Ahora la Atención en Italia

Transcripción

1 Ahora la Atención en Italia Mercado Los mercados a nivel mundial presentan movimientos negativos, luego de una agenda con algunos datos en Asia y Europa, a la espera de datos relevantes en EUA y con la preocupación ahora en Italia. Los mercados evalúan el contexto en Italia, ya que el Gobierno dicho país bajo la visión de diversos especialistas desafío a la Unión Europea al elevar su objetivo de déficit. Otro aspecto es la incertidumbre sobre Italia ha contagiado a Grecia, cuya cuarta y última revisión de su rescate se cerró a finales de junio. Con este escenario esperamos un contexto negativo en los mercados al cierre de semana. Economía En Japón se dio a conocer el dato de la Producción Industrial al mes de Agosto con un aumento de 0.7 vs 1.4 estimado, la Tasa de Desempleo con un nivel de 2.4 vs 2.5 estimado y las Ventas Departamentales con un repunte de 0.9 vs 0.5 estimado. En Europa se dio a conocer el dato de Inflación con un aumento de 0.9 vs 1.1 estimado. En EUA se darán a conocer los datos del Ingreso y Gasto Personal con aumento de 0.4 y 0.3 vs 0.4 y 0.3 estimados, el dato de Inflación PCE Core con un ligero repunte de 0.1 y el dato del sentimiento de la Universidad de Michigan con un unidades. Divisas Índice Dólar: se aprecia 0.43, superando una vez más el nivel de los $95.00, aspecto que no se observaba semanas previas. Peso: El peso mexicano se deprecia ubicándose en $18.82, atento a la entrega formal al senado del acuerdo TLC entre México y EUA. Euro: El euro frente al dólar se deprecia -0.51, después de observar una menor inflación a la estimada como dato económico relevante, y con el efecto de Italia que ha tomado fuerza en las últimas semanas. Libra: La libra se deprecia -0.24, atentos a las noticias al tema del Brexit, el cual durante la semana tuvo escenarios de presión. Deuda El Bono a 10 años de EUA presenta una caída de -2.2pb, para ubicarse en El Bono a 10 años de México, presenta un caída de -6.5pb, para ubicarse en Accionario Las bolsas en Asia cerraron positivos, destacando el alza de 1.36 del Nikkei. Las bolsas en Europa presentan movimientos negativos, en donde el Euro Stoxx presenta una caída de En EUA, los futuros operan en terreno negativo, destacando el retroceso de del Nasdaq. Commodities Los metales preciosos muestran un desempeño ligeramente negativo, atentos al repunte reciente del dólar. 28 de Septiembre de 2018 Dirección de Análisis y Estrategia Bursátil Mercados a la Apertura Divisas Actual Var Índice Dólar Peso / Dólar Yen / Dólar Franco Suizo / Dólar Dólar Canad. / Dólar Dólar / Euro Dólar / Libra Esterlina Mdo. Dinero Actual pb Cetes TIIE Udibono 10a México 10a Tbill 1M Libor 1M EUA 10a Japón 10a Alemania 10a Reino Unido 10a Francia 10a España 10a Brasil 10a Accionarios Actual Var Nikkei 24, Hang Seng 27, Euro Stoxx 50 3, Dax 12, Cac 40 5, Ibex 35 9, FTSE 100 7, Ibex 35 9, S&P/BMV IPC (Fut) 50, Dow Jones (Fut) 26, S&P 500 (Fut) 2, Nasdaq (Fut) 7, Commodities Actual Var Oro (usd-onz) 1, Plata (usd-onz) Cobre (usd-libra) Petr. WTI (barril) Petr. Brent (barril) Mezcla Mex. (barril) Fuente: Monex con datos de Bloomberg 1

