Presentación Resultados a diciembre Asesores Financieros

Transcripción

1 Presentación Resultados a diciembre 2017 Asesores Financieros

2 Agenda Principales Destacados Antecedentes Q&A Cifras Filiales SK Financieros Consolidadas

3 Destacados de SK a diciembre 2017 Estado de Resultados por Función Consolidado Cifras en MUS$ Dic 16 Dic 17 Var. Ingresos Consolidados ,6% EBITDA Consolidado (1) ,7% % Margen EBITDA 13,3% 13,0% EBITDA Consolidado Pro Forma (2) ,5% Ganancia (pérdida) ,0% Utilidad Sigdo Koppers ,9% Principales Indicadores Dic 16 Dic 17 Var. Total Activos ,3% Patrimonio Total (3) ,2% Deuda Financiera Neta ,5% Deuda Financiera Neta/ EBITDA 2,79 2,62 DFN / (EBITDA + Consorcios) (4) 2,55 2,54 ROE 6,70% 6,26% ROCE 6,18% 5,79% Ingresos consolidados en niveles similares a dic 16: Mayores ingresos en Magotteaux (+6%) en línea con mayores ventas físicas (+4%) Menor nivel de ventas en SK Comercial, afectadas en forma importante por un menor actividad en Chile y Perú El EBITDA Consolidado alcanzó los US$286 millones ( 2%) Menor desempeño en Magotteaux y en negocio de maquinarias Mayor nivel de EBITDA en Puerto Ventanas por mayor transferencia de carga La Utilidad Neta alcanza los US$83 millones ( 2%) : Menor desempeño del negocio de Ingeniería y Construcción debido al bajo nivel de actividad y a menores rendimientos de lo esperado en algunas obras Impacto negativo del incremento de las materias primas (ferrocromo y chatarra) en Magotteaux Menor nivel de ventas en el negocio de distribución de maquinarias en Chile. Durante 2017 de ejecutaron diversos planes de reorganización y eficiencia de costos en las distintas filiales para fortalecer la posición competitiva Adecuada liquidez y nivel de endeudamiento Caja Consolidada de US$311 millones (1) EBITDA = Ganancia Bruta + Otros Ingresos por Función Costos de Distribución - Gastos de Administración Otros Gastos por Función + Gastos de Depreciación y Amortización (3) EBITDA Pro-forma: considera las utilidades de empresas relacionadas que no consolidan. Deuda Financiera neta / [EBITDA + Consorcios] de 2,54x 3

5 Principales filiales 60,62% 60,72% 87,20% 40,0% 97,75% 50,01% 51,82% DESARROLLO OPERACIÓN PROCESO VENTA Y LOGÍSTICA 53 años de experiencia en más de 300 proyectos de gran envergadura Producción de Nitrato de Amonio y Servicios de Tronadura Venta, Arriendo y Servicio de Maquinaria de prestigiosas marcas Comercialización de automóviles Producción de Bolas de Molienda y Piezas de desgaste (casting) Puerto de Carga a granel y combustible. Dueña de 52% Fepasa (tpte. ferroviario) (Presencia en Chile y Perú) (Presencia en Chile, Perú Brasil y Colombia) (Presencia en Chile, Perú Argentina y Colombia) (Presencia en 11 países) Cadena de valor de la minería e industria 5

6 Ingeniería y Construcción SK Ingeniería y Construcción Sigdo Koppers Dic 16 Dic 17 Var. 4Q16 4Q17 Var. MM$ MM$ % MM$ MM$ % Ingresos ,7% ,3% EBITDA ,8% ,7% Margen EBITDA 0,1% 3,5% 3,5% 15,8% EBITDA Pro Forma (*) ,6% ,9% Mg EBITDA Pro Forma 5,0% 4,7% 7,1% 15,5% Utilidad Neta Controladora ,6% ,0% Horas (Miles) Horas (Miles) Var. Horas (Miles) Horas (Miles) Total Horas Hombre ejecutadas ,2% ,3% Var. (*) EBITDA Pro Forma: EBITDA + Utilidad empresas relacionadas Menor nivel de inversiones en Chile y Perú evidenciada en los últimos años ha afectado el desempeño de la compañía Venta de activo fijo con utilidad por $5.051 millones Backlog equivalente a US$569 millones Proyectos adjudicados por US$519 millones (Ene dic 2017): Sistema de transporte principal en Chuquicamata subterráneo (Codelco), proyecto de traspaso en Codelco Andina (Codelco), modificación de espesadores de relave (Minera Escondida), proyecto modernización refinería Talara (PetroPerú), obras de repotenciamiento de molinos de bola (Collahuasi) y el desmontaje y montaje de transformadores (Minera Escondida) Principales proyectos en ejecución: Repotenciamiento molinos de bola/collahuasi (70% avance), Proyectos Vulnerabilidad de Gases en Plantas de Celulosa/Arauco (95% avance) y vestido túneles Chuquicamata subterráneo/codelco (95% avance) ICSK Brasil Positivo balance en la construcción de líneas de transmisión eléctricas en Brasil para State Grid en un consorcio con Alumini y Fujian 6

