Cierre de Semana Complicado

Transcripción

1 Cierre de Semana Complicado Mercado Los mercados a nivel mundial presentan movimientos negativos, después de una agenda modesta en Japón, algunas cifras en Europa y a la espera de datos económicos relevantes en EUA. En cuanto a los temas de la agenda, se espera que S&P revise la calificación de Italia, esperando un ajuste a la baja. En cuanto al tema de los mercados, algunos reportes corporativos en EUA han decepcionado, lo cual ha generado una presión adicional en los mercados. Durante la semana se presentó un entorno de volatilidad, en el cual los mercados americanos han presentado un ajuste promedio de -2.0, Europa -3.0, Asia con -5.0 y México con En el ámbito local la atención estará centrada en el tema del AICM, esperando la semana entrante contar con mayor información. Se espera hacia el cierre de esta un entorno ligeramente negativo, alineado al contexto de toda la semana. Economía En Japón, se dio a conocer el dato de Inflación al mes de Octubre, la cual presento un aumento de 1.5, en línea con lo estimado. En Alemania se dio a conocer el dato de la Confianza al Consumidor, con 10.6 unidades vs 10.5 unidades esperadas. En Francia se dio a conocer la Confianza al Consumidor y la Inflación, encontrando para la primera 95 unidades y para el segundo un aumento de 0.3. En EUA, se dará a conocer el PIB al 3T18 con un aumento de 3.3, el Consumo Personal con un crecimiento de 3.3, la Inflación PCE Core con un aumento de 1.8 y la Confianza de la Universidad de Michigan con 99 unidades. En México se espera el dato de Balanza Comercial. Divisas Índice Dólar: se deprecia ligeramente -0.13, manteniendo la incertidumbre con en el contexto geopolítico, pero a la espera de datos económicos relevantes. Peso: El peso mexicano se deprecia ubicándose en $19.59, validando la fortaleza del dólar y la incertidumbre sobre la expectativa de México con el tema del AICM. Euro: El euro frente al dólar se aprecia 0.25, luego de validar datos económicos en Alemania y Francia, los cuales estuvieron en línea con lo previsto. Libra: La libra se aprecia 0.18, donde se mantiene la incertidumbre sobre los acuerdos del Brexit, sin contar con información puntual esta semana. Deuda El Bono a 10 años de EUA presenta un retroceso de -3.18pb, para ubicarse en El Bono a 10 años de México, presenta un alza de 0.47pb, para ubicarse en Accionario Las bolsas en Asia cerraron con pérdidas, destacando la caída de del Hang Seng. Las bolsas en Europa presentan movimientos negativos, en donde el Euro Stoxx presenta un ajuste de En EUA, los futuros operan negativos, destacando la caída de del Nasdaq. Commodities Los metales preciosos muestran un desempeño negativo, afectados por la fortaleza que presenta el dólar. 26 de Octubre de 2018 Dirección de Análisis y Estrategia Bursátil Mercados a la Apertura Divisas Actual Var Índice Dólar Peso / Dólar Yen / Dólar Franco Suizo / Dólar Dólar Canad. / Dólar Dólar / Euro Dólar / Libra Esterlina Mdo. Dinero Actual pb Cetes TIIE Udibono 10a México 10a Tbill 1M Libor 1M EUA 10a Japón 10a Alemania 10a Reino Unido 10a Francia 10a España 10a Brasil 10a Accionarios Actual Var Nikkei 21, Hang Seng 24, Euro Stoxx 50 3, Dax 11, Cac 40 4, Ibex 35 8, FTSE 100 6, Ibex 35 8, S&P/BMV IPC (Fut) 46, Dow Jones (Fut) 24, S&P 500 (Fut) 2, Nasdaq (Fut) 6, Commodities Actual Var Oro (usd-onz) 1, Plata (usd-onz) Cobre (usd-libra) Petr. WTI (barril) Petr. Brent (barril) Mezcla Mex. (barril) Fuente: Monex con datos de Bloomberg 1

