Presentación de Resultados a junio 2011 &

Transcripción

1 Presentación de Resultados a junio 2011 & update transacciones recientes

2 Agenda Destacados al 1S11 Update transacciones recientes 2

3 Destacados SK al 1S11 Estado de Resultados por Función Consolidado Cifras en MUS$ Jun-10 Jun-11 Var. Ingresos ,1% EBITDA ,8% 18% EBITDA Pro-Forma ,0% % Margen EBITDA Pro-Forma 17,4% 15,5% Utilidad Sigdo Koppers ,2% Ingresos consolidados crecieron un 12% respecto al 1S10 EBITDA Pro-forma (1) consolidado alcanzó los US$148 millones Margen EBITDA Pro-Forma alcanzó un 15,5% La Utilidad Neta al 1H11 alcanzó los US$56,3 millones ROE de 19,8% al 30 de junio de 2011 SK mantiene una buena posición financiera con una alta liquidez Caja Consolidada de US$124 millones Conservador nivel de endeudamiento Deuda Financiera neta / EBITDA de 2,2 veces (1) EBITDA Pro-Forma incorpora el 50% de las cifras operacionales del consorcio BSK (Ingeniería y Construcción SK) 3

4 Cifras Consolidadas (U12M a jun-11) Ventas Consolidadas: MMUS$ Totales: MMU$ (1) % U12M EBITDA Consolidado: MMUS$ 298 Total: MMU$ 417 (1) % 327 (2) 2010 U12M +2% Utilidad neta Consolidada: MMUS$ (1) Cifras totales incluyen SKBergé (2) EBITDA Pro-Forma incluye cifras del consorcio BSK 2010 U12M Servicios Industrial Comercial y Automotriz 4

5 Conservador perfil financieros (a jun-11) Pasivos Financieros Consolidados Deuda Financiera Neta / EBITDA 2,5 20% 23% Matriz 2,0 44% 13% Servicios Industrial Comercial y Automotriz CP 41% LP 59% 1,5 1,0 0,5 US$763 millones - Consolidada 0, Jun-11 Caja (US$ millones) Principales i Indicadores d Financieros i Leverage Consolidado: 1,23x Leverage Financiero Neto: 0,64x D. Financiera Neta/EBITDA: 2,15x Cobertura Gastos Financieros 8,33x 0 Individual Consolidada 5

6 Destacados Empresas SK al 1S11 Ingresos consolidados de Puerto Ventanas crecieron un 35,8% respecto al 1S10 Ingresos del Negocio Portuario crecieron un 28,7% Incremento de 21% en cargas transferidas Fepasa movilizó 676 millones de Ton-Km (+39%) Enaex incrementó sus ventas un 35,5% Incremento en ventas físicas (+16%) producto de ampliación de capacidad (Panna 4) Exportaciones crecieron un 44% Margen EBITDA de 25,4% al 1S11 SK Comercial incrementó su EBITDA un 40,8% Buen desempeño operacional en SKC Rental en Chile (+68%) Incremento de 56% en flota de maquinaria, alcanzando US$159 millones 6

7 Puerto Ventanas Puerto Ventanas tons (+21%) transferidas durante el 1S11 Carbón (+58,7%): centrales de AES Gener (I, II y III) aumentaron un 19,7% su generación en MWh Ingresos del Negocio Portuario crecieron un 28,7% respecto a Jun-10 EBITDA consolidado alcanzó los US$14 millones Margen EBITDA consolidado alcanza un 22,7% a Jun-11 Posición de liderazgo en transferencia de graneles en zona central: 53,4% en graneles sólidos y 40,6% en graneles líquidos Puerto Ventanas Jun-10 Jun-11 Var. Consolidado MUS$ MUS$ % Ingresos ,8% EBITDA ,7% Margen EBITDA 25,5% 22,7% Utilidad Neta Controladora ,7% PVSA - Tons transferidas ,0% Fepasa - M Ton-Km ,3% Fepasa Movilizó 676 millones de Tons/Km durante el 1S11 (+39,3%) Sector Forestal (47% del total transportado): +43% en Ton/Km Sector Minero (18% del total transportado): +26% en Ton/Km 7 7

