Mercantil Servicios Financieros, C. A. Reporte Financiero Cuarto Trimestre de 2009

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1 Mercantil Servicios Financieros (Mercantil). Reporte del Cuarto Trimestre de 2009 Bolsa de Valores de Caracas (MVZ.A & MVZ.B); ADR Nivel 1: MSFZY & MSFJY Caracas, 03 de febrero de Mercantil Servicios Financieros (Mercantil); anuncia hoy sus resultados correspondientes al trimestre finalizado el 31 de diciembre de Resumen Mercantil Servicios Financieros, C. A. Reporte Financiero Cuarto Trimestre de 2009 Resultado Neto: Mercantil registró un resultado neto en el año 2009 de Bs. 796 millones (US$ 371 millones 1 ), inferior en 17,0% al año 2008, cuando alcanzó Bs. 959 millones (US$ 447 millones 1 ). En el cuarto trimestre de 2009 el resultado fue de Bs. 313 millones (US$ 146 millones) 1, superior en Bs. 135 millones (75,8%) al resultado del cuarto trimestre de El resultado neto por acción en el año 2009 fue de Bs. 7,95 (US$ 3,71 1 ) y en el cuarto trimestre de 2009 fue de Bs. 3,14 (US$ 1,46 1 ). Los indicadores ROE y ROA para el año 2009 se ubicaron en 17,8% y 1,6%, respectivamente y para el cuarto trimestre del 2009 alcanzaron 28,0% y 2,5%, respectivamente. Las principales variaciones en el resultado neto del trimestre son: Margen Financiero Bruto alcanzó Bs. 756 millones (US$ 353 millones) 1, superior en Bs. 40 millones (5,6%) al cuarto trimestre de 2008 cuando alcanzó Bs. 716 millones (US$ 334 millones) 1, principalmente por el aumento en el margen de intermediación financiera entre la cartera de créditos y los depósitos al pasar de 63,1% a 65,4%. Provisión Cartera de Créditos registró un gasto de Bs. 168 millones (US$ 78 millones) 1, Bs. 34 millones (16,8%) inferior al cuarto trimestre de 2008 cuando alcanzó Bs. 202 millones (US$ 94 millones) 1. Esta disminución obedece principalmente a menores provisiones en el sector construcción residencial y comercial en Estados Unidos y en el sector agropecuario y servicios de Venezuela. La provisión representa un 3,2% sobre la cartera de créditos bruta y una cobertura de 96,5% sobre la cartera vencida y en litigio. Comisiones y otros ingresos alcanzaron Bs. 502 millones (US$ 234 millones) 1, Bs. 176 millones (53,7%) superior al importe del cuarto trimestre de 2008 de Bs. 327 millones (US$ 152 millones) 1, debido principalmente a la actividad de compra y venta de títulos valores en moneda nacional y en moneda extranjera. Primas de seguros, netas de siniestros alcanzaron Bs. 104 millones (US$ 48 millones) superior en Bs. 17 millones (19,5%), al cuarto trimestre de 2008; las primas netas cobradas alcanzaron Bs. 880 millones (US$ 410 millones) 1, lo que representa Bs. 281 millones (46,8%) más que en el mismo período del año anterior. Gastos de Personal y Operativos alcanzaron Bs. 794 millones (US$ 370 millones) 1, superior en Bs. 92 millones (13,1%) al cuarto trimestre de 2008 de Bs. 701 millones (US$ 327 millones) 1, derivado de: Bs. 27 millones (9,0%) de incremento en los gastos de personal Bs. 33 millones (100,%) por provisiones para valorar al tipo de cambio oficial vigente en Venezuela títulos en moneda extranjera Bs. 12 millones (32,4%) de aumento en los gastos por aportes a organismos reguladores Bs. 17 millones (21,0%) de aumento de depreciación, de bienes de uso, amortización de intangibles y otros. Los Gastos de Personal y Operativos se ven afectados por la inflación en Venezuela que fue de 26,9% en los últimos 12 meses. El índice de eficiencia medido por la relación de gastos operativos entre activos promedio, se ubicó en diciembre de 2009 en 6,1% siendo 6,2% en diciembre de Resumen de Resultados e Indicadores 2 (Expresado en millones de bolívares, excepto porcentajes y valores por acción) Dic 2009 vs. Sep 2009 Dic 2009 vs. Dic 2008 RESULTADO TRIMESTRAL Margen Financiero Bruto ,5% 5,6% Provisión para Cartera de Créditos (26,3)% (16,8)% Comisiones y Otros Ingresos ,4% 53,7% Primas de Seguros, Netas de Siniestros ,9% 19,5% Gastos de Personal y Operativos ,4% 13,1% Impuestos ,0% 77,6% Resultado Neto del Trimestre ,8% 75,8% Resultado Neto del Año (17,0)% INDICADORES RELEVANTES Resultado Neto del Trimestre por Acción 3,14 1,78 1,77 76,4% 77,4% Resultado Neto del Año por Acción 7,95 9,53 (16,6)% Valor Mercado Acción A 18,50 21,90 17,53 (15,5)% 5,5% Valor Mercado Acción B 18,50 22,00 17,53 (15,9)% 5,5% Valor libros por acción 47,50 44,89 39,56 5,8% 20,1% Resultado Neto del Trimestre / Activo Promedio (ROA) 2,5% 1,5% 1,7% 66,7% 47,1% Resultado Neto del Trimestre / Patrimonio Promedio (ROE) 28,0% 16,3% 18,5% 71,8% 51,4% Resultado Neto del Año/ Activo Promedio (ROA) 1,6% 2,2% (27,3)% Resultado Neto del Año / Patrimonio Promedio (ROE) 17,8% 24,9% (28,5)% 1 Las cifras en US$ se presentan como información referencial, sin que representen una base contable; el balance general se traduce al tipo de cambio de cierre y los resultados al tipo de cambio promedio del período. Ver tipos de cambio en anexo V. El tipo de cambio está controlado en Venezuela a partir de febrero Véase en Anexo III Resumen de los Estados Financieros e Indicadores (expresados en US$) 1 1

