidad de los resultados. El objetivo es la minimización de las pérdidas por riesgo y buscando optimizar la relación riesgo-rentabilidad y crecimiento (apetito de riesgo) definida por la alta administración. Para lograr lo anterior, el Banco ha puesto importantes esfuerzos en generar una óptima gestión del riesgo. Por ello, la gestión del riesgo se separa en tres gerencias específicas, acorde a los tres tipos de riesgo: Riesgo de Crédito, Riesgo Financiero, Riesgo Operacional. Con ello, se obtiene una correcta y oportuna identificación, medición y valoración de todos los tipos de riesgo en que puede incurrir Banco Security, como al seguimiento de estos. II. ESTRUCTURA DE LA ADMINISTRACION DE RIESGO La Gestión de los Riesgos se realiza a través de 3 divisiones, dependiente de la Gerencia General: Gerencia División Riesgo (Riesgo de Crédito); Gerencia de Planificación y Gestión (Riesgo Financiero) y Gerencia de Cumplimiento (Riesgo Operacional), todas las cuales operan independiente de las áreas de negocio y actuando como contrapeso de estas en los distintos comités que existen. La estructura de la División de Riesgo comprende las áreas encargadas de la gestión de Riesgo de Crédito formada por la Gerencias de Riesgo Admisión Empresas, la Gerencia de Riesgo Admisión Personas, la Gerencia de Normalización, y la Gerencia de Gestión de Riesgo; y la Subgerencia de Nuevos Desarrollos y Control de Gestión, quien se encarga de los temas transversales de la gerencia y controla la correcta gestión de todos los riesgos. Por su parte la Gerencia de Riesgo Financiero depende de la Gerencia de Planificación y Gestión. Esta Gerencia está también tiene a cargo la función de control financiero y Gestión de Capital, motivo del que se haya trasladado la función de Riesgo Financiero a su dependencia, ya que se generan sinergias al respecto. 76

81 Finalmente, la Subgerencia de Riesgo Operacional es parte de la Gerencia de Cumplimiento. Con ello se logra una independencia total de todos los posibles generadores de riesgos operacionales. A continuación se presenta el organigrama de la división de riesgo del Banco. Asimismo, Banco Security cuenta con un área de Contraloría, cuya labor es evaluar periódicamente y de manera independiente, si las políticas de Riesgo definidas permiten una adecuada gestión y cubren los requerimientos normativos, así como verificar, mediante pruebas de auditoría, el grado de cumplimiento que se les da. Las conclusiones del trabajo de auditoría se incluyen en la agenda del Comité de Auditoría y además se emite un informe escrito, dirigido al Gerente General del Banco y a los Gerentes de las áreas involucradas en la revisión, con las conclusiones de la evaluación y con plan de trabajo para solucionar los temas observados. 77

82 Descripción por Área: 1) Riesgo Crédito: Gerencia de Riesgo Admisión Personas La Gerencia de Riesgo Admisión Personas participa en las tres primeras etapas del proceso de crédito en el segmento banca personas. Dentro de sus principales tareas se encuentra la decisión de crédito, involucrada en los distintos niveles de comité de crédito y en la definición sus atribuciones. Además, tiene un rol fundamental en el establecimiento de políticas de crédito. Gerencia de Riesgo Admisión Empresas Esta área, que es la más numerosa de la División de Riesgo, se separa internamente en tres áreas: la primera asignada al análisis y decisión de créditos en medianas empresas; la segunda a cargo del análisis de grandes empresas; y la tercera al análisis financiero de empresas institucionales. Todas las áreas participan en las dos primeras etapas del proceso, centrándose fuertemente en la segunda que corresponde al análisis y evaluación de los clientes. Su principal función es la confección de los distintos tipos de análisis financieros de clientes dependiendo de su tamaño, complejidad y monto, adaptándose a las necesidades del área comercial en cuanto a profundidad y velocidad de respuesta para mantener la competitividad del Banco frente a la competencia. También son responsables de los informes sectoriales, análisis de cartera óptima sectoriales y estudio de riesgo país (área de Análisis Financiero). Junto con lo anterior, el Gerente de Admisión Empresas (encargado de la Admisión), junto al Subgerente de Riesgo Medianas Empresas, poseen las atribuciones para ejercer la función de decisión de crédito en los distintos comités en que participan. Además deben participar en la confección de las políticas y procesos de Riesgo de Crédito. Gerencia de Normalización La gerencia tiene como función la recuperación de los créditos en dificultades para lo que cuenta con el personal idóneo así como con el apoyo de los abogados y empresas de cobranza necesarios para el correcto desarrollo de su labor. Además es la encargada de gestionar y administrar los bienes recibidos en pago que posea el banco. Funcionalmente, se divide en 3 áreas. Una encargada de la cobranza de la banca de personas, otra a cargo de la cobranza de la banca de empresas, y una función encargada de la gestión de los bienes recibidos en pago. 78

