Saldo vigente como porcentaje del PIB 2/

Transcripción

1 1 Saldo vigente como porcentaje del PIB 2/ 50,0 40,0 Porcentaje 30,0 20,0 10,0 0, Saldo Total / PIB Saldo Pública/PIB Saldo Privada /PIB 2/ Con información de la deuda a marzo y PIB proyectado para 2016 Preparado por: Subgerencia de Estudios Económicos Sección Sector Externo Fecha: Junio de / Se presentan cifras a marzo de 2016 Información disponible en

2 Contenido DEUDA EXTERNA DE COLOMBIA: EVOLUCIÓN ENERO-MARZO ANEXO: METODOLOGÍA CUADROS ESTADÍSTICOS Cuadro 1 Colombia - Saldo Vigente de la Deuda Externa total por Sectores y plazos 10 Cuadro 2 Flujo de la Deuda Externa Total 11 Cuadro 3 Servicio de la Deuda Externa de Largo Plazo 12 Cuadro 4 Saldo de la Deuda por Instrumento 13 Cuadro 5 Flujo Neto de la Deuda Externa por Instrumento 14 Cuadro 6 Saldo de la Deuda Externa Pública por Sectores y Plazos 15 Cuadro 7 Flujo de la Deuda Externa Pública por Plazos 16 Cuadro 8 Saldo de la Deuda Externa Privada por Sectores y Plazos 17 Cuadro 9 Flujo de la Deuda Externa Privada por Plazos 18 Cuadro 10 Deuda Externa del Sistema Financiero 19 ANEXOS Deuda Total Anexo 1 Deuda Externa Pública y Privada 20 Deuda Publica Anexo 2 Saldo de la Deuda Externa Pública 21 Anexo 3 Movimientos Netos de la Deuda Externa Pública 22 Anexo 4 Características de los nuevos créditos contratados 23 Anexo 5 Plazo de amortización de los nuevos créditos contratados 24 Anexo 6 Saldo Vigente según prestatarios 25 Anexo 7 Saldo Vigente según prestamistas 26 Anexo 7A Flujo de endeudamiento neto de mediano y largo plazo según prestamistas 27 Anexo 8 Saldo Vigente según prestatarios y prestamistas 28 Anexo 9 Saldo Vigente según finalidad económica 29 Anexo 10 Saldo Vigente según moneda de pago 30 Anexo 11 Tasa de Interés y Spread promedio ponderado de los nuevos créditos contratados 31 Anexo 12 Arrendamiento Financiero y Titularización 32 Deuda Privada Anexo 13 Endeudamiento Externo Privado 33 Anexo 14 Saldo de la Deuda Externa Privada 36 Anexo 15 Saldo por sectores y tipo de agente 37 Anexo 16 Plazo de amortización de los nuevos créditos contratados 38 Anexo 17 Nuevos créditos contratados según actividad económica 39 Anexo 18 Nuevos créditos contratados según propósito 40 Anexo 19 Monto Registrado y Tasa de Interés de los nuevos créditos contratados 41 Anexo 20 Arrendamiento Financiero 42 2