7 Puerto Ventanas Puerto Ventanas Dic 16 Dic 17 Var. 4Q16 4Q17 Var. Consolidado MUS$ MUS$ % MUS$ MUS$ % Ingres os ,3% ,8% EBITDA ,1% ,0% Margen EBITDA 25,8% 29,5% 26,8% 28,8% Utilidad Neta Controladora ,1% ,0% PVSA Tons transferidas ,8% ,1% Fepasa M Ton Km ,7% ,9% Puerto Ventanas Transferencia de Carga (+4%) Mayores transferencias de Concentrado de Cu (+3%) y de Granos (+99%) Los ingresos valorados del Negocio Portuario alcanzaron los US$65 millones (+12%) Inversiones Nueva Bodega Concentrado Cu en operaciones Upgrade Sitio N 3 en proceso de Ramp up Fepasa Carga Movilizada ( 17%) Movimiento de carga de Concentrado de Cu (+33%) por nuevo contrato con Codelco Teniente Movimiento de cargas forestales ( 26%) impactados con el desplome del puente Toltén el día 18 de Agosto de 2016 (menores volúmenes y sobre costos). Esta situación se prolongará hasta la reparación del puente por parte de EFE MayorEBITDA(+81%)porimportantedisminuciónen costos operacionales directos Inicio en transferencia de carga de Anglo American mediante transporte ferroviario del concentrado de cobre desde la planta Las Tórtolas (Los Andes) hacia Puerto Ventanas. 7

8 Enaex Enaex Dic 16 Dic 17 Var. 4Q16 4Q17 Var. MUS$ MUS$ % MUS$ MUS$ % Ingres os ,9% ,4% EBITDA ,5% ,0% Margen EBITDA 23,9% 23,3% 25,5% 23,1% Utilidad Neta Controladora ,0% ,4% Negocio Químico MenoresventasdeNAasociadaamenorconsumoenChile,juntocon menores consumos de ciertas faenas en la región y bajas en el mercado peruano Exportaciones de NA ha disminuido un 2% Servicios de Tronadura Chile: Menor nivel de actividad ( 13%): perdida de contratos y menor producción minera en Chile Brasil/Britanite: Leve recuperación económica en Brasil junto con nuevas adjudicaciones, particularmente en minería, ha aumentado el volumen de venta (+23%) y el EBITDA (+141%) Evolución ventas físicas (miles Tons) Davey Bickford: Mayores ingresos (+12%), mayores niveles de ventas en los mercados de Latinoamerica, Norteamérica y Australia. Crecimiento en EBITDA (+103%) en línea con mayores ingresos y mayor eficiencia operacional 8

9 Magotteaux Group Dic 16 Dic 17 Var. 4Q16 4Q17 Var. MUS$ MUS$ % MUS$ MUS$ % Ingresos ,2% ,2% EBITDA ,6% ,2% Margen EBITDA 10,1% 6,5% 7,6% 3,9% Utilidad Neta Controladora ,6% ,9% Volumen Negocio Bolas de Molienda: Mayores volúmenes de HiCr, particularmente en el mercado de minería en Norte América (+5%) Negocio Casting: Mayores volúmenes de Casting, particularmente en los mercados de agregados (+6%) y de minería (+32%) Magotteaux Group Ventas físicas (tons) Dic 16 Dic 17 Var. % Bolas de Molienda ,1% Ca s ti ng ,1% Total ,1% Menores márgenes tanto de casting como de bolas de molienda producto de un rápido aumento en el precio de las materias primas US$16 millones de menor resultado Plan de Reorganización GAV disminuyó 6% respecto a dic 16 ( 8% vs dic 15) Nuevas provisiones afectaron el EBITDA del 4Q17. El EBITDA recurrente alcanzó los US$51 millones 9

