Atentos a las Minutas de la FED

Transcripción

1 Atentos a las Minutas de la FED Mercado Los mercados a nivel mundial presentan movimientos negativos, todavía centrados en temas geopolíticos y económicos, además de encontrarse en espera de la minuta de la ultima reunión de la FED, así como datos del sector inmobiliario en EUA. Por su parte, en México no se publicarán cifras relevantes. Economía En la Eurozona, se dio a conocer el dato final de los Precios al Consumidor al mes de septiembre, los cuales presentaron un crecimiento anual de 2.1 vs 2.1 estimado y 2.0 del dato previo. En Reino Unido, se dieron a conocer los Precios al Consumidor al mes de septiembre, los cuales presentaron un crecimiento anual de 2.4 vs 2.6 estimado y 2.7 del dato previo. En EUA, se darán a conocer los Inicios de Casas al mes de septiembre, los cuales se esperan que se ubiquen en 1210K vs 1282K del dato previo. Además, se darán a conocer los permisos de la Construcción, los cuales se esperan que se ubiquen en 1275K vs 1229K del dato previo. Finalmente, se publicará la Minuta de la última reunión de Política Monetaria de la FED. Divisas Índice Dólar: se aprecia 0.32, centrados en los conflictos comerciales entre EUA y China. Peso: El peso mexicano se deprecia 0.54 ubicándose en $18.85, ante el repunte que está presentando el dólar a nivel general y a la espera de las minutas de la última reunión de Banxico el día de mañana. Euro: El euro frente al dólar se deprecia -0.34, en donde la Canciller de Alemania, Angela Merkel, está buscando un discurso que unifique los esfuerzos para mantener unida a la región, de cara a la Cumbre de la Unión Europea. Libra: La libra se deprecia -0.57, luego de que la Inflación se ubicara por debajo de los estimados, ubicándose en los mínimos del año. Deuda El Bono a 10 años de EUA presenta una caída de -0.18pb, para ubicarse en El Bono a 10 años de México, presenta una caída de -1.79pb, para ubicarse en Accionario Las bolsas en Asia cerraron con ganancias, destacando el alza de 1.29 del Nikkei. Las bolsas en Europa presentan movimientos en su mayoría negativos, en donde el Euro Stoxx presenta una caída de En EUA, los futuros operan con movimientos negativos, destacando la caída de del Nasdaq. Commodities Los commodities presentan movimientos positivos, destacando el alza de 0.49 del cobre. 17 de Octubre de 2018 Dirección de Análisis y Estrategia Bursátil Mercados a la Apertura Divisas Actual Var Índice Dólar Peso / Dólar Yen / Dólar Franco Suizo / Dólar Dólar Canad. / Dólar Dólar / Euro Dólar / Libra Esterlina Mdo. Dinero Actual pb Cetes TIIE Udibono 10a México 10a Tbill 1M Libor 1M EUA 10a Japón 10a Alemania 10a Reino Unido 10a Francia 10a España 10a Brasil 10a Accionarios Actual Var Nikkei 22, Hang Seng 25, Euro Stoxx 50 3, Dax 11, Cac 40 5, Ibex 35 9, FTSE 100 7, Ibex 35 9, S&P/BMV IPC (Fut) 48, Dow Jones (Fut) 25, S&P 500 (Fut) 2, Nasdaq (Fut) 7, Commodities Actual Var Oro (usd-onz) 1, Plata (usd-onz) Cobre (usd-libra) Petr. WTI (barril) Petr. Brent (barril) Mezcla Mex. (barril) Fuente: Monex con datos de Bloomberg 1