3 Deuda Externa de Colombia: Evolución Enero-Marzo 2016 El boletín de deuda externa de Colombia presenta datos mensuales y trimestrales sobre el saldo y flujos de la deuda externa (por sectores, plazos de contratación y por modalidad de financiación). La estadística con corte trimestral presenta una mayor desagregación (características de los nuevos créditos contratados, rangos de plazos, finalidad económica, entre otros). El boletín comprende tres secciones. La primera, describe los principales hechos ocurridos durante el año La segunda presenta los principales conceptos y las fuentes de información utilizadas en el cálculo de la estimación de la estadística de la deuda externa. El anexo presenta las estadísticas desagregadas. La información reportada en este boletín, puede consultarse en la página de Internet del Banco de la República: I. Resumen A marzo de 2016, la deuda externa de Colombia alcanzó un monto de US$ millones (m), del cual el 40,1% (US$ m) corresponde al sector privado y el 59,9% (US$ m) al sector público (Gráfico 1). Este saldo representa un 42,2% del PIB 1, 4,3 puntos porcentuales (p.p.) más que en diciembre de El 71% de este incremento (3,03 pp.) se explica por el menor valor en dólares del PIB corriente debido a la depreciación del peso frente al dólar. El 29% restante (1,27 pp.) obedece a la ampliación en dólares del saldo de la deuda externa. Frente a diciembre de 2015, este saldo aumentó en 3,3% (US$ m), resultado del incremento de la deuda externa pública (US$ m, 3,36%) y de la deuda externa privada (US$ m, 3,21%). El mayor saldo se explica principalmente por el aumento del endeudamiento de largo plazo (US$ m, 3,56%) Por tipo de instrumento, la deuda externa corresponde principalmente a préstamos bancarios (US$ m, 50,81%) y a títulos de deuda (US$ m, 40,45%). GRÁFICO 1 Deuda externa por sector tublica trivada %tib I trim En 2016 el costo promedio de las nuevas contrataciones de deuda externa del sector público aumentó frente a lo contratado durante el último trimestre de 2015, al pasar de una tasa promedio del 2,5% a una tasa del 3,5% 2. En el caso del sector privado, este costo se mantuvo cerca del 4.6% en igual período. Deuda externa sector público A marzo de 2016, el saldo de la deuda externa del sector público de Colombia alcanzó un monto de US$ m, lo que representó un aumento de US$ m (3,36%) respecto a diciembre de 2015; y es equivalente al 25,3% del PIB proyectado para el 2016 (Gráfico 5). El incremento fue explicado por el crecimiento del endeudamiento de largo plazo (3,36%, US$2.198 m), ya que el aumento del endeudamiento de corto plazo fe de tan solo US$ 27 m (3,85%,) Producto Interno Bruto nominal en dólares proyectado para Se incluyen las contrataciones a todos los plazos

4 GRÁFICO 5 Deuda externa del sector público por plazo Corto plazo Largo plazo % del tib (eje derecho) % GRÁFICO 7 Deuda externa del sector público por prestamistas Bonos troveedores Bancos Comerciales e Instituciones Cinancieras Agencias y gobiernos extranjeros Organismos Internacionales I trim Por prestatarios, el 64% de la deuda externa de mediano y largo plazo se encuentra en cabeza del gobierno central, seguido por las entidades descentralizadas nacionales con el 28%, y municipios y entidades descentralizadas municipales con el 6%. (Gráfico 6). GRÁFICO 6 Saldo deuda externa del sector público por prestatarios. Marzo % 28% 0% 6% 64% Gobierno bacional Entidades Descentralizadas bacionales Departamentos y Entidades Descentralizadas Departamentales aunicipios y Entidades Descentralizadas aunicipales Banco de la República Con respecto a diciembre de 2015 las entidades públicas no financieras aumentaron sus obligaciones externas en US$ m (3,3%). Este incremento se originó principalmente en la colocación de títulos de deuda por parte del Gobierno Nacional. Por su parte, las entidades públicas financieras aumentaron su deuda respecto a un trimestre atrás en US$133 m (4,9%). (Gráfico 8). GRÁFICO 8 Deuda externa del sector público por sector Cinanciero bo financiero Por prestamistas, el 56,4% de la deuda externa del sector público de largo plazo corresponden a títulos de deuda emitidos en los mercados internacionales, seguido por la deuda contratada con la banca multilateral con el 28,6%, entidades bilaterales con el 6,8% y bancos e instituciones financieras el 8,2% (Gráfico 7). Por su parte, en lo corrido del 2016 las colocaciones de bonos por parte del gobierno y de empresas públicas ascendieron a US$1.503 m, 40% menos que lo colocado en el mismo período del 2015 (US$ 2.500m) I trim En lo corrido del 2016 hasta marzo, el servicio de la deuda fue de US$1.318 m, 17,1% más alto que lo pagado durante el mismo periodo de 2015 (Gráfico 9). De estos, US$936 m (71%) fueron por pago de intereses y US$ 382 m (29%) por amortizaciones. El costo del endeudamiento de las nuevas contrataciones de deuda externa del sector público en el primer trimestre de 2016 fue de 3,5%, incrementándose en 1 p.p con respecto a diciembre de