2 Peso / Dólar $18.81 (-0.16) El TC del Peso frente dólar ha logrado descontar el 88.6 ($18.73) de su última alza ($ ), y se ha colocado nuevamente en la parte baja del canal alcista. Consideramos que desde el 13 de agosto se encuentra en un proceso de acumulación alcista (ola-ii), que será el catalizador de un fuerte repunte en las próximas semanas. En el Corto plazo, nuevo rango de Soporte entre y pesos, y de resistencia entre y pesos. Habiendo establecido un tercer piso secuencial alcista ( ), el movimiento de alza continuará extendiéndose y eventualmente buscará superar el máximo de junio ($20.96). Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto el TC se mantenga por arriba de pesos (cierre semanal). Recomendación (): Compra $20.00 (22jun18) Objetivos: pesos (nuevo Stop: 18.50) Índice Dólar $94.62 (+0.13) El índice Dólar ha vuelto a retroceder en lo que consideramos se trata de la tercera y última fase (ola-c) del ajuste correctivo (a-b-c) pronosticado. Consideramos que se encuentra corrigiendo parte del alza registrada entre febrero y agosto ($88.25-$96.99), cuyo rango objetivo se encontraría entre y dólares. En el Corto plazo, nuevo rango de Soporte entre y dólares, y de Resistencia entre y dólares. Debemos considerar que en febrero conformó un piso sólido alrededor de dólares, justo sobre su media de 200 meses. Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto el TC se mantenga por arriba de su media de 50 días. Recomendación (): Venta especulativa $96.00 (20ago18) Objetivo: dólares (nuevo Stop 95.50) Dólar / Euro $ (-0.13) El TC del Euro ha vuelto a repuntar en lo que consideramos se trata de la tercera y última fase (ola-c) del ajuste correctivo (ab-c) pronosticado. Consideraremos que se encuentra corrigiendo parte de la baja registrada entre febrero y agosto ($ $1.1301), cuyo rango objetivo se encuentra entre y dólares. En el Corto plazo, nuevo rango de Soporte entre y dólares, y de Resistencia entre y dólares. Debemos considerar que en febrero conformó un techo solido alrededor de 1.25 dólares, justo sobre su media de 200 meses. Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto el TC se mantenga por debajo de 1.20 dólares. Recomendación (): Compa especulativa $ (20ago18) Objetivo: dólares (nuevo Stop ) 2

3 S&P/BMV IPC 49,662 puntos (+0.53) El índice S&P-BMV-IPC ha logrado descontar el 61.8 (49,685 puntos) de la fuerte caída registrada entre el 28 de agosto y el 07 de septiembre ( puntos), que suponemos solo se trata de un ajuste correctivo. Con su caída más reciente (47,879-50,603), logro detenerse en la parte baja del canal alcista y sobre su media de 200 días. En el Corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 49,500 y 50,000 puntos, y de soporte entre 49,000 y 48,500 puntos. Consideramos que el alza registrada entre junio y agosto (+14) se trató del último intento de continuar con su avance de largo plazo, y de un proceso de distribución de Triple-Techo. Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto se mantenga por arriba de 48,500 puntos. Recomendación (): VENTA especulativa 49,000 (06jul18) Objetivos: 46,000-42,500-40,000 puntos (Stop 50,500) Dow Jones 26,247 puntos (+0.71) El índice Dow-Jones se ha mantenido alrededor de los 26,000 puntos y finalmente ha alcanzado el Fibonacci-88.6 (26,245 puntos), volviendo a colocarse en la parte superior del canal alcista. Para nuestro escenario bajista, será determinante que bajo un cierre mensual permanezca por debajo de los 26,000 puntos. En el Corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 26,000 y 26,300 puntos, y de soporte entre 25,800 y 25,500 puntos. Consideramos que el alza registrada entre mayo y septiembre (12) se trata del último intento de continuar con su avance de largo plazo, y de un proceso de distribución de Doble-Techo. Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto se mantenga por arriba de su media de 50 días. Recomendación (): Venta especulativa 25,300 (07jun18) Objetivos: 24,000-23,000-22,000 puntos (Stop 26,500) Euro Stoxx50 3,358 puntos (+0.37) El índice Euro-Stox50 registró una fuerte caída y se colocó debajo del mínimo de agosto (3,349 puntos) y del Fibonacci (3,333 puntos) respecto el mínimo de marzo y el máximo de mayo. Consideramos que se encuentra poniendo a prueba la parte media del canal bajista y el mínimo del año (3,261 puntos) registrado a finales de marzo. En el Corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 3,350 y 3,400 puntos, y de soporte entre 3,300 y 3,250 puntos. Consideramos que se encuentra en un proceso de distribución o techo, ya que ha establecido piso y techos cada vez más bajos. Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de su media de 50 días. Recomendación (): Venta 3,480 (16abr18) Objetivos: 3,150-3,050-2,850 puntos (Stop 3,450) 3

