Se Retoma el Tema del Bono

Transcripción

1 Se Retoma el Tema del Bono Mercado Los mercados a nivel mundial presentan movimientos negativos, después de una agenda modesta en Asia y Europa, y a la espera de pocos datos en EUA. En el entorno de los mercados se retoma la expectativa de alta en la Tasa en EUA, luego de que diversos participantes dieran lectura a un mayor incremento en la misma. En cuanto al tema en China, el yuan se hundió más allá del mínimo observado en agosto después de que la semana pasada el Departamento del Tesoro de EUA no llegó a declarar a China como un manipulador de divisas, una medida que algunos interpretaron como darle un respiro a Beijing para permitir un tipo de cambio más débil. Tanto en EUA como en México se están presentando los reportes corporativos al 3T18. Economía En Japón se dio a conocer el dato de exportaciones e importaciones, las cuales presentaron un incremento de 2.1 y 13.7 respectivamente. En Alemania se dio a conocer el Índice de Precios al por Mayor con un aumento de 0.4 vs 0.3 previo. En EUA, se darán a conocer las solicitudes por seguro de desempleo con 212,000 unidades, el Indicador Líder con un aumento estimado de 0.5 y el Indicador de Negocios de la FED de Filadelfia con 20.0 unidades estimadas. En México se darán a conocer las Minutas de Política Monetaria de Banxico. Divisas Índice Dólar: se aprecia 0.06, una vez más retomando fuerza ante la expectativa de alza de interés en EUA. Peso: El peso mexicano se deprecia 0.54 ubicándose en $18.85, ante el repunte que está presentando el dólar a nivel general y a la espera de las minutas de la última reunión de Banxico el día de mañana. Euro: El euro frente al dólar se deprecia -0.16, sin información económica relevante a publicarse en la zona. Libra: La libra sin cambios, sin información económica durante la sesión. Deuda El Bono a 10 años de EUA presenta un retroceso de 0.18pb, para ubicarse en El Bono a 10 años de México, presenta un alza de 2.47pb, para ubicarse en Accionario Las bolsas en Asia cerraron ligeramente negativas, destacando la caída de del Nikkei. Las bolsas en Europa presentan movimientos en su mayoría positivos, en donde el Euro Stoxx presenta un incremento de En EUA, los futuros operan negativos, destacando la caída de del Nasdaq. Commodities Los metales preciosos muestran un entorno negativo, ante la preocupación de un escenario de dólar fuerte en el corto plazo 18 de Octubre de 2018 Dirección de Análisis y Estrategia Bursátil Mercados a la Apertura Divisas Actual Var Índice Dólar Peso / Dólar Yen / Dólar Franco Suizo / Dólar Dólar Canad. / Dólar Dólar / Euro Dólar / Libra Esterlina Mdo. Dinero Actual pb Cetes TIIE Udibono 10a México 10a Tbill 1M Libor 1M EUA 10a Japón 10a Alemania 10a Reino Unido 10a Francia 10a España 10a Brasil 10a Accionarios Actual Var Nikkei 22, Hang Seng 25, Euro Stoxx 50 3, Dax 11, Cac 40 5, Ibex 35 8, FTSE 100 7, Ibex 35 8, S&P/BMV IPC (Fut) 48, Dow Jones (Fut) 25, S&P 500 (Fut) 2, Nasdaq (Fut) 7, Commodities Actual Var Oro (usd-onz) 1, Plata (usd-onz) Cobre (usd-libra) Petr. WTI (barril) Petr. Brent (barril) Mezcla Mex. (barril) Fuente: Monex con datos de Bloomberg 1

