Mercantil Servicios Financieros, C. A. Reporte Financiero Segundo Trimestre de 2009

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1 Mercantil Servicios Financieros (Mercantil). Reporte del Segundo Trimestre de 2009 Bolsa de Valores de Caracas (MVZ.A & MVZ.B); ADR Nivel 1: MSFZY & MSFJY Caracas, 30 de julio de Mercantil Servicios Financieros (Mercantil); anuncia hoy sus resultados correspondientes al trimestre finalizado el 30 de junio de Resumen Mercantil Servicios Financieros, C. A. Reporte Financiero Segundo Trimestre de 2009 Resultado Neto: Mercantil registró un resultado neto en el segundo trimestre de 2009 de Bs. 137 millones (US$ 64 millones) 1, inferior en Bs. 131 millones (48,9%) al resultado neto del segundo trimestre del año 2008 de Bs. 268 millones (US$ 125 millones) 1. El resultado neto por acción en el segundo trimestre 2009 fue de Bs. 1,36; US$ 0,64 1 (Bs. 2,66 en el segundo trimestre de 2008, US$ 1,24 1 ). Los indicadores ROE y ROA se ubicaron en 12,8% y 1,1%, respectivamente (29,3% y 2,6%, al cierre del segundo trimestre del 2008). En términos semestrales el resultado neto alcanzó Bs. 305 millones (US$ 142 millones) 1, inferior en Bs. 182 millones (37,4%) al resultado neto del primer semestre de 2008 de Bs. 487 millones (US$ 227 millones) 1. Las principales variaciones en el resultado neto del trimestre son: Margen Financiero Bruto alcanzó Bs. 684 millones (US$ 319 millones) 1, superior en Bs. 77 millones (12,7%) al segundo trimestre de 2008 cuando se ubicó en Bs. 607 millones (US$ 283 millones) 1. El aumento del margen financiero bruto se debe a mayor volumen de cartera de créditos y a la recomposición de las captaciones en Venezuela, respecto al segundo trimestre de Provisión Cartera de Créditos registró un gasto de Bs. 221 millones (US$ 103 millones) 1, Bs. 117 millones (112,5%) superior al segundo trimestre de 2008 cuando alcanzó Bs. 104 millones (US$ 48 millones) 1. Este incremento obedece principalmente al crecimiento de la cartera de créditos en Venezuela y a mayores provisiones requeridas en el sector construcción residencial en Estados Unidos. La provisión representa un 3,3% sobre la cartera de créditos bruta y una cobertura de 100,6% sobre la cartera vencida y en litigio. Los castigos del trimestre alcanzaron Bs. 97 millones superior en Bs. 66 millones (212,9%) al segundo trimestre del año 2008) cuando se ubicaron en Bs. 31 millones. Comisiones y otros ingresos alcanzaron Bs. 293 millones (US$ 137 millones) 1, Bs. 73 millones (20,0%) inferior al importe del segundo trimestre de 2008 de Bs. 365 millones (US$ 170 millones) 1. En el segundo trimestre de 2009 se registraron provisiones por Bs. 75 millones para valorar al tipo de cambio oficial vigente en Venezuela títulos en moneda extranjera, mientras que en el segundo trimestre de 2008 se realizaron Bs. 94 millones de ganancias en ventas de títulos. Primas de seguros, netas de siniestros alcanzaron Bs. 84 millones (US$ 39 millones) 1 superior en Bs. 21 millones (33,3%), respecto al segundo trimestre de 2008; las primas netas cobradas alcanzaron Bs. 649 millones, lo que representa Bs. 193 millones (42,3%) más que en el mismo período del año anterior. El resultado técnico fue de Bs. 28 millones, superior en 545,5% al segundo trimestre de Gastos de Personal y Operativos alcanzaron Bs. 708 millones (US$ 330 millones) 1, superior en Bs. 100 millones (16,4%) respecto al segundo trimestre de 2008 de Bs. 608 millones (US$ 283 millones) 1, derivado de mayores gastos de personal por Bs. 52 millones (17,1%) y gastos de depreciación, de bienes de uso, amortización de intangibles y otros por Bs. 19 millones (27,9%). Los Gastos de Personal y Operativos se ven afectados por la inflación en Venezuela que fue de 26,0% en los últimos 12 meses. El índice de eficiencia medido por la relación de gastos operativos entre activos promedio, se ubicó en junio de 2009 en 5,5% siendo 5,6% en junio de Resumen de Resultados e Indicadores 2 (Expresado en millones de bolívares, excepto porcentajes y valores por acción) Jun vs. Mar 2009 Jun 2009 vs. Jun 2008 RESULTADO TRIMESTRAL Margen Financiero Bruto (2,7)% 12,7% Provisión para Cartera de Créditos ,5% 112,5% Comisiones y Otros Ingresos ,5% (20,0)% Primas de Seguros, Netas de Siniestros ,3% 33,3% Gastos de Personal y Operativos ,6% 16,4% Impuestos (6) (123,1)% (110,9)% Resultado Neto del Trimestre (18,5)% (48,9)% Resultado Neto del Semestre (37,4)% INDICADORES RELEVANTES Resultado Neto del trimestre por Acción 1,36 1,68 2,66 (18,8)% (48,8)% Resultado Neto del semestre por Acción 3,04 4,83 (37,1)% Valor Mercado Acción A 19,00 18,50 22,55 2,7% (15,7)% Valor Mercado Acción B 18,50 19,00 22,55 (2,6)% (18,0)% Valor libros por acción 43,01 40,65 37,54 5,8% 14,6% Resultado Neto del Trimestre / Activo Promedio (ROA) 1,1% 1,4% 2,6% (21,4)% (57,7)% Resultado Neto del Trimestre / Patrimonio Promedio (ROE) 12,8% 16,0% 29,3% (20,0)% (56,3)% Resultado Neto del Semestre / Activo Promedio (ROA) 1,3% 2,4% (45,8)% Resultado Neto del Semestre / Patrimonio Promedio (ROE) 14,2% 26,6% (46,6)% 1 Las cifras en US$ se presentan como información referencial, sin que representen una base contable; el balance general se traduce al tipo de cambio de cierre y los resultados al tipo de cambio promedio del período. Ver tipos de cambio en anexo V. El tipo de cambio está controlado en Venezuela a partir de febrero Véase en Anexo III Resumen de los Estados Financieros e Indicadores (expresados en US$) 1 1