2 Activo: Durante el cuarto trimestre de 2009 el activo total se incrementó Bs millones (7,9%) respecto al tercer trimestre de 2009, para alcanzar Bs millones (US$ millones) 1 y superior en Bs millones (13,3%) al cierre del cuarto trimestre de El activo total consolidado de la subsidiaria Mercantil Banco Universal es de Bs millones (US$ millones) 1 superior en Bs millones (10,3%) al trimestre anterior. Por su parte la subsidiaria Mercantil Commercebank Florida Bancorp alcanzó un activo total de US$ millones 1, (Bs millones) superior en US$ 127 millones (2,2%) al trimestre anterior, Mercantil Seguros, tiene activos, al cierre del cuarto trimestre de 2009, por un monto de Bs millones (US$ millones) 1, superior en Bs. 202 millones (10,2%) al importe del tercer trimestre de Mercantil Bank (Schweiz) A.G., subsidiaria en Suiza, tiene activos, al cierre del cuarto trimestre de 2009, por un monto de US$ 330 millones 1 (Bs. 708 millones), inferior en US$ 12 millones 1 (3,5%) al trimestre anterior. Cartera de Créditos: Se ubicó en Bs millones (US$ millones) 1 lo que representa un aumento de Bs millones (15,2%) respecto al tercer trimestre de 2009 y 22,1% respecto al cierre del cuarto trimestre de En términos de cartera bruta, el aumento fue de Bs millones (14,8%) respecto al trimestre anterior y 22,7% respecto al cierre del cuarto trimestre de Mercantil Banco Universal al cierre del cuarto trimestre de 2009 alcanzó Bs millones (US$ millones) 1 superior en Bs millones al trimestre anterior. Mercantil Commercebank alcanzó una cartera de créditos de US$ millones 1 (Bs millones), superior en US$ 254 millones 1 al trimestre anterior. Depósitos: Alcanzaron Bs millones (US$ millones) 1 lo que representa un aumento de Bs millones (9,2%), respecto al tercer trimestre del 2009, cuando se ubicó en Bs millones (US$ millones) 1, 18,3% superior respecto al cierre del cuarto trimestre de La variación del trimestre obedece principalmente al incremento en las cuentas corrientes y de ahorro y se refleja en un 8,4% de aumento en la operación en Venezuela y 0,7% en la operación en el exterior. Mercantil Banco Universal al cierre del cuarto trimestre de 2009 tiene depósitos por Bs millones (US$ millones) 1, lo que representa un aumento del 11,6% respecto al trimestre anterior. Por su parte Mercantil Commercebank alcanzó depósitos por US$ millones 1 (Bs millones), superior en US$ 76 millones 1 al trimestre anterior. Patrimonio: Se ubicó en Bs millones (US$ millones) 1 lo que representa un aumento de 5,7% con respecto al trimestre anterior cuando se ubicó en Bs millones (US$ millones) 1, 19,3% superior respecto al cierre del cuarto trimestre de Esta variación en el patrimonio obedece principalmente a los resultados del trimestre de Bs. 313 millones y disminuciones de Bs. 38 millones por apartados para el dividendo en efectivo mínimo a pagar en el año 2010 de acuerdo a lo dispuesto en la Ley de Mercado de Capitales, Bs. 4 millones por ajuste de valor de mercado de las inversiones disponibles para la venta, Bs. 2 millones por recompra de acciones y Bs. 4 millones por acciones recompradas y restringidas para el plan de opciones de empleados. El patrimonio respecto a los activos de Mercantil al 31 de diciembre de 2009, es de 9,2% y sobre los activos ponderados con base en riesgos es de 18,3%, con base en las normas de CNV (9,4% y 19,3% al 30 de septiembre de 2009). Para Mercantil Banco Universal, según las normas de Superintendencia de Bancos en Venezuela al 31 de diciembre de 2009, el patrimonio sobre activos es de 10,2% y sobre activos ponderados con base en riesgos es de 17,0% (10,0% y 18,1% al 30 de septiembre de 2009). Para Mercantil Commercebank. N.A., estos indicadores son 10,5% y 20,8%, respectivamente, con base en las normas de la Oficina del Contralor de la Moneda (9,9% y 19,3% al 30 de septiembre de 2009). Los índices patrimoniales de Mercantil y sus subsidiarias exceden los mínimos regulatorios. Resumen de los Estados Financieros (Expresado en millones de bolívares, excepto porcentajes) Dic 2009 Dic vs. Sep 2009 vs. Dic 2008 Disponibilidades ,3% 22,5% Portafolio de Inversiones (4,8)% (3,6)% Cartera de Créditos, Neta ,2% 22,1% Otros Activos ,2% 4,9% TOTAL ACTIVO ,9% 13,3% ACTIVOS DE TERCEROS ,1% 14,7% Depósitos ,2% 18,3% Pasivos Financieros ,9% (47,2)% Otros Pasivos (0,5)% 9,0% Patrimonio ,7% 19,3% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO ,9% 13,3% 1 Las cifras en US$ se presentan como información referencial, sin que representen una base contable; el balance general se traduce al tipo de cambio de cierre del período. Ver tipos de cambio en anexo V. El tipo de cambio está controlado en Venezuela a partir de febrero

3 Tabla de Contenido Págs. Contribución de las Subsidiarias 4 Participación de Mercado 5 Análisis de los Estados Financieros Consolidados 5 Resultados en Operación Financiera Margen Financiero Bruto 6 Provisión de Cartera de Créditos 7 Total Comisiones y Otros Ingresos 8 Total Primas de Seguros, Netas de Siniestros 8 Total Gastos Operativos 9 Balance General Portafolio de Inversiones 10 Cartera de Créditos 12 Total Activo 13 Depósitos 15 Obligaciones Financieras 15 Patrimonio 16 Activos y Pasivos en Moneda Extranjera 17 Resumen de Desempeño de Subsidiarias 18 Activos de Terceros 20 Eventos corporativos 22 Nuevas Medidas Anunciadas en el Entorno Financiero Venezolano 22 Calificaciones 23 Reconocimientos 24 Entorno Económico Global 25 Entorno Económico Estados Unidos de América 26 Entorno Económico Venezolano 27 Anexo I: Resumen de los Principios Contables Utilizados para la Preparación de los Estados Financieros 29 Anexo II: Estados Financieros de Mercantil Servicios Financieros. C.A. 30 Anexo III: Resumen de los Estados Financieros e Indicadores (expresado en US$) 35 Anexo IV: Clasificación de la Cartera de Créditos Consolidada 36 Anexo V: Resumen de Indicadores Financieros Mercantil Servicios Financieros 37 Anexo VI: Estados Financieros Mercantil Banco Universal 39 Anexo VII: Estados Financieros Mercantil Commercebank Florida Bancorp 41 Anexo VIII: Estados Financieros Mercantil Seguros 43 Anexo IX: Indicadores Macroeconómicos 45 3