4 Petróleo WTI (+1.45) El precio del Petróleo-WTI descontó el 61.8 ($67.05) del repunte registrado entre el 16 de agosto y el 04 de septiembre ($64.43-$71.40), y ha vuelto a detener su avance sobre los dólares. En tanto se mantenga por arriba de dólares, es muy probable que ponga a prueba el máximo de julio ($75.27) y que hacia el cierre del año busque colocarse en los dólares. En el corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre y dólares, y de soporte entre y dólares. Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto se mantenga por arriba de su media de 200 días. Recomendación (): Compra $69.50 (29ago18) Objetivos: dólares (nuevo Stop 66.00) Oro $1,198 (-0.26) El precio del Oro ha experimentado una ligera caída que suponemos se trata de un ajuste momentáneo para recuperar fuerza y buscar colocarse por arriba de su media de 50 días. A mediados de agosto, logró detener su caída en el Fibonacci ($1,156), luego de acumular un -15 ($1,365-$1,160). En tanto se mantenga debajo de 1,215 dólares (cierre semanal), es factible que la baja continúe extendiéndose. En el corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 1,200 y 1,215 dólares, y de soporte entre 1,175 y 1,160 dólares. Desde hace 8 semanas se colocó por debajo de su media de 200 semanas ($1,234), indicativo de la fuerza bajista. Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de 1,230 dólares. Recomendación (): Compra especulativa $1,185 (20ago18) Objetivo: 1,285 dólares (Stop 1,160) Cobre $2.71 (+2.90) El precio del Cobre registro un fuerte repunte y se colocó sobre su media de 50 días, indicativo de que podría extender el alza y buscar su media de 200 días. Cabe señalar, que en tanto permanezca debajo de 2.75 dólares, podría continuar cayendo y colocarse entre dólares. Entre junio y agosto, llego a acumular una baja del -23 ($3.31- $2.55) y descontar casi el 50 ($2.46) del alza registrada entre 2016 y 2018 ($1.94-$3.32). En el corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 2.70 y 2.75 dólares, y de soporte entre 2.60 y 2.55 dólares. Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de $2.75 dólares. Recomendación (): Compra especulativa $2.65 (20ago18) Objetivo: 3.00 dólares (Stop 2.55) 4

5 Divisas Precio de Cierre Promedio 50 días Promedio 200 días RSI (14) días Rango Esperado Intra-Día Perspectiva Soporte Resistencia Objetivo Peso / Dólar Bajista Índice Dólar Lateral Dólar / Euro Bajista Dólar / Libra Est Bajista Yen / Dólar Alcista Real Bra. / Dólar Alcista Dólar Canad. / Dólar Lateral Yuan / Dólar Alcista Indices S&P/BMV IPC 49,647 49, , ,389 49,904 Alcista 48, , , Dow Jones 26,440 25, , ,333 26,547 Alcista 25, , , S&P 500 2,914 2, , ,904 2,924 Alcista 2, , , Nasdaq 7,630 7, , ,582 7,678 Alcista 7, , , FTSE 100 7,545 7, , ,504 7,586 Alcista 7, , , Dax 12,436 12, , ,373 12,498 Bajista 11, , , Cac 40 5,540 5, , ,516 5,565 Alcista 5, , , Ibex 35 9,528 9, , ,468 9,587 Bajista 9, , , FTSE MIB 21,511 21, , ,377 21,645 Bajista 20, , , Nikkei 23,797 22, , ,661 23,933 Alcista 22, , , Hang Seng 27,716 27, , ,477 27,955 Bajista 26, , , Shanghai Shenzhen 3,404 3, , ,362 3,445 Bajista 3, , , Bovespa 79,782 77, , ,825 80,738 Lateral 70, , , Euro Stoxx 50 3,450 3, , ,433 3,466 Bajista 3, , , Commodities Petr. WTI (barril) Alcista Oro (usd-onz) 1,184 1, , ,176 1,192 Bajista 1, , , Plata (usd-onz) Bajista Cobre (usd-libra) Bajista ETFs Edc* (Emerg. 3XBull) 1,628 1, , ,611 1,646 Bajista 1, , , Edz* (Emerg. 3XBear) Lateral , , Fas* (Finan. 3X Bull) 1,336 1, , ,319 1,353 Lateral 1, , Faz* (Finan. 3X Bear) Bajista