10 SK Comercial SK Comercial Dic 16 Dic 17 Var. 4Q16 4Q17 Var. MUS$ MUS$ % MUS$ MUS$ % Ingresos ,2% ,9% Negocio de Distribución ,6% ,9% Negocio de Arriendo ,7% ,5% Ajuste de Consolidación EBITDA ,8% ,4% Margen EBITDA 9,0% 9,4% 7,3% 10,4% Utilidad Neta Controladora ,6% ,0% Negocio Distribución de Maquinaria Venta de maquinariaen Chile se mantiene deprimida ( 12% unidades vs. dic 16) Principalmente el mercado de maquinaria industrial ( 28% unidades vs. dic 16) Negocio Arriendo de Maquinaria Flota: US$152 millones ( 16% vs. Dic 16) Mercados de arriendo en Chile esta dando señales de estabilidad SKRental se encuentra en una estrategia de reducción de flota en Perú para ajustarse al tamaño de mercado y ciclo bajo de inversiones Reorganización Corporativa Continua proyecto de disminución de costos y de sinergias entre distintas filiales de SKC, a dic 17 se reporta US$2 millones de mayores costos por este concepto Proyectos de sinergia en bodegas y talleres Racionalización de sucursales y maximización de la utilización de las oficinas y operaciones en Lampa 10

11 SK Inversiones Automotrices SK Inversiones Di c 16 Di c 17 Var. 4Q16 4Q17 Var. Automotri ces MM$ MM$ % MM$ MM$ % Utilidad Neta Controladora ,6% ,1% SKIA obtuvo una utilidad de MM$ (US$27 millones) (+16%) Resultado explicado por mayor volumen junto con mejores condiciones de tipo de cambio en mercado Chileno Mayor volumen de ventas en Argentina y Colombia SKBergé registró ventas por unidades, mostrando una mayor venta de 15% respecto a dic 16 Mayor nivel de ventas en Chile: unidades (+30%) Mayor desempeño en ventas en el extranjero unidades (+1%) En Chile la ANAC registró ventas de unidades al 4Q17 (+18%) Chile Perú Colombia Argentina 11

13 Estado Resultado Sigdo Koppers Estado de Resultados por Función Consolidado Cifras en MUS$ Cifras en MUS$ Dic 16 Dic 17 Var. 4Q16 4Q17 Var. Ingresos ordinarios ,6% ,1% Costo de ventas ,9% ,8% Ganancia bruta ,6% ,8% Otros ingresos por función ,5% ,2% Costos de distribución ,1% ,8% Gasto de administración ,5% ,6% Otros gastos por función ,3% ,4% Otras ganancias (pérdidas) ,8% ,4% Resultado Operacional ,0% ,0% EBITDA (1) ,7% ,9% % Margen EBITDA 13,3% 13,0% 14,5% 15,2% Ingresos financieros ,0% ,8% Costos financieros ,2% ,1% Ganancias en participaciones de asociadas ,1% ,9% Diferencias de cambio ,9% ,7% Resultado por unidades de reajuste ,7% ,7% Ganancias (pérdidas) entre valor libro y valor justo (activos financieros) Ganancia antes de impuestos ,8% ,2% Gasto por impuestos a las ganancias ,5% ,8% Ganancia (pérdida) Operaciones contínuas ,0% ,5% Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas Ganancia (pérdida) ,0% ,5% Atribuible a la controladora (Sigdo Koppers) ,9% ,0% Atribuible a participaciones no controladoras ,2% ,6% Ganancia (pérdida) ,0% ,5% Utilidad Recurrente atribuible a Sigdo Koppers ,9% ,0% 13

14 Ventas Sigdo Koppers Ingresos por Áreas de Negocios Cifras en MUS$ Cifras en MUS$ Dic 16 Dic 17 Var. 4Q16 4Q17 Var. Servicios ,5% ,1% Ingeniería y Construcción SK ,6% ,4% Puerto Ventanas ,3% ,8% Industrial ,9% ,8% Enaex ,9% ,4% Magotteaux ,2% ,2% SK Inv. Petroquímicas ,0% ,1% Area Servicios Area Industrial Area Comercial y Automotriz Comercial y Automotriz ,2% ,9% SK Comercial ,2% ,9% SKIA (1) Eliminaciones y ajustes (2) ,6% ,9% Ingresos Consolidados ,6% ,1% (1) Cifras de Magotteaux a Diciembre, incorporan los ingresos de SK Sabo Chile S.A.. (2) SK Inversiones Automotrices S.A. (SKIA) no registra los Ingresos de SKBergé debido a que posee el 40% de sus acciones, y por lo tanto no consolida sus Estados Financieros. (3) Las Eliminaciones y ajustes a Diciembre se explican principalmente por eliminaciones intercompany a nivel consolidado. 14