5 GRÁFICO 9 Servicio de la deuda externa del sector público Acumulado Ene-Mar % 27% 27% 73% 46% 54% 79% 78% 21% 22% 71% 29% Amortizaciones Intereses con contratación de crédito comercial, leasing y seguros por US$ 147 m. GRÁFICO 2 Deuda externa del sector real privado por instrumento tréstamos Bonos Crédito Comercial Otros GRÁFICO 10 Tasa ponderada por monto contratado de la deuda externa pública (Porcentaje) 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0, I trim Deuda externa sector privado Al cierre del primer trimestre de 2016, el saldo de la deuda externa del sector privado fue de US$ m (16,9% del PIB). De este monto, el 70% correspondió a obligaciones del sector no bancario y el restante 30% a deudas adquiridas por instituciones del sector bancario. Con relación al saldo de la deuda del sector no bancario, los préstamos con entidades financieras del exterior representaron el 68% del saldo, los créditos de leasing financiero el 16%, las obligaciones por concepto de crédito de proveedor el 10% y el 7% restante corresponde a bonos y pasivos de seguros. El sector privado no bancario incrementó sus obligaciones externas en US$1.477 m (4,9%) frente a lo registrado en diciembre Este aumento lo explica, principalmente, los ingresos netos de US$1.624 m por concepto de préstamos mayoritariamente de largo plazo. Por el contrario, se registraron pagos netos al exterior asociados I trim El saldo del sector privado financiero alcanzó US$ m, inferior en US$ 53 m (0,4%) al observado a finales de Este resultado se explica por las amortizaciones netas de préstamos bancarios de corto plazo (US$ 175 m), compensadas parcialmente por el incremento de los desembolsos de deuda de largo plazo (US$ 122 m). A marzo de 2016, las obligaciones por concepto de préstamos representaron cerca del 54% de la deuda externa de los bancos (Gráfico 3), en tanto que el 46% correspondió a bonos emitidos en los mercados internacionales. GRÁFICO 3 Deuda externa del sector financiero privado por plazo Corto tlazo Largo tlazo I trim El Cuadro 1 muestra la distribución de acuerdo con la actividad económica de las empresas que contrataron deuda entre 2007 y 2016 a marzo. El 46% de los desembolsos recibidos en lo corrido del año a marzo fueron adquiridos por auxiliares financieros, el 18% por empresas del sector manufacturero, el 13% por el sector de transporte y comunicaciones y tan sólo el 1% correspondió a

6 empresas del sector minero. El resto de actividades (en el que sobresale comercio) responden por cerca del 22%. CUADRO 1 Informes de deuda del sector privado por sectores económicos (Participaciones porcentuales y millones de dólares) Año Mineria Manufacturas Transporte y comunicaciones % 23% 9% 24% 36% 4, % 32% 23% 7% 26% 3, % 44% 7% 8% 29% 5, % 15% 13% 10% 21% 9, % 19% 11% 46% 16% 9, % 24% 17% 19% 21% 10, % 25% 9% 36% 18% 9, % 21% 15% 18% 30% 10, % 21% 19% 18% 34% 11, (ene-mar) 1% 18% 13% 46% 22% 2,734 * Esta información se estima con base en la deuda informada al Banco de la República, la cual podría diferir de los montos efectivamente desembolsados. Auxiliares financieros Resto Total El costo de las nuevas contrataciones de deuda externa en el primer trimestre de 2016 se estima en 4,6% (excluyendo préstamos a plazos menores a un mes que presentan alta rotación), similar al del trimestre inmediatamente anterior pero superior en 0,5 puntos porcentuales al registrado en igual período de 2015 (Gráfico 4). El incremento anual del costo de endeudamiento se explica, principalmente, por la mayor tasa de interés cobrada por los préstamos externos de corto plazo. Gráfico 4 Tasa ponderada de endeudamiento externo del sector privado según plazo de contratación 7 Porcentaje Total Largo Corto Por país de residencia, las entidades financieras establecidas en Estados Unidos se consolidaron como el principal acreedor de la deuda externa del sector real privado colombiano, concentrando el 39%. Le siguen las de los países europeos, que en conjunto suman un 27%, Panamá con un 14% (especialmente filiales de bancos colombianos), el caribe y latinoamérica con 16% y otros paises con el 5%. Indicadores de solvencia y liquidez externa El indicador de servicio de la deuda externa a PIB presentó un incremento con respecto a 2015 al pasar de 4,7% a 4,2%. Esta reducción está ligada al efecto de la apreciación de la tasa de cambio entre diciembre y marzo sobre la reducción del PIB medido en dólares, mientras que el servicio de la deuda se incrementó con respecto al mismo período de Por último, el indicador de servicio de la deuda a exportaciones de bienes y servicios se mantuvo en un nivel promedio de 30%. GRÁFICO 11 Indicadores de solvencia externa (Porcentaje) 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% Endeudamiento neto/exportaciones Deuda externa/tib Servicio de la deuda externa/tib Servicio de la deuda externa/exportaciones I trim bo incluye los créditos con plazo de un mes o menos Cuente: Informes cambiarios reportados al Banco de la República por el sector privado Por concepto de préstamos de largo plazo adquiridos en 2016 a marzo, el plazo promedio (ponderado por monto) fue de 3,24 años. El plazo del endeudamiento de corto plazo (excluyendo plazos menores a un mes) fue cercano a los 6,5 meses. 6