2 Peso / Dólar $19.48 (-0.65) El TC del Peso frente al dólar continuó con su avance y acumuló un alza del +4.8 ($18.73-$19.62) respecto el mínimo de la semana pasada, alejándose un poco más de sus medias. En el Corto plazo, nuevo rango de Soporte entre y pesos, y de resistencia entre y pesos. Entre enero y septiembre conformó un patrón de acumulación alcista de tipo triangular (ola-2), que proporcionará la fuerza alcista durante los próximos meses. Habiendo establecido el tercer piso secuencial alcista ( ), el movimiento de alza continuará extendiéndose y eventualmente buscará superar el máximo de junio ($20.96). Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto el TC se mantenga por arriba de pesos. Recomendación (): Compra $20.00 (22jun18) Objetivos: pesos (nuevo Stop: 19.00) Índice Dólar $96.60 (+0.17) El índice Dólar ha experimentado un fuerte repunte (+2.9) y se encuentra muy cerca del máximo del año ($96.98). Consideramos que habría concluido el ajuste correctivo del alza registrada entre febrero y agosto ($88.25-$96.98) y que muy pronto buscará superar el máximo del ano (96.98 dólares). En el Corto plazo, nuevo rango de Soporte entre y dólares, y de Resistencia entre y dólares. Debemos considerar que en febrero conformó un piso sólido alrededor de dólares, justo sobre su media de 200 meses. Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto el TC se mantenga por arriba de su media de 50 días. Recomendación (): Compra $94.00 (21sep18) Objetivos: dólares (nuevo Stop 95.00) Dólar / Euro $ (-0.19) El TC del Euro ha experimentado una fuerte caída (-3.2) y se encuentra muy cerca del mínimo del año ($1.1301). Consideramos que habría concluido el ajuste correctivo de la baja registrada entre febrero y agosto ($ $1.1301), y que muy pronto buscará perforar el mínimo del ano ($1.1301). En el Corto plazo, nuevo rango de Soporte entre y dólares, y de Resistencia entre y dólares. Debemos considerar que en febrero conformó un techo solido alrededor de 1.25 dólares, justo sobre su media de 200 meses. Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto el TC se mantenga por debajo de 1.20 dólares. Recomendación (): Venta $ (21sep18) Objetivos: dólares (nuevo Stop ) 2

3 S&P/BMV IPC 46,275 puntos (+0.69) El índice S&P-BMV-IPC se colocó en el 1er objetivo (46,000) y acumuló una baja del -8.3 desde el máximo del 01 de octubre (50,041-45,898), descontando casi el 78.6 (45,755 puntos) del alza registrada entre junio y agosto (44,429-50,603 puntos) En el muy corto plazo es factible un ajuste correctivo al rango entre 47,500-48,000 puntos. En el Corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 47,000 y 47,500 puntos, y de soporte entre 46,000 y 45,500 puntos. Consideramos que el alza registrada entre junio y agosto (+14) se trató del último intento de continuar con su avance de largo plazo, y de un proceso de distribución de Triple-Techo. Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de 48,000 puntos. Recomendación (): Compra especulativa 46,000 (24oct18) Objetivos: 47,500 puntos (Stop 45,500) Dow Jones 24,985 puntos (+1.63) El índice Dow-Jones se colocó en el 1er objetivo (25,000) y acumuló una baja del -9.0 desde el máximo del 03 de octubre (26,951-24,533), finalizando por debajo de su media de 200 días y sobre la parte inferior del canal bajista. En el muy corto plazo es factible un ajuste correctivo al rango entre 25,700-26,000 puntos. En el Corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 25,200 y 25,500 puntos, y de soporte entre 24,800 y 24,500 puntos. Consideramos que el alza registrada entre abril y octubre (15) se trató de un doble techo en cuña, y del último intento de continuar con su avance de largo plazo (ola-5). Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de 26,000 puntos y su media de 50 días. Recomendación (): Compra especulativa 24,800 (24oct18) Objetivos: 25,800 puntos (Stop 24,500) Euro Stoxx50 3,164 puntos (+1.09) El índice Euro-Stox50 registro una fuerte caída luego de detener su avance en el mínimo de marzo (3,261 puntos), estableciendo un nuevo mínimo en el año (3,130 puntos). El rompimiento por debajo del mínimo del marzo y la parte media del canal bajista es un claro indicativo de la contundente fuerza bajista. En el Corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 3,200 y 3,250 puntos, y de soporte entre 3,100 y 3,050 puntos. El cruce bajista de promedios y el canal de tendencia bajista sugieren que la baja continuara extendiéndose. Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de 3,350 puntos y/o su media de 50 días. Recomendación (): Venta 3,480 (16abr18) Objetivos: 3,150-3,050-2,900 puntos (Stop 3,300) 3

