Mercados con Ligeras Caídas

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1 Mercados con Ligeras Caídas Mercado Los mercados a nivel mundial presentan movimientos negativos, a la espera de datos relevantes hacia el final de la semana en donde destaca la decisión de Política Monetaria por parte del BCE, así como la primera lectura del PIB al 2T18 en EUA. Para el día de hoy, en EUA se publicarán las Ventas de Casas Nuevas, mientras que en México se darán a conocer las Ventas al Menudeo. Economía En Alemania, se dieron a conocer las Expectativas de Negocio al mes de julio, las cuales se ubicaron en 98.2 vs 98.3 estimado y 98.5 del dato previo. En Francia, se dieron a conocer los Precios al Productor al mes de junio, los cuales presentaron un crecimiento anual de 3.4 vs 3.0 del dato previo. En EUA, se darán a conocer las Ventas de Casas Nuevas al mes de junio, las cuales se espera que se ubiquen en 668K vs 689K del dato previo. En México, se darán a conocer las Ventas al Menudeo al mes de mayo, las cuales se espera que presenten un crecimiento anual de 1.9 vs 3.3 del dato previo. Divisas Índice Dólar: presenta deprecia -0.12, atentos a las negociaciones comerciales entre EUA y la Unión Europea. Peso: El peso mexicano se aprecia ubicándose en $18.83, luego de que el día de ayer se conociera el reporte de inflación, el cual quedo por arriba de lo estimado, generando especulaciones sobre la decisión de Política Monetaria por parte de Banxico. Euro: El euro frente al dólar se aprecia 0.04, a la espera de que el día de mañana se conozca la decisión del BCE. Libra: La libra se aprecia 0.09, luego de que la Primer Ministro, Theresa May, se hiciera cargo de las negociaciones del Brexit, lo cual podría incrementar las probabilidades de que la salida fuera más ordenada. Deuda El Bono a 10 años de EUA presenta una caída de -0.56b, para ubicarse en El Bono a 10 años de México, presenta un alza de 6.27pb, para ubicarse en Accionario Las bolsas en Asia presentaron movimientos positivos, destacando el alza de 0.90 del Hang Seng. Las bolsas en Europa presentan movimientos negativos, en donde el Euro Stoxx presenta una baja de En EUA, los futuros operan a la baja, destacando la caída de del S&P. Commodities Los metales preciosos muestran un sesgo ligeramente positivo, favorecidos por la caída que presenta el dólar. 25 de Julio de 2018 Dirección de Análisis y Estrategia Bursátil Mercados a la Apertura Divisas Actual Var Índice Dólar Peso / Dólar Yen / Dólar Franco Suizo / Dólar Dólar Canad. / Dólar Dólar / Euro Dólar / Libra Esterlina Mdo. Dinero Actual pb Cetes TIIE Udibono 10a México 10a Tbill 1M Libor 1M EUA 10a Japón 10a Alemania 10a Reino Unido 10a Francia 10a España 10a Brasil 10a Accionarios Actual Var Nikkei 22, Hang Seng 28, Euro Stoxx 50 3, Dax 12, Cac 40 5, Ibex 35 9, FTSE 100 7, Ibex 35 9, S&P/BMV IPC (Fut) 49, Dow Jones (Fut) 25, S&P 500 (Fut) 2, Nasdaq (Fut) 7, Commodities Actual Var Oro (usd-onz) 1, Plata (usd-onz) Cobre (usd-libra) Petr. WTI (barril) Petr. Brent (barril) Mezcla Mex. (barril) Fuente: Monex con datos de Bloomberg 1

2 Peso / Dólar $18.88 (-0.01) El TC del Peso frente dólar registro otra caída y volvió a colocarse sobre su media de 50 semanas (18.85 pesos), descontando el 70.7 ($18.82) del alza registrada entre abril y junio (+17: pesos), en donde el peso ha llegado a apreciarse ( pesos). Consideramos que la fuerte caída registrada desde mediados de junio se trata de un ajuste correctivo (ola-ii) más rápido y profundo del que estimamos originalmente, cuyo potencial bajista estaría limitado al rango entre y pesos. En el Corto plazo, nuevo rango de Soporte entre y pesos, y de resistencia entre y pesos. Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto el TC se mantenga debajo de pesos. Recomendación (): Compra $20.00 (22jun18) Objetivos: pesos (Stop: 18.80) Índice Dólar $94.58 (-0.06) El índice Dólar se mantiene dentro de los parámetros de un movimiento alcista y ha logrado mantenerse por arriba de su media de 50 días. Consideraremos que se encuentra desarrollando un proceso de consolidación alcista (ola-iv), que sería el catalizador de un rompimiento al rango entre y dólares (ola-v). En el Corto plazo, nuevo rango de Soporte entre y dólares, y de Resistencia entre y dólares. Debemos considerar que en febrero conformó un piso sólido alrededor de dólares, justo sobre su media de 200 meses. Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto el TC se mantenga por arriba de dólares. Recomendación (): Compra $95.00 (27jun18) Objetivo: dólares (Stop 93.80) Dólar / Euro $ (-0.05) El TC del Euro se mantiene dentro de los parámetros de un movimiento bajista y ha logrado mantenerse alrededor de su media de 50 días. Consideraremos que se encuentra desarrollando un proceso de consolidación alcista (ola-iv), que sería el catalizador de un rompimiento al rango entre y dólares (ola-v). En el Corto plazo, nuevo rango de Soporte entre y dólares, y de Resistencia entre y dólares. Debemos considerar que en febrero conformó un techo solido alrededor de 1.25 dólares, justo sobre su media de 200 meses. Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto el TC se mantenga por debajo de 1.20 dólares. Recomendación (): Venta $ (27jun18) Objetivos: dólares (Stop ) 2

3 S&P/BMV IPC 49,455 puntos (+1.24) El índice S&P-BMV-IPC ha experimentado un nuevo repunte y ha vuelto a colocarse en la parte alta del canal bajista primario. Consideramos que el alza registrada durante junio y julio (+11.5) se trata de un gran rebote, muy parecido al registrado entre diciembre y enero (+8.9). Dado que logro colocarse momentáneamente por arriba de su resistencia de 48,500 puntos, activamos el stop de la venta y generamos una nueva recomendación de venta especulativa. En el Corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 49,500 y 50,000 puntos, y de soporte entre 48,500 y 48,000 puntos. Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto se mantenga arriba de 48,000 puntos y/o su media de 200 días. Recomendación (): VENTA especulativa 49,000 (06jul18) Objetivos: 46,000-44,000-42,500 puntos (Stop 50,000) Dow Jones 25,241 puntos (+0.70) El índice Dow-Jones ha experimentado un repunte luego de colocarse entre sus medias de 50 y 200 días, que suponemos se trata de un ajuste correctivo profundo de la caída registrada entre el 11 y el 28 de junio (25,402-23,997). Consideramos que se encuentra en un proceso lateral de acumulación bajista de tipo Plano, que correspondería con la segunda fase (ola-2) de un movimiento bajista ( ) que habría iniciado en enero de En el Corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 25,000 y 25,300 puntos, y de soporte entre 24,300 y 24,000 puntos. mantenga debajo de 25,000 puntos. Recomendación (): Venta especulativa 25,300 (07jun18) Objetivos: 23,500-22,000 puntos (nuevo Stop 25,500) Euro Stoxx50 3,483 puntos (+0.85) El índice Euro-Stox50 ha experimentado un rebote a su media de 200 días y ha logrado colocarse en la parte alta del canal bajista primario. Consideramos que el alza registrada entre abril y mayo solo se trató de un gran rebote a sus medias de 50 y 200 días. En el Corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 3,500 y 3,550 puntos, y de soporte entre 3,400 y 3,350 puntos. Consideramos que se encuentra en un proceso de distribución o techo, ya que ha establecido piso y techos cada vez más bajos. mantenga por debajo de su media de 200 días. Recomendación (): Venta 3,480 (16abr18) Objetivos: 3,200-3,050 puntos (Stop 3,550) 3

