Marzo El Banco Central de Nicaragua se complace en presentar la publicación No. 19 del Informe de Deuda Externa.

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2 Informe de Deuda Externa El Banco Central de Nicaragua se complace en presentar la publicación No. 19 del Informe de Deuda Externa. El Banco Central de Nicaragua expresa su especial agradecimiento a las instituciones del sector privado nicaragüense por hacer posible esta publicación, mediante el suministro de información de su deuda externa a la División Internacional. División Internacional BCN Banco Central de Nicaragua Apartado Postal: 2252, 2253 Managua, Nicaragua El contenido del Informe de Deuda Externa se basa en datos estadísticos que se actualizan a medida que más instituciones del sector privado reportan su deuda externa a la División Internacional del Banco Central de Nicaragua, por tanto la información de deuda externa privada en este informe es preliminar y sujeta a ajustes. Marzo 2015 Banco Central de Nicaragua 2

3 Informe de Deuda Externa Contenido Siglas y abreviaturas... 4 I. Resumen... 5 II. Evolución de la deuda externa... 5 Indicadores de deuda externa... 5 Deuda externa privada... 6 Deuda externa pública... 8 III. Deuda externa por sector institucional... 9 Deuda externa del Gobierno General... 9 Deuda externa del Banco Central Deuda externa de Otras Sociedades Captadoras de Depósitos Deuda externa de Sectores Deuda externa entre Empresas Relacionadas IV. Anexo metodológico Guía metodológica Consideraciones Fuentes de información Reporte de deuda externa privada al BCN V. Anexo estadístico Banco Central de Nicaragua 3

4 Informe de Deuda Externa Siglas y abreviaturas AIF: AOD: BCIE: BCN: BEI: BID: CFC: CII: CIIU: DEG: DID: EDCF: EXIMBANK: FIDA: FINNFUND: FMI: FMO: FOMIN: ICDF: ICO: IFC: ISFLSH: KFW: NDF: NORFUND: OFID: OPIC: OVF: PIB: PPME: SIBOIF: SIFEM: Asociación Internacional de Fomento Ayuda Oficial al Desarrollo Banco Centroamericano de Integración Económica Banco Central de Nicaragua Banco Europeo de Inversiones Banco Interamericano de Desarrollo Fondo Común para los Productos Básicos Corporación Interamericana de Inversiones Clasificación Industrial Internacional Uniforme Sociedad Alemana para las Inversiones y el Desarrollo Desarrollo Internacional Desjardins Fondo de Cooperación y Desarrollo Económico Export Import Bank Fondo Internacional para el Desarrollo Agrícola Fondo Finlandés para la Cooperación Industrial Fondo Monetario Internacional Banco de Desarrollo Empresarial de los Países Bajos Fondo Multilateral de Inversiones Fondo para la Cooperación y el Desarrollo Internacional Instituto de Crédito Oficial Corporación Financiera Internacional Instituciones sin fines de lucro que sirven a los hogares Banco de Crédito para la Reconstrucción Fondo Nórdico de Desarrollo Fondo Noruego de Inversión para Países en Desarrollo Fondo OPEP para el Desarrollo Internacional Corporación para la Inversión Privada en el Exterior Opplysningsvesenets Fond Producto Interno Bruto Iniciativa para Países Pobres Muy Endeudados Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras Fondo Suizo de Inversiones en Mercados Emergentes Banco Central de Nicaragua 4

5 Informe de Deuda Externa II. Evolución de la deuda externa I. Resumen En el el saldo de la deuda externa total de Nicaragua (privada + pública) alcanzó 10,133. millones de dólares, lo que representó un aumento de 41. millones (4.3%) respecto al, impulsado principalmente por la deuda del sector privado. La evolución del saldo de la deuda externa total, muestra un crecimiento impulsado por la deuda del sector privado. En el, la deuda del sector privado aumentó en millones de dólares y la del sector público aumentó en 2.3 millones. El ratio de deuda externa total a PIB1 alcanzó 85.8 por ciento, lo que representó una disminución de 3. puntos porcentuales respecto a lo observado en el de. Millones US$ Porcentaje del PIB 85.8 Sector privado 10,133. 5,33. Sector público 4,96.0 Deuda externa total En el caso de la deuda externa del sector público, la razón a PIB fue de 4 por ciento al cierre del. Si se dedujera el alivio de deuda pendiente de formalizar bajo la Iniciativa para Países Pobres Muy Endeudados (PPME o HIPC por sus siglas en inglés), el ratio de la deuda externa pública a PIB descendería a 33.0 por ciento (en lugar del 4% actual). Indicadores de deuda externa En el los indicadores de solvencia mejoraron, ya que la razón de deuda total a PIB alcanzó 85.8 por ciento (3. puntos porcentuales menos que en el ) y la razón de deuda externa total a exportaciones2 alcanzó 1 por ciento (5. puntos porcentuales menos que en el ). El flujo neto de la deuda externa total fue positivo en 59 millones de dólares (desembolsos mayores a las amortizaciones). Los desembolsos de deuda externa al sector público y privado fueron de 2,55.6 millones de dólares, de los cuales, 65.2 por ciento provinieron de acreedores privados (banca comercial, proveedores y otros). Los sectores de destino más importantes de los desembolsos de deuda externa fueron: intermediación financiera (33.1%), electricidad, gas y agua (23.8%) y comercio (1.%). Por otra parte, las amortizaciones fueron de 1,985 millones de dólares. 2 1 PIB proyectado para el Incluye exportaciones de bienes y servicios considerando las exportaciones brutas de zonas francas Banco Central de Nicaragua 5