4 Contribución de las Subsidiarias MERCANTIL SERVICIOS FINANCIEROS 1 (En millones de Bs. y US$ 2, excepto porcentajes) Patrimonio: Bs (US$ 2.277) Patrimonio Principales Subsidiarias Mercantil Banco Universal Bs US$ Mercantil Commercebank Florida Bancorp Bs US$ 509 Holding Mercantil Int l Bs.231 US$ 108 Mercantil Seguros Bs. 525 US$ 245 Mercantil Merinvest Bs. 119 US$ 55 Otras Bs. 59 US$ 28 Principal Actividad Banco Universal en Venezuela Banca comercial, corretaje y servicios fiduciarios en U.S.A Banca Internacional Seguros en Venezuela Banca de Inversión, Fondos Mutuales Corretaje y Trading en Venezuela Otros Negocios no Financieros Principales Subsidiarias Mercantil Mercantil Bank Commercebank N.A. (Schweiz) AG. Mercantil (Suiza) Commercebank Mercantil Bank and Investment Services Trust Limited (Cayman) (MCIS) (Islas Caiman) Mercantil Mercantil Bank Commercebank Trust Curacao, NV (Curacao) Company (MCTC) Mercantil Bank (Panamá), S.A. Mercantil Merinvest, Casa de Bolsa, C.A. Mercantil Servicios de Inversión, C.A. Mercantil Sociedad Administradora de Entidades de Inversión Colectiva, C.A. 31 de Diciembre de 2009 En millones de Bs. 1 (4) Total Total Activos % Activo 69,6% 23,9% 2,0% 3,9% 0,2% 0,4% 100,0% Inversiones Cartera de Créditos (Neta) Depósitos Contribución Resultado neto: Trimestre 162 (20) (4) meses 644 (120) (3) 796 Activos de terceros En millones de US$ 2 Total Activos Inversiones Cartera de Créditos (Neta) Depósitos Contribución Resultado neto: Trimestre 76 (9) (4) meses 300 (56) (1) 371 Activos de terceros Número de empleados Información financiera de acuerdo con las normas dictadas por la CNV (Ver resumen en anexo I). Incluye el efecto de las eliminaciones propias del proceso de consolidación. 2 Las cifras en US$ se presentan como información referencial, sin que representen una base contable; el balance general se traduce al tipo de cambio de cierre y los resultados al tipo de cambio promedio del período. Ver tipos de cambio en anexo V. El tipo de cambio está controlado en Venezuela a partir de febrero Véase análisis por filial en la sección de Resumen de Desempeño de Subsidiarias (Pág. 18) 4 Véase anexo VII Estados Financieros de Mercantil Commercebank N.A. bajo USGAAP (Pág. 42), resultado neto del trimestre US$ 6 y del año US$ -26, debido principalmente al registro de provisiones para cartera de créditos (ver Pág. 7). La diferencia respecto a la contribución a Mercantil Servicios Financieros indicada en el cuadro anterior se debe al ejercicio de conciliación contable entre ambas normas (Pág. 29 y Pág.41) 4

5 Participación de Mercado Posicionamiento Participación Mercado Venezuela Mercantil Banco (1) Mercantil Merinvest Mercantil Seguros (2) U.S.A. Créditos al Sector Turismo 1 16,3% Créditos al Sector Manufacturero 1 20,3% Créditos al Sector Agrícola 2 13,0% Créditos Hipotecarios (Ley Especial del Deudor Hipotecario) 1 16,9% Créditos al Sector Microcréditos 3 9,2% Cartera de Créditos Bruta 2 13,1% Depósitos de Ahorro 1 19,6% Captaciones Totales + Inversiones Cedidas 2 11,3% Captaciones de Entidades Oficiales 8 2,2% Total de Activos 2 10,5% Activos en Fideicomiso 1 13,2% Fondos Mutuales 1 69,2% Primas Netas 3 9,1% Mercantil Commercebank (3) Depósitos 18 1,0% (1) Cifras según balances de publicación en prensa (2) Cifras según Normas de la Superintendencia de Seguros al 30 de noviembre de (3) Cifras según Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), para el estado de la Florida, USA, al 30/06/09, para un total de 368 instituciones. Resultados en Operación Financiera Análisis de los Estados Financieros Consolidados Trimestres 12 meses Finalizados el Finalizados el (En millones de Bs. y US$, excepto US$ 1 porcentajes) Bolívares % Bolívares % Margen Financiero Bruto ,6% ,2% Provisión para Cartera de Créditos (34) (16,8)% ,5% Margen Financiero Neto ,4% (147) (6,7)% Comisiones y Otros Ingresos ,7% ,6% Primas de Seguros, Netas de Siniestros ,5% ,1% Resultado en Operación Financiera ,7% ,5% 1 Las cifras en US$ se presentan como información referencial, sin que representen una base contable; los resultados se traducen al tipo de cambio promedio del período. Ver tipos de cambio en anexo V. El tipo de cambio está controlado en Venezuela a partir de febrero

6 Margen Financiero Bruto En el cuarto trimestre de 2009, el margen financiero bruto fue Bs. 756 millones (US$ 353 millones) 1, 5,6% superior al margen del cuarto trimestre del año 2008 que alcanzó Bs. 716 millones (US$ 334 millones) 1. Este aumento incluye principalmente: a) 8,1% de aumento en el margen de la operación en bolívares y b) 2,5% de disminución de la operación en el exterior en términos de dólares. El aumento del margen financiero en Venezuela se debe principalmente al incremento en el margen de intermediación financiera al pasar de 63,1% al 31de diciembre de 2008 a 65,4% al 31 de diciembre de El margen financiero bruto sobre los activos financieros promedio para el cuarto trimestre de 2009 fue de 7,8% en comparación al mismo trimestre del año anterior de 8,5% En el año 2009, el Margen Financiero Bruto fue de Bs millones (US$ millones 1 ), 5,2% superior al obtenido en el año 2008 de Bs millones (US$ millones 1 ). Este aumento incluye principalmente: a) 7,5% de aumento en el margen de la operación en bolívares y b) 2,4% de disminución de la operación en el exterior en términos de dólares. EVOLUCION DEL MARGEN FINANCIERO (Bs. millones) ,6% 8,3% 8,5% 8,3% 8,5% 7,4% 7,2% 7,1% 7,8% IVT2007 IT2008 IIT2008 IIIT2008 IVT2008 IT2009 IIT2009 IIIT2009 IVT2009 Margen Financiero Bruto Margen Financiero Bruto / Activos Financieros Promedio 6

7 Provisión para Cartera de Créditos En el cuarto trimestre del año 2009 se registró un gasto de Bs. 168 millones (US$ 78 millones) 1, Bs. 34 millones (16,8%) inferior al cuarto trimestre de 2008 cuando alcanzó Bs. 202 millones (US$ 94 millones) 1. Esta disminución incluye: a) 0,9% de aumento en la operación en bolívares y b) 17,7% de disminución en la operación en el exterior en términos de dólares. La subsidiaria Mercantil Banco Universal registró Bs. 128 millones de Provisiones de Cartera de Créditos en el cuarto trimestre de 2009 (Bs. 127 millones en el cuarto trimestre de 2008) producto del crecimiento de la cartera de créditos y destinado principalmente a mayores provisiones para los sectores comercial y construcción. La subsidiaria Mercantil Commercebank registró US$ 18 millones de Provisiones de Cartera de Créditos en el cuarto trimestre 2009, principalmente para créditos de la actividad comercial e hipotecaria de construcción y vivienda, inferior en US$ 18 millones respecto a la provisión de US$ 36 millones registrada en el cuarto trimestre de De esta manera, la provisión acumulada de Mercantil Servicios Financieros se eleva a Bs. 893 millones (US$ 416 millones) 1 al 31 de diciembre de 2009, que representa un 3,2% sobre la cartera de créditos bruta mantenida (3,5% al 30 de septiembre de 2009). Esta provisión representa una cobertura de 96,5% de la cartera vencida y en litigio (85,7% al 30 de septiembre de 2009). Los castigos del trimestre alcanzaron Bs. 48 millones en Venezuela y US$ 39 millones en el exterior (Bs. 42 millones en Venezuela y US$ 38 millones en el exterior en el tercer trimestre del año 2009). En el año 2009, se observa un aumento en el gasto por provisiones para Cartera de Créditos de 60,5% al pasar de Bs. 473 millones en el año 2008 a Bs. 759 millones en el año EVOLUCION CARTERA DE CREDITOS (Bs. millones) ,1% ,3% 3,3% ,2% ,7% 3,3% 3,5% ,2% 2,2% 2,3% 3,1% ,9% 1,8% 2,5% ,1% ,3% 1,1% 0,6% - IVT2007 IVT2007 IT2008 IT2008 IIT2008 IIT2008 IIIT2008 IIIT2008 IVT2008 IVT2008 IT2009 IT2009 IIT2009 IIT2009 IIIT2009 IIIT2009 IVT2009 IVT2009 4,5% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% Cartera Vencida y en Litigio / Cartera de Créditos Bruta Cartera de Créditos Provisión Cartera de Créditos / Cartera de Créditos Bruta 1 Las cifras en US$ se presentan como información referencial, sin que representen una base contable; los resultados se traducen al tipo de cambio promedio del período. Ver tipos de cambio en anexo V. El tipo de cambio está controlado en Venezuela a partir de febrero