7 CONCEPTOS: II. CONCEPTOS Y FUENTES DE INFORMACIÓN Deuda Externa: De acuerdo con la definición propuesta por el Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional, se entiende por deuda externa bruta el monto, en un determinado momento, de los pasivos contractuales desembolsados y pendientes de reintegro que asumen los residentes de un país frente a no residentes, con el compromiso de reembolsar el capital, con o sin intereses, o de pagar los intereses, con o sin reembolso de capital 3. La estadística de deuda externa incluye el financiamiento obtenido de no residentes principalmente bajo las modalidades de préstamos, créditos comerciales, títulos de deuda, arrendamiento financiero y titularizaciones. No incluye pasivos de corto plazo por inversiones de portafolio en Colombia. Préstamos: Incluye los pasivos financieros creados cuando un prestamista (acreedor) presta fondos directamente a un prestatario (deudor) mediante un acuerdo en virtud del cual el prestamista recibe un documento no negociable. Crédito comercial: Comprende los pasivos relacionados con la concesión directa de créditos por parte de proveedores en transacciones de bienes y servicios y pagos anticipados por productos en elaboración. Títulos de deuda: Corresponde a la financiación obtenida en los mercados internacionales de capital, a través de la colocación de bonos y pagarés. Otros Pasivos: Incluye: o i) arrendamiento financiero, el cual es un mecanismo de financiación para la adquisición de bienes y servicios por parte del arrendatario, como alternativa a la obtención de un préstamo directo. Esta financiación corresponde a deuda externa cuando es realizada entre un agente no residente (arrendador) y un agente residente (arrendatario) 4. o ii) Titularizaciones, operación mediante la cual se emiten títulos valores cuyos pagos de renta y capital dependen de un conjunto de activos que lo respaldan. Estos activos pueden ser hipotecas, préstamos de automóviles e ingresos futuros, por ejemplo aquellos que provienen de exportaciones. El objetivo de una titularización es convertir un activo ilíquido en un título valor negociable en el mercado secundario. o iii) Otros pasivos: Corresponden a obligaciones financieras relacionadas con operaciones corrientes de las compañías de seguros con sus contrapartes en el exterior. Deuda Externa de mediano y largo plazo: Comprende todas las obligaciones con no residentes cuyo vencimiento original haya sido pactado a un plazo superior a un año a partir del desembolso de los recursos. Deuda Externa de corto plazo Aquella contratada a un plazo igual o inferior a un año. Desembolsos: Son los flujos de capital girados al prestatario por parte del prestamista como parte del crédito pactado. Servicio de la Deuda: Corresponde al pago de capital e intereses. Amortizaciones. Son los pagos efectuados por reembolsos de capital. 3 Manual de Balanza de Pagos V Edición 1993 FMI. Estadísticas de Deuda Externa, Guía para Compiladores y Usuarios 2003 con participación de: FMI, BM, BPI, OECD. 7 4 Ibid