2 Activo: Al cierre del segundo trimestre de 2009 el activo total alcanzó Bs millones (US$ millones) 1, inferior en Bs.151 millones (0,3%) al trimestre anterior cuando se ubicó en Bs millones (US$ millones) 1, 15,0% superior al cierre del segundo trimestre de 2008 El activo total consolidado de la subsidiaria Mercantil Banco Universal es de Bs millones (US$ millones) 1 superior en Bs. 812 millones (2,5%) al trimestre anterior. Por su parte la subsidiaria Mercantil Commercebank Florida Bancorp alcanzó un activo total de US$ millones (Bs millones) 1, mientras que en el trimestre anterior se ubicó en US$ millones (Bs millones). Mercantil Seguros, tiene activos, al cierre del segundo trimestre de 2009, por un monto de Bs millones (US$ 895 millones) 1, superior en 11,7% al importe del primer trimestre de Mercantil Bank (Schweiz) A.G., subsidiaria en Suiza, mantiene activos al cierre del segundo trimestre de 2009, por un monto de US$ 346 millones (Bs. 742 millones) 1, mientras que en el trimestre anterior alcanzaron US$ 359 millones (Bs. 770 millones) 1. Cartera de Créditos, Neta: Se ubicó en Bs millones (US$ millones) 1 lo que representa un aumento de Bs millones (9,4%) respecto al primer trimestre de 2009, 0,9% superior respecto al cierre del segundo trimestre de En términos de cartera bruta, el aumento fue de Bs millones (9,7%) respecto al primer trimestre de 2009, 2,1% superior al del cierre del segundo trimestre de Depósitos: Alcanzaron Bs millones (US$ millones) 1 lo que representa un aumento de Bs. 625 millones (1,7%), respecto al primer trimestre del 2009, cuando se ubicó en Bs millones (US$ millones) 1, 16,8% superior respecto al cierre del segundo trimestre de Este aumento obedece principalmente al incremento en las cuentas corrientes y de ahorro y se refleja en un 3,5% de aumento en la operación en Venezuela y una disminución de 1,9% en la operación en el exterior. Patrimonio: Se ubicó en Bs millones (US$ millones) 1 lo que representa un aumento de Bs. 237 millones (5,6%) con respecto al trimestre anterior cuando se ubicó en Bs millones (US$ millones) 1, 13,8% superior respecto al cierre del segundo trimestre de La variación del trimestre obedece principalmente a los resultados del trimestre de Bs. 137 millones, Bs. 97 millones de aumento por ajuste de valor de mercado de las inversiones disponibles para la venta y Bs. 4 millones por acciones recompradas y restringidas para el plan de opciones de empleados. El patrimonio respecto a los activos de Mercantil al 30 de junio de 2009, es de 9,1% y sobre los activos ponderados con base en riesgos es de 19,3%, con base en las normas de CNV (9,2% y 16,7% al 30 de junio de 2008). Para Mercantil Banco Universal, según las normas de Superintendencia de Bancos en Venezuela al 30 de junio de 2009, el patrimonio sobre activos es de 9,2% y sobre activos ponderados con base en riesgos es de 15,3% (10,3% y 14,6% al 30 de junio de 2008). Para Mercantil Commercebank. N.A., estos indicadores son 10,5% y 18,3%, respectivamente, con base en las normas de la Oficina del Contralor de la Moneda (6,9% y 10,8% al 30 de junio de 2009). Los índices patrimoniales de Mercantil y sus subsidiarias exceden los mínimos regulatorios. Resumen de los Estados Financieros (Expresado en millones de bolívares, excepto porcentajes) Jun 2009 Jun vs. Mar 2009 vs. Jun 2008 Disponibilidades ,9% 35,3% Portafolio de Inversiones (15,5)% 36,4% Cartera de Créditos, Neta ,4% 0,9% Otros Activos (12,3)% (9,2)% TOTAL ACTIVO (0,3)% 15,0% ACTIVOS DE TERCEROS ,5% 8,8% Depósitos ,7% 16,8% Pasivos Financieros (4,0)% 0,9% Otros Pasivos (19,9)% 6,9% Patrimonio ,6% 13,8% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO (0,3)% 15,0% 1 Las cifras en US$ se presentan como información referencial, sin que representen una base contable; el balance general se traduce al tipo de cambio de cierre del período. Ver tipos de cambio en anexo V. El tipo de cambio está controlado en Venezuela a partir de febrero

3 Tabla de Contenido Págs. Contribución de las Subsidiarias 4 Participación de Mercado 5 Análisis de los Estados Financieros Consolidados 5 Resultados en Operación Financiera Margen Financiero Bruto 6 Provisión de Cartera de Créditos 7 Total Comisiones y Otros Ingresos 8 Total Primas de Seguros, Netas de Siniestros 8 Total Gastos Operativos 9 Balance General Portafolio de Inversiones 10 Cartera de Créditos 12 Total Activo 13 Depósitos 15 Obligaciones Financieras 15 Patrimonio 16 Activos y Pasivos en Moneda Extranjera 17 Desempeño de Subsidiarias 18 Activos de Terceros 19 Eventos corporativos 21 Nuevas Medidas Anunciadas en el Entorno Financiero Venezolano 21 Calificaciones 23 Reconocimientos 23 Entorno Económico Global 23 Entorno Económico Estados Unidos de América 24 Entorno Económico Venezolano 25 Anexo I: Resumen de los Principios Contables Utilizados para la Preparación de los Estados Financieros 27 Anexo II: Estados Financieros de Mercantil Servicios Financieros. C.A. 28 Anexo III: Resumen de los Estados Financieros e Indicadores (expresado en US$) 33 Anexo IV: Clasificación de la Cartera de Créditos Consolidada 34 Anexo V: Resumen de Indicadores Financieros Mercantil Servicios Financieros 35 Anexo VI: Estados Financieros Mercantil Banco Universal 37 Anexo VII: Estados Financieros Mercantil Commercebank Florida Bancorp 39 Anexo VIII: Estados Financieros Mercantil Seguros 41 Anexo IX: Indicadores Macroeconómicos 43 3

4 Contribución de las Subsidiarias MERCANTIL SERVICIOS FINANCIEROS 1 (En millones de Bs. y millones de US$ 2, excepto porcentajes) Patrimonio: Bs (US$ 2.068) Patrimonio Principales Subsidiarias Mercantil Banco Universal Bs US$ Mercantil Commercebank Florida Bancorp Bs US$ 495 Holding Mercantil Int l Bs.210 US$ 98 Mercantil Seguros Bs. 438 US$ 204 Mercantil Merinvest Bs. 106 US$ 49 Otras Bs. 26 US$ 12 Principal Actividad Banco Universal en Venezuela Banca comercial, corretaje y servicios fiduciarios en U.S.A Banca Internacional Seguros en Venezuela Banca de Inversión, Fondos Mutuales Corretaje y Trading en Venezuela Otros Negocios no Financieros Principales Subsidiarias Mercantil Mercantil Bank Commercebank N.A. (Schweiz) AG. Mercantil (Suiza) Commercebank Mercantil Bank and Investment Services Trust Limited (Cayman) (MCIS) (Islas Caiman) Mercantil Mercantil Bank Commercebank Trust Curacao, NV (Curacao) Company (MCTC) Mercantil Bank (Panamá), S.A. Mercantil Merinvest, Casa de Bolsa, C.A. Mercantil Servicios de Inversión, C.A. Mercantil Sociedad Administradora de Entidades de Inversión Colectiva, C.A. 30 de junio de 2009 En millones de Bs. 1 (3) Total Total Activos % Activo 68,8% 24,6% 2,0% 3,8% 0,3% 0,5% 100,0% Inversiones Cartera de Créditos (Neta) Depósitos Contribución Resultado neto: Trimestre 188 (53) (3) (2) 56 8 (60) 137 Semestre 336 (51) (90) 305 Activos de terceros En millones de US$ 2 Total Activos Inversiones Cartera de Créditos (Neta) Depósitos Contribución Resultado neto: Trimestre 88 (25) (3) (1) 26 4 (28) 64 Semestre 157 (24) (42) 142 Activos de terceros Número de empleados Información financiera de acuerdo con las normas dictadas por la CNV (Ver resumen en anexo I). Incluye el efecto de las eliminaciones propias del proceso de consolidación. 2 Las cifras en US$ se presentan como información referencial, sin que representen una base contable; el balance general se traduce al tipo de cambio de cierre y los resultados al tipo de cambio promedio del período. Ver tipos de cambio en anexo V. El tipo de cambio está controlado en Venezuela a partir de febrero Véase anexo VII Estados Financieros bajo USGAAP (Pág. 40), resultado neto del trimestre US$ -16 y del semestre US$ -17, debido principalmente al registro de provisiones para cartera de créditos (ver Pág. 7). La diferencia respecto a la contribución a Mercantil Servicios Financieros indicada en el cuadro anterior se debe al ejercicio de conciliación contable entre ambas normas (Pág. 27 y Pág.39) 4