4 Petróleo WTI (+0.24) El precio del Petróleo-WTI ha experimentado una contundente caída y acumula una baja del desde el 03 de octubre ($76.90-$65.74), colocándose debajo de su media de 200 días. El rompimiento por debajo de dólares y de su media de 50 y 200 días, es indicativo de que a principios de octubre concluyo el movimiento alcista que inicio a mediados de agosto. En el muy corto plazo es factible un ajuste correctivo que descuente parte de la baja de las últimas 4 semanas. En el corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre y dólares, y de soporte entre y dólares. Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto se mantenga por arriba de su media de 200 días. Recomendación (): Compra $69.50 (29ago18) Objetivo: dólares (nuevo Stop 65.00) Oro $1,232 (-0.17) El precio del Oro registró un fuerte repunte y colocarse en el primer rango objetivo ubicado entre 1,235 y 1,250 dólares, colocándose en la parte alta del canal alcista secundario y sobre la parte media del canal bajista primario. A mediados de agosto, logró detener su caída en el Fibonacci ($1,156), luego de acumular un -15 ($1,365-$1,160). En el corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 1,235 y 1,250 dólares, y de soporte entre 1,215 y 1,200 dólares. Desde hace 14 semanas se ha mantenido debajo de su media de 200 semanas ($1,235), indicativo de la fuerza bajista. Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto se mantenga por arriba de 1,200 dólares. Recomendación (): Compra especulativa $1,185 (20ago18) Objetivo: 1,250-1,300 dólares (nuevo Stop 1,205) Cobre $2.76 (-0.04) El precio del Cobre ha experimentado un fuerte repunte y logró colocarse por arriba de su media de 50 días, indicativo de que podría extender el alza y buscar alcanzar su media de 200 días. Entre junio y agosto, registro una fuerte caída y llegó a acumular una baja del -23 ($3.31-$2.55), descontando casi el 50 ($2.46) del alza registrada entre 2016 y 2018 ($1.94-$3.32). En el corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 2.80 y 2.85 dólares, y de soporte entre 2.75 y 2.70 dólares. Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto se mantenga por arriba de $2.70 dólares. Recomendación (): Compra especulativa $2.65 (20ago18) Objetivo: 2.95 dólares (Stop 2.70) 4

5 Divisas Precio de Cierre Promedio 50 días Promedio 200 días RSI (14) días Rango Esperado Intra-Día Perspectiva Soporte Resistencia Objetivo Peso / Dólar Lateral Índice Dólar Alcista Dólar / Euro Bajista Dólar / Libra Est Bajista Yen / Dólar Lateral Real Bra. / Dólar Lateral Dólar Canad. / Dólar Lateral Yuan / Dólar Alcista Indices S&P/BMV IPC 46,276 48, , ,844 46,707 Bajista 46, , , Dow Jones 24,985 25, , ,685 25,284 Bajista 24, , , S&P 500 2,706 2, , ,671 2,741 Bajista 2, , , Nasdaq 7,016 7, , ,889 7,144 Bajista 6, , , FTSE 100 7,004 7, , ,946 7,062 Bajista 6, , , Dax 11,307 12, , ,188 11,426 Bajista 11, , , Cac 40 5,032 5, , ,980 5,085 Bajista 5, , , Ibex 35 8,785 9, , ,684 8,886 Bajista 8, , , FTSE MIB 18,815 20, , ,548 19,082 Bajista 18, , , Nikkei 21,269 22, , ,021 21,517 Bajista 21, , , Hang Seng 24,994 26, , ,649 25,340 Bajista 25, , , Shanghai Shenzhen 3,194 3, , ,123 3,265 Bajista 3, , , Bovespa 84,084 79, , ,957 85,210 Lateral 80, , , Euro Stoxx 50 3,164 3, , ,131 3,198 Bajista 3, , , Commodities Petr. WTI (barril) Bajista Oro (usd-onz) 1,232 1, , ,225 1,239 Bajista 1, , , Plata (usd-onz) Bajista Cobre (usd-libra) Bajista ETFs Edc* (Emerg. 3XBull) 1,213 1, , ,172 1,253 Bajista 1, , , Edz* (Emerg. 3XBear) 1,271 1, ,220 1,323 Alcista 1, , , Fas* (Finan. 3X Bull) 1,121 1, , ,094 1,148 Bajista 1, , Faz* (Finan. 3X Bear) Lateral

