Continúa la Depreciación del Peso...

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1 Continúa la Depreciación del Peso... Mercado Los mercados a nivel mundial presentan movimientos positivos, con menores niveles de volatilidad a los observados la semana pasada, sin embargo todavía atentos a temas relevantes en aspectos comerciales y políticos. En EUA se dará a conocer el ISM no Manufacturero, mientras que en México se publican cifras de Confianza del Consumidor. Economía En Japón, se dio a conocer el PMI de Servicios del mes de mayo, el cual se ubicó en 51.0 vs 52.5 del dato previo. En China, se dio a conocer el PMI de Servicios del mes de mayo, el cual se mantuvo en 52.9, en línea con las estimaciones. En la Eurozona, se dieron a conocer las Ventas al Menudeo al mes de abril, las cuales presentaron un crecimiento anual de 1.7, vs 1.7 estimado y 1.5 del dato previo. En Alemania, se dio a conocer el dato final del PMI de Servicios del mes de mayo, el cual se mantuvo en 52.1, en línea con las estimaciones. En Francia, se dio a conocer el dato final del PMI de Servicios del mes de mayo, el cual se mantuvo en 54.3, en línea con las estimaciones. En EUA, se darán a conocer el ISM no Manufacturero al mes de mayo, el cual se espera que se ubique en 57.6 vs 56.8 del dato previo. Además, se dará a conocer el dato final del PMI de Servicios, el cual se espera que se mantenga en En México, se dará a conocer la Confianza del Consumidor al mes de mayo, la cual se espera que se ubique en 85.5 vs 85.8 del dato previo. Divisas Índice Dólar: presenta ganancias de Peso: El peso mexicano se deprecia 0.73 ubicándose en $20.22, luego de que México publicara mayores detalles sobre la imposición de aranceles a la importación de puerco desde EUA y con la incertidumbre de los efectos que tendrá en la negociación del TLC. Euro: El euro frente al dólar se deprecia -0.13, luego de que las Ventas Minoristas se mantuvieran en línea con las expectativas y atentos a cualquier noticia sobre la incertidumbre política en Italia. Deuda El Bono a 10 años de EUA presenta una caída de -2.20pb, para ubicarse en El Bono a 10 años de México, presenta un alza de 1.98pb, para ubicarse en Accionario Las bolsas en Asia presentaron movimientos positivos, destacando el alza de 0.31 del Hang Seng. Las bolsas en Europa, presentan movimientos positivos, en donde el Euro Stoxx presenta una alza de En EUA, los futuros presentan movimientos ligeramente positivos, destacando el alza de 0.27 del Nasdaq. Commodities Los precios del petróleo continúan bajo presión, ante la incertidumbre sobre un posible incremento en la producción de crudo por parte de los miembros de la OPEP. 05 de Junio de 2018 Dirección de Análisis y Estrategia Bursátil Mercados a la Apertura Divisas Actual Var Índice Dólar Peso / Dólar Yen / Dólar Franco Suizo / Dólar Dólar Canad. / Dólar Dólar / Euro Dólar / Libra Esterlina Mdo. Dinero Actual pb Cetes TIIE Udibono 10a México 10a Tbill 1M Libor 1M EUA 10a Japón 10a Alemania 10a Reino Unido 10a Francia 10a España 10a Brasil 10a Accionarios Actual Var Nikkei 22, Hang Seng 31, Euro Stoxx 50 3, Dax 12, Cac 40 5, Ibex 35 9, FTSE 100 7, Ibex 35 9, S&P/BMV IPC (Fut) 45, Dow Jones (Fut) 24, S&P 500 (Fut) 2, Nasdaq (Fut) 7, Commodities Actual Var Oro (usd-onz) 1, Plata (usd-onz) Cobre (usd-libra) Petr. WTI (barril) Petr. Brent (barril) Mezcla Mex. (barril) Fuente: Monex con datos de Bloomberg 1