5 Participación de Mercado Posicionamiento Participación Mercado Venezuela Mercantil Banco (1) Créditos al Sector Turismo 1 18,2% Créditos al Sector Manufacturero 1 22,1% Créditos al Sector Agrícola 2 13,2% Créditos Hipotecarios (Ley Especial del Deudor Hipotecario) 2 15,3% Créditos al Sector Microcréditos 3 10,2% Cartera de Créditos Bruta 2 11,5% Depósitos de Ahorro 1 18,6% Captaciones Totales + Inversiones Cedidas 2 11,0% Captaciones de Entidades Oficiales 8 3,1% Total de Activos 2 10,1% Activos en Fideicomiso 1 10,3% Mercantil Merinvest Mercantil Seguros (2) U.S.A. Fondos Mutuales 1 67,0% Primas Netas 3 8,9% Mercantil Commercebank (3) Depósitos 14 1,1% (1) Cifras según balances de publicación en prensa (2) Cifras según Normas de la Superintendencia de Seguros al 31 de mayo de (3) Cifras según Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), para el estado de la Florida, USA, al 30/06/08, para un total de 381 instituciones. Resultados en Operación Financiera Análisis de los Estados Financieros Consolidados Trimestres Semestres Finalizados el Finalizados el (En millones de Bs. y US$, excepto US$ 1 porcentajes) Bolívares % Bolívares % Margen Financiero Bruto ,7% ,4% Provisión para Cartera de Créditos ,5% ,4% Margen Financiero Neto (40) (8,0)% (77) (7,0)% Comisiones y Otros Ingresos (73) (20,0)% (86) (14,1)% Primas de Seguros, Netas de Siniestros ,3% ,6% Resultado en Operación Financiera (92) (9,9)% (126) (6,9)% 1 Las cifras en US$ se presentan como información referencial, sin que representen una base contable; los resultados se traducen al tipo de cambio promedio del período. Ver tipos de cambio en anexo V. El tipo de cambio está controlado en Venezuela a partir de febrero

6 Margen Financiero Bruto En el segundo trimestre de 2009, el margen financiero bruto fue Bs. 684 millones (US$ 319 millones) 1, experimentando un aumento del 12,7% con respecto al margen del segundo trimestre de 2008, que alcanzó Bs. 607 millones (US$ 283 millones) 1. Este incremento incluye principalmente: a) 15,1% de aumento en el margen de la operación en bolívares y b) 2,4% de descenso de la operación en el exterior en términos de dólares. El aumento del margen financiero en Venezuela se debe principalmente al incremento en los volúmenes de activos financieros promedio de 27,5% y a la recomposición de las captaciones respecto al segundo trimestre de En los Estados Unidos de América la disminución se debe principalmente a la reducción de las tasas de interés promedio. El margen financiero bruto sobre los activos financieros promedio para el segundo trimestre de 2009 fue de 7,2% en comparación al mismo trimestre del año anterior de 8,5%, la disminución ha sido impactada por la reducción regulatoria de las tasas de interés en Venezuela (ver Pág.21). En los Estados Unidos de América las tasas de interés promedio del trimestre fueron menores al las del segundo trimestre del En el primer semestre 2009, el Margen Financiero Bruto fue de Bs millones, 8,4% superior al obtenido en el primer semestre de 2008 de Bs millones. Este aumento incluye principalmente: a) 10,9% de aumento en el margen de la operación en bolívares y b) 2,5% de disminución de la operación en el exterior en términos de dólares. EVOLUCION DEL MARGEN FINANCIERO (Bs. millones) ,4% 7,1% 8,3% 7,4% 8,3% 8,5% 7,5% 7,2% 600 6,0% IIT2007 IIIT2007 IVT2007 IT2008 IIT2008 IIIT2008 IVT2008 IT2009 IIT2009 Margen Financiero Bruto Margen Financiero Bruto / Activos Financieros Promedio 6

7 Provisión para Cartera de Créditos En el segundo trimestre del año 2009 se registró un gasto de Bs. 221 millones (US$ 103 millones) 1, Bs. 117 millones (112,5%) superior al segundo trimestre de 2008 cuando alcanzó Bs. 104 millones (US$ 48 millones) 1. Este incrmento incluye: a) 45,0% de aumento en la operación en bolívares y b) 67,5% de la operación en el exterior en términos de dólares. La subsidiaria Mercantil Banco Universal registró Bs. 118 millones de Provisiones de Cartera de Créditos en el segundo trimestre producto del crecimiento de la cartera de créditos y destinado a mayores provisiones para los sectores agropecuario, industrial y construcción. La subsidiaria Mercantil Commercebank registró US$ 47,8 millones de Provisiones de Cartera de Créditos en el segundo trimestre 2.009, principalmente para créditos de la actividad hipotecaria, construcción y de vivienda. Estos créditos han sido impactados por la sostenida devaluación de los inmuebles, producto de la corrección que ha experimentado en sus valoraciones este mercado en los Estados Unidos especialmente el del Sur de La Florida. De esta manera, la provisión acumulada se eleva a Bs. 759 millones (US$ 354 millones) 1 al 30 de junio de 2009, que representa un 3,3% sobre la cartera de créditos bruta mantenida (3,1% al 31 de marzo de 2009). Esta provisión representa una cobertura de 100,6% de la cartera vencida y en litigio (95,0% al 31 de marzo de 2009). Los castigos del trimestre alcanzaron Bs. 43 millones en Venezuela y US$ 25 millones en el exterior (Bs. 26 millones en Venezuela y US$ 2,5 millones en el exterior en el segundo trimestre del año 2008). En el primer semestre del año 2009, se observa un aumento en el gasto por provisiones para cartera de créditos de 103,4% al comparar el gasto del primer semestre del año 2009 de Bs. 364 millones (US$ 170 millones) 1 con el primer semestre del año 2008 de Bs. 179 millones (US$ 84 millones) 1. Los castigos del semestre alcanzaron Bs. 117 millones en Venezuela y US$ 52 millones en el exterior. EVOLUCION CARTERA DE CREDITOS (Bs. millones) IIT2007 3,3% 3,1% 2,7% 3,2% 2,3% 2,2% 3,2% 1,8% 1,9% 1,9% 1,8% 2,1% 2,1% 0,6% 0,8% 0,6% 1,3 % 1,1% IIT2007 IIIT2007 IIIT2007 IVT2007 IVT2007 IT2008 IT2008 IIT2008 IIT2008 IIIT2008 IIIT2008 IVT2008 IVT2008 IT2009 IT2009 IIT2009 IIT2009 Cartera Vencida y en Litigio / Cartera de Créditos Bruta Cartera de Créditos Provisión Cartera de Créditos / Cartera de Créditos Bruta 4,0% 4,0% 3,5% 3,5% 3,0% 3,0% 2,5% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% 1 Las cifras en US$ se presentan como información referencial, sin que representen una base contable; los resultados se traducen al tipo de cambio promedio del período. Ver tipos de cambio en anexo V. El tipo de cambio está controlado en Venezuela a partir de febrero