6 Informe de Deuda Externa En cuanto a los indicadores de liquidez, el ratio de servicio de deuda externa total de largo plazo a exportaciones aumentó de 1 por ciento en el en el, a 11.6 por ciento, en el. La relación de deuda externa de corto plazo residual 3 sobre reservas internacionales en divisas fue de 64 por ciento en, comparada con un 68 por ciento en. Deuda externa privada Saldo de deuda externa privada Al 31 de diciembre de, la deuda externa privada ascendió a 5,33. millones de dólares, mostrando un incremento de millones (6.9%) respecto al. Asimismo, el ratio de deuda externa privada a PIB se redujo a 45.2 por ciento (de un 46.0% observado en el ) y el ratio de deuda externa privada a exportaciones disminuyó en 0. puntos porcentuales, alcanzando 9 por ciento. Mientras que el ratio de servicio de deuda externa privada de largo plazo a exportaciones de bienes y servicios aumentó en puntos porcentuales, alcanzando 9.3 por ciento (9.1% en el ). El saldo de la deuda externa del sector financiero privado (US$3,54.2 millones) continuó siendo más alto que el saldo del sector no financiero (US$1,583.5 millones). La deuda externa del sector financiero incrementó en 4 millones de dólares 3 Se refiere a la deuda externa con vencimiento original de hasta un año, más la deuda de mediano y largo plazo pagadera en los próximos 12 meses. (de US$3,283.0 a US$3,54.2), lo que representa un aumento de 14.4 por ciento con respecto al año anterior y la deuda del sector no financiero disminuyó en millones (de US$1,09.2 millones a US$1,583.5 millones), representando una disminución de.4 por ciento. Por plazo, la deuda externa privada de corto plazo (con vencimiento menor o igual a un año) disminuyó en 3.3 por ciento (de US$63.8 millones en el a US$616. millones en el ). En el mismo período, la deuda de mediano y largo plazo (con vencimiento mayor a un año) se incrementó en 8.4 por ciento (de US$4,354.5 millones a US$4,2 millones). Por tipo de acreedor, la deuda con acreedores oficiales (bilaterales y multilaterales) aumentó en 8. por ciento (de US$3,53.9 millones en el a US$3,844.6 millones en el ). Asimismo, la deuda con acreedores privados (banca comercial, Banco Central de Nicaragua 6

7 Informe de Deuda Externa proveedores y otros) reflejó un aumento de 2. por ciento (pasando de US$1,454.4 millones en el a US$1,493.1 millones en el ). de dólares (8.1%) con respecto al. Los desembolsos de deuda de corto plazo disminuyeron en 8.3 millones y los de mediano y largo plazo disminuyeron millones. Por tipo de acreedor, el 5.4 por ciento de los desembolsos provinieron de acreedores privados (US$ 1,68.9 millones). El resto de los desembolsos provino de acreedores oficiales (US$549.0 millones). Por moneda, el 99.6 por ciento de la deuda externa reportada por el sector privado fue en dólares y el por ciento en córdobas. Flujo neto de deuda externa privada Durante el, el flujo neto de recursos al sector privado por endeudamiento externo (desembolsos menos amortizaciones) fue positivo en millones de dólares. El sector económico más favorecido con los desembolsos de préstamos al sector privado, fue el sector de intermediación financiera, el cual recibió el 38 por ciento de los desembolsos. Le siguieron el sector electricidad, gas y agua con el 23.6 por ciento, el sector comercio con 2 por ciento, el sector industria manufacturera.3, el sector agropecuario con 4.1 por ciento y otros sectores con por ciento. Gráfico 9 Desembolsos deuda externa privada, por sector económico (millones de dólares y distribución porcentual) Sector Agropecuario 92 4% Industria manufacturera 162 % 146 % Intermediación financiera 84 38% Comercio 45 20% Desembolsos de deuda externa privada Los desembolsos de deuda externa privada en el fueron de 2,22.8 millones de dólares, representando una disminución de millones Electricidad, gas y agua % Fuente: Instituciones privadas, acreedores oficiales y SIBOIF Banco Central de Nicaragua