2 Peso / Dólar $20.09 (+0.74) El TC del Peso frente al dólar registró un repunte y finalizó por arriba del nivel psicológico de los pesos. En tanto se mantenga por arriba de pesos, es más probable que continúe extendiendo el alza, por lo que estamos retomando la recomendación de compra. Cabe señalar, que el sesgo continuara siendo muy alcista en tanto se mantenga por arriba de pesos. En el Corto plazo, nuevo rango de Soporte entre y pesos, y de resistencia entre y pesos. Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto el TC se mantenga por arriba de pesos. Recomendación (): Compra $20.00 (04jun18) Objetivos: pesos (Stop: 19.80) Índice Dólar $94.04 (-0.12) El índice Dólar detuvo su avance luego de acumular un alza del +6.8 ($88.94-$95.02), que suponemos se trata de la tercera fase (ola-iii) del movimiento alcista que inicio a mediados de febrero. Es factible que se registre un ajuste correctivo (ola-iv) que busque validar soporte entre y dólares. En el Corto plazo, nuevo rango de Soporte entre y dólares, y de Resistencia entre y dólares. Debemos considerar que en febrero conformó un piso sólido alrededor de dólares, justo sobre su media de 200 meses. Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto el TC se mantenga por arriba de dólares. Recomendación (): Venta Especulativa $94.00 (30may18) Objetivo: dólares (Stop 95.00) Dólar / Euro $ (+0.31) El TC del Euro detuvo su caída luego de acumular una baja del ($ $1.1510), que suponemos se trata de la tercera fase (ola-iii) del movimiento bajista que inicio a mediados de febrero. Es factible que se registre un ajuste correctivo (ola-iv) que busque validar resistencia entre y dólares. En el Corto plazo, nuevo rango de Soporte entre y dólares, y de Resistencia entre y dólares. Debemos considerar que en febrero conformó un techo solido alrededor de 1.25 dólares, justo sobre su media de 200 meses. Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto el TC se mantenga por debajo de 1.20 dólares. Recomendación (): Compra especulativa $ (30may18) Objetivo: dólares (Stop ) 2

3 S&P/BMV IPC 45,244 puntos (+0.51) El índice S&P-BMV-IPC ha experimentado un ligero repunte luego de acumular una baja del -9.7 entre el 19 de abril y el 31 de mayo (49,193-44,429 puntos) y de colocarse casi sobre el mínimo de noviembre de 2016 (43,999 puntos). Consideramos factible un ajuste correctivo a su media de 50 días, en tanto se mantenga por arriba de 44,500 puntos. En el Corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 45,500 y 45,800 puntos, y de soporte entre 44,800 y 44,500 puntos. Recientemente se colocó debajo de su media de 200 semanas, indicativo del cambio de tendencia de mediano plazo. mantenga por debajo de 47,000 puntos. Recomendación (): Compra especulativa 45,000 (31may18) Objetivos: 46,000-47,000 puntos (nuevo Stop 44,500) Dow Jones 24,814 puntos (+0.72) El índice Dow-Jones registro otro ligero repunte y se colocó muy cerca de la parte alta del canal bajista, alejándose de su media de 50 días. Cabe señalar que mantendremos la venta especulativa en tanto se mantenga por debajo de su resistencia de 25,000 puntos. En el Corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 24,700 y 25,000 puntos, y de soporte entre 24,300 y 24,000 puntos. Observamos que ha establecido techos cada vez más bajos y que se encuentra en un proceso de lateralidad bajista. mantenga por debajo de 25,000 puntos. Recomendación (): Venta especulativa 24,500 (29may18) Objetivos: 23,000-22,000 puntos (Stop 25,000) Euro Stoxx50 3,470 puntos (+0.46) El índice Euro-Stox50 registro otro ligero repunte y se colocó sobre su media de 502 días, luego de detenerse en el Fibonacci (3,390 puntos) del alza registrada entre abril y mayo (3,262-3,596 puntos). Consideramos que el alza registrada entre abril y mayo se trató de un gran rebote a la parte alta del canal bajista. En el Corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 3,500 y 3,550 puntos, y de soporte entre 3,400 y 3,350 puntos. Consideramos que se encuentra en un proceso de distribución o techo, ya que ha establecido piso y techos cada vez más bajos. mantenga por debajo de su media de 200 días. Recomendación (): Venta 3,480 (16abr18) Objetivos: 3,250-3,000 puntos (Stop 3,550) 3