8 Total Comisiones y Otros Ingresos En el segundo trimestre de 2009, los otros ingresos y comisiones fueron de Bs. 293 millones (US$ 136 millones) 1, menor en Bs. 73 millones (20,0%) al segundo trimestre de 2008 de Bs. 365 millones (US$ 170 millones) 1. principalmente por: Disminución de Bs. 97 millones en las ganancias en la actividad de compra-venta de inversiones, debido a que en el segundo trimestre de 2009 se registraron provisiones por Bs. 75 millones para valorar al tipo de cambio oficial vigente en Venezuela títulos en moneda extranjera, mientras que en el segundo trimestre de 2008 se realizaron Bs. 94 millones de ganancias en ventas de títulos valores en bolívares y dólares emitidos por la República Bolivariana de Venezuela y acciones de Visa y Master Card. Aumento de Bs. 17 millones en ingresos por comisiones sobre cuentas de clientes por mayor volumen de operaciones. En términos semestrales, las comisiones y otros ingresos fueron de Bs. 520 millones, menor en Bs. 86 millones (14,1%) al mismo semestre del año 2008, lo que obedece a un menor resultado en la actividad de compra-venta de inversiones por Bs. 190 millones, ingresos por valoración de operaciones de mutuos de Bs. 35 millones, ingresos por comisiones sobre cuentas de clientes Bs. 29 millones, ingresos por financiamiento de pólizas de Bs.11 millones, ingresos por recuperaciones de créditos castigados de Bs. 7 millones, ganancias por participación patrimonial de afiliadas por Bs. 4 millones, entre otros. Total Primas de Seguro, netas de Siniestros En el segundo trimestre de 2009, las primas de seguros, netas de comisiones, reaseguro y siniestros fueron Bs. 84 millones (US$ 39 millones) 1, 33,3 % superior al segundo trimestre de 2008 de Bs. 63 millones (US$ 29 millones) 1. Esta mejora en la actividad de seguros se debe principalmente al ramo de automóvil. Las primas cobradas netas correspondientes al segundo trimestre de 2009, fueron de Bs. 649 millones, lo que representa Bs. 193 millones y 42,3% más que en el segundo trimestre de Este crecimiento se debe principalmente a los ramos de Salud Colectivo (56,9%) Auto Individual (36,8%) y Salud Individual (31,2%). Al cierre del 31 de mayo de 2009, Mercantil Seguros se ubicó en la tercera posición entre las empresas de seguros del país en términos de primas cobradas, con una partición de mercado de 8,9% Los siniestros correspondientes al segundo trimestre de 2009 fueron de Bs. 453 millones, superiores en Bs. 56 millones (14,0%) con respecto al segundo trimestre de Este crecimiento se origina principalmente en el ramo de salud. El resultado técnico fue de 28 millones, superior en 545,5% al segundo trimestre de 2008 Al cierre del primer semestre de 2009, las primas cobradas netas son de Bs millones, superior en Bs. 362 millones (39,9%) superior al primer semestre de Este crecimiento se debe principalmente a los ramos de Auto Individual (42,6%) Salud Colectivo (37,9%) y Salud Individual (37,5%). Activos de Terceros 2% Seguros 9% Distribución del Total Ingresos Bs millones US$ 483 millones 1 Junio % 11% 9% 11% IIT 2008 IIT 2009 Margen Financiero Bruto 65% 15% 20% 0% Comisiones por Operaciones sobre Cuentas de Clientes, Otras Comisiones y Primas de Seguros, Netas Ganancia (Pérdida) Neta en Venta Inversiones en Titulos Valores Otros Ingresos IIT 2008 Banca 89% Bs millones US$ 494 millones 1 Junio 2009 Distribución del Total Ingresos por Segmentos de Negocios Activos de Terceros 2% Seguros 15% IIT 2009 Banca 83% 1 Las cifras en US$ se presentan como información referencial, sin que representen una base contable; los resultados se traducen al tipo de cambio promedio del período. Ver tipos de cambio en anexo V. El tipo de cambio está controlado en Venezuela a partir de febrero

9 Total Gastos Operativos Trimestres Semestres Finalizados el Finalizados el US$ 1 (En millones de Bs. y millones de US$, excepto porcentajes) Bolívares % Bolívares % Resultado en Operación Financiera (92) (9,9)% (126) (6,9)% Gastos Operativos Gastos de Personal ,1% ,0% Otros Gastos Operativos ,8% ,5% Impuestos Corriente y Diferido 3 6 (55) 61 (110,9)% (20) (101) 81 (80,2)% Resultado Neto (131) (48,9)% (182) (37,4)% En el segundo trimestre de 2009, los gastos operativos fueron de Bs. 708 millones (US$ 330 millones) 1, 16,4% superior al segundo trimestre del año 2008 cuando se ubicaron en Bs. 608 millones (US$ 284 millones) 1. Este aumento se debe principalmente a: Bs. 52 millones por gastos de personal, 17,1% superior al mismo período del año anterior. El aumento de los gastos incluye la aplicación de políticas de aumento salarial. En Venezuela, para Mercantil Banco Universal, los activos por empleado pasaron de Bs. 3,3 millones en el 2008 a Bs. 4,2 millones en el Así mismo, Mercantil Seguros incrementó su nómina en 179 empleados en el área de negocios y operaciones como resultado de la mayor actividad. Considerando dicho incremento, se pasó de Bs de prima neta cobrada por empleado en el 2008 a Bs en el En el caso de los negocios en el exterior, el indicador de activos mejoró de US$ 6,8 millones por empleado en el 2008 a US$ 7,0 millones por empleado en el Bs. 19 millones de aumento de depreciación, gastos de bienes de uso, amortización de intangibles y otros en relación al mismo período del año anterior. Bs. 16 millones de aumento en los gastos por aportes a organismos reguladores, principalmente por el crecimiento de las operaciones. Bs. 16 millones de variación neta principalmente en servicios externos contratados, impuestos y contribuciones (principalmente por la aplicación del impuesto a las transacciones financieras ITF derogado en junio de 2008),publicidad y mercadeo, provisión por bienes recibidos en pago, provisión por concepto de Ley Orgánica de Ciencia, Tecnología e Innovación, provisiones para riesgos operativos, entre otros. El índice de eficiencia medido por la relación de gastos operativos entre activos promedio, se ubicó en junio de 2009 en 5,5% siendo en junio de 2008, 5,6%. En cuanto al índice de gastos operativos entre ingresos totales, se situó en junio 2009 en 62,0% (55,4% en junio 2008). La inflación en Venezuela en los últimos 12 meses fue 26,0%. Esta variable tiene un efecto significativo en los costos operativos de Mercantil. En el primer semestre de 2009, los gastos operativos fueron Bs millones, 11,0% superior al primer semestre de 2008 de Bs millones, principalmente debido a un aumento de Bs. 119 millones en Gastos de Personal y Bs. 17 millones de incremento en los otros gastos operativos; estos últimos presentan un mayor gasto de depreciación, gastos de bienes de uso, amortización en intangibles y otros por Bs. 39 millones; aumento del gasto por aportes a organismos reguladores por Bs. 26 millones; y disminuciones de Bs. 25 millones en el gasto por impuestos y contribuciones, Bs. 14 millones por servicios externos contratados y Bs. 10 millones en gastos por publicidad y mercadeo, entre otros. 1 Las cifras en US$ se presentan como información referencial, sin que representen una base contable; los resultados se traducen al tipo de cambio promedio del período. Ver tipos de cambio en anexo V. El tipo de cambio está controlado en Venezuela a partir de febrero