2 Peso / Dólar $18.88 (+0.70) El TC del Peso frente al dólar extendió la caída y finalizó por debajo de su media de 200 días, aunque estaría conformando un patrón de consolidación alcista entre y pesos. En el Corto plazo, nuevo rango de Soporte entre y pesos, y de resistencia entre y pesos. Entre enero y septiembre habría conformado un patrón de acumulación alcista de tipo triangular (ola-2), que proporcionará la fuerza alcista durante los próximos meses. Habiendo establecido el tercer piso secuencial alcista ( ), el movimiento de alza continuará extendiéndose y eventualmente buscará superar el máximo de junio ($20.96). Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto el TC se mantenga por arriba de pesos. Recomendación (): Compra $20.00 (22jun18) Objetivos: pesos (Stop: 18.50) Índice Dólar $95.58 (+0.56) El índice Dólar ha experimentado un fuerte repunte (+2.5) y ha logrado superar el máximo registrado a finales de junio ubicado alrededor de dólares. Consideramos que habría concluido el ajuste correctivo del alza registrada entre febrero y agosto ($88.25-$96.98) y que muy pronto buscará superar el máximo del ano (96.98 dólares). En el Corto plazo, nuevo rango de Soporte entre y dólares, y de Resistencia entre y dólares. Debemos considerar que en febrero conformó un piso sólido alrededor de dólares, justo sobre su media de 200 meses. Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto el TC se mantenga por arriba de su media de 50 días. Recomendación (): Compra $94.00 (21sep18) Objetivos: dólares (Stop 94.50) Dólar / Euro $ (-0.60) El TC del Euro ha experimentado una fuerte caída (-3.2) y ha perforado el mínimo registrado a finales de mayo ubicado alrededor de 1.15 dólares. Consideramos que habría concluido el ajuste correctivo de la baja registrada entre febrero y agosto ($ $1.1301), y que muy pronto buscará perforar el mínimo del ano ( dólares). En el Corto plazo, nuevo rango de Soporte entre y dólares, y de Resistencia entre y dólares. Debemos considerar que en febrero conformó un techo solido alrededor de 1.25 dólares, justo sobre su media de 200 meses. Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto el TC se mantenga por debajo de 1.20 dólares. Recomendación (): Venta $ (21sep18) Objetivos: dólares (Stop ) 2

3 S&P/BMV IPC 47,887 puntos (-0.63) El índice S&P-BMV-IPC registró un rebote y logro regresar a su media de 200 días, luego de experimenta una caída del -6.0 entre el 01 y el 12 de octubre (50,041-47,071 puntos). Consideramos que la baja continuará extendiéndose en tanto se mantenga por debajo de su media de 50 días. En el Corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 48,000 y 48,500 puntos, y de soporte entre 47,500 y 47,000 puntos. Consideramos que el alza registrada entre junio y agosto (+14) se trató del último intento de continuar con su avance de largo plazo, y de un proceso de distribución de Triple-Techo. Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de 48,500 puntos. Recomendación (): VENTA especulativa 49,000 (06jul18) Objetivos: 46,000-44,000-42,500 puntos (Stop 49,000) Dow Jones 25,707 puntos (-0.36) El índice Dow-Jones registro un rebote que suponemos se trata de un ajuste correctivo de la caída del -7.6 registrada entre el 03 y el 11 de octubre (26,951-24,900 puntos), logrando mantenerse entre sus medias de 50 y 200 días. En el Corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 25,800 y 26,100 puntos, y de soporte entre 25,500 y 25,200 puntos. Consideramos que el alza registrada entre abril y octubre (15) se trató de un doble techo en cuña, y del último intento de continuar con su avance de largo plazo (ola-5). Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de 26,000 puntos y su media de 50 días. Recomendación (): Venta especulativa 26,000 (10oct18) Objetivos: 25,000-23,500-22,000 puntos (Stop 26,300) Euro Stoxx50 3,243 puntos (-0.44) El índice Euro-Stox50 registro un rebote y se colocó sobre el mínimo de marzo (3,261 puntos), deteniendo la fuerte caída en la que acumulo una pérdida del -8 entre el 27 de septiembre y el 15 de octubre (3,452-3,180 puntos). El rompimiento por debajo del mínimo del marzo es un claro indicativo de la contundente fuerza bajista. En el Corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 3,300 y 3,350 puntos, y de soporte entre 3,200 y 3,150 puntos. El cruce bajista de promedios y el canal de tendencia bajista sugieren que la baja continuara extendiéndose. Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de 3,350 puntos y/o su media de 50 días. Recomendación (): Venta 3,480 (16abr18) Objetivos: 3,150-3,050-2,900 puntos (Stop 3,350) 3