8 Informe de Deuda Externa Servicio de deuda externa privada El servicio pagado de la deuda externa privada en el fue de 2,002.4 millones de dólares (US$ millones menos que en el ), de los cuales 1,90 millones correspondieron a amortizaciones y 10 millones a intereses y comisiones. El 2.3 por ciento del servicio fue por deuda de corto plazo, equivalente a 1,448.0 millones (el servicio de deuda de mediano y largo plazo sumó US$554.4 millones). créditos dirigidos al sector financiero). En el caso de los acreedores privados (bancos comerciales, proveedores y otros), los plazos se ubican entre 3 y 9 años para el sector no financiero y para el sector financiero entre 5 y 6 años. La tasa de interés promedio ponderada que actualmente devenga la deuda externa del sector privado se estima en aproximadamente 3.9 por ciento (.5% para la deuda del sector no financiero y 2.% para la deuda del sector financiero). Las mayores tasas de interés corresponden a deuda con acreedores privados (bancos comerciales, proveedores y otros) que promedian. por ciento - y con acreedores multilaterales (que promedian 4.4%). En el caso de los acreedores bilaterales, las tasas promedian aproximadamente 2.4 por ciento. Deuda externa pública Saldo de deuda externa pública El por ciento del servicio proyectado de la deuda externa privada desembolsada al 31 de diciembre de, vence en el período posterior al 201. La concentración de vencimientos en el período posterior al 201 es mayor en el caso de la deuda del sector financiero (.3%). La deuda externa pública alcanzó 4,96.0 millones de dólares, representando un aumento de 2.3 millones (%) respecto al. El ratio de deuda externa pública a PIB disminuyó a 4 por ciento (de un 43.5% en el ). Asimismo, el ratio de deuda externa pública a exportaciones disminuyó a 8 por ciento (de un 85.8% observado en el ). Condiciones financieras de la deuda externa privada El plazo promedio ponderado de la deuda de largo plazo se estima en alrededor de 18 años (8 años para la deuda del sector no financiero y 22 años para la deuda del sector financiero). Los mayores plazos de vencimiento corresponden a deuda con acreedores oficiales (bilaterales y multilaterales). El plazo promedio otorgado por los acreedores bilaterales al sector financiero es aproximadamente 24 años y al sector no financiero años. El plazo otorgado por los acreedores multilaterales oscila entre 10 años (para créditos dirigidos al sector no financiero) y 16 años (para Banco Central de Nicaragua 8

9 Informe de Deuda Externa Desembolsos de deuda externa pública Los desembolsos de préstamos durante el sumaron 34. millones de dólares, recursos que han sido dirigidos al Gobierno General y provinieron en un 94.5 por ciento de acreedores multilaterales (48.8% del BID, 2.8% del BCIE, 8% del Banco Mundial,.4% del BEI, 1.3% de OFID y % del FIDA). El 29.9 por ciento de los desembolsos se dirigió al sector construcción, 25.3 por ciento a electricidad, gas y agua, 2 por ciento a servicios sociales, salud y educación, 1. por ciento a administración pública, 3.2 por ciento al sector agropecuario, 2 por ciento al sector intermediación financiera, por ciento a transporte y comunicación y por ciento a otros sectores. Condiciones financieras de la deuda externa pública El plazo promedio ponderado de la deuda externa púbica se estima en alrededor de 23 años con 11 años de gracia. Las condiciones financieras del Gobierno General son de un plazo promedio de 32 años y 15 años de gracia y las del BCN son de 9 años de plazo y 4 de gracia4. Los plazos de vencimiento mayores corresponden a deuda con acreedores oficiales (bilaterales y multilaterales). El plazo promedio otorgado por los acreedores multilaterales es de 31 años con 15 de gracia y el plazo promedio otorgado por los acreedores bilaterales es de aproximadamente 12 años con 5 de gracia4. La tasa de interés promedio ponderada que actualmente devenga la deuda externa del sector público se estima en aproximadamente 2.2 por ciento (2.2% para la deuda del Gobierno y del BCN y 2.3% para la deuda de empresas públicas). Las menores tasas de interés corresponden a deuda con acreedores multilaterales que promedian por ciento, seguidas por acreedores bilaterales y acreedores privados con 2.3 por ciento. III. Deuda externa por sector institucional Servicio de deuda externa pública El servicio de deuda externa pública del fue de millones de dólares, equivalentes al 2.3 por ciento de las exportaciones de bienes y servicios del mismo periodo. De este servicio, 83.0 millones correspondieron a pagos de principal y 5 millones a pagos de intereses y comisiones. El 99.3 por ciento de los pagos se realizó a acreedores oficiales (de los cuales 86.% correspondieron a acreedores multilaterales y 12.6% a bilaterales). Del servicio del período, el 69.6 por ciento fue pagado por el Gobierno General (US$93.3 millones), el 2.4 por ciento por el Banco Central (US$36. millones) y el 3 por ciento por las empresas públicas (US$3.9 millones). Deuda externa del Gobierno General Al 31 de diciembre de, la deuda externa del Gobierno General alcanzó 2,848.3 millones de dólares, representando un incremento de millones (9%) respecto al. Del total de la deuda externa del Gobierno General, 2,824.2 millones de dólares (99.2%) correspondieron a préstamos y 24.1 millones a créditos comerciales (%). 4 Se consideran las condiciones originales de la deuda pendiente de negociar bajo la iniciativa PPME. Una vez que concluya el proceso de renegociación, estas condiciones deberán mejorar. Banco Central de Nicaragua 9