83 Gerencia de Gestión de Riesgo Crédito Gerencia encargada de la administración, seguimiento y control de riesgo crédito, además de la inteligencia y en la confección y mantención de modelos de riesgo de crédito. En administración, su principal función es el proceso de provisiones, tasaciones y el seguimiento de los reparos de las líneas de crédito. El área de seguimiento y control de riesgo tiene como función revisar el correcto cumplimiento de las políticas y procedimientos, como la evolución y seguimiento de la cartera desde el punto de vista de riesgo levantando las alertas necesarias. Por otra parte, la gerencia también realiza la función de inteligencia, donde se define la tolerancia al riesgo (apetito), participando activamente en definiciones del mercado objetivo, generando la cartera óptima, también actuando como contraparte de las áreas de inteligencia del área comercial y por último, es la encargada de generar todo el reporte de la cartera y tendencias, por todo tipo de vistas, ya sea por productos, provisiones, rentabilidad, segmentación, etc. Siendo así el principal proveedor de información de riesgo crédito, para la gerencia de riesgo, y otras Gerencias del Banco. Se cuenta con una área a cargo de la construcción de Modelos Estadísticos para la administración del riesgo de crédito, tanto para fines normativos como es el caso de Provisiones, así como, admisión comercial y la cobranza de créditos. De esta manera, los principales tópicos del departamento son: -Construcción de Modelos de Riesgo -Administración del Repositorio de datos Laboratorio de Riesgo -Gestión de riesgo Junto con la anterior, se crea durante el 2016 la función de Seguimiento y Control de Créditos, dependiente del Gerente de Gestión de Riesgo, cuya misión es verla por el correcto funcionamiento de los modelos, dando directrices para su corrección (en caso que amerite), velando por que cumplan con la normativa y políticas, e informar al Comité de Modelos y de Riesgo sobre el performance de estos. Además de esto, el departamento colabora íntegramente en la gestión de riesgo de crédito, otorgando información a los departamentos de políticas de riesgo, admisión, seguimiento, inteligencia y cobranza. Sub Gerencia de Nuevos Desarrollos y Control de Gestión El Área responsable tiene como objetivo apoyar a todas las áreas de la gerencia de riesgo, llevar un control integral de los riesgos del banco, y administrar los proyectos de la división de riesgo de crédito, incluido aquellos de carácter normativo. Además es encargada de centralizar las políticas y normas de riesgo, la capacitación de los integrantes de toda la gerencia, y el control de metas de ésta. 79

84 2) Riesgo Financiero: Gerencia de Riesgo Financiero Gerencia a cargo de velar por una correcta gestión del riesgo financiero. Está compuesta por 9 personas. Un detalle acabado de sus funciones se expone en el punto IV. 3) Riesgo Operacional: Sub Gerencia de Riesgo Operacional Gerencia a cargo de velar por una correcta gestión del operacional, la continuidad del negocio y la seguridad de información. Está compuesta por 9 personas. Un detalle se expone en el punto V. III. RIESGO DE CREDITO A. Objetivo de la Gestión Riesgo de Crédito La gestión del riesgo de crédito corresponde a la División de Riesgo a través de su área de Riesgo de Crédito, cuyo objetivo es cumplir con el proceso de crédito definido en 6 etapas: Mercado Objetivo; Análisis y Evaluación; Decisión; Administración; Seguimiento y Control; y Cobranza. Todo lo anterior bajo un marco de tolerancia al riesgo (apetito) definido por la alta administración. B. Estructura de Riesgo de Crédito El área de Riesgo de Crédito a través de sus distintas gerencias participa en la totalidad del proceso de crédito, apoyando en todo momento al área comercial del Banco y actuando como contrapeso independiente en la decisión de crédito. Componen esta área: Riesgo Admisión Empresas Riesgo Admisión Personas Gestión de Riesgo Normalización C. Proceso de Riesgo de Crédito: El proceso de crédito consta de 6 etapas como se aprecia en la siguiente gráfica y se detalla en ella la participación de riesgo de crédito. 80

85 PROCESO DE CRÉDITO EMPRESAS PERSONAS Mercado Objetivo Análisis y Evaluación de Crédito Gerencia de Riesgo Gerencia de Riesgo Admisión Empresas Admisión Personas Decisión del Crédito Administración del Crédito Seguimiento y Control de Crédito Cobranza de la Operación Gerencia de Gestión de Riesgo Gerencia de Normalización C.1 Etapas de Riesgo de Crédito 1 Mercado Objetivo: Si bien la definición del mercado objetivo del Banco corresponde a la alta administración de Banco Security, ésta se fundamenta en la propuesta que nace en conjunto de las áreas comerciales y de riesgo, las que después de haber analizado las oportunidades que entrega el mercado y los riesgos asociados a los distintos segmentos plasman estos en el Manual de Políticas de Riesgo de Crédito del Banco. 2 Análisis y Evaluación de Crédito: Dependiendo del mercado al que pertenezca el cliente en estudio dependerán las herramientas de análisis y evaluación que se utilicen, así por ejemplo en el caso de la banca retail (personas y sociedades) se opera con un sistema de scoring, mientras que en el caso de la banca de empresas se utiliza el análisis caso a caso realizado por un analista experto en riesgo de crédito. 3 Decisión del Crédito: El área de riesgo de crédito actúa como contrapeso en la decisión de crédito en todos los comités en que participa, así como en la definición de las atribuciones de monto que tienen las áreas comerciales, pudiendo actuar sobre estas últimas si los estándares de riesgo se ven sobrepasados por alguna instancia. Existen principalmente dos tipos de comités y se separan en su forma de operar, pudiendo ser estos de circulación de carpeta o de reunión. En el primer caso y que opera para montos menores, la carpeta circula por los distintos niveles de atribuciones pasando de uno a otro hasta llegar al nivel requerido; en el segundo caso, para montos mayores, se realiza una reunión en la cual el ejecutivo comercial presenta a los miembros del comité las operaciones de crédito para su aprobación. Así mismo los comités de crédito de reunión se dividen dependiendo del monto. 81