8 Total Comisiones y Otros Ingresos En el cuarto trimestre de 2009, las comisiones y otros ingresos fueron de Bs. 502 millones (US$ 234 millones) 1, superior en Bs. 176 millones (53,7%) al cuarto trimestre de 2008 cuando se ubicaron en Bs. 327 millones (US$ 152 millones) 1. principalmente por: Aumento de Bs. 117 millones en las ganancias en la actividad de compra-venta de títulos valores. Aumento de Bs. 37 millones por recuperaciones de créditos registrados como incobrables en periodos anteriores. Aumento de Bs. 6 millones por financiamiento y venta de pólizas de seguros. Aumento de Bs. 11 millones en ingresos por comisiones por mayor volumen de operaciones. Aumento de Bs. 8 millones en ingresos por comisiones de tarjetas de créditos y otras. En el año 2009, las comisiones y Otros Ingresos fueron de Bs millones, superior en Bs. 153 millones (12,6%) al año 2008, lo que obedece a ingresos por recuperaciones de créditos registrados como incobrables en periodos anteriores de Bs. 61 millones; ganancias en operaciones con derivados de Bs. 48 millones; ingresos por comisiones por mayor volumen de operaciones Bs. 47 millones; ingresos por financiamiento y venta de pólizas de seguros Bs. 22 millones; ingresos por comisiones de tarjetas de créditos y otras Bs. 15 millones; ingresos por diferencia en cambio Bs. 11 millones; ingresos en rendimientos por otras cuentas por cobrar Bs. 10 millones; pérdidas en la actividad de compra-venta de títulos valores Bs. 62 millones, entre otros. Total Primas de Seguro, netas de Siniestros En el cuarto trimestre de 2009, las primas de seguros, netas de comisiones, reaseguro y siniestros alcanzaron Bs. 104 millones (US$ 48 millones) 1, 19,5% superior al cuarto trimestre de 2008 de Bs. 87 millones (US$ 41 millones) 1. Esta mejora en la actividad de seguros se debe al ramo de automóvil. Las primas cobradas netas correspondientes al cuarto trimestre de 2009, fueron de Bs. 880 millones (US$ 410 millones) 1, lo que representa Bs. 281 millones y 46,8% más que en el cuarto trimestre de Este crecimiento se debe principalmente a los ramos de Personas (68%) Automóvil (50%). Al cierre del 30 de noviembre de 2009, Mercantil Seguros se ubicó en la tercera posición entre las empresas de seguros del país en términos de primas netas cobradas, con una participación de mercado de 9,1%. Los siniestros correspondientes al cuarto trimestre de 2009 fueron de Bs. 564 millones (US$ 263 millones) 1, superiores en Bs. 165 millones (41,3%) con respecto al cuarto trimestre de Este crecimiento se origina principalmente en el ramo de personas. El resultado técnico fue de Bs. 28 millones (US$ 13 millones) 1, similar al cuarto trimestre de En el año 2009, las primas cobradas netas reflejan un incremento del 38,0% pasando de Bs millones en el año 2008 a Bs millones en el año 2009, representado principalmente por el ramo Automóvil. Activos de Terceros 0,4% Distribución del Total Ingresos Bs millones US$ millones 1 Diciembre 2008 Distribución del Total Ingresos por Segmentos de Negocios Seguros 6,0% Banca 93,6% IVT % 19% 6% Bs millones US$ millones 1 Diciembre % 12% Año 2008 Año 2009 Margen Financiero Bruto Activos de Terceros 0,5% Seguros 3,5% IVT % 22% 4% Comisiones por Operaciones, Primas de Seguros, Netas y Otros Ganancia (Pérdida) Neta en Venta Inversiones en Titulos Valores Otros Ingresos Banca 96,0% 1 Las cifras en US$ se presentan como información referencial, sin que representen una base contable; los resultados se traducen al tipo de cambio promedio del período. Ver tipos de cambio en anexo V. El tipo de cambio está controlado en Venezuela a partir de febrero