15 D Venta por país (incl. SK Bergé) A Diciembre de 2016 Ventas Chile Perú Colombia Brasil Asia Norte America Europa Otros Países Áreas de Negocios MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ Área Servicios 86,7% 13,3% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Ingeniería y Construcción SK 82,9% 17,1% Puerto Ventanas 100% Área Industrial 41,3% 1,2% 0,3% 10,8% 9,5% 12,5% 20,9% 3,4% Enaex 67,6% 2,2% 0,7% 12,7% 14,2% 2,6% Magotteaux 11,9% 8,9% 20,0% 26,4% 28,4% 4,4% SK Inv. Petroquímicas 100% Área Comercial y Automotriz 57,4% 31,8% 6,4% 0,3% 0,0% 0,0% 0,0% 4,1% SK Comercial 83,3% 13,3% 1,8% 1,6% SKIA 51,6% 36,0% 7,4% 5,0% Ventas Empresas SK 56,2% 17,3% 3,1% 4,2% 3,5% 4,7% 7,8% 3,2% A diciembre de 2017 Ventas Chile Perú Colombia Brasil Asia Norte America Europa Otros Países Áreas de Negocios MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ Área Servicios 87,5% 12,5% 0,0% 6,7% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Ingeniería y Construcción SK 83,7% 16,3% 8,8% Puerto Ventanas 100% Área Industrial 36,9% 4,6% 0,1% 12,9% 8,6% 14,7% 18,0% 4,2% Enaex 60,1% 8,9% 0,3% 16,6% 10,1% 4,0% Magotteaux 12,2% 8,9% 17,7% 30,3% 26,5% 4,4% SK Inv. Petroquímicas 100% Área Comercial y Automotriz 60,4% 27,8% 5,8% 0,5% 0,0% 0,0% 0,0% 5,5% SK Comercial 92,1% 2,4% 2,0% 3,6% SKIA 55,3% 31,9% 6,4% 6,4% Ventas Empresas SK 56,1% 17,0% 2,9% 5,9% 3,1% 5,3% 6,5% 4,2% 15

16 EBITDA Sigdo Koppers EBITDA Áreas de Negocios Cifras en MUS$ Cifras en MUS$ Dic 16 Dic 17 Var. 4Q16 4Q17 Var. Servicios ,1% ,5% Ingeniería y Construcción SK ,3% ,9% Puerto Ventanas ,1% ,0% Industrial ,7% ,4% Enaex ,7% ,0% Magotteaux ,6% ,2% SK Inv. Petroquímicas ,0% ,6% Comercial y Automotriz ,9% ,2% SK Comercial ,8% ,4% SKIA (1) ,2% ,3% Matriz, eliminaciones y ajustes ,0% ,3% Area Servicios Area Industrial Area Comercial y Automotriz EBITDA Consolidado ,7% ,9% EBITDA Pro Forma Consolidado (3) ,5% ,1% (1) Cifras de Magotteaux a diciembre, incorporan el EBITDA de SK Sabo Chile S.A. (2) SK Inversiones Automotrices S.A. (SKIA) no registra el EBITDA de SKBergé debido a que posee el 40% de sus acciones y, por lo tanto, no consolida sus Estados Financieros. (3) EBITDA Pro-Forma = EBITDA + Utilidades Empresas Relacionadas. 16

17 EBITDA Pro Forma Por áreas de negocio: dic 17 v/s Dic 15 (US$ miles) -5,5% EBITDA Pro-Forma por área de Negocios EBITDA Pro-Forma en CLP (-11%) producto de sobrecostos y menores rendimientos de algunas obras, junto con menor nivel de actividad en los proyectos ejecutados a través de consorcios Menores ventas físicas y menor margen operacional Menor desempeño negocio de arriendo (-5%) Mayores márgenes y volumen Servicios Mayor resultado operacional en negocio portuario (+3 MMUS$) y en negocio ferroviario (+3 MMUS$) Rápido aumento de materia prima afectó los márgenes en negocio de bolas de molienda y casting. Industrial Comercial y Automotriz 17