10 Balance General A continuación se comentan las principales variaciones del balance general durante el segundo trimestre de 2009, las cuales se analizan respecto al primer trimestre de También se muestra información comparativa con el 30 de junio de Cifras Relevantes del Balance General y Activos de Terceros (En millones de Bs. y millones de US$, excepto porcentajes) US$ 1 Jun 09 vs. Mar 09 Jun 09 vs. Jun Bolívares % Bolívares % Portafolios de Inversiones (2.836) (15,5)% ,4% Cartera de Créditos, Neta ,4% 206 0,9% Total Activo (151) (0,3)% ,0% Depósitos ,7% ,8% Patrimonio ,6% ,8% Activos de Terceros ,5% 889 8,8% Portafolio de Inversiones Al cierre del segundo trimestre del año 2009, el portafolio de Inversiones se ubicó en Bs millones (US$ millones) 1, inferior en 15,5% con respecto al primer trimestre del año 2009, cuando se ubicó en Bs millones (US$ millones) 1. La variación del trimestre incluye: a) 9,8% de disminución en la operación en bolívares y b) 5,7% disminución en la operación en el exterior en términos de dólares. El portafolio de inversiones de Mercantil Banco Universal se ubicó en Bs millones (US$ millones) 1, reflejando una disminución de 18,9% respecto al trimestre anterior. Para Mercantil Commercebank Florida Bancorp hubo una disminución de los volúmenes en relación al trimestre anterior en un 20,4%, ubicándose en US$ millones. En relación a Mercantil Seguros, el portafolio de inversiones se situó en Bs millones (US$ 585 millones) 1, aumentando un 24,2% en relación al trimestre anterior. La valoración del portafolio de inversiones se incremento en Bs. 97 millones durante el segundo trimestre de que se refleja en el patrimonio (ver Pág. 32) Respecto al 30 de junio de 2008, el portafolio de inversiones creció Bs millones (36,4%) al pasar de Bs millones a Bs millones. Este aumento incluye: a) 32,7% de crecimiento de la operación en bolívares y b) 3,7% de crecimiento en la operación en el exterior en términos de dólares. 1 Las cifras en US$ se presentan como información referencial, sin que representen una base contable; las cifras se traduce al tipo de cambio de cierre. Ver tipos de cambio en anexo V. El tipo de cambio está controlado en Venezuela a partir de febrero Las Inversiones por vencimiento y rendimiento, al cierre del segundo trimestre de 2009 se distribuyen como sigue: Inversiones por Vencimiento y Rendimiento (Expresado en millones de Bs. y millones de US$, excepto porcentajes) Para negociar Disp. para la venta Mantenidas al Vcto. Acciones Depósitos a Plazo Inversiones de Disp. Restringida AÑOS Bs. 2 Bs. 2 % 4 Bs. 3 % 4 Bs. 2 Bs. 2 % Bs. 2 % 4 TOTAL Bs. Menos ,3% 307 8,8% ,8% 85 8,9% De 1 a ,9% Más ,7% 159 6,7% US$ Menos ,8% 361 0,8% 17 0,2% 617 De 1 a ,4% 90 2,5% 24 1,4% Más ,1% 78 5,8% ,8% Valor de mercado. 3 Costo amortizado. 4 El rendimiento se basa en el costo amortizado al final del período. Se obtiene de dividir el ingreso de los títulos (incluye amortización de las primas o descuentos) sobre el costo amortizado o valor de mercado. 5 Bs corresponden a colocaciones en el Banco Central de Venezuela con vencimientos menores a 60 días. 10

11 Las inversiones del segundo trimestre del 2009, por compañías, por emisor y por moneda, se distribuyen como sigue: Distribución de las Inversiones por Emisor y por Moneda al 30 de junio de 2009 (En millones de Bs. y millones de US$, excepto porcentajes) Banco Agencias Central de Gobierno Garantizadas Gobierno Privado Totales Venezuela EEUU por Gob. EEUU Privado Int'I Venezolano Venezolano en Bs Bolívares Mercantil Banco Universal Mercantil Seguros y Otros Total Bs Totales US Dólares en US$ 1 Mercantil Banco Universal Mercantil Commercebank Florida Bancorp Mercantil Seguros y Otros Total US$ Distribución % 40,7% 17,0% 14,4% 6,6% 18,3% 3,0% 100,0% 1 Las cifras en US$ se presentan como información referencial, sin que representen una base contable; las cifras se traduce al tipo de cambio de cierre. Ver tipos de cambio en anexo V. El tipo de cambio está controlado en Venezuela a partir de febrero Bs. 462 millones incluyen cláusulas de indexación cambiaria. El total de inversiones en títulos emitidos o avalados por la nación venezolana (excluyendo al BCV), representa 0,6 veces el patrimonio y 5,8% de los activos de Mercantil. Respecto a Mercantil Banco Universal, estos títulos representan 0,5 veces el patrimonio y 4,8% de los activos. Mercantil posee 2,9% de los títulos de deuda pública emitidos por el Estado venezolano, según datos oficiales obtenidos del Ministerio de Finanzas al 31 de marzo de DISTRIBUCION DE INVERSIONES POR EMISOR Privado Venezolano Ag. Garantizadas Gob. EEUU Gobierno EEUU Gobierno Venezolano Banco Central de Venezuela Privado Internacional 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% Jun-08 Mar-09 Jun-09 11