9 Total Gastos Operativos Trimestres 12 meses Finalizados el Finalizados el US$ 1 (En millones de Bs. y US$, excepto porcentajes) Bolívares % Bolívares % Resultado en Operación Financiera ,7% ,5% Gastos Operativos Gastos de Personal ,0% ,6% Otros Gastos Operativos ,5% ,7% Impuestos Corriente y Diferido ,6% (88) (47,6)% Resultado Neto ,8% (163) (17,0)% En el cuarto trimestre de 2009, los gastos operativos fueron de Bs. 794 millones (US$ 370 millones) 1, 13,1% superior al cuarto trimestre del año 2008 cuando se ubicaron en Bs. 701 millones (US$ 327 millones) 1. Este aumento se debe principalmente a: Bs. 27 millones por gastos de personal, 9,0% superior al mismo período del año anterior. El aumento de los gastos incluye la aplicación de políticas de aumento salarial. En Venezuela, para Mercantil Banco Universal, los activos por empleado pasaron de Bs. 3,9 millones en el 2008 a Bs. 4,9 millones en el En Mercantil Seguros, la prima neta cobrada por empleado pasó de Bs en el 2008 a Bs en el En el caso de los negocios en el exterior, el indicador pasó de US$ 6,8 millones de activos por empleado en el 2008 a US$ 7,5 millones por empleado en el Bs. 33 millones por provisiones para valorar al tipo de cambio oficial vigente en Venezuela títulos en moneda extranjera. Bs. 21 millones de aumento en impuestos y contribuciones, gastos por comisiones por servicios y otros. Bs. 17 millones de aumento de depreciación, gastos de bienes de uso, amortización de intangibles y otros. Bs. 12 millones de aumento en los gastos por aportes a organismos reguladores, principalmente por el crecimiento de las operaciones. Bs. 15 millones de disminución en gastos de publicidad y mercadeo. Bs. 17 millones de disminución en provisión para bienes recibidos en pago. El índice de eficiencia medido por la relación de gastos operativos entre activos promedio, se ubicó en diciembre de 2009 en 6,1% siendo en diciembre de 2008, 6,2%. En cuanto al índice de gastos operativos entre ingresos totales, se situó en diciembre 2009 en 54,7% (58,8% en diciembre 2008). La inflación en Venezuela en los últimos 12 meses fue 26,9%. Esta variable tiene un efecto significativo en los costos operativos de Mercantil. En el año 2009, los Gastos Operativos fueron Bs millones, 12,1% superior al año 2008 de Bs millones, principalmente debido a un aumento de Bs. 215 millones en Gastos de Personal y Bs. 93 millones de incremento en los Otros Gastos Operativos; estos últimos presentan un mayor gasto de depreciación, gastos de bienes de uso, amortización de intangibles y otros por Bs. 65 millones; mayor gasto por aportes a organismos reguladores por Bs. 47 millones; Bs. 33 millones por provisiones para valorar al tipo de cambio oficial vigente en Venezuela títulos en moneda extranjera y disminución en gastos de publicidad y mercadeo de Bs. 39 millones; disminución en el gasto por impuestos y contribuciones de Bs. 13 millones; disminución en el gasto de provisión por bienes recibidos en pago de Bs. 11 millones, entre otros. En el cuarto trimestre de 2009, el gasto de ISLR presenta un aumento de Bs. 38 millones (77,6%), que corresponde principalmente a mayor estimación de impuesto corriente por la operación en Venezuela. 1 Las cifras en US$ se presentan como información referencial, sin que representen una base contable; los resultados se traducen al tipo de cambio promedio del período. Ver tipos de cambio en anexo V. El tipo de cambio está controlado en Venezuela a partir de febrero

10 Balance General A continuación se comentan las principales variaciones del balance general durante el cuarto trimestre de 2009, las cuales se analizan respecto al tercer trimestre de También se muestra información comparativa con el 31 de diciembre de Cifras Relevantes del Balance General y Activos de Terceros (En millones de Bs. y US$, excepto porcentajes) US$ 1 Dic 09 vs. Sep 09 Dic 09 vs. Dic Bolívares % Bolívares % Portafolio de Inversiones (703) (4,8)% (527) (3,6)% Cartera de Créditos, Neta ,2% ,1% Total Activo ,9% ,3% Depósitos ,2% ,3% Patrimonio ,7% ,3% Activos de Terceros ,1% ,7% Portafolio de Inversiones Al cierre del cuarto trimestre del año 2009, el portafolio de Inversiones se ubicó en Bs millones (US$ millones) 1, inferior en 4,8% con respecto al tercer trimestre del año 2009, cuando se ubicó en Bs millones (US$ millones) 1. La variación del trimestre incluye: a) 4,3% de disminución en la operación en bolívares y b) 0,5% de disminución en la operación en el exterior en términos de dólares. El portafolio de inversiones de Mercantil Banco Universal se ubicó en Bs millones (US$ millones) 1, reflejando una disminución de 8,5% respecto al trimestre anterior. El portafolio de Mercantil Commercebank se ubicó en US$ millones 3,4% inferior en relación al trimestre anterior cuando alcanzó US$ millones. En relación a Mercantil Seguros, el portafolio de inversiones se situó en Bs millones (US$ 678 millones) 1, aumentando un 12,2% en relación al trimestre anterior. Durante el cuarto trimestre de 2009, la valoración del portafolio de inversiones en Bonos de la Deuda Pública Nacional disminuyó en Bs. 4 millones que se refleja en el patrimonio (ver Pág. 34). Respecto al 31 de diciembre de 2008, el portafolio de inversiones disminuyó 3,6% al pasar de Bs millones a Bs millones. Esta disminución incluye: a) 3,9% de disminución de la operación en bolívares y b) 0,3% de aumento en la operación en el exterior en términos de dólares. 1 Las cifras en US$ se presentan como información referencial, sin que representen una base contable; las cifras se traduce al tipo de cambio de cierre. Ver tipos de cambio en anexo V. El tipo de cambio está controlado en Venezuela a partir de febrero Las Inversiones por vencimiento y rendimiento, al cierre del cuarto trimestre de 2009 se distribuyen como sigue: Para negociar Inversiones por Vencimiento y Rendimiento (Expresado en millones de Bs., excepto porcentajes) Disp. para la venta Mantenidas al Vcto. Acciones Depósitos a Plazo Inversiones de Disp. Restringida AÑOS Bs. 2 Bs. 2 % 4 Bs. 3 % 4 Bs. 2 Bs. 2 % Bs. 2 % 4 TOTAL Bs. Menos ,0% 158 9,6% ,1% ,9% De 1 a ,1% Más ,5% 159 6,7% US$ Menos ,0% 22 1,4% 117 0,5% 8 0,2% 320 De 1 a ,6% 106 2,6% 2 4,9% 880 Más ,1% 11 8,4% 9 0,4% 32 6,2% Valor de mercado. 3 Costo amortizado. 4 El rendimiento se basa en el costo amortizado al final del período. Se obtiene de dividir el ingreso de los títulos (incluye amortización de las primas o descuentos) sobre el costo amortizado o valor de mercado. 5 Bs corresponden a colocaciones en el Banco Central de Venezuela con vencimientos menores a 60 días. 10

11 Las inversiones del cuarto trimestre del 2009, por compañías, por emisor y por moneda, se distribuyen como sigue: Distribución de las Inversiones por Emisor y por Moneda al 31 de Diciembre de 2009 (En millones de Bs. y US$, excepto porcentajes) Banco Agencias Central de Gobierno Garantizadas Gobierno Privado Totales Venezuela EEUU por Gob. EEUU Privado Int'I Venezolano Venezolano en Bs Bolívares Mercantil Banco Universal Mercantil Seguros y Otros Total Bs Totales US Dólares en US$ 1 Mercantil Banco Universal Mercantil Commercebank Florida Bancorp Mercantil Seguros y Otros Total US$ Distribución % 21,8% 23,1% 16,5% 4,5% 29,3% 4,8% 100,0% 1 Las cifras en US$ se presentan como información referencial, sin que representen una base contable; las cifras se traduce al tipo de cambio de cierre. Ver tipos de cambio en anexo V. El tipo de cambio está controlado en Venezuela a partir de febrero Bs. 492 millones incluyen cláusulas de indexación cambiaria. El total de inversiones en títulos emitidos o avalados por la nación venezolana (excluyendo al BCV), representa 0,8 veces el patrimonio y 7,8% de los activos de Mercantil. Respecto a Mercantil Banco Universal, estos títulos representan 0,8 veces el patrimonio y 7,6% de los activos. Mercantil posee 3,8% de los títulos de deuda pública emitidos por el Estado venezolano, según datos oficiales obtenidos del Ministerio de Finanzas al 30 de junio de DISTRIBUCION DE INVERSIONES POR EMISOR Privado Venezolano Ag. Garantizadas Gob. EEUU Gobierno EEUU Gobierno Venezolano Banco Central de Venezuela Privado Internacional 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% Dic-08 Sep-09 Dic-09 11