10 Informe de Deuda Externa El ratio de la deuda externa del Gobierno General a PIB en el se mantuvo igual al del en 24.1 por ciento y el ratio de deuda a exportaciones aumentó a 48 por ciento (de 4.5% observado en el ). Los desembolsos del Gobierno General durante el fueron de 34. millones de dólares, representando un aumento de 59.6 millones de dólares (20.%) con respecto al. El sector económico más favorecido con los desembolsos de préstamos al Gobierno General, fue el sector de construcción con 29.9 por ciento. El servicio pagado de la deuda externa del Gobierno General en el, fue de 93.3 millones de dólares (US$15.5 millones más que en el ), de los cuales 4.1 millones correspondieron a amortizaciones y 4 millones a intereses y comisiones. El ratio de servicio de deuda externa total del Gobierno General de largo plazo a exportaciones aumentó de 1.4 por ciento en el a 1.6 por ciento en el. Deuda externa del Banco Central Al 31 de Diciembre de, la deuda externa del Banco Central (BCN) fue de 1,882.2 millones de dólares, mostrando una disminución de 15.4 millones (.%) respecto al. De esta deuda, 35 millones corresponden a corto plazo y 1,531.8 millones a mediano y largo plazo. Asimismo, 1,354.4 millones (2%) correspondieron a préstamos, 33 millones a monedas y depósitos (%), 18 millones de asignaciones de derechos especiales de giro (9.6%) y 16.6 millones a títulos de deuda (%). El servicio pagado de la deuda externa del BCN en el, fue de 36. millones de dólares (US$6. millones más que en el ), de los cuales 33.3 millones correspondieron a amortizaciones y 3.4 millones a intereses y comisiones. El ratio de servicio de deuda externa del BCN de largo plazo a exportaciones se aumentó de por ciento en a por ciento en el. Deuda externa de Otras Sociedades Captadoras de Depósitos5 Al 31 de diciembre de, la deuda externa de las Otras Sociedades Captadoras de Depósitos fue de 49.8 mostrando un aumento de millones de dólares (29.3%) respecto al. De esta deuda, millones corresponden a deuda de corto plazo y millones a deuda de mediano y largo plazo. Asimismo, 413. millones correspondieron a préstamos y 66.1 millones a monedas y depósitos. Los desembolsos de deuda externa de las Otras Sociedades Captadoras de Depósitos fueron de millones de dólares, representando un aumento de 58.5 millones de dólares (21.6%) con respecto al. Los desembolsos de deuda de corto plazo aumentaron en 9.3 millones de dólares (de US$196.6 millones en el, a US$205.9 millones en el ) y los desembolsos de largo plazo aumentaron en 49.2 millones de dólares (de US$3.8 millones en el a US$122.9 millones en el ). El servicio pagado de la deuda externa de las Otras Sociedades Captadoras de Depósitos en el, fue de millones de dólares (US$12.6 millones menos que en el ), de los cuales millones correspondieron a amortizaciones y 9.2 millones a intereses y comisiones. El 4.3 por ciento de este servicio fue por deuda de corto plazo equivalente a 16.8 millones de dólares (el servicio de la deuda del mediano plazo sumó US$ 58.0 millones). Deuda externa de Sectores6 Al 31 de diciembre de, la deuda externa de Sectores ascendió a 4,545.6 millones de dólares, mostrando un incremento de 25.0 millones (6.4%) respecto al. De esta deuda millones correspondieron a corto plazo y 4,18.2 millones a mediano y largo plazo. El 93.4 por ciento de la deuda correspondió a préstamos y el 6.6 por ciento a créditos comerciales. 5 Corresponde a información de bancos comerciales. Incluye financieras, microfinancieras, empresas privadas y empresas públicas no financieras. 6 Banco Central de Nicaragua 10