8 Intereses y Comisiones: Incluye el costo del uso del crédito, también incluyen los pagos de comisiones y conceptos similares. Saldo Vigente: Corresponde al saldo adeudado por pagar. Saldo por utilizar: Es la parte de los créditos contratados, pendientes de utilizar o desembolsar. Contrataciones: Incluye el valor de los préstamos contratados durante un período dado. Endeudamiento Neto: Equivale a la diferencia entre desembolsos y amortizaciones. Si es un valor positivo constituye el monto en el cual los residentes se están financiando del exterior, si es negativo muestra el pago neto que los residentes están haciendo sobre su deuda externa. Deuda Pública Externa: La deuda pública externa comprende todas las deudas reembolsables a acreedores del exterior, que hayan sido contratadas directamente por el Gobierno Nacional, las entidades descentralizadas, las entidades de seguridad social, las empresas públicas del orden nacional, departamental o municipal, el Banco de la República y las demás entidades financieras. También cubre las deudas de las entidades públicas o privadas que tengan garantía del Gobierno, las cuales se incluyen en el saldo de la deuda de las entidades respectivas. Las principales fuentes de financiación externa del sector público son el mercado internacional de capitales (bonos), la banca multilateral (Banco Mundial, Banco Interamericano de Desarrollo, Corporación Andina de Fomento, etc.), banca comercial y proveedores (crédito comercial). Alrededor del 90% de la deuda externa pública se contrata en monedas distintas al dólar de Estados Unidos. Por esta razón, el saldo de la deuda en dólares puede diferir del el saldo calculado a partir de los flujos debido al efecto de movimientos en las tasas de cambio. Deuda Privada Externa: La deuda privada externa está constituida por las obligaciones que los agentes privados adquieren con no residentes sin garantía del sector público. Estas obligaciones se derivan de la colocación de bonos en el exterior, la financiación de operaciones de comercio exterior, el arrendamiento financiero y los préstamos externos. Los recursos obtenidos tienen por objeto financiar: capital de trabajo, procesos de privatización, inversiones en el exterior, importaciones y procesos productivos dirigidos a exportaciones, entre otros. El sector privado contrata deuda externa a través de dos modalidades. La primera es la financiación directa (préstamos, arrendamiento financiero, bonos y crédito comercial) que otorgan entidades del exterior a las empresas nacionales. La segunda modalidad es la deuda externa que se adquiere a través del sistema financiero nacional. En este caso las corporaciones financieras, compañías de financiamiento comercial y los bancos comerciales realizan una labor de intermediación con los corresponsales extranjeros para el financiamiento de operaciones de comercio exterior. FUENTES DE INFORMACIÓN: Sector Público no financiero (SPNF) El cálculo de la estadística del SPNF se obtiene a partir de los datos que suministran cuatro fuentes: La primera está constituida por los informes financieros del Banco Mundial (BM) y Banco Interamericano de Desarrollo (BID), que contienen toda la información referente a los créditos otorgados por tales organismos a las diferentes entidades del sector público. La segunda se obtiene en el Ministerio de Hacienda y Crédito Público y cobija aquellos préstamos a cargo del Gobierno Nacional. 8