12 Cartera de Créditos Al cierre del cuarto trimestre del año 2009, la cartera de créditos neta se ubicó en Bs millones (US$ millones) 1 lo que representa un aumento de 15,2% con respecto al tercer trimestre del año 2009, cuando se ubicó en Bs millones (US$ millones) 1. La variación del trimestre incluye: a) 12,9% de aumento de la operación en bolívares y b) 2,3% de aumento de la operación en el exterior en términos de dólares. Respecto al 31 de diciembre de 2008, la cartera de créditos aumentó Bs millones (22,1%) al pasar de Bs millones a Bs millones. Esta variación incluye: a) 22,8% de crecimiento de la operación en bolívares y b) 0,7% de disminución en la operación en el exterior en términos de dólares. El índice de cartera vencida y en litigio como porcentaje de la cartera bruta es de 3,3%, siendo este indicador de 0,9% en Mercantil Banco Universal en comparación con 2,4% del sistema financiero venezolano y en Mercantil Commercebank 10,2% (12,5% los créditos sin devengo de intereses). El 96,4% y 95,6% de la cartera de créditos de Mercantil está en situación vigente al 31 de diciembre y 30 de septiembre de 2009, respectivamente. La provisión para la cartera representa una cobertura de 96,5% de la cartera vencida y en litigio, siendo este indicador de 378,9% en Mercantil Banco Universal y 22,5% en Mercantil Commercebank. Mercantil Banco Universal es el primer banco en Venezuela en términos de créditos al sector turismo, al sector manufacturero y en créditos hipotecarios (Ley Especial del Deudor Hipotecario) con participación en el mercado de 16,3%, 20,3% y 16,9%, respectivamente. Adicionalmente, Mercantil Banco Universal, ocupa la segunda posición dentro del sistema financiero venezolano en cuanto a cartera bruta y cartera agrícola con una participación de mercado de 13,1% y 13,0%, respectivamente. La distribución de la cartera de créditos por actividad económica, vencimiento, ubicación geográfica y tipo de riesgo, se encuentra en el anexo IV. 45 % CARTERA DE CRÉDITOS POR SEGMENTO DE NEGOCIOS Millones de Bs % % % % % 42% % 42% % 42% 45% 32% % 46% 25% 23% 12% 17% Corporaciones Empresas Personas 1 Las cifras en US$ se presentan como información referencial, sin que representen una base contable; las cifras se traduce al tipo de cambio de cierre. Ver tipos de cambio en anexo V. El tipo de cambio está controlado en Venezuela a partir de febrero

13 Porcentaje Regulatorio de cartera de créditos (Mercantil Banco Universal) por sector de la economía y tasas de interés Sector Agrícola Porcentajes de cumplimiento Calculado sobre el promedio de los saldos reflejados como cartera de créditos bruta al 31 de diciembre de 2008 y 31 de diciembre de 2007, el cumplimiento es mensual. Máximo por cliente: 5% de la cartera actual. Requiere una cantidad mínima anual de clientes nuevos y la cartera mantenida debe ser distribuida trimestralmente entre rubros prioritarios y no prioritarios de acuerdo a lo previsto por el Ministerio. 2 % mantenido Dic-09 % requerido 24,0% 4 21,0% Dic-09 Tasas de Interés vigente Fijada semanalmente por el BCV. Al 31 de diciembre de 2009 es de 13%. Hipotecario Calculado sobre la cartera de créditos bruta al 31 de diciembre de 2008, distribuido en un 6% en créditos a largo plazo y 4% en créditos a corto plazo. El cumplimiento es anual. 14,3% 10,0% Establecida semestralmente por el Ministerio del Poder Popular para la Vivienda y Hábitat, con base en la tasa de interés activa promedio ponderada de los principales bancos en Venezuela. Actualmente la tasa de interés social está fijada en relación a los ingresos familiares de los deudores, oscilando entre 4,66% y 14,39% Microcréditos 3% Calculado sobre la cartera de créditos bruta al 30 de junio de 2009, el cumplimiento es mensual. 3,4% 3,0% Dentro los máximos y mínimos establecidos por el BCV. Al 31 de diciembre de 2009 la tasa aplicada no podrá ser mayor a 24%. Turismo Calculado sobre la cartera de créditos bruta al 31 de diciembre de El Ministerio del Poder Popular para el Turismo, fijó en septiembre de 2009 en 3% la cartera al sector turismo que deben mantener los bancos, cuyo cumplimiento debe ser alcanzado a más tardar al 31 de diciembre de ,2% 3,0% El BCV fija mensualmente una tasa preferencial al sector. Al 31 de diciembre es de 16%, en algunos casos puede ser disminuida hasta un 13% en concordancia con lo previsto en la Ley de Crédito al Sector Turismo. Manufactura Calculado sobre la cartera de créditos bruta al 31 de marzo de 2009, el cumplimiento es mensual. 16,2% 10,0% 3 Fijada por el BCV en 19%. Total Activo Al cierre del cuarto trimestre del año 2009 el total activo se ubicó en Bs millones (US$ millones) 1, superior en Bs millones (7,9%) al tercer trimestre del año 2009, cuando se ubicó en Bs millones (US$ millones) 1. El aumento en el trimestre incluye: a) 7,2% de crecimiento de la operación en bolívares y b) 0,7% de aumento en la operación en el exterior en términos de dólares. Respecto al 31 de diciembre de 2008, los activos crecieron Bs millones (13,3%) al pasar de Bs millones a Bs millones. Este aumento incluye: a) 13,5% de crecimiento de la operación en bolívares y b) 0,2% de disminución en la operación en el exterior en términos de dólares. Al 31 de diciembre de 2009, Mercantil Banco Universal ocupa la segunda posición dentro del sistema financiero venezolano en cuanto a total activos con una participación de mercado de 10,5%, teniendo la primera institución el 12,3% de participación y los cuatro principales bancos de Venezuela el 39,3%. Al 31 de diciembre 2009, el total de activos consolidados de Mercantil Banco Universal, incluyendo las agencias en el exterior es de Bs millones (US$ millones) 1, superior en 10,3% con respecto al tercer trimestre de 2009 cuando alcanzó Bs millones (US$ millones) 1. El aumento respecto al 31 de diciembre de 2008 fue de 18,9% cuando los activos se ubicaron en Bs millones (US$ millones) 1. 1 Las cifras en US$ se presentan como información referencial, sin que representen una base contable; las cifras se traduce al tipo de cambio de cierre. Ver tipos de cambio en anexo V. El tipo de cambio está controlado en Venezuela a partir de febrero Al 31/12/2009 la concentración de la cartera agrícola destinada a la producción primaria fue de 84,4%, segregada en 81,2% en rubros prioritarios y 3,1% en rubros no prioritarios. 3 El porcentaje que debe destinar el Banco al financiamiento de la actividad manufacturera para el 31 de diciembre de 2009, debe ser por lo menos el 10% de la cartera bruta. 4 Incluye los Bonos Agrícolas emitidos por el Estado imputables al cumplimiento de la cartera. 13