8 Enaex Ingresos consolidados alcanzaron los US$254 millones (+35,5%) Enaex Jun-10 Jun-11 Var. MUS$ MUS$ % Ingresos ,5% EBITDA ,5% Ventas físicas totalest alcanzaron las 368 Margen EBITDA 27,9% 25,4% mil tons (+16%) al 1S11 Significativo crecimiento en las exportaciones (+44%) EBITDA consolidado alcanzó los US$64,5 millones margen EBITDA de 23,5% a Jun-11 La utilidad neta sin efecto extraordinario por venta de planta de amoniaco alcanzó los US$40,9 millones (+17,8%) Utilidad Neta Controladora ,2% 10-Ago-11: SK incrementó su participación en Enaex a 60,54% 8 8

9 SK Comercial Ingresos consolidados alcanzan los US$191 millones a jun-11 (+33,6%) Importante t crecimiento i en Ingresos en filiales de distribución de maquinaria: Sigdotek (+32%) y SKC Maquinarias (+24%) EBITDA consolidado alcanzó los US$30 millones (+67,5%) Mejor desempeño SKC Rental Chile (+68%) Margen EBITDA de 15,9% al 1S11 Utilidad Neta alcanzó los US$12 millones SK Comercial Jun-10 Jun-11 Var. MUS$ MUS$ % Ingresos ,6% EBITDA ,8% Margen EBITDA 15,1% 15,9% Utilidad Neta Controladora ,5% 9 9

10 Empresas SK Ingeniería y Construcción SK Ingresos Pro-Forma disminuyeron un 27% por menor actividad termino de proyectos durante el 4T10 y nuevos proyectos adjudicados en etapas iniciales Adjudicación Proyecto Caserones (Escondida - Fase V) Sigdopack Ingresos consolidados alcanza los US$70 millones, mostrando crecimiento de 22% Resultado neto negativo de US$8,8 millones al 1S11 SKBergé SKIA alcanzó una utilidad neta de MM$8.605 (US$18,1 millones) Unidades d vendidas en Chile crecieron un 37% Unidades vendidas en el extranjero crecieron un 47% 10

11 Consistente historia de crecimiento (MUS$) Ventas EBITDA / Margen EBITDA CAGR = 12% ,7% 15,4% 15,7% 14,6% CAGR = 12% 17,4% 16,4% 15,4% U12M Utilidad Neta U12M Activos Totales CAGR = 18% CAGR = 8% U12M Jun-11 11

12 Agenda Destacados al 1S11 Update transacciones recientes 12

13 Transacciones recientes Definición Estratégica de SK Venta de CTI Adquisición de Magotteaux Magotteaux en SK Descripción de Magotteaux 13 13

14 Definición Estratégica de Sigdo Koppers El nuevo foco estratégico de Sigdo Koppers es ser un proveedor global de productos y servicios a la Minería e Industria Ser un actor relevante a nivel mundial en el mercado definido Tener una posición de liderazgo tanto en participación de mercado como en desarrollo tecnológico Buscar sinergias entre las compañías del grupo, orientándose al foco estratégico 14 14

15 Definición Estratégica de SK Venta de CTI Adquisición de Magotteaux Magotteaux en SK Descripción de Magotteaux 15 15

16 Venta de CTI Compañía Tecno Industrial Por qué la desinversión en CTI? A pesar de ser un hito en el desarrollo industrial de SK, esta compañía no se encuentra en el foco estratégico actual definido Actor relevante sólo en el cono sur (Chile y Argentina) sin tener relevancia internacional y mundial Dado su volumen de actividad, difícil enfrentar los desafíos de innovación, integración y desarrollo en comparación a la competencia internacional En manos de Electrolux, CTI podrá desarrollarse en plenitud 16 16