11 Informe de Deuda Externa Los desembolsos de deuda externa de Sectores en el fueron de 1,221.8 millones de dólares, representando una disminución de 158. millones de dólares (1%) con respecto al. Los desembolsos de deuda de corto plazo ascendieron a 62.3 millones de dólares (US$6.0 millones más que en el ), mientras los desembolsos de mediano y largo plazo fueron de millones (US$225. millones menos que en el ). El servicio pagado de la deuda externa de Sectores en el, fue de 1,086.4 millones de dólares (US$92.5 millones más que en el ), de los cuales 1,00 millones correspondieron a amortizaciones y 85.8 millones a intereses y comisiones. El 6 por ciento del servicio fue por deuda de corto plazo, equivalente a millones (el servicio de deuda de mediano y largo plazo sumó US$424.8 millones). Deuda externa Relacionadas entre Empresas Al 31 de diciembre de, la deuda externa entre Empresas Relacionadas ascendió a 3. millones de dólares, mostrando una disminución de 44.0 millones (1%) respecto al. La deuda de corto plazo entre Empresas Relacionadas disminuyó en 24.4 por ciento (de US$88.4 millones en el a US$64.0 millones en el ). En el mismo período, la deuda de mediano y largo plazo disminuyó en 19.5 por ciento (de US$333.3 millones a US$313.8 millones). Los desembolsos entre Empresas Relacionadas alcanzaron 6.2 millones en el, mostrando una disminución de 95.0 millones de dólares respecto a lo observado en el (US$ 2.2 millones). Los desembolsos de corto plazo representaron el 92. por ciento del total desembolsado por las Empresas Relacionadas. intereses y comisiones. El 89.1 por ciento del servicio fue por deuda de corto plazo, equivalente a millones (el servicio de deuda de mediano y largo plazo sumó US$5.6 millones). IV. Anexo metodológico Guía metodológica Las estadísticas incluidas en esta publicación, han sido elaboradas siguiendo la mayoría de las recomendaciones establecidas en el documento Estadísticas de la Deuda Externa Guía para Compiladores y Usuarios (la Guía), preparado por ocho organismos internacionales en, el cual sirve de base para la compilación y divulgación de estadísticas de la deuda externa a nivel internacional. Bajo la Guía, la deuda externa bruta se define como el monto pendiente de reembolso en un determinado momento de los pasivos corrientes reales y no contingentes asumidos por residentes de una economía frente a no residentes con el compromiso de realizar en el futuro pagos de principal, intereses o ambos. Consideraciones Las estadísticas de deuda externa presentadas en este informe, consideran los siguientes aspectos: 1. Los datos de la presente publicación no incluyen una estimación de la porción de deuda externa privada que no está capturada, específicamente los créditos comerciales de corto plazo de proveedores que no son reportados. 2. que se considera no capturada bajo la metodología de recopilación de información, específicamente, una porción de créditos comerciales de muy corto plazo de proveedores. 3. Todos los instrumentos de deuda están a valor nominal (no a valor de mercado). En cuanto al servicio pagado de la deuda externa de las Empresas Relacionadas este fue de millones de dólares (US$9.6 millones menos que en el ), de los cuales 68.5 millones correspondieron a amortizaciones y 6. millones / Estadísticas de la Deuda Externa: Guía para Compiladores y Usuarios, Banco de Pagos Internacionales, Secretaría del Commonwealth, Estadísticas Europeas, Fondo Monetario Internacional, Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico, Banco Mundial, Secretaría del Club de París, Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo. Banco Central de Nicaragua 11

12 Informe de Deuda Externa 4. En el saldo de la deuda externa bruta se incluyen los intereses devengados, aún no pagaderos (no vencidos). 5. La clasificación de la deuda externa por sector económico se realiza tomando como parámetro, la Clasificación Industrial Internacional Uniforme (CIIU rev.3), de las Naciones Unidas. 6. El saldo de la deuda externa pública incluye las Asignaciones de derechos Especiales (DEG) del FMI, a partir del Esta inclusión obedece al proceso de adopción de estándares internacionales relativos a compilación y divulgación de datos, y a lo establecido en la Guía de Estadísticas de Deuda Externa.. Los datos de la deuda externa pública no incluyen los depósitos de organismos internacionales en el Banco Central de Nicaragua. 8. Las series de datos son comparables de un período a otro en cuanto a cobertura. Para ello, las estadísticas históricas son actualizados a medida que más instituciones del sector privado reportan su deuda externa a la División Internacional del Banco Central de Nicaragua. 9. Los indicadores de solvencia de la deuda externa, son considerados como una medida de la capacidad para pagar las obligaciones de deuda al vencimiento, utilizando como denominador una variable representativa de los recursos totales disponibles. Mientras que los indicadores de liquidez de la deuda externa, son considerados como una medida de la capacidad del país para cancelar la deuda que vence en un período inmediato (un año), utilizando como denominador una variable representativa de los recursos líquidos disponibles. Fuentes de información Las fuentes de información del presente informe son: (i) Base de datos de la deuda externa pública administrada por el Banco Central de Nicaragua (BCN), (ii) Información reportada a la División Internacional del BCN por entidades del sector privado (conforme lo dispuesto en el Artículo 83 y el Anexo No. 9 de las Normas Financieras del BCN), (iii) Datos del sector financiero reportados por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras (SIBOIF) y (iv) Información reportada por los acreedores oficiales externos (bilaterales y multilaterales). En el caso de la deuda externa privada, la información publicada corresponde a 20 instituciones del sector privado, de las cuales, 234 son empresas del sector no financiero, 9 bancos y financieras y 2 microfinancieras y otras instituciones financieras. Reporte de deuda externa privada al BCN Con el objetivo de ofrecer mejores estadísticas de la deuda externa privada, en beneficio de los agentes económicos y el público en general, el BCN insta a las entidades privadas que aún no han registrado su deuda externa en la División Internacional del BCN a que lo hagan, visitando para esto la siguiente dirección del sitio de Internet del BCN: mestral/encuentadeudaexternaprivada.pdf En la dirección electrónica antes señalada, el BCN ha puesto a disposición formularios para el registro y reporte de la deuda externa privada, junto con una guía para su llenado y otra documentación relacionada. Estos formularios pueden ser remitidos en forma electrónica a la siguiente dirección de correo: DeudaExternaPrivada@bcn.gob.ni La información reportada se utilizará únicamente con fines estadísticos y de análisis macroeconómico, conforme lo dispuesto en el Artículo 2 de la Ley Orgánica del BCN (Ley 32), guardando su carácter confidencial, conforme lo dispuesto en el Artículo 3 de la misma Ley. Banco Central de Nicaragua 12

