Agenda Modesta al Inicio de Semana

Transcripción

1 Agenda Modesta al Inicio de Semana Mercado Los mercados a nivel mundial presentan movimientos negativos, después de una agenda con poca información económica (sólo se dio a conocer la política monetaria del Banco Central de Japón), pero atentos a los aspectos comerciales que desde el cierre de la semana pasada tomaron mayor relevancia. Durante la semana destacan datos del PMI en EUA, Eurozona y Asia, mientras que en el ámbito local la atención estará centrada en la reunión de política monetaria de Banxico. Economía En Japón el Banco Central mantiene su política monetaria estable, dejando el escenario de no reducción a su programa de estímulos. En la Eurozona no se esperan cifras económicas relevantes. En EUA se dará a conocer el Índice de Vivienda NAHB de Junio, en el cual se esperan 70 unidades. Divisas Índice Dólar: una ligera depreciación de -0.03, a la espera de pocos datos económicos. Peso: El peso mexicano se deprecia ubicándose en $20.69, dejando un escenario de depreciación previo a la reunión de Banxico del 21 de Junio. Euro: El euro frente al dólar se aprecia 0.07, sin datos en la agenda de Europa. Libra: La libra se deprecia -0.21, a la espera de datos durante la semana. Deuda El Bono a 10 años de EUA presenta un caída de -0.91pb, para ubicarse en 2.91, manteniéndose por debajo de la barrera psicológica del 3.0. El Bono a 10 años de México, presenta un alza de 4.35pb, para ubicarse en 8.00, un nivel que reconoce la fuerte depreciación del peso (nunca observado en 2018). Accionario Las bolsas en Asia presentaron movimientos negativos, destacando la caída de del Nikkei. Las bolsas en Europa, presentan movimientos negativos, en donde el Euro Stoxx presenta una baja de En EUA, los futuros presentan terreno negativo, destacando la caída de de Dow Jones. Commodities Los metales preciosos muestran terreno mixto, dejando al petróleo con el mayor movimiento previo a la apertura de mercados. 18 de Junio de 2018 Dirección de Análisis y Estrategia Bursátil Mercados a la Apertura Divisas Actual Var Índice Dólar Peso / Dólar Yen / Dólar Franco Suizo / Dólar Dólar Canad. / Dólar Dólar / Euro Dólar / Libra Esterlina Mdo. Dinero Actual pb Cetes TIIE Udibono 10a México 10a Tbill 1M Libor 1M EUA 10a Japón 10a Alemania 10a Reino Unido 10a Francia 10a España 10a Brasil 10a Accionarios Actual Var Nikkei 22, Hang Seng 30, Euro Stoxx 50 3, Dax 12, Cac 40 5, Ibex 35 9, FTSE 100 7, Ibex 35 9, S&P/BMV IPC (Fut) 46, Dow Jones (Fut) 24, S&P 500 (Fut) 2, Nasdaq (Fut) 7, Commodities Actual Var Oro (usd-onz) 1, Plata (usd-onz) Cobre (usd-libra) Petr. WTI (barril) Petr. Brent (barril) Mezcla Mex. (barril) Fuente: Monex con datos de Bloomberg 1