17 Resumen de la transacción de CTI La transacción se materializará a través de OPAs por el 100% de las acciones tanto de CTI como de Somela Las OPAs deberían iniciarsei i dentro de los próximos días. Oferta acciones CTI $ Precio Acciones CTI 34,8738 Div. Ut. acum. Jun 11 1,6326 Divideno id Adicional i 4,3929 Total 40,8993 La valorización de CTI alcanza los US$675 millones de Firm Value Múltiplo FV / EBITDA implícito de 9,02x (cifras últimos 12 meses a Jun-11) Sigdo Koppers recibirá US$315 millones (1) aproximadamente El pago del precio y dividendos se efectuará el mismo día Esta operación generará un aumento patrimonial de US$200 millones aprox. para SK 17 17

19 Adquisición de Magotteaux Sigdo Koppers ha acordado adquirir el 100% de la propiedad de Magotteaux SA Esta operación involucra un monto de US$790 millones (Firm Value) Múltiplo FV/EBITDA de 8,3x Magotteaux es el principal proveedor global de bolas y elementos de degaste de alto cromo. Principales mercados: Minería e industria cementera Principales productos: bolas de molienda de alto cromo y partes y piezas de degaste (casting). Magotteaux proyecta ventas por US$720 millones yunebitda de US$95 para el año

20 Por qué invertir en Magotteaux? Está en el foco estratégico de SK Proveedor de Productos y Servicios a la Minería e Industria Empresa Internacional, con presencia en todos los continentes Líder en su segmento de mercado Líder en Tecnología e Innovación, lo que le da una ventaja competitiva Sinergias con SK: Geografía Clientes 20 20

22 Servicios Industrial Comercial & Automotriz Ing. y Construcción Enaex* Magotteaux (60,43%) (60,54%) (99,99%) SK Comercial (82,79%) 50 años de experiencia en Fragmentación de roca Insumos para la molienda Venta, Arriendo y Servicio más de 300 proyectos de para minería (70% de PM en - Minería e industria de Maquinaria de gran envergadura Chile y 60% en Conosur) cementera prestigiosas marcas Puerto Ventanas* (50,01%) Sigdopack (97,69%) CHBB (74,59%) SKBergé (40,00%) Puerto de Carga a granel y Películas Plásticas para Planta productora de Comercialización de combustible. Dueña de envases de alimentos en Hidrógeno de alta pureza 52% Fepasa (tpte. ferroviario) Chile y Latam para abastecer a ENAP automóviles (Mayor distribuidor en Chile en ventas) *Filiales Abiertas en la Bolsa de Comercio de Santiago 22

23 Foco estratégico en la Minería SK está presente en varias etapas de la cadena de valor en la Minería Magotteaux es un proveedor de servicios de alto valor agregado para la minería y la industria cementera Magotteaux representa la mejor opción para consolidar a SK como un proveedor internacional, líder en servicios integrales para la minería DESARROLLOS OPERACIÓN PROCESOS VENTAS Y LOGÍSTICA 23

25 Descripción General (1/2) Magotteaux es una empresa global, líder mundial en la producción y comercialización de bolas de molienda de alto cromo (high chrome grinding media) Insumos para los procesos de molienda de las industrias de la minería y cemento Es uno de los principales productores mundiales de partes y piezas de desgaste (casting) para distintas industrias #1 mundial en la producción de bolasdemolienda de alto cromo #1 en bolas de molienda para la industria cementera con un 44% de market share (ex China) #1 en elementos de desgaste (casting) para la industria cementera con un 24% de market share (ex China) 25 25