13 Informe de Deuda Externa V. Anexo estadístico Banco Central de Nicaragua 13

14 Cuadro 1 Saldo Bruto de la deuda externa total, por sector p/ 1,3.0 1, , ,36 1,35.8 1, , , ,13.9 2, , , Derechos especiales de giros (asignaciones) 1, ,329.5 Otras sociedades captadoras de depósitos (trimestres) I II 2, , ,359. 2, ,61 2, , , , ,34 1, , sectores III IV 2, ,62.9 2, , ,65 2, , , ,61.9 2, ,84.3 2, ,84.3 2, , , , , , , , ,33.0 1, ,32 1, , , , , , , ,34 1, , , , , , ,2 39 4, , , , , , , , , /: Incluye exportaciones de bienes y servicios considerando las exportaciones 1, ,95 brutas de 2,523.6 zonas francas 3, ,88 3, , , , , , , ,18.2 4, ,18.2 4, Gobierno General Derechos especiales de giros (asignaciones) Banco Central Inversión directa: Pasivos por deuda Pasivos por deuda Pasivos por deuda entre empresas de las EID frente a inversionistas directos de inversionistas directos frente a EID entre empresas relacionadas Saldo bruto de la deuda externa Fuente: Instituciones privadas, acreedores oficiales, SIBOIF y BCN ,459.3, , , ,16.0 9, , ,06 10, ,133.

15 Cuadro 2 Saldo Bruto de la deuda externa total, por sector: sectores p/ (trimestres) I II III IV Otras sociedades financieras ,31.3 1, , , , , , , , , , ,83.5 1,83.5 2, , ,89 2,89 3,02.8 3,02.8 3, , , , , , , ,256.3 Sociedades no financieras 1, , , , , , , , , , , ,450. 3, ,65.2 4,2 4,4.9 4,51 4,5.8 4, ,545.6 Hogares e Instituciones sin fines de lucro, que sirven a los hogares (ISFLSH) Total otros sectores Fuente: Instituciones privadas, acreedores oficiales, SIBOIF y BCN

16 Cuadro 3 Deuda externa total p/ Saldos Sector público Sector privado 6, , ,602.9, , , , , ,83.4 8, ,48 4,453.8 Desembolsos Sector público Sector privado 4, ,93 4, , , ,554.3 Servicio Sector público Sector privado 3, ,83.3 3, ,48 3, ,69 Intereses Sector público Sector privado Comisiones Sector público Sector privado (trimestres) I II 9,16.0 4,23. 4, , ,58. 5,232. 2, , , , , ,03 2, ,93 3, , , , Flujo neto (desembolsos - amortizaciones) Sector público Sector privado Transferencias netas (desembolsos - servicio) Sector público Sector privado Amortizaciones Sector público Sector privado III IV 10, ,95.2 5, ,06 4,24.0 5, ,133. 4,96.0 5,33. 10,133. 4,96.0 5, , ,22.8 2, , , , , ,81.0 1, , , , (4.) (1) 21.9 (31.9) Fuente: Instituciones privadas, acreedores oficiales y SIBOIF

17 Cuadro 4 Desembolsos de deuda externa total por tipo de acreedor y sector económico p/ (trimestres) I II III IV , , , , Acreedores privados Banca comercial 3, , , , , , , , , , , , Total por tipo de acreedor 4, ,23 5, , , , , , , , ,23 5, , , , Acreedores Oficiales BCIE Banco Mundial IFC AIF BID BID CII FOMIN OFID FIDA FMI CFC NDF BEI Sector agropecuario Minería 1/ 2/ Industria manufacturera 3/ Electricidad, gas y agua 4/ Construcción Comercio 5/ 6/ Transporte y comunicaciones Intermediación financiera / 8/ Servicios sociales, salud y educación 9/ Administración Pública /10 11/ Total por sector económico 1/: Incluye agricultura, ganadería, pesca, silvicultura y caza, desarrollo rural, desarrollo de zonas secas y protección de recursos marítimos. 2/: Incluye explotación de minas y canteras. 3/: Incluye alimentos y bebidas, textiles, cuero y calzado, industria química y metalúrgica. 4/: Incluye energía y combustibles y suministro de electricidad, gas y agua. 5/: Incluye construcción de edificios, carreteras y viviendas. 6/: Incluye comercio al por mayor y al por menor, reparación de vehículos automotores, motocicletas, efectos personales y enseres domésticos. /: Incluye transporte, almacenamiento y comunicaciones. 2/: Incluye exportaciones de bienes y servicios considerando las exportaciones brutas de zonas francas 9/: Incluye servicios sociales, salud, educación, ayuda alimentaria, alojamiento, aguas residuales, saneamiento, actividades recreativas, cultura y religión, protección social y protección del medio ambiente. 10/: Incluye servicios públicos generales, defensa, orden público y seguridad y seguridad social de afiliación obligatoria. 11/: Incluye hoteles y restaurantes, actividades inmobiliarias y de alquiler, turismo, investigación y desarrollo, promoción de empresas y otras actividades de servicios. Fuente: Instituciones privadas, acreedores oficiales y SIBOIF