2 Peso / Dólar $20.88 (+1.19) El TC del Peso frente al dólar continuo con su avance, acumulando en las últimas 9 semanas un alza del +16 ( pesos), descontando casi el 78.6 (21.05 pesos) de lo que cayó entre enero y julio de 2017 ( pesos). Dado que el potencial alcista parece limitado al rango entre y pesos, y que en cualquier momento podría concluir la última fase (ola-v) del movimiento alcista (i-ii-iii-iv-v) que inicio a mediados de abril, estamos aprovechando para tomar utilidades y realizar una venta especulativa del dólar. En el Corto plazo, nuevo rango de Soporte entre y pesos, y de resistencia entre y pesos. Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto el TC se mantenga por arriba de pesos. Recomendación (): Venta especulativa $20.80 (13jun18) Objetivos: pesos (Stop: 21.10) Índice Dólar $94.76 (+1.30) El índice Dólar experimento un fuerte repunte y volvió a colocarse muy cerca del máximo previo (95.02 dólares), que suponemos es parte del proceso de ajuste correctivo (ola-b) y de la cuarta fase (ola-iv) del movimiento alcista (i-ii-iii-iv-v) que inicio en febrero. En el Corto plazo, nuevo rango de Soporte entre y dólares, y de Resistencia entre y dólares. Debemos considerar que en febrero conformó un piso sólido alrededor de dólares, justo sobre su media de 200 meses. Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto el TC se mantenga por arriba de dólares. Recomendación (): Venta Especulativa $94.00 (30may18) Objetivo: dólares (nuevo Stop 95.50) Dólar / Euro $ (-1.72) El TC del Euro experimento una fuerte caída y volvió a colocarse muy cerca del mínimo previo ( dólares), que suponemos es parte del ajuste correctivo (ola-b) y de la cuarta fase (ola-iv) del movimiento bajista (i-ii-iii-iv-v) que inicio en febrero. En el Corto plazo, nuevo rango de Soporte entre y dólares, y de Resistencia entre y dólares. Debemos considerar que en febrero conformó un techo solido alrededor de 1.25 dólares, justo sobre su media de 200 meses. Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto el TC se mantenga por debajo de 1.20 dólares. Recomendación (): Compra especulativa $ (30may18) Objetivo: dólares (Stop ) 2

3 S&P/BMV IPC 47,197 puntos (+0.93) El índice S&P-BMV-IPC ha experimentado un repunte que rápidamente descontó el 50 de la caída registrada entre el 19 de abril y el 31 de mayo (49,193-44,429 puntos). Consideramos que dicha alza se trata de un ajuste correctivo a su media de 50 días, que podría extenderse a la parte alta del canal bajista. Dado que alcanzo el objetivo de la compra especulativa (47,000 puntos), estamos retomando la recomendación de venta. En el Corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 47,000 y 47,500 puntos, y de soporte entre 46,500 y 46,000 puntos. mantenga por debajo de 47,000 puntos. Recomendación (): VENTA 47,000 (13jun18) Objetivos: 44,000-42,500 puntos (Stop 48,500) Dow Jones 25,175 puntos (-0.10) El índice Dow-Jones ha experimentado un fuerte repunte luego de validar soporte sobre sus medias de 200 y 50 días, volviendo a colocarse en el Fibonacci-61.8 (25,372 puntos). Consideramos que se encuentra en un proceso lateral de acumulación bajista de tipo Plano, que correspondería con la segunda fase (ola-2) de un movimiento bajista ( ) que habría iniciado en enero de Recomendamos la venta especulativa en tanto se mantenga debajo de 25,500 puntos (cierre semanal) y/o 26,000 puntos. En el Corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 25,300 y 25,800 puntos, y de soporte entre 25,000 y 24,500 puntos. Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto se mantenga por arriba de su media de 50 días. Recomendación (): Venta especulativa 25,300 (07jun18) Objetivos: 23,500-22,000 puntos (nuevo Stop 26,000) Euro Stoxx50 3,527 puntos (+1.37) El índice Euro-Stox50 ha experimentado un ligero repunte a su media de 50 y 200 días, que suponemos se trata de un ajuste correctivo de la fuerte caída registrada entre el 18 y 31 de mayo (3,596-3,991 puntos). Consideramos que el alza registrada entre abril y mayo solo se trató de un gran rebote a la parte alta del canal bajista. En el Corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 3,500 y 3,550 puntos, y de soporte entre 3,400 y 3,350 puntos. Consideramos que se encuentra en un proceso de distribución o techo, ya que ha establecido piso y techos cada vez más bajos. mantenga por debajo de su media de 200 días. Recomendación (): Venta 3,480 (16abr18) Objetivos: 3,250-3,000 puntos (Stop 3,550) 3