9 La tercera proviene de encuestas mensuales a prestatarios del sector público que han obtenido financiación externa directa. Finalmente la cuarta fuente para la información referente al arrendamiento financiero se obtiene de las estadísticas de importación de la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales (DIAN) y de los registros de deuda del Departamento de Cambios Internacionales (DCIN) del Banco de la República. La cifra de titularización es suministrada por Ecopetrol. La anterior información es procesada en la moneda de contratación del crédito, y para su conversión al dólar americano se utiliza el tipo de cambio promedio mensual para los desembolsos, amortizaciones e intereses y, la tasa de cambio de fin de período para el cálculo de los saldos. Se incluye la información contable que reportan las compañías de seguros sobre sus pasivos que constituyen deuda externa, originada en sus operaciones corrientes con sus contrapartes del exterior. Sector Financiero. El cálculo de la deuda externa de las entidades financieras públicas y privadas, se efectúa con base en la información semanal que reportan directamente los bancos comerciales, las corporaciones financieras y compañías de financiamiento comercial al Banco de la República. En el caso del sector financiero público se cuenta, adicionalmente, con la información que envían las instituciones a través de encuestas mensuales. Así mismo, se incluyen los préstamos del BID que deben amortizarse en pesos colombianos. Los saldos de la deuda pública externa con el Banco Mundial se valoran a la tasa de cambio vigente a la fecha de cierre del período respectivo. Sector Privado no Financiero. En cuanto al sector privado, la información proviene de diferentes fuentes: Los datos correspondientes a endeudamiento directo destinado a financiar inversión o gastos en el país, producción de bienes exportables y gastos en el exterior, así como el crédito comercial, financiación de importaciones y prefinanciación de exportaciones, se obtiene del DCIN del Banco de la República. El dato de arrendamiento financiero se calcula con base en los registros aduaneros de la DIAN y la base estadística del DCIN. La estadística correspondiente a créditos comerciales inferiores a US$10,000 y con un plazo menor a seis meses, se estima con base en los registros aduaneros y los giros de divisas por importaciones reportados en las estadísticas cambiarias. 9

10 CUADRO 1 COLOMBIA - SALDO VIGENTE DE LA DEUDA EXTERNA TOTAL POR SECTORES Y PLAZOS 1/ Periodo PUBLICA 3/ PRIVADA TOTAL PUBLICA Y PRIVADA COMO PORCENTAJE DEL PIB 2/ CORTO LARGO SUBTOTAL CORTO LARGO SUBTOTAL CORTO LARGO TOTAL PUBLICA PRIVADA TOTAL ,7 15,5 36, ,0 15,9 39, ,3 14,9 38, ,0 14,2 40, ,1 11,7 33, ,5 9,8 26, ,2 8,5 24, ,9 7,6 21, ,0 6,9 19, ,9 7,1 23, ,8 8,8 22, ,6 9,9 22, ,5 8,8 21, ,7 10,5 24, (P) ,8 11,0 26, (P) ,7 15,2 37, (P) Enero ,2 10,5 24,7 Febrero ,2 10,6 24,8 Marzo ,3 10,8 25,1 Abril ,3 10,7 25,0 Mayo ,0 10,6 25,6 Junio ,0 10,6 25,6 Julio ,0 10,7 25,7 Agosto ,0 10,8 25,9 Septiembre ,4 10,7 26,1 Octubre ,8 10,8 26,6 Noviembre ,6 10,9 26,5 Diciembre ,8 11,0 26, (P) Enero ,9 14,6 35,5 Febrero ,6 14,7 36,2 Marzo ,7 14,7 36,4 Abril ,9 14,8 36,6 Mayo ,7 14,7 36,4 Junio ,1 14,8 37,0 Julio ,0 14,9 36,9 Agosto ,9 15,2 37,1 Septiembre ,3 15,1 37,4 Octubre ,4 15,1 37,5 Noviembre ,2 15,1 37,3 Diciembre ,7 15,2 37, (Pr) Enero ,6 16,5 41,1 Febrero ,6 16,7 41,3 Marzo ,3 16,9 42,2 Provisional, Preliminar. 1/: No incluye pasivos de corto plazo por inversiones de portafolio en Colombia. (Títulos de deuda pública y acciones adquiridas por inversionistas directos en el mercado local) 2/: Estimación con base en el PIB nominal en pesos publicado por el DANE. Para 2016 corresponde al PIB nominal en dólares proyectado. 3/: El flujo neto de la deuda externa no necesariamente corresponde a la variación del saldo, ya que este último incluye el efecto por tasa de cambio. Fuente: Banco de la República, Subgerencia de Estudios Económicos. 10