18 Cuadro 5 Calendario de pagos de la deuda externa total pendiente, por sector institucional p/ (meses) Pago inmediato Más de dos años Gobierno general Derechos especiales de giros (asignaciones) ,233. 2, ,233. 2, Banco Central Derechos especiales de giros (asignaciones) 1,323. 1, Otras sociedades captadoras de depósitos 2/: Incluye exportaciones de bienes y servicios considerando las exportaciones brutas de zonas francas sectores ,52 3, , , Inversión directa: entre empresas Pasivos por deuda de las EID frente a inversionistas directos Pasivos por deuda de inversionistas directos frente a EID Pasivos por deuda entre empresas relacionadas , , ,884.9,29.3 1,58.6 Total Fuente: Instituciones privadas, acreedores oficiales, SIBOIF y BCN

19 Cuadro 6 Proyección del servicio de la deuda externa total desembolsada Inmediato 1/ Deuda externa privada sin garantía pública en adelante 201/ / / en adelante Total , , , ,28 1, , , ,52.4 5,33. 1,189. Sector financiero , , , ,59 3, Sector no financiero ,93 1, Deuda externa pública 1, , , , , , Deuda externa total 1, , ,19.9 1, ,13 2, , , ,08.2 3, , ,133. 1,925.1 Deuda externa privada con garantía pública 1/: Incluye atrasos acumulados de principal e intereses de la deuda de corto y largo plazo. Fuente: BCN

20 Cuadro Saldo de la deuda externa total, por moneda Deuda Total Moneda extranjera Corto Plazo Moneda nacional Corto Plazo Deuda Pública Moneda extranjera Corto Plazo Moneda nacional Corto Plazo Deuda Privada Moneda extranjera Corto Plazo Moneda nacional Corto Plazo Fuente: Instituciones privadas, acreedores oficiales y SIBOIF 10, , , ,96.0 4, , ,33. 5, ,

21 Cuadro 8 Indicadores de la deuda externa total p/ (Porcentajes y millones de dólares) (trimestres) Porcentaje de PIB Saldo de deuda externa total Privada Pública I II III IV Partidas informativas : Deuda externa total Saldo Desembolsos Servicio 6, ,09 5,36.2 4, , , , , ,05.2 4,23 3, , , ,10. 6, , , , , ,214.1,2 2, ,03 1, ,16.0 1, ,56 2,1 2, , , ,30 8, , , , ,06 1,02.6 9, , , , , ,55.6 2, , Deuda externa privada Saldo Desembolsos Servicio 2, , ,93 3,83.3 3, , ,50 3, ,48 3, , , 5, ,03 4, , ,49.4 2, ,93 1, , , , , , , , , , , , , , , ,2 2,22.8 2, , Deuda externa pública Saldo Desembolsos Servicio 3, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , Deuda externa de corto plazo residual + Deuda de corto plazo + Pagos de principal deuda de mediano y largo plazo - Deuda de corto plazo pendiente de renegociar , , , , , , , ,12.5 1, , , , , PIB Exportaciones del período 4/ Exportaciones móviles de 12 meses 4/ Reservas internacionales en divisas 5/ 3,209. 3,209. 1, ,048. 4,048. 1,63.5 5,06 5,06 1,1 5,55.0 5,55.0 1,24.1 5, , , , ,61.9 2, , ,95.6 2, , ,894. 2, , , , , , ,103.9 Porcentaje de exportaciones Saldo de deuda externa total 1/ Privada Pública Servicio de deuda externa total de largo plazo 2/ Privada Pública Porcentaje de reservas internacionales en divisas Deuda externa de corto plazo residual 3/ /: Se consideran exportaciones de bienes y servicios móviles de 12 meses 2/: Incluye exportaciones de bienes y servicios considerando las exportaciones brutas de zonas francas 3/: (Deuda externa de corto plazo (t-1) - deuda externa de corto plazo pendiente de negociar bajo la Iniciativa HIPC (t-1) + pagos de principal 4/: Exportaciones de bienes y servicios totales 5/: Reservas Internacionales Brutas excluyendo los Derechos Especiales de Giros (DEG) Fuente: BCN