14 El total de activo de Mercantil Commercebank Florida Bancorp (Holding de Mercantil Commercebank N.A.) al cierre del cuarto trimestre de 2009, alcanzó US$ millones que compara con US$ millones del tercer trimestre de 2009 y US$ millones del cuarto trimestre de Al cierre del 31 de diciembre de 2009 el total de activos de Mercantil Seguros alcanzó Bs millones (US$ millones) 1, superior en 10,2% al importe del tercer trimestre de 2009 de Bs millones (US$ 925 millones) 1. El aumento respecto al 31 de diciembre de 2008 fue de 40,2% cuando los activos se situaron en Bs millones (US$ 726 millones) 1. La gráfica a continuación muestra la distribución de los activos de Mercantil: Total Activos en Venezuela Distribución de Activos Total Bs millones (US$ millones) 1 Diciembre % 24% 4% Total Activos en Estados Unidos Cartera de Credito (55%) Gobierno EEUU (23%) Ag. Garantizadas Gob. EEUU (15%) Privado (1%) Otros Activos (6%) Cartera de Creditos (51%) Gob. Venezolano (10%) B.C.V. (8%) Privado (2%) Disponibilidades (10%) Otros Activos (5%) Cta. Cte. BCV (14%) 69% Inversiones (39%) Inversiones (20%) 2% Agencias en U.S.A. de Mercantil Banco Universal Mercantil Commercebank (U.S.A.) Otras Compañias (Venezuela) Mercantil Banco Universal (Venezuela) Otras Geográfias 1 Las cifras en US$ se presentan como información referencial, sin que representen una base contable; las cifras se traduce al tipo de cambio de cierre. Ver tipos de cambio en anexo V. El tipo de cambio está controlado en Venezuela a partir de febrero

15 Depósitos Al cierre del cuarto trimestre del año 2009 los depósitos alcanzaron Bs millones (US$ millones) 1, lo que representa un aumento de 9,2% con respecto al trimestre anterior cuando se ubicaron en Bs millones (US$ millones) 1. Esta variación corresponde: a) 8,4% crecimiento de la operación en bolívares y b) 0,8% de aumento en la operación en el exterior en términos de dólares. Respecto al 31 de diciembre de 2008, los depósitos crecieron Bs millones (18,3%) al pasar de Bs millones a Bs millones. Este aumento incluye: a) 18,8% de crecimiento de la operación en bolívares y b) 0,5% de disminución en la operación en el exterior en términos de dólares. Mercantil Banco Universal en Venezuela se ubicó en el primer lugar del sistema bancario nacional al alcanzar 19,6% de participación de mercado en depósitos de ahorro; segundo lugar en depósitos totales mas inversiones cedidas con una participación de mercado de 11,3%. Los depósitos de Mercantil Commercebank al 31 de diciembre de 2009 alcanzaron US$ millones, lo que representa un crecimiento de US$ 76 millones (1,6%) respecto al trimestre anterior, cuando se ubicaron en US$ millones y respecto al 31 de diciembre de 2008 disminuyeron en US$ 110 millones (2,3%). Millones de Bs. DISTRIBUCIÓN DE DEPÓSITOS POR SEGMENTOS DE NEGOCIO % % % 28% % 23% % 32% 24% % 20% 53% % 52% 53% 48% % 48% Corporaciones Empresas Personas Obligaciones Financieras Al cierre del cuarto trimestre del año 2009, las obligaciones financieras alcanzaron Bs millones (US$ millones) 1 lo que representa una disminución de 0,3% con respecto al tercer trimestre del año 2009, cuando se ubicaron en Bs millones (US$ millones) 1, respecto al 31 de diciembre de 2008, las obligaciones disminuyeron en 37,7%. Dic-09 Sep-09 Dic-08 (Expresado en millones de Bs y US$) US$ 1 Bs. Bs. Bs. Títulos valores de deuda objeto de oferta pública emitidos por la institución Obligaciones Subordinadas Obligaciones bancarias Otros pasivos financieros* * Incluye Obligaciones con pacto de recompra, fondos recibidos para programas especiales de financiamiento, tarjetas de créditos, cartas de créditos, mutuos y sobregiros. 1 Las cifras en US$ se presentan como información referencial, sin que representen una base contable; las cifras se traduce al tipo de cambio de cierre. Ver tipos de cambio en anexo V. El tipo de cambio está controlado en Venezuela a partir de febrero

16 Patrimonio Al cierre del cuarto trimestre del año 2009, el patrimonio se ubicó en Bs millones (US$ millones) 1, lo que representa un aumento de 5,7% con respecto al trimestre anterior cuando se ubicó en Bs millones (US$ millones)1 y un aumento de 19,3% respecto al cuarto trimestre del año 2008 cuando se ubicó en Bs millones (US$ millones) 1. La variación en el cuarto trimestre de 2009, incluye principalmente Bs. 313 millones del resultado neto del período, y disminuciones de Bs. 38 millones por apartados para el dividendo en efectivo mínimo a pagar en el año 2010 de acuerdo a lo dispuesto en la Ley de Mercado de Capitales; Bs. 4 millones por ajuste de valor de mercado de las inversiones disponibles para la venta, Bs. 2 millones por recompra de acciones y Bs. 4 millones por acciones recompradas y restringidas para el plan de opciones de empleados. En términos anuales, presenta un aumento de Bs. 791 millones (19,3%), incluye principalmente el resultado neto del año de Bs. 796 millones, Bs. 158 millones por ajuste a valor de mercado de las inversiones disponibles para la venta y disminuciones de Bs. 150 millones por apartados para dividendos decretados y para dividendo en efectivo mínimo a pagar en el año 2009 de acuerdo a lo dispuesto en la Ley de Mercado de Capitales, Bs. 12 millones por recompra de acciones de acuerdo al programa de recompra aprobado y Bs. 6 millones por acciones recompradas y restringidas para el plan de opciones de empleados. El patrimonio respecto a los activos de Mercantil al 31 de diciembre de 2009, es de 9,2% y sobre los activos ponderados con base en riesgos es de 18,3%, siendo el mínimo requerido de 8%, con base en las normas de CNV (9,4% y 19,3% al 30 de septiembre de 2009). Para Mercantil Banco Universal, según las normas de Superintendencia de Bancos en Venezuela al 31 de diciembre de 2009, el patrimonio sobre activos es de 10,2% 2 y sobre activos ponderados con base en riesgos es de 17,0% (10,0% y 18,1% al 30 de septiembre de 2009). Para Mercantil Commercebank. N.A., estos indicadores son 10,9% y 20,8%, respectivamente, con base en las normas de la Oficina del Contralor de la Moneda (Office of the Comptroller of the Currency- OCC) (9,9% y 19,3% al 30 de septiembre de 2009). Los índices patrimoniales de Mercantil y sus subsidiarias exceden los mínimos regulatorios. 1 Las cifras en US$ se presentan como información referencial, sin que representen una base contable; las cifras se traduce al tipo de cambio de cierre. Ver tipos de cambio en anexo V. El tipo de cambio está controlado en Venezuela a partir de febrero El cual se obtiene de dividir el patrimonio entre el total de activos menos las inversiones en títulos valores de la Deuda Pública Nacional. 16