11 Cuadro 2 FLUJO DE LA DEUDA EXTERNA TOTAL 1/ Largo plazo Período Corto plazo Sin Arrendamiento Financiero y Titularización Arrendamiento Financiero y Titularización FLUJO DE ENDEUDAMIENTO NETO TOTAL 2/ Neto Desembolsos Amortizaciones Neto Desembolsos Amortizaciones Neto Sin AF Y TIT. Con AF Y TIT (P) (P) (Pr) Acumul (P) Trim I Trim II Trim III Trim IV (Pr) Trim I (P) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre (Pr) Enero Febrero Marzo /: No incluye pasivos de corto plazo por inversiones de portafolio en Colombia.(Títulos de deuda pública y acciones adquiridas por inversionistas directos en el mercado local) 2/: El flujo neto de la deuda externa no necesariamente corresponde a la variación del saldo, ya que este último incluye el efecto por tasa de cambio. AF: Arrendamiento financiero, (Pr) Provisional, (P) Preliminar. 11

12 Cuadro 3 SERVICIO DE LA DEUDA EXTERNA DE LARGO PLAZO Período Sector Público Sector Privado Amortizaciones Intereses 1/ Subtotal Amortizaciones Intereses Subtotal TOTAL 2/ (P) (P) (P) Trim I Trim II Trim III Trim IV (Pr) Trim I (P) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre (Pr) Enero Febrero Marzo Pr): Provisional, (P): Preliminar. 1/: Incluye Intereses y Comisiones 2/: No incluye pasivos de corto plazo por inversiones de portafolio en Colombia. (Títulos de deuda pública y acciones adquiridas por inversionistas directos en el mercado local) 12

13 Cuadro 4 SALDO DEUDA EXTERNA POR INSTRUMENTO Período Corto Plazo 1/ Largo Plazo TOTAL Crédito Comercial Préstamos Otros 2/ Subtotal Crédito Comercial Préstamos Bonos Otros 3/ Subtotal N/D N/D N/D N/D N/D N/D (P) (P) (P) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre (Pr) Enero Febrero Marzo (Pr): Provisional, (P): Preliminar. 1/ No incluye pasivos de corto plazo por inversiones de portafolio en Colombia. (Títulos de deuda pública y acciones adquiridas por inversionistas directos en el mercado local) 2/ A partir de diciembre de 2006 incluye deuda externa de compañias de seguros originada en sus operaciones corrientes con sus contrapartes en el exterior. 3/ Incluye arrendamiento financiero y titularización. N/D. No disponible. Fuente: Banco de la República, Subgerencia de Estudios Económicos. 13

14 Cuadro 5 FLUJO NETO DE DEUDA EXTERNA POR INSTRUMENTO Período Corto Plazo 1/ Largo Plazo Crédito Comercial Préstamos Otros 2/ Subtotal Crédito Comercial Préstamos Bonos Otros 3/ Subtotal FLUJO DE ENDEUDAMIENTO NETO TOTAL N/D N/D N/D N/D N/D N/D N/D (P) (P) (Pr) Acumul (P) Trim I Trim II Trim III Trim IV (Pr) Trim I (P) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre (Pr) Enero Febrero Marzo (Pr): Provisional, (P): Preliminar. 1/ No incluye pasivos de corto plazo por inversiones de portafolio en Colombia. (Títulos de deuda pública y acciones adquiridas por inversionistas directos en el mercado local) 2/ A partir de diciembre de 2006 incluye deuda externa de compañias de seguros originada en sus operaciones corrientes con sus contrapartes en el exterior. 3/ Incluye arrendamiento financiero y titularización. N/D. No disponible. 14

15 Cuadro 6 SALDO DE LA DEUDA EXTERNA PUBLICA POR SECTOR Y PLAZOS Financiero 1/ No Financiero Saldo vigente total 3/ Largo Plazo Subtotal Período Corto Largo Subtotal Corto Sin AF y Con AF y Plazo 2/ Plazo Plazo 2/ Sin AF y Titul. AF y Titul. Sin AF y Con AF y Titularización Titularización Titularización Titularización (P) (P) (P) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre (Pr) Enero Febrero Marzo AF: Arrendamiento Financiero (Pr): Provisional. (P): Preliminar. 1/ Estadísticas calculadas con cierre mensual. No necesariamente coinciden con las presentadas con corte semanal. 2/ No incluye pasivos de corto plazo por inversiones de portafolio en Colombia. (Títulos de deuda pública y acciones adquiridas por inversionistas directos en el mercado local) 15