4 Petróleo WTI (+0.50) El precio del Petróleo-WTI ha venido experimentando un ligero repunte luego de colocarse en la parte baja del canal alcista, que suponemos es parte de un ajuste correctivo que podría extenderse al rango entre y dólares. En el corto plazo, rango de Resistencia entre y dólares, y de soporte entre y dólares. Consideramos que habría finalizado el movimiento bajista (olai) que inició el 22 de mayo desde dólares, por lo que después de un ajuste correctivo (ola-ii) podría continuar cayendo al rango entre y dólares (ola-iii). mantenga por debajo de dólares. Recomendación (): Compra $64.50 (05jun18) Objetivos: dólares (Stop 64.50) Oro $1,302 (+0.27) El precio del Oro ha experimentado un ligero repunte a su media de 50 y 200 días, que consideramos se trata de un rebote o ajuste correctivo momentáneo. En el corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 1,300 y 1,315 dólares, y de soporte entre 1,285 y 1,270 dólares. Consideramos que en los primeros meses del año habría conformado un importante techo alrededor de 1,350 dólares, y que ahora la baja continuara extendiéndose por lo menos al rango entre 1,250 y 1,235 dólares. mantenga por debajo de 1,330 dólares. Recomendación (): Venta $1,300 (15may18) Objetivos: 1,250-1,235 dólares (nuevo Stop 1,330) Cobre $3.21 (-1.35) El precio del Cobre ha experimentado una rápida y contundente alza y volvió a colocarse muy cerca del máximo registrado en diciembre de 2017 (3.32 dólares), indicativo de que podría volver a intentar superar dicha resistencia y colocarse en el rango entre 3.50 y 3.60 dólares. En el corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 3.30 y 3.35 dólares, y de soporte entre 3.20 y 3.15 dólares. Observamos que ha salido de los parámetros del canal bajista, por lo que estamos activando la recomendación de compra. Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto se mantenga por arriba de 3.15 dólares. Recomendación (): Compra $3.15 (05jun18) Objetivos: dólares (Stop 3.15) 4

5 Divisas Precio Cierre Prom. 50d Prom. 200d RSI (14)d Rango Intradía Esperado Tendencia Soporte Resistencia Objetivo Peso / Dólar Lateral Índice Dólar Lateral Dólar / Euro Bajista Dólar / Libra Est Bajista Yen / Dólar Bajista Real Bra. / Dólar Alcista Dólar Canad. / Dólar Alcista Yuan / Dólar Bajista Indices S&P/BMV IPC 47,197 46, , ,808 47,586 Bajista 45, , , Dow Jones 25,175 24, , ,079 25,271 Alcista 24, , , S&P 500 2,782 2, , ,774 2,791 Alcista 2, , , Nasdaq 7,280 6, , ,245 7,314 Alcista 6, , , FTSE 100 7,766 7, , ,712 7,820 Alcista 7, , , Dax 13,107 12, , ,994 13,220 Lateral 12, , , Cac 40 5,528 5, , ,491 5,566 Lateral 5, , , Ibex 35 9,958 9, , ,900 10,016 Bajista 9, , , FTSE MIB 22,486 23, , ,246 22,727 Bajista 21, , , Nikkei 22,739 22, , ,631 22,846 Alcista 21, , , Hang Seng 30,440 30, , ,204 30,677 Lateral 30, , , Shanghai Shenzhen 3,773 3, , ,742 3,805 Bajista 3, , , Bovespa 71,423 82, , ,312 72,533 Bajista 70, , , Euro Stoxx 50 3,527 3, , ,503 3,551 Bajista 3, , , Commodities Petr. WTI (barril) Lateral Oro (usd-onz) 1,302 1, , ,297 1,308 Lateral 1, , , Plata (usd-onz) Lateral Cobre (usd-libra) Alcista ETFs Edc* (Emerg. 3XBull) 2,185 2, , ,152 2,218 Bajista 2, , , Edz* (Emerg. 3XBear) Lateral , Fas* (Finan. 3X Bull) 1,412 1, , ,401 1,424 Alcista 1, , Faz* (Finan. 3X Bear) Bajista