2 Peso / Dólar $18.76 (-0.43) El TC del Peso frente al dólar extendió la caída y finalizó por debajo de su media de 200 días, aunque estaría conformando un patrón de consolidación alcista entre y pesos. En el Corto plazo, nuevo rango de Soporte entre y pesos, y de resistencia entre y pesos. Entre enero y septiembre habría conformado un patrón de acumulación alcista de tipo triangular (ola-2), que brindará la fuerza alcista durante los próximos meses. Habiendo establecido el tercer piso secuencial alcista ( ), el movimiento de alza continuará extendiéndose y eventualmente buscará superar el máximo de junio ($20.96). Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto el TC se mantenga por arriba de pesos. Recomendación (): Compra $20.00 (22jun18) Objetivos: pesos (Stop: 18.50) Índice Dólar $95.04 (-0.02) El índice Dólar ha experimentado un fuerte repunte (+2.5) y ha logrado superar el máximo registrado a finales de junio ubicado alrededor de dólares. Consideramos que habría concluido el ajuste correctivo del alza registrada entre febrero y agosto ($88.25-$96.98) y que muy pronto buscará superar el máximo del ano (96.98 dólares). En el Corto plazo, nuevo rango de Soporte entre y dólares, y de Resistencia entre y dólares. Debemos considerar que en febrero conformó un piso sólido alrededor de dólares, justo sobre su media de 200 meses. Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto el TC se mantenga por arriba de su media de 50 días. Recomendación (): Compra $94.00 (21sep18) Objetivos: dólares (Stop 94.50) Dólar / Euro $ (+0.01) El TC del Euro ha experimentado una fuerte caída (-3.2) y ha perforado el mínimo registrado a finales de mayo ubicado alrededor de 1.15 dólares. Consideramos que habría concluido el ajuste correctivo de la baja registrada entre febrero y agosto ($ $1.1301), y que muy pronto buscará perforar el mínimo del ano ( dólares). En el Corto plazo, nuevo rango de Soporte entre y dólares, y de Resistencia entre y dólares. Debemos considerar que en febrero conformó un techo solido alrededor de 1.25 dólares, justo sobre su media de 200 meses. Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto el TC se mantenga por debajo de 1.20 dólares. Recomendación (): Venta $ (21sep18) Objetivos: dólares (Stop ) 2

3 S&P/BMV IPC 48,192 puntos (+0.95) El índice S&P-BMV-IPC extendió el rebote y logro regresar a su media de 200 días, luego de acumular una baja del -6.0 entre el 01 y el 12 de octubre (50,041-47,071 puntos). Aunque es factible un rebote o ajuste correctivo, la baja podría continuar en tanto se encuentre debajo de 48,500 puntos. En el Corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 48,000 y 48,500 puntos, y de soporte entre 47,500 y 47,000 puntos. Consideramos que el alza registrada entre junio y agosto (+14) se trató del último intento de continuar con su avance de largo plazo, y de un proceso de distribución de Triple-Techo. Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de 48,500 puntos. Recomendación (): VENTA especulativa 49,000 (06jul18) Objetivos: 46,000-44,000-42,500 puntos (Stop 49,000) Dow Jones 25,798 puntos (+2.17) El índice Dow-Jones registro otra fuerte caída y raídamente se colocó sobre su media de 200 días, acumulando una pérdida del -7.6 desde el 03 de octubre (26,951-24,900puntos). En tanto se mantenga por arriba de 25,000 puntos, es factible algún ajuste o rebote técnico. En el Corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 25,500 y 25,800 puntos, y de soporte entre 25,200 y 24,900 puntos. Consideramos que el alza registrada entre abril y octubre (15) se trató de un doble techo (cuña) y del último intento de continuar con su avance de largo plazo (ola-5). Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de 26,000 puntos y su media de 50 días. Recomendación (): Venta especulativa 26,000 (10oct18) Objetivos: 25,000-23,500-22,000 puntos (Stop 26,300) Euro Stoxx50 3,257 puntos (+1.46) El índice Euro-Stox50 registro un rebote y se colocó sobre el mínimo de marzo (3,261 puntos), deteniendo la fuerte caída en la que acumulo una pérdida del -8 entre el 27 de septiembre y el día de hoy (3,452-3,180 puntos). Aunque es factible que el rebote se extienda un poco más, el rompimiento por debajo del mínimo del marzo es un claro indicativo de la contundente fuerza bajista. En el Corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 3,250 y 3,300 puntos, y de soporte entre 3,200 y 3,150 puntos. Consideramos que habría finalizado el proceso de distribución o techo, lo que activo escenarios de mayores caídas. Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de su media de 50 días. Recomendación (): Venta 3,480 (16abr18) Objetivos: 3,150-3,050 puntos (Stop 3,350) 3