6 Directorio Dirección de Análisis y Estrategia Bursátil Carlos A. González Tabares Director de Análisis y Estrategia Bursátil T crgonzalez@monex.com.mx Janneth Quiroz Zamora Subdirector de Análisis Económico T Ext jquirozz@monex.com.mx Fernando E. Bolaños S. Gerente de Análisis T Ext fbolanos@monex.com.mx J. Roberto Solano Pérez Analista Bursátil Sr. T Ext jrsolano@monex.com.mx Verónica Uribe Boyzo Analista Bursátil T Ext vuribeb@monex.com.mx Juan Francisco Caudillo Lira Analista Técnico Sr. T jcaudillo@monex.com.mx César Adrian Salinas Garduño Analista de Sistemas de Información T Ext casalinasg@monex.com.mx Disclaimer Nosotros, el Área de Análisis y Estrategia Bursátil, certificamos que las opiniones contenidas en este documento reflejan exclusivamente el punto de vista del analista responsable de su elaboración. Asimismo, certificamos que no hemos recibido, ni recibiremos, compensación alguna directa o indirecta a cambio de expresar una opinión específica de este reporte. Es importante mencionar que los analistas no mantienen inversiones directas o a través de interpósita persona, en los valores o instrumentos derivados objeto del reporte de análisis, así como que ninguno de los miembros del Consejo, directores generales y directivos del nivel inmediato inferior a éste, funge con algún cargo en las emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente documento. En los últimos doce meses, es posible que Monex Grupo Financiero, S.A. de C.V. y/o las sociedades que forman parte del grupo (en lo sucesivo Monex ), a través de sus áreas de negocio, haya recibido compensaciones por prestar algún servicio de representación común, financiamiento corporativo, banca de inversión, asesoría corporativa u otorgamiento de créditos bancarios, a emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente informe. Este reporte está dirigido a la Dirección de Promoción. Las recomendaciones reflejan una expectativa de comportamiento de la acción contra su mercado de referencia y en un plazo determinado. Este comportamiento puede estar explicado por el valor fundamental de la compañía, pero también por otros factores. El cálculo del valor fundamental realizado se basa en una combinación de una o más metodologías generalmente aceptadas en los análisis financieros, y que pueden incluir, entre otras, análisis de múltiplos, flujos de efectivo descontados, análisis por partes o alguna otra que aplique al caso particular que se esté analizando. Sin perjuicio de lo que antecede, podrían tener más peso otros factores, entre los que se encuentran el flujo de noticias, momento de beneficios, fusiones y adquisiciones, el apetito del mercado por un determinado sector, entre otros; estos factores pueden llevar a una recomendación opuesta a la indicada solamente por el valor fundamental y su comparación directa con la cotización. Nuestra política de recomendación contempla los siguientes escenarios: Compra.- Cuando el rendimiento esperado de la acción supere en más del 5 el rendimiento esperado del IPyC; Mantener.- Cuando el rendimiento esperado de la acción se ubique entre el ± 5 el rendimiento esperado del IPyC; Venta.- Cuando el rendimiento esperado de la acción sea inferior en más del 5 el rendimiento esperado del IPyC. El presente documento fue elaborado por Monex con información pública obtenida de fuentes consideradas como fidedignas, sin embargo no existe garantía, explícita o implícita, de su confiabilidad, por lo que Monex no ofrece ninguna garantía en cuanto a su precisión o integridad. El inversionista que tenga acceso al presente documento debe ser consciente de que los valores, instrumentos o inversiones a que el mismo se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo. El contenido de este mensaje no constituye una oferta, invitación o solicitud de Monex para comprar, vender o suscribir ninguna clase de valores o bien para la realización de operaciones específicas. Monex no asume, ni asumirá obligación alguna derivada del contenido del presente documento, por lo que ningún tercero podrá alegar un daño, perjuicio, pérdida o menoscabo en su patrimonio derivado de decisiones de inversión que hubiese basado en este documento. Las opiniones aquí expresadas sólo representan la opinión del analista y no representan la opinión de Monex ni de sus funcionarios. Los empleados de las áreas de promoción, operación, directivos o cualquier otro profesional de Monex, podrían proporcionar comentarios de mercado, verbalmente o por escrito a los clientes que reflejen opiniones contrarias a las expresadas en el presente documento. Inclusive, Monex o cualquiera de sus promotores, operadores, afiliadas o personas relacionadas podrían realizar decisiones de inversión inconsistentes con las opiniones expresadas en el presente documento. 6