4 Petróleo WTI (-2.60) El precio del Petróleo-WTI registro otra fuerte caída y se colocó sobre su media de 50 días y sobre su referencia clave de soporte psicológico de dólares. En tanto se mantenga por arriba de dólares (cierre semanal), aun es factible que hacia el cierre del año busque colocarse entre y dólares. En el corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre y dólares, y de soporte entre y dólares. Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto se mantenga por arriba de su media de 50 días. Recomendación (): Compra $69.50 (29ago18) Objetivos: dólares (nuevo Stop 69.00) Oro $1,223 (-0.13) El precio del Oro registró un fuerte repunte luego de consolidar lateralmente entre 1,215 y 1,180 dólares, manteniéndose por arriba de su media de 50 días, algo que no sucedía desde principios del mes de mayo. A mediados de agosto, logró detener su caída en el Fibonacci ($1,156), luego de acumular un -15 ($1,365-$1,160). En el corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 1,235 y 1,250 dólares, y de soporte entre 1,215 y 1,200 dólares. Desde hace 13 semanas se ha mantenido debajo de su media de 200 semanas ($1,235), indicativo de la fuerza bajista. Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto se mantenga por arriba de 1,200 dólares. Recomendación (): Compra especulativa $1,185 (20ago18) Objetivo: 1,250-1,300 dólares (Stop 1,200) Cobre $2.78 (-0.07) El precio del Cobre ha experimentado un fuerte repunte y logró colocarse por arriba de su media de 50 días, indicativo de que podría extender el alza y buscar alcanzar su media de 200 días. Entre junio y agosto, registro una fuerte caída y llegó a acumular una baja del -23 ($3.31-$2.55), descontando casi el 50 ($2.46) del alza registrada entre 2016 y 2018 ($1.94-$3.32). En el corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 2.80 y 2.85 dólares, y de soporte entre 2.75 y 2.70 dólares. Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto se mantenga por arriba de $2.70 dólares. Recomendación (): Compra especulativa $2.65 (20ago18) Objetivo: 2.95 dólares (Stop 2.70) 4

5 Divisas Precio de Cierre Promedio 50 días Promedio 200 días RSI (14) días Rango Esperado Intra-Día Perspectiva Soporte Resistencia Objetivo Peso / Dólar Bajista Índice Dólar Lateral Dólar / Euro Bajista Dólar / Libra Est Bajista Yen / Dólar Alcista Real Bra. / Dólar Alcista Dólar Canad. / Dólar Lateral Yuan / Dólar Alcista Indices S&P/BMV IPC 47,888 49, , ,450 48,325 Bajista 46, , , Dow Jones 25,707 25, , ,416 25,997 Lateral 24, , , S&P 500 2,809 2, , ,779 2,840 Lateral 2, , , Nasdaq 7,279 7, , ,184 7,374 Lateral 6, , , FTSE 100 7,055 7, , ,999 7,110 Bajista 6, , , Dax 11,715 12, , ,602 11,828 Bajista 11, , , Cac 40 5,145 5, , ,098 5,192 Bajista 5, , , Ibex 35 8,997 9, , ,899 9,095 Bajista 8, , , FTSE MIB 19,455 20, , ,226 19,684 Bajista 19, , , Nikkei 22,841 22, , ,623 23,059 Lateral 22, , , Hang Seng 25,462 27, , ,203 25,721 Bajista 25, , , Shanghai Shenzhen 3,118 3, , ,064 3,172 Bajista 3, , , Bovespa 85,697 78, , ,532 86,862 Lateral 80, , , Euro Stoxx 50 3,243 3, , ,213 3,273 Bajista 3, , , Commodities Petr. WTI (barril) Lateral Oro (usd-onz) 1,222 1, , ,212 1,232 Bajista 1, , , Plata (usd-onz) Bajista Cobre (usd-libra) Bajista ETFs Edc* (Emerg. 3XBull) 1,309 1, , ,269 1,349 Bajista 1, , , Edz* (Emerg. 3XBear) 1,136 1, ,093 1,178 Alcista 1, , , Fas* (Finan. 3X Bull) 1,195 1, , ,152 1,238 Bajista 1, , Faz* (Finan. 3X Bear) Lateral