4 Petróleo WTI (+0.15) El precio del Petróleo-WTI registro otra fuerte caída que consideramos sigue siendo parte de un ajuste correctivo (ola-iv) del alza registrada entre el 07 de septiembre y el 03 de octubre ($66.86-$76.90). En tanto se mantenga por arriba de dólares, es muy probable que hacia el cierre del año busque colocarse entre y dólares. En el corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre y dólares, y de soporte entre y dólares. Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto se mantenga por arriba de su media de 50 días. Recomendación (): Compra $69.50 (29ago18) Objetivos: dólares (Stop 70.00) Oro $1,225 (-0.19) El precio del Oro registró un fuerte repunte luego de consolidar lateralmente entre 1,215 y 1,180 dólares, finalizando por arriba de su media de 50 días, algo que no sucedía desde mayo. A mediados de agosto, logró detener su caída en el Fibonacci ($1,156), luego de acumular un -15 ($1,365-$1,160). En el corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 1,235 y 1,250 dólares, y de soporte entre 1,215 y 1,200 dólares. Desde hace 13 semanas se ha mantenido debajo de su media de 200 semanas ($1,235), indicativo de la fuerza bajista. Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto se mantenga por arriba de 1,200 dólares. Recomendación (): Compra especulativa $1,185 (20ago18) Objetivo: 1,250-1,300 dólares (nuevo Stop 1,200) Cobre $2.78 (-0.23) El precio del Cobre ha experimentado un fuerte repunte y logró colocarse por arriba de su media de 50 días, indicativo de que podría extender el alza y buscar alcanzar su media de 200 días. Entre junio y agosto, registro una fuerte caída y llegó a acumular una baja del -23 ($3.31-$2.55), descontando casi el 50 ($2.46) del alza registrada entre 2016 y 2018 ($1.94-$3.32). En el corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 2.80 y 2.85 dólares, y de soporte entre 2.75 y 2.70 dólares. Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto se mantenga por arriba de $2.70 dólares. Recomendación (): Compra especulativa $2.65 (20ago18) Objetivo: 2.95 dólares (Stop 2.70) 4

5 Divisas Precio de Cierre Promedio 50 días Promedio 200 días RSI (14) días Rango Esperado Intra-Día Perspectiva Soporte Resistencia Objetivo Peso / Dólar Bajista Índice Dólar Lateral Dólar / Euro Bajista Dólar / Libra Est Bajista Yen / Dólar Alcista Real Bra. / Dólar Lateral Dólar Canad. / Dólar Lateral Yuan / Dólar Lateral Indices S&P/BMV IPC 48,192 49, , ,747 48,636 Bajista 46, , , Dow Jones 25,798 25, , ,442 26,155 Lateral 24, , , S&P 500 2,810 2, , ,773 2,847 Lateral 2, , , Nasdaq 7,276 7, , ,158 7,394 Lateral 6, , , FTSE 100 7,059 7, , ,000 7,118 Bajista 6, , , Dax 11,777 12, , ,652 11,901 Bajista 11, , , Cac 40 5,173 5, , ,122 5,224 Bajista 5, , , Ibex 35 9,075 9, , ,984 9,165 Bajista 8, , , FTSE MIB 19,718 20, , ,502 19,934 Bajista 19, , , Nikkei 22,549 22, , ,329 22,770 Lateral 22, , , Hang Seng 25,462 27, , ,221 25,704 Bajista 25, , , Shanghai Shenzhen 3,101 3, , ,050 3,152 Bajista 3, , , Bovespa 85,456 78, , ,162 86,750 Lateral 80, , , Euro Stoxx 50 3,257 3, , ,227 3,288 Bajista 3, , , Commodities Petr. WTI (barril) Lateral Oro (usd-onz) 1,224 1, , ,214 1,234 Bajista 1, , , Plata (usd-onz) Bajista Cobre (usd-libra) Bajista ETFs Edc* (Emerg. 3XBull) 1,354 1, , ,308 1,400 Bajista 1, , , Edz* (Emerg. 3XBear) 1,091 1, ,040 1,143 Alcista 1, , , Fas* (Finan. 3X Bull) 1,163 1, , ,113 1,212 Bajista 1, , Faz* (Finan. 3X Bear) Lateral