12 Cartera de Créditos Al cierre del segundo trimestre del año 2009, la cartera de créditos neta se ubicó en Bs millones (US$ millones) 1 lo que representa un aumento de 9,4% con respecto al primer trimestre del año 2009, cuando se ubicó en Bs millones (US$ millones) 1. La variación del trimestre incluye: a) 8,9% de aumento de la operación en bolívares y b) 0,5% de incremento de la operación en el exterior en términos de dólares. Respecto al 30 de junio de 2008, la cartera de créditos aumentó Bs. 206 millones (0,9%) al pasar de Bs millones a Bs millones. Esta variación incluye: a) 7,3% de crecimiento de la operación en bolívares y b) 6,4% de disminución en la operación en el exterior en términos de dólares. El índice de Cartera Vencida y en Litigio como porcentaje de la cartera bruta es de 3,3%, siendo este indicador de 0,9% en Mercantil Banco Universal en comparación con 2,5% del sistema financiero venezolano y en Mercantil Commercebank, 9,2% (10,2% los créditos sin devengo de intereses). El 96,4% y 96,5% de la cartera de créditos de Mercantil está en situación vigente al 30 de junio y 31 de marzo de 2009, respectivamente. La provisión para la cartera representa una cobertura de 100,6% de la cartera vencida y en litigio, siendo este indicador de 409,9% en Mercantil Banco Universal y 30,4% en Mercantil Commercebank. Mercantil Banco Universal es el primer banco en Venezuela en términos de créditos al sector turismo y manufacturero, con una participación de mercado de 18,2% y 22,1%, respectivamente. Adicionalmente, Mercantil Banco Universal, ocupa la segunda posición dentro del sistema financiero venezolano en cuanto a cartera bruta, cartera agrícola y créditos hipotecarios (Ley Especial del Deudor Hipotecario), con una participación de mercado de 11,5%, 13,2% y 15,3%, respectivamente. La distribución de la cartera de créditos por actividad económica, vencimiento, ubicación geográfica y tipo de riesgo, se encuentra en el anexo IV. 45 % CARTERA DE CRÉDITOS POR SEGMENTO DE NEGOCIOS Millones de Bs % 27% Corporaciones 33% % % 42% % Empresas 42% % 42% 45% 31% 35% % 25% Personas 23% 12% 17% Jun Las cifras en US$ se presentan como información referencial, sin que representen una base contable; las cifras se traduce al tipo de cambio de cierre. Ver tipos de cambio en anexo V. El tipo de cambio está controlado en Venezuela a partir de febrero

13 Porcentaje Regulatorio de cartera de créditos (Mercantil Banco Universal) por sector de la economía y tasas de interés Sector Agrícola Porcentajes de cumplimiento Calculado sobre el promedio de los saldos reflejados como cartera de crédito bruta al 31 de diciembre de 2008 y 31 de diciembre de 2007, el cumplimiento es mensual. Máximo por cliente: 5% de la cartera actual. Requiere una cantidad mínima mensual de clientes nuevos y la cartera mantenida debe ser distribuida trimestralmente entre rubros prioritarios y no prioritarios de acuerdo a lo previsto por el Ministerio. 2 % mantenido Jun-09 % requerido 20,4% 18,0% Jun-09 Tasas de Interés vigente Fijada semanalmente por el BCV. Al 30 de junio de 2009 es de 13%. Hipotecario Calculado sobre la cartera de crédito bruta al 31 de diciembre de 2008, distribuido en un 6% en créditos a largo plazo y 4% en créditos a corto plazo. El cumplimiento es anual. 7,6% No aplica en junio Establecida semestralmente por el Ministerio del Poder Popular para la Vivienda y Hábitat, con base en la tasa de interés activa promedio ponderada de los principales bancos en Venezuela. Actualmente la tasa de interés está fijada en relación a los ingresos familiares de los deudores, oscilando entre 4,66% y 14,39% Micro créditos 3% Calculado sobre la cartera de crédito bruta al 31 de diciembre de 2008, el cumplimiento es mensual. 3,3% 3,0% Dentro de los máximos y mínimos establecidos por el BCV. Al 30 de junio de 2009 la tasa de interés aplicada no podrá ser mayor al 24%. Turismo Calculado sobre la cartera de crédito bruta al 31 de diciembre de A la fecha el Ministerio del Poder Popular para el Turismo, no ha emitido la resolución que regirá para el año ,6% No aplica en junio Fijada mensualmente por el BCV, con base en la tasa de interés activa promedio ponderada de los principales bancos en Venezuela. Dependiendo, de la zona geográfica del proyecto se ubica entre 16% y 17% al 30 de junio de Manufacturero Calculado sobre la cartera de crédito bruta al 31 de marzo de 2009, el cumplimiento es mensual. 11,9% 8,9% 3 Fijada por el BCV en 19%. Total Activo Al cierre del segundo trimestre del año 2009 el total activo se ubicó en Bs millones (US$ millones) 1, manteniéndose en niveles similares al primer trimestre del año 2009, cuando se ubicó en Bs millones (US$ millones) 1. La disminución en el trimestre de 0,3% incluye: a) 2,4% de crecimiento de la operación en bolívares y b) 2,7% de disminución en la operación en el exterior en términos de dólares. Respecto al 30 de junio de 2008, los Activos crecieron Bs millones (15,0%) al pasar de Bs millones a Bs millones. Este aumento incluye: a) 17,9% de crecimiento de la operación en bolívares y b) 2,9% de disminución en la operación en el exterior en términos de dólares. Al 30 de junio de 2009, Mercantil Banco Universal ocupa la segunda posición dentro del sistema financiero venezolano en cuanto a total activos con una participación de mercado de 10,1%, teniendo la primera institución el 11,7% de participación y los cuatro principales bancos de Venezuela el 40,9%. Al 30 de junio 2009, el total de activos consolidados de Mercantil Banco Universal, incluyendo las agencias en el exterior es de Bs millones (US$ millones) 1, superior en 2,5% con respecto al primer trimestre de 2009 cuando alcanzó Bs millones (US$ millones) 1. El aumento respecto al 30 de junio de 2008 fue de 26,5% cuando los activos se ubicaron en Bs millones (US$ millones) 1. 1 Las cifras en US$ se presentan como información referencial, sin que representen una base contable; las cifras se traduce al tipo de cambio de cierre. Ver tipos de cambio en anexo V. El tipo de cambio está controlado en Venezuela a partir de febrero Al 30/06/2009 la concentración de la cartera agrícola destinada a la producción primaria fue de 93,0%, segregada en 92,0% en rubros prioritarios y 1,0% en rubros no prioritarios. 3 El porcentaje que debe destinar el Banco al financiamiento de la actividad manufacturera para el 31 de diciembre de 2009, debe ser por lo menos el 10% de la cartera bruta. 13

14 El total de activos de Mercantil Commercebank Florida Bancorp (Holding de Mercantil Commercebank N.A., Mercantil Commercebank Investment Services y Mercantil Commercebank Trust Company) al cierre del segundo trimestre de 2009, alcanzó US$ millones que compara con US$ millones del primer trimestre de 2009 y respecto al 30 de junio de 2008 con US$ millones. Al cierre del 30 de junio de 2009 el total de activos de Mercantil Seguros alcanzó Bs millones (US$ 895 millones) 1, superior en 11,7% al importe del primer trimestre de 2009 de Bs millones (US$ 802 millones) 1.El aumento respecto al 30 de junio de 2008 fue de 36,7% cuando los activos se situaron en Bs millones (US$ 655 millones) 1. La gráfica a continuación muestra la distribución de los activos de Mercantil: Total Activos en Venezuela Distribución de Activos Total Bs millones (US$ millones) 1 Junio % 25% 4% Total Activos en Estados Unidos Cartera de Credito (54%) Gobierno EEUU (19%) Ag. Garantizadas Gob. EEUU (17%) Privado (4%) Otros Activos (6%) Cartera de Creditos (44%) Gob. Venezolano (8%) B.C.V. (18%) Privado (1%) Disponibilidades (9%) Otros Activos (5%) Cta. Cte. BCV (15%) 68% Inversiones (41%) Inversiones (27%) 2% Agencias en U.S.A. de Mercantil Banco Universal Mercantil Commercebank (U.S.A.) Otras Compañias (Venezuela) Mercantil Banco Universal (Venezuela) Otras Geográfias 1 Las cifras en US$ se presentan como información referencial, sin que representen una base contable; las cifras se traduce al tipo de cambio de cierre. Ver tipos de cambio en anexo V. El tipo de cambio está controlado en Venezuela a partir de febrero