86 Dentro de estos comités de crédito, el más importante es el comité de crédito del directorio donde participan dos Directores, dos asesores del directorio, el Gerente General del Banco, el Gerente de la División Riesgo del Banco y el Gerente de Admisión Empresas, y en el cual se analizan los créditos más importantes, evaluándose cerca del 70% de las operaciones en monto y el 5% en número de clientes. 4 Administración del Crédito: El área vela por el correcto proceso de clasificación de los clientes; el cual comienza con la clasificación realizada por los ejecutivos, las reclasificaciones realizadas por el área de Seguimiento y Control, Comités y Normalización principalmente, las cuales concluyen, en el Comité de Reclasificación, con esta información ejecuta y desarrolla el proceso de clasificación y provisiones, de modo que opere correctamente y refleje la realidad de la cartera del Banco. Además, se trabaja con las áreas comerciales para mantener el número de líneas vencidas y/o excedidas, dentro de los parámetros esperados. Por otra parte, también mantiene un estricto control de las tasaciones de los bienes entregados en garantía al Banco. 5 Cobranza del Crédito: Corresponde a la etapa en la cual el área especializada de Normalización realiza las distintas labores de cobranza de los créditos con problemas, actuando tanto en la cobranza prejudicial como en la cobranza judicial. 6 Seguimiento y Control: En esta etapa del proceso, se busca mantener una visión global de cómo están funcionando las etapas de proceso de crédito mencionadas anteriormente. Su participación abarca desde la revisión y auditoría de las políticas de crédito vigentes, el desempeño de las áreas de análisis y comités, así como la correcta administración del crédito. Para realizar esta labor, esta área se apoya en distintas fuentes de información, dentro de la cual están los informes entregados por el área de Inteligencia de Riesgo de Crédito y la información comportamental de la cartera entre otras, de modo de realizar un estricto seguimiento y control a la cartera del Banco, siendo el área que genera la gran mayoría de las potenciales reclasificación de clientes. D. Clasificación de Riesgo y Provisiones: La clasificación y evaluación de riesgo para efecto de las provisiones dependerá del tipo de cliente y del tipo de producto, aplicándose dependiendo del caso clasificación individual o bien clasificación grupal, de acuerdo al siguiente detalle: 82

87 Clasificación Individual Clasificación Grupal Tipo de cliente Metodología Tipo de cliente Metodología Empresas (incluye Matriz Empresa y Personas créditos personas con giro) Reglas de comerciales Negocio Inmobiliarias Manual Empresas pequeñas Otros -Bancos Sociedad de Inversión -Normalización Crédito hipotecario personas y empresas Manual vivienda -Sin fines de lucro -Grupo especial Crédito de Consumo leasing D.1 Clasificación de Clientes Individuales: Pauta Pauta/Matriz Pauta/Matriz Modelo Modelo Interno Dentro de este grupo se encuentran todos los clientes (naturales o jurídicos) que por su tamaño, complejidad o nivel de exposición con la entidad se requiere conocer y analizar en detalle. Bajo lo anterior, Banco Security define que toda entidad con ventas anuales por sobre los MM$1.000 y deudas por sobre los MM$200, además de proyectos, inmobiliarias, sociedades institucionales, empresas sin fines de lucro y quiebra, u otros, se clasifican de manera individual. D.2 Clasificación de Créditos Grupales: Las evaluaciones grupales están relacionadas a clientes que por sus características tienden a comportarse de manera homogénea. Bajo este contexto, la evaluación se realiza mediante metodologías y modelos que analizan las operaciones asociadas a un mismo producto, dependiendo del tipo de cliente, de acuerdo a lo que se expone a continuación: 1. Producto Comercial: a. Personas b. Normalización Personas c. Empresas Pequeñas d. Sociedades de Inversión 2. Producto Consumo: a. Personas 3. Producto Hipotecario: a. Personas 83

88 D.3 Distribución de cartera de colocaciones: La cartera de Banco Security de acuerdo al tipo de evaluación de riesgo, grupal o individual, se distribuye de la siguiente manera: A su vez las colocaciones que son clasificadas de manera individual se distribuyen de la siguiente forma por categoría normal, subestándar e incumplimiento: 84

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