4 Petróleo WTI (+0.84) El precio del Petróleo-WTI registró una fuerte caída luego de validar resistencia en el Fibonacci-200 ($75.00), colocándose ligeramente por debajo de su media de 50 días. Es probable que a principios de julio haya establecido un techo definitivo en dólares, y que ahora busque colocarse sobre su media de 200 días. En el corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre y dólares, y de soporte entre y dólares. Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto se mantenga por arriba de dólares. Recomendación (): Venta especulativa $70.00 (16jul18) Objetivos: dólares (Stop 72.00) Oro $1,225 (+0.08) El precio del Oro continuó con su caída y siguió alejándose de sus media de 50 y 200 días. Dado que se colocó debajo de su soporte clave de 1,235 dólares (media de 200 semanas), estamos retomando la recomendación de venta. En el corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 1,250 y 1,270 dólares, y de soporte entre 1,220 y 1,200 dólares. Consideramos que en los primeros meses del año habría conformado un importante techo alrededor de 1,350 dólares, y que ahora la baja continuara extendiéndose. mantenga por debajo de 1,300 dólares. Recomendación (): Venta $1,230 (17jul18) Objetivos: 1,200-1,150 dólares (Stop 1,280) Cobre $2.80 (+2.30) El precio del Cobre ha experimentado un repunte luego de detener su contundente caída (-18) sobre el Fibonacci ($2.67), que consideramos se trata de un ajuste de dicha baja y que podría continuar extendiéndose al rango entre dólares. Por lo tanto, estamos aprovechando para tomar utilidades de la venta y realizar una compra especulativa. En el corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 2.85 y 2.90 dólares, y de soporte entre 2.70 y 2.65 dólares. mantenga por debajo de 3.00 dólares. Recomendación (): Compra especulativa $2.80 (24jul18) Objetivos: dólares (Stop 2.65) 4

5 Divisas Precio de Cierre Promedio 50 días Promedio 200 días RSI (14) días Rango Esperado Intra-Día Perspectiva Soporte Resistencia Objetivo Peso / Dólar Bajista Índice Dólar Lateral Dólar / Euro Bajista Dólar / Libra Est Bajista Yen / Dólar Lateral Real Bra. / Dólar Lateral Dólar Canad. / Dólar Lateral Yuan / Dólar Alcista Indices S&P/BMV IPC 49,463 46, , ,152 49,773 Lateral 46, , , Dow Jones 25,242 24, , ,160 25,324 Alcista 23, , , S&P 500 2,820 2, , ,812 2,829 Alcista 2, , , Nasdaq 7,406 7, , ,366 7,447 Alcista 6, , , FTSE 100 7,709 7, , ,668 7,751 Alcista 7, , , Dax 12,689 12, , ,607 12,772 Bajista 12, , , Cac 40 5,434 5, , ,405 5,463 Lateral 5, , , Ibex 35 9,773 9, , ,719 9,828 Bajista 9, , , FTSE MIB 21,875 22, , ,734 22,015 Bajista 21, , , Nikkei 22,510 22, , ,389 22,632 Alcista 21, , , Hang Seng 28,663 29, , ,414 28,912 Bajista 28, , , Shanghai Shenzhen 3,582 3, , ,539 3,624 Bajista 3, , , Bovespa 79,155 76, , ,242 80,068 Lateral 70, , , Euro Stoxx 50 3,483 3, , ,465 3,501 Bajista 3, , , Commodities Petr. WTI (barril) Lateral Oro (usd-onz) 1,225 1, , ,216 1,233 Bajista 1, , , Plata (usd-onz) Bajista Cobre (usd-libra) Bajista ETFs Edc* (Emerg. 3XBull) 1,817 1, , ,790 1,843 Bajista 1, , , Edz* (Emerg. 3XBear) Lateral , , Fas* (Finan. 3X Bull) 1,328 1, , ,315 1,341 Alcista 1, , Faz* (Finan. 3X Bear) Bajista

6 Directorio Dirección de Análisis y Estrategia Bursátil Carlos A. González Tabares Director de Análisis y Estrategia Bursátil T crgonzalez@monex.com.mx Janneth Quiroz Zamora Subdirector de Análisis Económico T Ext jquirozz@monex.com.mx Fernando E. Bolaños S. Gerente de Análisis T Ext fbolanos@monex.com.mx J. Roberto Solano Pérez Analista Bursátil Sr. T Ext jrsolano@monex.com.mx Verónica Uribe Boyzo Analista Bursátil T Ext vuribeb@monex.com.mx Juan Francisco Caudillo Lira Analista Técnico Sr. T jcaudillo@monex.com.mx César Adrian Salinas Garduño Analista de Sistemas de Información T Ext casalinasg@monex.com.mx Disclaimer Nosotros, el Área de Análisis y Estrategia Bursátil, certificamos que las opiniones contenidas en este documento reflejan exclusivamente el punto de vista del analista responsable de su elaboración. Asimismo, certificamos que no hemos recibido, ni recibiremos, compensación alguna directa