15 Depósitos Al cierre del segundo trimestre del año 2009 los Depósitos alcanzaron Bs millones (US$ millones) 1, lo que representa un aumento de 1,7% con respecto al trimestre anterior cuando se ubicaron en Bs millones (US$ millones) 1. Esta variación corresponde: a) 3,5% crecimiento de la operación en bolívares y b) 1,8% de disminución en la operación en el exterior en términos de dólares. Respecto al 30 de junio de 2008, los Depósitos crecieron Bs millones (16,8%) al pasar de Bs millones a Bs millones. Este aumento incluye: a) 19,3% de crecimiento de la operación en bolívares y b) 2,5% de disminución en la operación en el exterior en términos de dólares. Mercantil Banco Universal en Venezuela se ubicó en el primer lugar del sistema bancario nacional al alcanzar 18,6% de participación de mercado en Depósitos de Ahorro; segundo lugar en depósitos totales mas inversiones cedidas con una participación de mercado de 11,0%. Los depósitos de Mercantil Commercebank al 30 de junio de 2009 alcanzaron US$ millones, que compara con US$ millones del primer trimestre de 2009 y respecto al 30 de junio de 2008 con US$ millones. Esta disminución de los depósitos se presenta en el segmento comercial DISTRIBUCIÓN DE DEPÓSITOS POR SEGMENTOS DE NEGOCIO Millones de Bs % 18% 57% Obligaciones Financieras 32% 20% 48% 23% 24% 53% Jun % 24% 48% 25% 23% 52% 24% 22% 54% Corporaciones Empresas Personas Al cierre del segundo trimestre del año 2009, las obligaciones financieras alcanzaron Bs millones (US$ millones) 1 lo que representa un aumento de 1,0% con respecto al primer trimestre del año 2009, cuando se ubicaron en Bs millones (US$ millones) 1, respecto al 30 de junio de 2008, las obligaciones disminuyeron en 4,2%. Jun-09 Mar-09 Jun-08 (Expresado en millones de Bs y US$) US$ 1 Bs. Bs. Bs. Títulos valores de deuda objeto de oferta pública emitidos por la institución Obligaciones Subordinadas Obligaciones bancarias Otros pasivos financieros* * Incluye Obligaciones con pacto de recompra, fondos recibidos para programas especiales de financiamiento, tarjetas de créditos, cartas de créditos, mutuos y sobregiros. 1 Las cifras en US$ se presentan como información referencial, sin que representen una base contable; las cifras se traduce al tipo de cambio de cierre. Ver tipos de cambio en anexo V. El tipo de cambio está controlado en Venezuela a partir de febrero

16 Patrimonio Al cierre del segundo trimestre del año 2009, el patrimonio se ubicó en Bs millones (US$ millones) 1 lo que representa un aumento de 5,6% con respecto al trimestre anterior cuando se ubicó en Bs millones (US$ millones) 1 y un aumento de 13,8% respecto al segundo trimestre del año 2008 cuando se ubicó en Bs millones (US$ millones) 1. La variación en el primer trimestre de 2009, incluye principalmente Bs. 137 millones del resultado neto del período, Bs. 97 millones de aumento por ajuste de valor de mercado de las inversiones disponibles para la venta, y Bs. 4 millones por acciones recompradas y restringidas para el plan de opciones de empleados. El patrimonio respecto a los activos de Mercantil al 30 de junio de 2009, es de 9,1% y sobre los activos ponderados con base en riesgos es de 19,3%, siendo el mínimo requerido de 8%, con base en las normas de CNV (9,2% y 16,7% al 30 de junio de Para Mercantil Banco Universal, según las normas de Superintendencia de Bancos en Venezuela al 30 de junio de 2009, el patrimonio sobre activos es de 9,2% 2 y sobre activos ponderados con base en riesgos es de 15,3% (10,3% y 14,6% al 30 de junio de 2008). Para Mercantil Commercebank. N.A., estos indicadores son 10,5% y 18,3%, respectivamente, con base en las normas de la Oficina del Contralor de la Moneda (Office of the Comptroller of the Currency- OCC) (6,9% y 10,8% al 30 de junio de 2009). Los índices patrimoniales de Mercantil y sus subsidiarias exceden los mínimos regulatorios. 1 Las cifras en US$ se presentan como información referencial, sin que representen una base contable; las cifras se traduce al tipo de cambio de cierre. Ver tipos de cambio en anexo V. El tipo de cambio está controlado en Venezuela a partir de febrero El cual se obtiene de dividir el patrimonio menos las amortizaciones de las plusvalías entre el total de activos menos las inversiones en títulos valores de la Deuda Pública Nacional. 16

17 Activos y Pasivos en Moneda Extranjera Mercantil posee US$ millones y US$ millones en activos y pasivos en moneda extranjera, respectivamente al 30 de junio de 2009 y US$ 36 millones por operaciones con derivados. El efecto estimado por el aumento de cada Bs. 0,10/US$1 respecto al tipo de cambio de Bs. 2,1446/US$1 al 30 de junio de 2009 sería un incremento de Bs. 683 millones en los activos y Bs. 132 millones en el patrimonio, de los cuales Bs.42 millones se registrarían en los resultados del periodo. Total Activos Distribuido en Bolívares y Dólares Bs millones (US$ millones 1 ) Junio ,4% Bs millones (US$ millones 1 ) Junio ,3% 37,6% 28,7% Bolivares Dolares Bolivares Dolares Al 30 de junio de 2009 el patrimonio de Mercantil alcanza a Bs millones equivalente a US$ millones 1, parte del cual está cubierto en US dólares con los siguientes activos y operaciones con derivados: Activos en US$ Ubicación por Vehículo: Mercantil Commercebank Florida Bancorp y sus subsidiarias en el exterior (37%) Filiales en el exterior (8%) 100% 80% 60% US$ Activos en US$ en Mercantil y otras subsidiarias en Venezuela (48%) Bonos en US$ Emitidos por Gobierno Venezuela 25,8% * US Treasury 2,5% Mercantil y otras subsidiarias en Venezuela (48%) 40% Agencia y sucursal en el exterior de Mercantil Banco Universal (8%) 20% 0% Cartera de Creditos y Otros Activos 12,7% Colocaciones en Bancos Extranjeros 6,9% 1 Las cifras en US$ se presentan como información referencial, sin que representen una base contable; las cifras se traducen al tipo de cambio de cierre del período. Ver tipos de cambio en Anexo V. El tipo de cambio está controlado en Venezuela a partir de febrero * Emitidos en US$ ó con cláusula de indexación al US$ (Ver Portafolio de Inversiones en Pág. 9) 17