6 Directorio Dirección de Análisis y Estrategia Bursátil Carlos A. González Tabares Director de Análisis y Estrategia Bursátil T crgonzalez@monex.com.mx Janneth Quiroz Zamora Subdirector de Análisis Económico T Ext jquirozz@monex.com.mx Fernando E. Bolaños S. Gerente de Análisis T Ext fbolanos@monex.com.mx J. Roberto Solano Pérez Analista Bursátil Sr. T Ext jrsolano@monex.com.mx Verónica Uribe Boyzo Analista Bursátil T Ext vuribeb@monex.com.mx B. Jimena Colín Fernández Analista Bursátil T Ext bjcolinf@monex.com.mx Brian Rodríguez Ontiveros Analista Bursátil T Ext brodriguezo1@monex.com.mx Juan Francisco Caudillo Lira Analista Técnico Sr. T jcaudillo@monex.com.mx José Enrique Estefan Cassereau Analista Bursátil Jr. T Ext.0637 jeestefanc@monex.com.mx César Adrian Salinas Garduño Analista de Sistemas de Información T Ext casalinasg@monex.com.mx Disclaimer Nosotros, el Área de Análisis y Estrategia Bursátil, certificamos que las opiniones contenidas en este documento reflejan exclusivamente el punto de vista del analista responsable de su elaboración. Asimismo, certificamos que no hemos recibido, ni recibiremos, compensación alguna directa o indirecta a cambio de expresar una opinión específica de este reporte. Es importante mencionar que los analistas no mantienen inversiones directas o a través de interpósita persona, en los valores o instrumentos derivados objeto del reporte de análisis, así como que ninguno de los miembros del Consejo, directores generales y directivos del nivel inmediato inferior a éste, funge con algún cargo en las emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente documento. En los últimos doce meses, es posible que Monex Grupo Financiero, S.A. de C.V. y/o las sociedades que forman parte del grupo (en lo sucesivo Monex ), a través de sus áreas de negocio, haya recibido compensaciones por prestar algún servicio de representación común, financiamiento corporativo, banca de inversión, asesoría corporativa u otorgamiento de créditos bancarios, a emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente informe. Este reporte está dirigido a la Dirección de Promoción. Las recomendaciones reflejan una expectativa de comportamiento de la acción contra su mercado de referencia y en un plazo determinado. Este comportamiento puede estar explicado por el valor fundamental de la compañía, pero también por otros factores. El cálculo del valor fundamental realizado se basa en una combinación de una o más metodologías generalmente aceptadas en los análisis financieros, y que pueden incluir, entre otras, análisis de múltiplos, flujos de efectivo descontados, análisis por partes o alguna otra que aplique al caso particular que se esté analizando. Sin perjuicio de lo que antecede, podrían tener más peso otros factores, entre los que se encuentran el flujo de noticias, momento de beneficios, fusiones y adquisiciones, el apetito del mercado por un determinado sector, entre otros; estos factores pueden llevar a una recomendación opuesta a la indicada solamente por el valor fundamental y su comparación directa con la cotización. Nuestra política de recomendación contempla los siguientes escenarios: Compra.- Cuando el rendimiento esperado de la acción supere en más del 5 el rendimiento esperado del IPyC; Mantener.- Cuando el rendimiento esperado de la acción se ubique entre el ± 5 el rendimiento esperado del IPyC; Venta.- Cuando el rendimiento esperado de la acción sea inferior en más del 5 el rendimiento esperado del IPyC. El presente documento fue elaborado por Monex con información pública obtenida de fuentes consideradas como fidedignas, sin embargo no existe garantía, explícita o implícita, de su confiabilidad, por lo que Monex no ofrece ninguna garantía en cuanto a su precisión o integridad. El inversionista que tenga acceso al presente documento debe ser consciente de que los valores, instrumentos o inversiones a que el mismo se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo. El contenido de este mensaje no constituye una oferta, invitación o solicitud de Monex para comprar, vender o suscribir ninguna clase de valores o bien para la realización de operaciones específicas. Monex no asume, ni asumirá obligación alguna derivada del contenido del presente documento, por lo que ningún tercero podrá alegar un daño, perjuicio, pérdida o menoscabo en su patrimonio derivado de decisiones de inversión que hubiese basado en este documento. Las opiniones aquí expresadas sólo representan la opinión del analista y no representan la opinión de Monex ni de sus funcionarios. Los empleados de las áreas de promoción, operación, directivos o cualquier otro profesional de Monex, podrían proporcionar comentarios de mercado, verbalmente o por escrito a los clientes que reflejen opiniones contrarias a las expresadas en el presente documento. 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