17 Activos y Pasivos en Moneda Extranjera Mercantil posee US$ millones y US$ millones en activos y pasivos en moneda extranjera, respectivamente al 31 de diciembre de El efecto estimado por el aumento de cada Bs. 0,10/US$1 respecto al tipo de cambio de Bs. 2,1446/US$1 al 31 de diciembre de 2009 sería un incremento de Bs. 719 millones en los activos y Bs. 133 millones en el patrimonio, de los cuales Bs.46 millones se registrarían en los resultados del periodo. Total Activos Distribuido en Bolívares y Dólares Bs millones (US$ millones 1 ) Diciembre ,5% Bs millones (US$ millones 1 ) Diciembre ,0% El ajuste estimado que se origina por la aplicación de los nuevos tipos de cambio de acuerdo con el convenio cambiario publicado en enero de 2010 (ver Pág. 22) será de un incremento de Bs millones en los activos, Bs. 859 millones en el patrimonio y Bs. 260 en los resultados del primer trimestre de 2010, de acuerdo con normas contables vigentes emitidas por la Comisión Nacional de Valores. Bolivares Dolares 32,5% Bolivares Dolares 29,0% Ubicación por Vehículo: Mercantil Commercebank Florida Bancorp y sus subsidiarias en el exterior (38%) Otras Filiales en el exterior (8%) 100% 80% 60% Activos en US$ US$ Activos en US$ en Mercantil y otras subsidiarias en Venezuela (46%) Bonos en US$ * Emitidos por Gobierno Venezuela 53,3% US Treasury 4,7% Mercantil y otras subsidiarias en Venezuela (46%) 40% Agencia y sucursal en el exterior de Mercantil Banco Universal (8%) 20% 0% Cartera de Creditos y Otros Activos 15,5% Colocaciones en Bancos Extranjeros 26,5% 1 Las cifras en US$ se presentan como información referencial, sin que representen una base contable; las cifras se traducen al tipo de cambio de cierre del período. Ver tipos de cambio en Anexo V. El tipo de cambio está controlado en Venezuela a partir de febrero * Emitidos en US$ ó con cláusula de indexación al US$ (Ver Portafolio de Inversiones en Pág.10) 17

18 Resumen de Desempeño de Subsidiarias Los resultados de las empresas subsidiarias operativas de Mercantil mostrados a continuación se presentan bajo las normas contables aplicables a cada una de ellas en su correspondiente jurisdicción. Mercantil Banco Universal El activo total de Mercantil Banco Universal creció Bs millones (11,2%) respecto a septiembre Durante el cuarto trimestre del año de 2009 la cartera de créditos neta, creció en Bs millones (18,3%) y las captaciones del público en Bs millones (11,9%). La calidad de la cartera de créditos continúa en niveles favorables con índices de cartera vencida y en litigio como porcentaje de la cartera bruta de 0,9%, en comparación con 2,4% del sistema financiero venezolano. Al 31 de diciembre de 2009 la subsidiaria Mercantil Banco Universal es el segundo banco en términos de activos totales con una participación de mercado del 10,5%, teniendo la primera institución el 12,3% y los 4 principales bancos de Venezuela el 39,3% de participación del total del sistema financiero. También mantiene la segunda posición en cuanto a captaciones totales más inversiones cedidas, en cartera de créditos bruta, cartera agrícola con una participación de mercado del 11,3%, 13,1% y 13,0%, respectivamente. Mercantil es el primer banco en Venezuela en términos de depósitos de ahorro, créditos al sector turismo, al sector manufacturero y créditos hipotecarios (Ley Especial del Deudor Hipotecario) con participación en el mercado de 19,6%, 16,3%, 20,3% y 16,9%, respectivamente. El Patrimonio creció Bs. 255 millones (8,4%) respecto a septiembre de 2009, para alcanzar Bs millones. Este aumento incluye principalmente el resultado neto del trimestre de Bs. 240 millones y Bs. 15 millones de aumento por ajuste a valor de mercado de las inversiones disponibles para la venta. Al 31 de diciembre de 2009, el índice de patrimonio sobre activos es de 10,2% (mínimo requerido 8%) y sobre activos ponderados con base en riesgos según las normas de Superintendencia de Bancos en Venezuela es de 17,0% (mínimo requerido 12%). En el cuarto trimestre, el resultado neto de Bs. 240 millones representó un aumento de Bs. 34 millones (16,3%) respecto a cuarto trimestre del año 2008, principalmente por el incremento de Bs. 59 millones en el margen financiero bruto, Bs. 10 millones por comisiones por operaciones, Bs. 28 millones en las ganancias en ventas de títulos valores y Bs. 62 millones de gasto de impuesto. En términos anuales, el resultado neto fue de Bs. 722 millones y representó una disminución de Bs. 99 millones (12,1%) respecto al año Esta disminución está asociada principalmente al aumento en el gasto por provisión para cartera de créditos en Bs. 164 millones (52,6%) respecto al año Mercantil Commercebank N.A. Mercantil C.A., Banco Universal Consolidado (En millones de Bs. y US$) US$ Total Activo Portafolio de Inversiones Cartera de Créditos, neta Depósitos Patrimonio Resultado Neto del Trimestre Resultado Neto del Año Cifras Históricas presentadas de acuerdo con normas de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras Al 31 de diciembre de 2009 Mercantil Commercebank N.A. alcanzó activos totales por US$ millones, lo que representa un aumento de 2,4% en comparación con septiembre del año El portafolio de inversiones continúa niveles similares respecto al cierre del tercer trimestre del año 2009, alcanzando la cifra de US$ millones. La cartera de créditos neta aumentó US$ 252 millones 8,4% respecto al tercer trimestre del año 2009 alcanzando la cifra de US$ millones. Las captaciones totales se situaron al 31 de diciembre del 2009 en US$ millones, lo que incluye un crecimiento de 5,3% en depósitos a la vista y a plazo del público. El capital también se incrementó en US$ 49 millones en el cuarto trimestre. Mercantil Commercebank N.A. Consolidado (En millones de US$) Total Activo Portafolio de Inversiones Cartera de Créditos, neta Depósitos Patrimonio Resultado Neto del Trimestre 6 (18) (9) Resultado Neto del Año (26) (3) Cifras presentadas de acuerdo con Principios Contables de Aceptación General en Estados Unidos (USGAAP) 18