4 Petróleo WTI (-1.38) El precio del Petróleo-WTI registro otra caída y se colocó muy cerca de la parte baja del canal alcista, y continuó alejándose de su media de 50 días. En el corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre y dólares, y de soporte entre y dólares. Consideramos que habría finalizado el movimiento alcista (i-iiiii-iv-v) que inició en junio del año pasado desde dólares (+73), por lo que por lo menos la baja podría continuar extendiéndose al rango entre y dólares. mantenga por debajo de dólares. Recomendación (): Venta especulativa $72.00 (24may18) Objetivos: dólares (nuevo Stop 68.00) Oro $1,292 (-0.12) El precio del Oro experimentó un ligero repunte a su media de 200 días, que consideramos se trató de un rebote o ajuste correctivo momentáneo. En el corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 1,300 y 1,315 dólares, y de soporte entre 1,285 y 1,270 dólares. Consideramos que en los primeros meses del año habría conformado un importante techo alrededor de 1,350 dólares, y que ahora la baja continuara extendiéndose por lo menos al rango entre 1,250 y 1,235 dólares. mantenga por debajo de 1,330 dólares. Recomendación (): Venta $1,300 (15may18) Objetivos: 1,250-1,235 dólares (nuevo Stop 1,315) Cobre $3.13 (+1.27) El precio del Cobre registró otro repunte y volvió a colocarse por arriba de sus medias de 50 y 200 días, las cuales se mantienen con el cruce bajista (Death-Cross). En el corto plazo, rango de Resistencia entre 3.10 y 3.15 dólares, y de soporte entre 3.05 y 3.00 dólares. Consideramos que desde agosto-17 ha conformado un techo muy importante entre 3.15 y 3.30 dólares. Observamos que permanece dentro de los parámetros de un canal bajista. mantenga por debajo de 3.15 dólares. Recomendación (): Venta Especulativa $3.10 (18abr18) Objetivos: dólares (Stop 3.15) 4

5 Divisas Precio Cierre Prom. 50d Prom. 200d RSI (14)d Rango Intradía Esperado Tendencia Soporte Resistencia Objetivo Peso / Dólar Alcista Índice Dólar Lateral Dólar / Euro Lateral Dólar / Libra Est Bajista Yen / Dólar Bajista Real Bra. / Dólar Alcista Dólar Canad. / Dólar Alcista Yuan / Dólar Bajista Indices S&P/BMV IPC 45,244 46, , ,931 45,557 Bajista 44, , , Dow Jones 24,814 24, , ,664 24,964 Alcista 24, , , S&P 500 2,747 2, , ,733 2,761 Alcista 2, , , Nasdaq 7,144 6, , ,104 7,183 Alcista 6, , , FTSE 100 7,741 7, , ,690 7,793 Lateral 7, , , Dax 12,771 12, , ,664 12,878 Bajista 12, , , Cac 40 5,473 5, , ,436 5,509 Lateral 5, , , Ibex 35 9,750 9, , ,636 9,865 Bajista 9, , , FTSE MIB 22,010 23, , ,694 22,326 Bajista 21, , , Nikkei 22,476 22, , ,364 22,588 Alcista 21, , , Hang Seng 30,998 30, , ,819 31,177 Alcista 30, , , Shanghai Shenzhen 3,808 3, , ,778 3,837 Bajista 3, , , Bovespa 78,546 83, , ,394 79,698 Bajista 72, , , Euro Stoxx 50 3,470 3, , ,439 3,500 Bajista 3, , , Commodities Petr. WTI (barril) Lateral Oro (usd-onz) 1,292 1, , ,286 1,298 Bajista 1, , , Plata (usd-onz) Bajista Cobre (usd-libra) Lateral ETFs Edc* (Emerg. 3XBull) 2,280 2, , ,229 2,331 Bajista 2, , , Edz* (Emerg. 3XBear) Bajista , Fas* (Finan. 3X Bull) 1,345 1, , ,323 1,367 Alcista 1, , Faz* (Finan. 3X Bear) Bajista

6 Directorio Dirección de Análisis y Estrategia Bursátil Carlos A. González Tabares Director de Análisis y Estrategia Bursátil T crgonzalez@monex.com.mx Janneth Quiroz Zamora Subdirector de Análisis Económico T Ext jquirozz@monex.com.mx P. Alessandra Ortiz Rodríguez Analista Económico T Ext paortizr@monex.com.mx Fernando E. Bolaños S. Gerente de Análisis T Ext fbolanos@monex.com.mx J. Roberto Solano Pérez Analista Bursátil Sr. T Ext jrsolano@monex.com.mx Verónica Uribe Boyzo Analista Bursátil T Ext vuribeb@monex.com.mx Juan Francisco Caudillo Lira Analista Técnico Sr. T jcaudillo@monex.com.mx César Adrian Salinas Garduño Analista de Sistemas de Información T Ext casalinasg@monex.com.mx Disclaimer Nosotros, el Área de Análisis y Estrategia Bursátil, certificamos que las opiniones contenidas en este documento reflejan exclusivamente el punto de vista del analista responsable de su elaboración. Asimismo, certificamos que no hemos recibido, ni