o indirecta a cambio de expresar una opinión específica de este reporte. Es importante mencionar que los analistas no mantienen inversiones directas o a través de interpósita persona, en los valores o instrumentos derivados objeto del reporte de análisis, así como que ninguno de los miembros del Consejo, directores generales y directivos del nivel inmediato inferior a éste, funge con algún cargo en las emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente documento. En los últimos doce meses, es posible que Monex Grupo Financiero, S.A. de C.V. y/o las sociedades que forman parte del grupo (en lo sucesivo Monex ), a través de sus áreas de negocio, haya recibido compensaciones por prestar algún servicio de representación común, financiamiento corporativo, banca de inversión, asesoría corporativa u otorgamiento de créditos bancarios, a emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente informe. Este reporte está dirigido a la Dirección de Promoción. Las recomendaciones reflejan una expectativa de comportamiento de la acción contra su mercado de referencia y en un plazo determinado. Este comportamiento puede estar explicado por el valor fundamental de la compañía, pero también por otros factores. El cálculo del valor fundamental realizado se basa en una combinación de una o más metodologías generalmente aceptadas en los análisis financieros, y que pueden incluir, entre otras, análisis de múltiplos, flujos de efectivo descontados, análisis por partes o alguna otra que aplique al caso particular que se esté analizando. Sin perjuicio de lo que antecede, podrían tener más peso otros factores, entre los que se encuentran el flujo de noticias, momento de beneficios, fusiones y adquisiciones, el apetito del mercado por un determinado sector, entre otros; estos factores pueden llevar a una recomendación opuesta a la indicada solamente por el valor fundamental y su comparación directa con la cotización. Nuestra política de recomendación contempla los siguientes escenarios: Compra.- Cuando el rendimiento esperado de la acción supere en más del 5 el rendimiento esperado del IPyC; Mantener.- Cuando el rendimiento esperado de la acción se ubique entre el ± 5 el rendimiento esperado del IPyC; Venta.- Cuando el rendimiento esperado de la acción sea inferior en más del 5 el rendimiento esperado del IPyC. El presente documento fue elaborado por Monex con información pública obtenida de fuentes consideradas como fidedignas, sin embargo no existe garantía, explícita o implícita, de su confiabilidad, por lo que Monex no ofrece ninguna garantía en cuanto a su precisión o integridad. El inversionista que tenga acceso al presente documento debe ser consciente de que los valores, instrumentos o inversiones a que el mismo se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo. El contenido de este mensaje no constituye una oferta, invitación o solicitud de Monex para comprar, vender o suscribir ninguna clase de valores o bien para la realización de operaciones específicas. Monex no asume, ni asumirá obligación alguna derivada del contenido del presente documento, por lo que ningún tercero podrá alegar un daño, perjuicio, pérdida o menoscabo en su patrimonio derivado de decisiones de inversión que hubiese basado en este documento. Las opiniones aquí expresadas sólo representan la opinión del analista y no representan la opinión de Monex ni de sus funcionarios. Los empleados de las áreas de promoción, operación, directivos o cualquier otro profesional de Monex, podrían proporcionar comentarios de mercado, verbalmente o por escrito a los clientes que reflejen opiniones contrarias a las expresadas en el presente documento. Inclusive, Monex o cualquiera de sus promotores, operadores, afiliadas o personas relacionadas podrían realizar decisiones de inversión inconsistentes con las opiniones expresadas en el presente documento. 6