6 Directorio Dirección de Análisis y Estrategia Bursátil Carlos A. González Tabares Director de Análisis y Estrategia Bursátil T crgonzalez@monex.com.mx Janneth Quiroz Zamora Subdirector de Análisis Económico T Ext jquirozz@monex.com.mx P. Alessandra Ortiz Rodríguez Analista Económico T Ext paortizr@monex.com.mx Fernando E. Bolaños S. Gerente de Análisis T Ext fbolanos@monex.com.mx J. Roberto Solano Pérez Analista Bursátil Sr. T Ext jrsolano@monex.com.mx Verónica Uribe Boyzo Analista Bursátil T Ext vuribeb@monex.com.mx Juan Francisco Caudillo Lira Analista Técnico Sr. T jcaudillo@monex.com.mx César Adrian Salinas Garduño Analista de Sistemas de Información T Ext casalinasg@monex.com.mx Disclaimer Nosotros, el Área de Análisis y Estrategia Bursátil, certificamos que las opiniones contenidas en este documento reflejan exclusivamente el punto de vista del analista responsable de su elaboración. Asimismo, certificamos que no hemos recibido, ni recibiremos, compensación alguna directa o indirecta a cambio de expresar una opinión específica de este reporte. Es importante mencionar que los analistas no mantienen inversiones directas o a través de interpósita persona, en los valores o instrumentos derivados objeto del reporte de análisis, así como que ninguno de los miembros del Consejo, directores generales y directivos del nivel inmediato inferior a éste, funge con algún cargo en las emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente documento. En los últimos doce meses, es posible que Monex Grupo Financiero, S.A. de C.V. y/o las sociedades que forman parte del grupo (en lo sucesivo Monex ), a través de sus áreas de negocio, haya recibido compensaciones por prestar algún servicio de representación común, financiamiento corporativo, banca de inversión, asesoría corporativa u otorgamiento de créditos bancarios, a emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente informe. Este reporte está dirigido a la Dirección de Promoción. Las recomendaciones reflejan una expectativa de comportamiento de la acción contra su mercado de referencia y en un plazo determinado. Este comportamiento puede estar explicado por el valor fundamental de la compañía, pero también por otros factores. El cálculo del valor fundamental realizado se basa en una combinación de una o más metodologías generalmente aceptadas en los análisis financieros, y que pueden incluir, entre otras, análisis de múltiplos, flujos de efectivo descontados, análisis por partes o alguna otra que aplique al caso particular que se esté analizando. Sin perjuicio de lo que antecede, podrían tener más peso otros factores, entre los que se encuentran el flujo de noticias, momento de beneficios, fusiones y adquisiciones, el apetito del mercado por un determinado sector, entre otros; estos factores pueden llevar a una recomendación opuesta a la indicada solamente por el valor fundamental y su comparación directa con la cotización. Nuestra política de recomendación contempla los siguientes escenarios: Compra.- Cuando el rendimiento esperado de la acción supere en más del 5 el rendimiento esperado del IPyC; Mantener.- Cuando el rendimiento esperado de la acción se ubique entre el ± 5 el rendimiento esperado del IPyC; Venta.- Cuando el rendimiento esperado de la acción sea inferior en más del 5 el rendimiento esperado del IPyC. El presente documento fue elaborado por Monex con información pública obtenida de fuentes consideradas como fidedignas, sin embargo no existe garantía, explícita o implícita, de su confiabilidad, por lo que Monex no ofrece ninguna garantía en cuanto a su precisión o integridad. El inversionista que tenga acceso al presente documento debe ser consciente de que los valores, instrumentos o inversiones a que el mismo se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo. El contenido de este mensaje no constituye una oferta, invitación o solicitud de Monex para comprar, vender o suscribir ninguna clase de valores o bien para la realización de operaciones específicas. Monex no asume, ni asumirá obligación alguna derivada del contenido del presente documento, por lo que ningún tercero podrá alegar un daño, perjuicio, pérdida o menoscabo en su patrimonio derivado de decisiones de inversión que hubiese basado en este documento. Las opiniones aquí expresadas sólo representan la opinión del analista y no representan la opinión de Monex ni de sus funcionarios. Los empleados de las áreas de promoción, operación, directivos o cualquier otro profesional de Monex, podrían proporcionar comentarios de mercado, verbalmente o por escrito a los clientes que reflejen opiniones contrarias a las expresadas en el presente documento. Inclusive, Monex o cualquiera de sus promotores, operadores, afiliadas o personas relacionadas podrían realizar decisiones de inversión inconsistentes con las opiniones expresadas en el presente documento. 6