recibiremos, compensación alguna directa o indirecta a cambio de expresar una opinión específica de este reporte. Es importante mencionar que los analistas no mantienen inversiones directas o a través de interpósita persona, en los valores o instrumentos derivados objeto del reporte de análisis, así como que ninguno de los miembros del Consejo, directores generales y directivos del nivel inmediato inferior a éste, funge con algún cargo en las emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente documento. En los últimos doce meses, es posible que Monex Grupo Financiero, S.A. de C.V. y/o las sociedades que forman parte del grupo (en lo sucesivo Monex ), a través de sus áreas de negocio, haya recibido compensaciones por prestar algún servicio de representación común, financiamiento corporativo, banca de inversión, asesoría corporativa u otorgamiento de créditos bancarios, a emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente informe. Este reporte está dirigido a la Dirección de Promoción. Las recomendaciones reflejan una expectativa de comportamiento de la acción contra su mercado de referencia y en un plazo determinado. Este comportamiento puede estar explicado por el valor fundamental de la compañía, pero también por otros factores. El cálculo del valor fundamental realizado se basa en una combinación de una o más metodologías generalmente aceptadas en los análisis financieros, y que pueden incluir, entre otras, análisis de múltiplos, flujos de efectivo descontados, análisis por partes o alguna otra que aplique al caso particular que se esté analizando. Sin perjuicio de lo que antecede, podrían tener más peso otros factores, entre los que se encuentran el flujo de noticias, momento de beneficios, fusiones y adquisiciones, el apetito del mercado por un determinado sector, entre otros; estos factores pueden llevar a una recomendación opuesta a la indicada solamente por el valor fundamental y su comparación directa con la cotización. Nuestra política de recomendación contempla los siguientes escenarios: Compra.- Cuando el rendimiento esperado de la acción supere en más del 5 el rendimiento esperado del IPyC; Mantener.- Cuando el rendimiento esperado de la acción se ubique entre el ± 5 el rendimiento esperado del IPyC; Venta.- Cuando el rendimiento esperado de la acción sea inferior en más del 5 el rendimiento esperado del IPyC. El presente documento fue elaborado por Monex con información pública obtenida de fuentes consideradas como fidedignas, sin embargo no existe garantía, explícita o implícita, de su confiabilidad, por lo que Monex no ofrece ninguna garantía en cuanto a su precisión o integridad. El inversionista que tenga acceso al presente documento debe ser consciente de que los valores, instrumentos o inversiones a que el mismo se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo. El contenido de este mensaje no constituye una oferta, invitación o solicitud de Monex para comprar, vender o suscribir ninguna clase de valores o bien para la realización de operaciones específicas. Monex no asume, ni asumirá obligación alguna derivada del contenido del presente documento, por lo que ningún tercero podrá alegar un daño, perjuicio, pérdida o menoscabo en su patrimonio derivado de decisiones de inversión que hubiese basado en este documento. Las opiniones aquí expresadas sólo representan la opinión del analista y no representan la opinión de Monex ni de sus funcionarios. Los empleados de las áreas de promoción, operación, directivos o cualquier otro profesional de Monex, podrían proporcionar comentarios de mercado, verbalmente o por escrito a los clientes que reflejen opiniones contrarias a las expresadas en el presente documento. Inclusive, Monex o cualquiera de sus promotores, operadores, afiliadas o personas relacionadas podrían realizar decisiones de inversión inconsistentes con las opiniones expresadas en el presente documento. 6