6 Directorio Dirección de Análisis y Estrategia Bursátil Carlos A. González Tabares Director de Análisis y Estrategia Bursátil T crgonzalez@monex.com.mx Janneth Quiroz Zamora Subdirector de Análisis Económico T Ext jquirozz@monex.com.mx Fernando E. Bolaños S. Gerente de Análisis T Ext fbolanos@monex.com.mx J. Roberto Solano Pérez Analista Bursátil Sr. T Ext jrsolano@monex.com.mx Verónica Uribe Boyzo Analista Bursátil T Ext vuribeb@monex.com.mx Juan Francisco Caudillo Lira Analista Técnico Sr. T jcaudillo@monex.com.mx César Adrian Salinas Garduño Analista de Sistemas de Información T Ext casalinasg@monex.com.mx Disclaimer Nosotros, el Área de Análisis y Estrategia Bursátil, certificamos que las opiniones contenidas en este documento reflejan exclusivamente el punto de vista del analista responsable de su elaboración. Asimismo, certificamos que no hemos recibido, ni recibiremos, compensación alguna directa o indirecta a cambio de expresar una opinión específica de este reporte. Es importante mencionar que los analistas no mantienen inversiones directas o a través de interpósita persona, en los valores o instrumentos derivados objeto del reporte de análisis, así como que ninguno de los miembros del Consejo, directores generales y directivos del nivel inmediato inferior a éste, funge con algún cargo en las emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente documento. En los últimos doce meses, es posible que Monex Grupo Financiero, S.A. de C.V. y/o las sociedades que forman parte del grupo (en lo sucesivo Monex ), a través de sus áreas de negocio, haya recibido compensaciones por prestar algún servicio de representación común, financiamiento corporativo, banca de inversión, asesoría corporativa u otorgamiento de créditos bancarios, a emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente informe. Este reporte está dirigido a la Dirección de Promoción. Las recomendaciones reflejan una expectativa de comportamiento de la acción contra su mercado de referencia y en un plazo determinado. Este comportamiento puede estar explicado por el valor fundamental de la compañía, pero también por otros factores. El cálculo del valor fundamental realizado se basa en una combinación de una o más metodologías generalmente aceptadas en los análisis financieros, y que pueden incluir, entre otras, análisis de múltiplos, flujos de efectivo descontados, análisis por partes o alguna otra que aplique al caso particular que se esté analizando. Sin perjuicio de lo que antecede, podrían tener más peso otros factores, entre los que se encuentran el flujo de noticias, momento de beneficios, fusiones y adquisiciones, el apetito del mercado por un determinado sector, entre otros; estos factores pueden llevar a una recomendación opuesta a la indicada solamente por el valor fundamental y su comparación directa con la cotización. Nuestra política de recomendación contempla los siguientes escenarios: Compra.- Cuando el rendimiento esperado de la acción supere en más del 5 el rendimiento esperado del IPyC; Mantener.- Cuando el rendimiento esperado de la acción se ubique entre el ± 5 el rendimiento esperado del IPyC; Venta.- Cuando el rendimiento esperado de la acción sea inferior en más del 5 el rendimiento esperado del IPyC. El presente documento fue elaborado por Monex con información pública obtenida de fuentes consideradas como fidedignas, sin embargo no existe garantía, explícita o implícita, de su confiabilidad, por lo que Monex no ofrece ninguna garantía en cuanto a su precisión o integridad. El inversionista que tenga acceso al presente documento debe ser consciente de que los valores, instrumentos o inversiones a que el mismo se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo. El contenido de este mensaje no constituye una oferta, invitación o solicitud de Monex para comprar, vender o suscribir ninguna clase de valores o bien para la realización de operaciones específicas. Monex no asume, ni asumirá obligación alguna derivada del contenido del presente documento, por lo que ningún tercero podrá alegar un daño, perjuicio, pérdida o menoscabo en su patrimonio derivado de decisiones de inversión que hubiese basado en este documento. Las opiniones aquí expresadas sólo representan la opinión del analista y no representan la opinión de Monex ni de sus funcionarios. Los empleados de las áreas de promoción, operación, directivos o cualquier otro profesional de Monex, podrían proporcionar comentarios de mercado, verbalmente o por escrito a los clientes que reflejen opiniones contrarias a las expresadas en el presente documento. Inclusive, Monex o cualquiera de sus promotores, operadores, afiliadas o personas relacionadas podrían realizar decisiones de inversión inconsistentes con las opiniones expresadas en el presente documento. 6