18 Utilidad Sigdo Koppers Utilidad Neta Áreas de Negocios Total Empresas % SK Atribuible a controladora Cifras en MUS$ Cifras en MUS$ Dic 16 Dic 17 Var. Dic 17 Dic 16 Dic 17 Var. Servicios ,1% ,1% Ingeniería y Construcción SK ,0% 60,62% ,6% Puerto Ventanas ,1% 50,01% ,8% Industrial ,6% ,5% Enaex ,0% 60,72% ,0% Magotteaux (1) ,6% 97,75% ,0% SK Inv. Petroquímicas (2) ,5% 74,59% ,5% Comercial y Automotriz ,6% ,2% SK Comercial ,6% 87,20% ,8% SKIA ,5% 99,99% ,6% Utilidad Empresas SK ,2% ,3% Matriz y Ajustes ,0% Utilidad Consolidada SK ,9% Area Servicios Area Industrial Area Comercial y Automotriz (1) Cifras de Magotteaux, incorporan los ingresos de SK Sabo Chile S.A. La utilidad atribuible a la controladora tiene ajustes originados en las distintas sociedades a través de las cuales Sigdo Koppers controla Magotteaux. (2) La utilidad asociada a CHBB tiene ajustes originados en SK Inversiones Petroquímicas S.A., sociedad a través de la cual Sigdo Koppers controla CHBB. 18

19 Balance Sigdo Koppers Balance Clasificado Consolidado Cifras en MUS$ Dic 16 Dic 17 Var. Activos corrientes Caja y Equivalentes al Efectivo ,7% Cuentas por Cobrar ,7% Inventarios ,6% Otros Activos Corrientes ,5% Total de Activos Corrientes ,7% Activos no corrientes Activo Fijo ,2% Otros Activos no Corrientes ,6% Total de Activos no Corrientes ,2% Total de Activos ,3% Pasivos corrientes Deuda Financiera Corriente ,4% Cuentas por Pagar ,7% Otros Pasivos Corrientes ,3% Pasivos corrientes totales ,1% Pasivos no corrientes Deuda Financiera no Corriente ,3% Otros Pasivos no Corrientes ,8% Total de pasivos no corrientes ,7% Total pasivos ,2% Indicadores Dic 16 Dic 17 Pasivos Financieros Netos Capital de Trabajo Dias Capital Trabajo Días de permanencia de Existencias Dias Cuentas por Cobrar Días de Cuentas por Pagar Patrimonio Atribuible a la controladora ,9% Atribuible a no controladora ,0% Patrimonio total ,2% Total de patrimonio y pasivos ,3% 19

20 Conservador Perfil Financiero Pasivos Financieros Consolidados Deuda Financiera Neta / EBITDA (+consorcios) Matriz Servicios Industrial Comercial y Automotriz CP 23% LP 77% 2,62x 2,54x US$ millones Consolidada US$ 751 millones Deuda Financiera Neta Caja y Equivalentes al Efectivo (US$ millones) Principales Indicadores Financieros Leverage Consolidado: 1,05x Leverage Financiero Neto**: 0,41x D. Financiera Neta/EBITDA: 2,62x DFN/EBITDA+Consorcios : 2,54x Cobertura Gastos Financieros: 5,32x Rating: A+ Fitch Ratings, AA ICR * Incluye CHBB, SK Inv. Automotrices S.A. y SK Internacional S.A. ** Covenant Bonos corporativos < 1,2x 20

21 Flujo Sigdo Koppers Flujo de Efectivo Consolidado Dic 16 Dic 17 Var. Flujo de la Operación ,4% Flujo de Inversión ,3% Capex ,4% Venta de Activo Fijo ,5% Otros ,9% Flujo de Financiamiento ,1% Variación Pasivos Financieros y Bonos Corporativos Cifras en MUS$ % Intereses ,9% Dividendos ,1% Aumento de Capital Otros ,6% Flujo neto del periodo ,1% Efecto var en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes ,8% Efectivo y equivalentes al efectivo ,4% 21

22 CAPEX y Nuevas Inversiones Capex Dic 16 Dic 17 Áreas de Negocios MUS$ MUS$ Área Servicios Ingeniería y Construcción SK Puerto Ventanas Área Industrial Enaex Magotteaux SK Inv. Petroquímicas Área Comercial y Automotriz SK Comercial (1) SKIA Capex Empresas SK Principales inversiones en Activo Fijo: Puerto Ventanas: Enaex: Ramp up de bodega para concentrado de cobre de Tons Construcción nuevo sitio (Inversión total US$32 millones, inauguración Dic 17) Overhault y Upgrade planta Prillex (Panna 3) (US$2,5 millones) Construcción planta en Los Bronces (US$ 2,6 millones) Construcción de una planta de emulsiones modular en USA (US$ 1,6 millones) SK Comercial: Menor nivel de flota de SK Rental por menor nivel de actividad. (1) Capex Neto: El Capex de SKC incluye la venta de maquinaria usada de SK Rental 22

24 Presentación Resultados Asesores Financieros