18 Resumen de desempeño de Subsidiarias Los resultados de las empresas subsidiarias de Mercantil se presentan bajo las normas contables aplicables a cada una de ellas en su correspondiente jurisdicción. Mercantil Banco Universal Al cierre del primer semestre de 2009, incrementó su cartera de créditos neta en 10,2% en relación al 30 de junio de 2008, para ubicarse en Bs millones y es la primera institución en el sistema financiero venezolano en términos de créditos al sector turismo y manufacturero con una participación de mercado de 18,2% y 22,1% respectivamente,.ocupa el primer lugar del sistema bancario nacional en Depósitos de Ahorro al alcanzar 18,6% de participación de mercado. La Institución cumplió con los porcentajes regulatorios, requeridos para el cierre del primer semestre de 2009, para las carteras de créditos dirigidas en los sectores agrícola, microcréditos y manufacturero. El activo total consolidado se situó en Bs millones, lo que representa un incremento de 30,1% en relación al primer semestre de 2008, con un resultado neto para el 30 de junio de 2009 de Bs. 333 millones. El patrimonio se situó en Bs millones, 14,4% más que lo registrado el 30 de junio de Mercantil Commercebank N.A. Subsidiaria en Estados Unidos, registró un incremento de 31,1% de su patrimonio en relación al cierre del primer semestre del año pasado, al ubicarse en $ 620 millones; con un total de activos de $ millones; una cartera de créditos neta de $ millones y un total de depósitos que se ubicó en $ millones. Como consecuencia de la prolongada recesión que continúa afectando a los Estados Unidos, en especial al estado de Florida y, de acuerdo a la política de provisiones de cartera que mantiene Mercantil Commercebank, se hicieron reservas por un monto de $ 66,0 millones en el primer semestre del año, lo cual se refleja en un resultado neto negativo de $13,9 millones, frente a utilidades de $ 6,6 millones registradas en el primer semestre del Mercantil Commercebank está posicionado como uno de los cinco más grandes bancos con sede en el estado de la Florida. Mercantil Seguros Registra al 30 de junio de 2009, primas netas cobradas por Bs millones, lo que representa 39,9% más que en el mismo lapso del año anterior y activos por el orden de Bs millones, lo que evidencia un incremento de 33,7% en relación a junio de 2008 y un resultado neto de Bs. 92 millones. El patrimonio de Mercantil Seguros se situó en Bs. 558 millones, 38,6 % más que lo registrado al cierre del semestre de Mercantil Merinvest Registra activos totales por Bs. 166 millones, con un patrimonio de Bs.106 millones y un resultado neto de Bs. 18,8 millones para el 30 de junio de 2009 es líder en el mercado de fondos mutuales con una participación de mercado de 67%. 18

19 Activos de Terceros Activos de Terceros El negocio de Activos de Terceros comprende: servicios de fideicomiso, servicio de corretaje de valores, administración de fondos mutuales y servicios de administración de cartera. Los activos netos de terceros en administración que se registran fuera del balance al 30 de junio de 2009 alcanzaron Bs millones (US$ millones) 1, superior en 2,5% respecto a marzo de 2009 y 8,8% con respecto a junio de 2008, según el siguiente detalle: ACTIVOS NETOS TOTALES (En millones Bs. y US$ excepto porcentajes) Jun vs. Mar 09 Jun 09 vs. Jun 08 Fideicomiso ,4% 13,1% Fondos Mutuales ,9% 55,9% Corretaje ,5% (9,9)% Asesoría Financiera ,2% (19,9)% Total Activos de Terceros Bs ,5% 8,8% Total Activos de Terceros US $ ,5% 8,8% 1 Las cifras en US$ se presentan como información referencial, sin que representen una base contable; las cifras se traducen al tipo de cambio de cierre del período. Ver tipos de cambio en Anexo V. El tipo de cambio está controlado en Venezuela a partir de febrero

20 Al cierre del primer semestre del año 2009, el Fideicomiso de Mercantil Banco Universal administra activos por Bs millones. Esto representa un crecimiento de 2,6% respecto a marzo de 2009 y 13,9% con respecto al 30 de junio de 2008, manteniendo el primer lugar del mercado fiduciario privado del país y el segundo del mercado fiduciario total. Este crecimiento está representado principalmente por el Sector Corporativo, en los productos de Prestaciones Sociales y de Administración. Esto demuestra que los clientes continúan respaldando nuestros esfuerzos por mantener los niveles de calidad en el servicio prestado, apoyados en la innovación tecnológica y la mejora continua de nuestros procesos Al cierre de junio de 2009, Mercantil Sociedad Administradora de Entidades de Inversión Colectiva, filial de Mercantil Merinvest C.A., a través del Portafolio Mercantil Renta Fija, mantiene su posición de líder en la industria de fondos mutuales, con 67% participación de mercado. El número de clientes creció 2,7% respecto a marzo de 2009 y 19,6% respecto a junio de El patrimonio del Portafolio de Inversión Renta Fija aumentó 11,0% respecto a marzo de 2009 y 55,7% respecto a junio de 2008, ubicándose en Bs. 346 millones. El producto Plan Crecer, basado en la adquisición programada de unidades de inversión del fondo mutual Portafolio de Inversión Renta Fija, mostró expansión de su patrimonio de 11,9% respecto a marzo de 2009 y 46,7% respecto a Junio de Mercantil Commercebank Investment Services, Inc. (Mercantil CIS), filial de Mercantil Commercebank, N.A., domiciliada en Estados Unidos de América, ofrece a sus clientes productos y servicios de inversión en el contexto de los mercados financieros mundiales. Durante el segundo trimestre de 2009, la recuperación de los mercados financieros aumentó el valor de los activos de clientes así como el nivel de actividad de corretaje. Los activos administrados registraron una variación de 10,8% respecto a marzo de 2009 y 0,3% respecto a junio de Mercantil Commercebank Trust Company, N.A. (Mercantil CTC), es una empresa subsidiaria de Mercantil Commercebank, N.A., domiciliada en Estados Unidos de América, regulada y supervisada por la oficina del contralor de la moneda (Office of the Comptroller of the Currency OCC). Mercantil CTC ofrece servicios de gestión patrimonial mediante sofisticados productos fiduciarios y sólidas estrategias de inversión. Al cierre de Junio de 2009, Mercantil CTC alcanzó US$ 690 millones en activos consolidados bajo administración, registrando un crecimiento del 8,7% respecto a marzo de 2009 y 1,7% respecto del segundo trimestre de Mercantil Bank (Schweiz) A.G., maneja principalmente productos de fideicomisos e inversión. Los activos administrados registraron una variación de -12,5% respecto a marzo de 2009 y -3,6% respecto a junio de Mercantil Commercebank Investment Services 3,38% 7,92% Fideicomisos 91,76% Corretaje 3,35% De Inversión De Administración De Garantía Asesoría Financiera 4,89% Cartera Administrada 88,70% 20