26 Descripción General (2/2) Magotteaux, de origen belga, posee 12 plantas de producción propia en 10 países y 38 oficinas comerciales en 24 países Las principales plantas productivas se encuentran en Bélgica, Brasil, Estados Unidos Canadá y Tailandia Magotteaux forma parte de 2 JV: Proacer en Chile y Scaw en Sudáfrica Capacidad instalada de toneladas anuales de high chrome grinding media Capacidad instalada de toneladas anuales de casting A través de los 2 JV comercializa toneladas anuales adicionales high chrome grinding media Magotteaux está enfocada en la fabricación de productos de alto valor agregado, siendo reconocida como líder en tecnología y licencias propias Posee varios centros de I&D (Bélgica, Sudáfrica y Australia) con equipos de ingenieros y científicos Magotteaux ha patentado más de 20 tecnologías y procesos propietarios en 60 países 26 26

27 Principales Productos GRINDING MEDIA La mayoría de productos fabricados por Magotteaux son manufacturados utilizando cerámicas, metales y consumibles Esta tecnología patentada permite la diferenciación entre los productos fabricados por Magotteaux frente a las fundiciones convencionales de acero y hierro CASTINGS Los productos de grinding media tienen una corta vida útil (mining consumables), mientras que los productos de casting generalmente tiene una mayor vida útil (hasta 15 años) 27 27

28 Información Financiera Ventas Geográficas Magotteaux ER Consolidado US$ millones U12M (*) 2011 E Ventas Margen Bruto EBITDA Mg EBITDA 13,0% 11,4% 12,1% 13,6% 13,2% 10% 17% 20% 25% 28% Europa Norte América Centro y Sud Amércia Australasia Medio Oriente y África Magotteaux Millones de Tons Volumen E Grinding media Castings Volumen total Ventas Negocio 11% 1% 4% Minería 34% Cemento Agregados (*) Últimos doce meses a Jun-11 50% Utilities Fluidos 28 28

29 Información Financiera 1S11 Ventas físicas 1S11 - Negocio 1S10 1S11 Var (%) Ventas físicas (M tons) ,1% Ventas (MUS$) ,1% Margen bruto (MUS$) ,4% EBITDA (MUS$) ,0% EBITDA / Ton (MUS$) ,2% 32% 58% 6% 3% 1% Margen bruto 1S11 - Negocio 38% Minería Cemento Agregados Utilities Fluidos Minería Cemento 40% 14% 3% 5% Agregados Utilities Fluidos 29 29

30 Capacidad instalada Grinding media Capacidad instalada 2010: tons 16% 15% 36% Norte América Australasia 2010: 83% de utilización Incremento de 46% en capacidad instalada América Latina 33% Europa Producción 2010: tons % Norte América 16% 41% Australasia América Latina 31% Europa Capacidad actual Cuellos de botella Nueva capacidad Capacidad final 30 30

31 Capacidad instalada Castings Capacidad instalada 2010: tons 14% Norte América 2010: 66% de utilización Incremento de 20% en capacidad instalada 14% Australasia 53% América Latina 19% Europa Producción 2010: tons % Norte América 17% 52% Australasia América Latina 17% Europa Capacidad actual Cuellos de botella Nueva capacidad Capacidad final 31 31

32 Presencia Global (1) Proacer JV (2) Partnership 32

33 Plantas productivas Operational p as per Q Magotteaux está presente en 12 países a través de 12 plantas y 2 asociaciones (JV) GM Castings Proacer 50/50 JV Scaw Metals - Technical Assistance 33

34 Producción y oferta regional Brazil Producción: High chrome grinding media Chile JV (50/50) con Scaw Metals Producción: bolas de molienda - acero forjado Capacidad: toneladas Castings Capacidad: toneladas - grinding media toneladas - castings Industrias: Minera y cementera 2 oficinas comerciales ANDINO Oficinas comerciales: Antofagasta y Santiago 2 plantas productivas y 4 oficinas comerciales 34 34

35 Presentación de Resultados a junio 2011 & update transacciones recientes