22 Cuadro 9 Deuda externa por sector p/ Saldos Gobierno General Banco Central Otras sociedades captadoras de depósitos sectores Deuda entre empresas 6, ,3.0 2, , , , , , , , , , , ,36 2, , ,16.0 2, , , , , , , Desembolsos Gobierno General Banco Central Otras sociedades captadoras de depósitos sectores Deuda entre empresas 4, , , ,403. 2,391. 5, , ,93.1 2, , , , Servicio Gobierno General Banco Central Otras sociedades captadoras de depósitos sectores Deuda entre empresas 3, , , , , , , Amortizaciones Gobierno General Banco Central Otras sociedades captadoras de depósitos sectores Deuda entre empresas 3, , , , , ,9. Intereses Gobierno General Banco Central Otras sociedades captadoras de depósitos sectores Deuda entre empresas comisiones Gobierno General Banco Central Otras sociedades captadoras de depósitos sectores Deuda entre empresas (trimestres) Fuente: BCN I II III IV 10, , , , ,06 2,62.9 1, , ,133. 2, , , ,133. 2, , , , , , , , , , , ,

23 Cuadro 10 Saldo de la deuda externa privada por sector p/ sectores 1, , , , ,495. 1, , , , , , , , (trimestres) IV , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,93 1, , , , , , , , , , , ,48 3, ,48 3, ,28.3 1,28.3 1,83.5 1,83.5 2, , ,89 2,89 3,02.8 3,02.8 3, , , , , , , , , , , , , , , , , , /: Incluye exportaciones de bienes y servicios considerando las exportaciones brutas de8.1 zonas francas Partida informativa: otros sectores Otras sociedades financieras Sociedades no financieras Hogares e Instituciones sin fines de lucro, que sirven a los hogares (ISFLSH) Inversión directa: Crédito entre empresas Pasivos por deuda de las EID frente a inversionistas directos Pasivos por deuda de inversionistas directos frente a EID Pasivos por deuda entre empresas relacionadas Total ISFLSH: Instituciones sin fines de lucro que sirven a los hogares EID: Empresas de inversión directa Fuente: Instituciones privadas, acreedores oficiales y SIBOIF Notas: II III Otras sociedades captadoras de depósitos I , , ,83.4 4, , ,232. 5, , ,33. 5,33.

24 Cuadro 11 Deuda externa privada por tipo de deudor y plazo p/ (trimestres) Saldos I II III IV 2, , ,83.4 4, , , , , ,50 1, , 1, ,49.4 1, , , , ,81 5, , ,3 5, , , , ,2 1, ,33. Sector no financiero Sector financiero , , , , ,16.8 2, , ,245. 2, , ,25 3, , , ,41 1 3, , , , , , , ,19.2 3, , ,19.2 3, , ,93 3, , , , , ,21 2, , , ,5. 4, , , , , ,43.5 1, ,22.8 3, , , ,83.3 3, ,42 3, ,48 3, , , ,03 4, ,62.2 4, ,93 1, , , , , ,5.6 1, , , , , ,69 3, , ,81.0 1, , , , , , , , ,549. 1, , ,50 1, ,90 3, , , Comisiones Sector no financiero Sector financiero 2/: Incluye exportaciones de bienes y servicios considerando las exportaciones brutas de zonas francas 0. Desembolsos Sector no financiero Sector financiero Servicio Sector no financiero Sector financiero Amortizaciones Sector no financiero Sector financiero Intereses Sector no financiero Sector financiero Fuente: Instituciones privadas, acreedores oficiales y SIBOIF ,2 1, , ,38 1, , , ,

25 Cuadro 12 Deuda externa privada por tipo de acreedor p/ Saldos Banca Comercial 2, , , ,83.4 1, , , Desembolsos Banca Comercial 3, , , , , , Servicio Banca Comercial 3, , , , Amortizaciones Banca Comercial 3, , Intereses Banca Comercial Comisiones Banca Comercial (trimestres) I II 4, , ,232. 3, , , , , , , , , , , , , III IV 5, , , , ,33. 3, ,33. 3, , , , , , , , , , , , , Flujo neto (desembolsos - amortizaciones) Banca Comercial (25.2) 36.0 (1) (54.6) 23.5 (28.) (108.4) (38.5) (24.1) () (25.4) (4.) (10.) (4.1) (0.) (13.0) (33.3) 19. (9.8) () 58.5 (4) (43.6) (9.6) Transferencias netas (desembolsos - servicio) Banca Comercial (31.9) (13.8) (49.2) (4.2) (36.6) 15.3 (11.9) 5 (42.5) (4.0) (3.3) (14.) (4.4) Fuente: Instituciones privadas, acreedores oficiales y SIBOIF (83.4) 19.6 (43.5) (130.) (46.3) (5) (38.2) 8.9 (2.8) 84. (4.8) (9)