6 Directorio Dirección de Análisis y Estrategia Bursátil Carlos A. González Tabares Director de Análisis y Estrategia Bursátil T crgonzalez@monex.com.mx Janneth Quiroz Zamora Subdirector de Análisis Económico T Ext jquirozz@monex.com.mx Fernando E. Bolaños S. Gerente de Análisis T Ext fbolanos@monex.com.mx J. Roberto Solano Pérez Analista Bursátil Sr. T Ext jrsolano@monex.com.mx Verónica Uribe Boyzo Analista Bursátil T Ext vuribeb@monex.com.mx Juan Francisco Caudillo Lira Analista Técnico Sr. T jcaudillo@monex.com.mx César Adrian Salinas Garduño Analista de Sistemas de Información T Ext casalinasg@monex.com.mx Disclaimer Nosotros, el Área de Análisis y Estrategia Bursátil, certificamos que las opiniones contenidas en este documento reflejan exclusivamente el punto de vista del analista responsable de su elaboración. Asimismo, certificamos que no hemos recibido, ni recibiremos, compensación alguna directa o indirecta a cambio de expresar una opinión específica de este reporte. Es importante mencionar que los analistas no mantienen inversiones directas o a través de interpósita persona, en los valores o instrumentos derivados objeto del reporte de análisis, así como que ninguno de los miembros del Consejo, directores generales y directivos del nivel inmediato inferior a éste, funge con algún cargo en las emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente documento. En los últimos doce meses, es posible que Monex Grupo Financiero, S.A. de C.V. y/o las sociedades que forman parte del grupo (en lo sucesivo Monex ), a través de sus áreas de negocio, haya recibido compensaciones por prestar algún servicio de representación común, financiamiento corporativo, banca de inversión, asesoría corporativa u otorgamiento de créditos bancarios, a emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente informe. Este reporte está dirigido a la Dirección de Promoción. Las recomendaciones reflejan una expectativa de comportamiento de la acción contra su mercado de referencia y en un plazo determinado. Este comportamiento puede estar explicado por el valor fundamental de la compañía, pero también por otros factores. El cálculo del valor fundamental realizado se basa en una combinación de una o más metodologías generalmente aceptadas en los análisis financieros, y que pueden incluir, entre otras, análisis de múltiplos, flujos de efectivo descontados, análisis por partes o alguna otra que aplique al caso particular que se esté analizando. Sin perjuicio de lo que antecede, podrían tener más peso otros factores, entre los que se encuentran el flujo de noticias, momento de beneficios, fusiones y adquisiciones, el apetito del mercado por un determinado sector, entre otros; estos factores pueden llevar a una recomendación opuesta a la indicada solamente por el valor fundamental y su comparación directa con la cotización. Nuestra política de recomendación contempla los siguientes escenarios: Compra.- Cuando el rendimiento esperado de la acción supere en más del 5 el rendimiento esperado del IPyC; Mantener.- Cuando el rendimiento esperado de la acción se ubique entre el ± 5 el rendimiento esperado del IPyC; Venta.- Cuando el rendimiento esperado de la acción sea inferior en más del 5 el rendimiento esperado del IPyC. El presente documento fue elaborado por Monex con información pública obtenida de fuentes consideradas como fidedignas, sin embargo no existe garantía, explícita o implícita, de su confiabilidad, por lo que Monex no ofrece ninguna garantía en cuanto a su precisión o integridad. El inversionista que tenga acceso al presente documento debe ser consciente de que los valores, instrumentos o inversiones a que el mismo se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo. El contenido de este mensaje no constituye una oferta, invitación o solicitud de Monex para comprar, vender o suscribir ninguna clase de valores o bien para la realización de operaciones específicas. Monex no asume, ni asumirá obligación alguna derivada del contenido del presente documento, por lo que ningún tercero podrá alegar un daño, perjuicio, pérdida o menoscabo en su patrimonio derivado de decisiones de inversión que hubiese basado en este documento. Las opiniones aquí expresadas sólo representan la opinión del analista y no representan la opinión de Monex ni de sus funcionarios. Los empleados de las áreas de promoción, operación, directivos o cualquier otro profesional de Monex, podrían proporcionar comentarios de mercado, verbalmente o por escrito a los clientes que reflejen opiniones contrarias a las expresadas en el presente documento. Inclusive, Monex o cualquiera de sus promotores, operadores, afiliadas o personas relacionadas podrían realizar decisiones de inversión inconsistentes con las opiniones expresadas en el presente documento. 6