16 Cuadro 7 FLUJO DE LA DEUDA EXTERNA PUBLICA POR PLAZOS Período Largo plazo Corto plazo 1/ Sin Arrendamiento Financiero y Titularización Arrendamiento Financiero y Titularización FLUJO DE ENDEUDAMIENTO NETO TOTAL Neto Desembolsos Amortizaciones Neto Desembolsos Amortizaciones Neto Sin AF Y TIT. Con AF Y TIT (P) (P) (Pr) Acumul (P) Trim I Trim II Trim III Trim IV (Pr) Trim I (P) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre (Pr) Enero Febrero Marzo (Pr): Provisional, (P): Preliminar. 1/ No incluye pasivos de corto plazo por inversiones de portafolio en Colombia. (Títulos de deuda pública y acciones adquiridas por inversionistas directos en el mercado local). Fuente: Banco de la República, Subgerencia de Estudios Económicos. 16

17 Cuadro 8 SALDO DE LA DEUDA EXTERNA PRIVADA POR SECTORES Y PLAZOS Financiero 1/ No Financiero Saldo Vigente Total Subtotal Período Corto Largo Subtotal Corto Largo Plazo Sin AF Con AF Plazo 2/ Plazo Plazo 2/ Sin AF AF Sin AF Con AF / (P) (P) (P) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre (Pr) Enero Febrero Marzo AF: Arrendamiento Financiero. (Pr): Provisional. (P): Preliminar. 1/ Estadísticas calculadas con cierre mensual. No necesariamente coinciden con las presentadas con corte semanal. 2/ No incluye pasivos de corto plazo por inversiones de portafolio en Colombia. (Títulos de deuda pública y acciones adquiridas por inversionistas directos en el mercado local). 3/ Para este año no se dispone de los datos por plazo de contratación. El dato reportado para el corto plazo corresponde al total de la obligación. Fuente: Banco de la República, Subgerencia de Estudios Económicos. 17

18 Cuadro 9 FLUJO DE LA DEUDA EXTERNA PRIVADA POR PLAZOS Período Corto plazo 1/ Largo plazo Sin Arrendamiento Financiero Arrendamiento Financiero FLUJO DE ENDEUDAMIENTO NETO TOTAL Neto Desembolsos Amortizaciones Neto Desembolsos Amortizaciones Neto Sin AF Con AF (P) (P) (Pr) Acumul (P) Trim I Trim II Trim III Trim IV (Pr) Trim I (P) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre (Pr) Enero Febrero Marzo (Pr): Provisional, (P): Preliminar. 1/ No incluye pasivos de corto plazo por inversiones de portafolio en Colombia. (Títulos de deuda pública y acciones adquiridas por inversionistas directos en el mercado local). 18

19 Cuadro 10 DEUDA EXTERNA DEL SISTEMA FINANCIERO 1/ Saldo por Plazos e Intermediarios Corto Plazo 2/ Largo Plazo CORTO Y LARGO PLAZO Período Compañías Corporac. Compañías Corporac. Compañías Corporac. SALDO Bancos de Finan. Financieras Otros 3/ SUBTOTAL Bancos de Finan. Financieras Otros 3/ SUBTOTAL Bancos de Finan. Financieras Otros 3/ TOTAL 4/ Comerc. Comerc. Comerc (P) (P) (P) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre (Pr) Enero Febrero Marzo (Pr): Provisional. (P): Preliminar. 1/ Incluye líneas de crédito y endeudamiento directo. 2/ No incluye pasivos de corto plazo por inversiones de portafolio en Colombia. Títulos de deuda pública y acciones adquiridas por inversionistas directos en el mercado local). 3/ BANCOLDEX, FEN, FINDETER, FOGAFIN Y BANCO DE LA REPUBLICA 4/ Estadísticas calculadas con cierre semanal. No necesariamente coinciden con las presentadas con corte mensual. 5/ El cambio del saldo en bancos y corporaciones financieras se explica por la fusión de entidades (Bancolombia y Corfinsura) en Agosto de