COMPORTAMIENTO DEL SISTEMA DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO

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1 1 COMPORTAMIENTO DEL SISTEMA DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO Período: Marzo 2010 Marzo 2011 Elaborado por: Oscar Armendáriz Naranjo Revisado por: Edmundo Ocaña Mazón Aprobado por: Xavier Villevicencio Córdova RESUMEN EJECUTIVO Los activos del Sistema de Cooperativas de Ahorro y Crédito a marzo de 2011 llegaron a millones de dólares; 28,5% adicional a lo alcanzado en el mismo mes de Los Activos Productivos se ubicaron en millones de dólares, superior en 572 millones (29,5%) a los millones del año anterior y ligeramente superior en 0,67 puntos porcentuales en su participación dentro del total de activos. Entre los elementos más importantes que contribuyeron con este aumento estuvo la Cartera de créditos con 465,5 millones lo que equivale a un incremento de 33,2%. La Cartera Neta ascendió a millones de dólares, correspondiéndole un incremento de 458 millones (33,2%), en tanto que la Cartera Bruta se ubicó en millones de dólares a marzo 2011, obteniendo en términos absolutos un incremento de 470 millones. La conformación porcentual de la cartera bruta estuvo liderada por la cartera de consumo con 48,5% seguida por la de microempresa con el 38,6%; a continuación la cartera de vivienda con 10,4% mientras que la de menor importancia fue la comercial (2,4%). En cuanto a la morosidad de la cartera, a marzo de 2011, se ubicó en 3,5%, posición favorable respecto a la registrada un año atrás (4,4%). Esta mejoría en la cartera con mora se debió a que la cartera bruta aumentó en mucho mayor proporción (32,1%) frente a la obtenida por la cartera problemática (6,5%). Las líneas de crédito presentaron su índice de morosidad en el siguiente orden: microempresa con 4,7%, comercial 3,2%, consumo 2,9% de morosidad y la cartera de vivienda con 2,1%. El sistema de cooperativas mantenía Inversiones por aproximadamente 380 millones de dólares, cifra superior en 11,1% a la registrada un año atrás, es decir en marzo En orden de importancia se invirtió como se indica a continuación: Certificados de Depósitos (80,5%); Pólizas de Acumulación (10,0%), Obligaciones Corporativas (3,4%) y el porcentaje restante (6,1%) en once distintos mecanismos adicionales de inversión.

2 2 Los pasivos alcanzaron la cifra de millones de dólares. Se destaca en su composición las Obligaciones con el Público con 444 millones (29,6%) al pasar de millones de dólares a millones; dentro de este rubro sobresale el aumento de Depósitos a Plazo en 261 millones y los Depósitos a la Vista en 186 millones. El patrimonio del sistema se ubicó en 387 millones de dólares, valor superior en 55 millones (16,6%) al alcanzado en marzo Los resultados del sistema cooperativo alcanzaron 12,0 millones de dólares, que comparados con los obtenidos en similar período de 2010, representan in incremento de 27,1%. La Solvencia tuvo un descenso de 2,0 puntos porcentuales, al pasar de 20,2% a 18,2%, debido básicamente a que si bien los dos elementos que forman el indicador variaron en forma positiva, el patrimonio técnico constituido lo hizo en menor proporción que los activos ponderados por riesgo. En lo que se refiere al ROE, este aumentó 1,0 punto porcentual para ubicarse en 12,1%; el ROA disminuyó 0,1 puntos porcentuales, hasta alcanzar el 1,8%. En cuanto al indicador de Eficiencia, este descendió una décima, lo que demuestra que en promedio la administración destinó menos recursos de sus activos para cubrir gastos de operación. La Liquidez experimentó un incremento de 0,4 puntos porcentuales, al pasar de 20,6% a 20,9%, lo que indica que con los Fondos Disponibles contabilizados a marzo 2011, el sistema de cooperativas aumentó ligeramente su capacidad de respuesta para atender obligaciones de corto plazo. El índice de Intermediación pasó de 97,4% a 99,3 registrándose por lo tanto un aumento de 1,9 puntos porcentuales, situación que confirma que la mayoría de recursos de captaciones pasan formar parte de la cartera de créditos.

3 3 1. ANTECEDENTES Desde hace muchos años, en el país se ha venido consolidando el sistema cooperativo de ahorro y crédito como un mecanismo que apoye al desarrollo solidario, ya que, entendiéndose como tal, el cooperativismo consiste en ayuda mutua y solidaria, auto administrada bajo ciertos principios, es decir, que los recursos de quienes depositan sus ahorros (socios) servirán para quienes lo demanden que también son socios. Las cooperativas surgen como un sistema paralelo al sistema bancario para apoyar a los pequeños productores agrícolas, artesanos, comerciantes minoristas, obreros en general que carecen de condiciones para ser sujetos de crédito en los bancos. En este sentido, desde el punto de vista bancario y financiero, en la actualidad existe un grupo de cooperativas que realizan intermediación financiera y que se encuentran bajo el control y vigilancia de la Superintendencia de Bancos y Seguros SBS; por otro lado, se calcula que hay varios cientos de cooperativas que también realizan operaciones de crédito y ahorro supervisadas o bajo el control del Ministerio de Inclusión Social (antes Ministerio de Bienestar Social). Hasta marzo de 2011 las cooperativas denominadas reguladas por la SBS eran 37 instituciones distribuidas a lo largo y ancho del país las mismas que ofrecen una serie de productos y servicios y han debido hacer esfuerzos para ir a la par en cuanto a los requerimientos tecnológicos que el mundo financiero exige. Con la finalidad de conocer las características de cada una de las cooperativas, la SBS las ha agrupado en grandes, medianas, pequeñas y muy pequeñas a fin de que las labores de supervisión se diferencian en términos de complejidad y una eficiente asignación de los recursos. Indistintamente del paraguas de control que las supervisa, las cooperativas de ahorro y crédito ecuatorianas han recibido apoyo de organismos internacionales de la cooperación técnica Suiza Swisscontact, DGRW de Alemania, Woccu, principalmente con asesoramiento técnico y capacitación. En la última década, la SBS ha realizado varios cambios a la normativa que regula la creación, funcionamiento y control de las cooperativas de ahorro y crédito, con la finalidad de que el sistema se vaya consolidando a fin de proporcionar confianza entre sus asociados. Está previsto que las autoridades gubernamentales pongan en vigencia durante 2011 una nueva ley denominada Ley de Economía Popular y Solidaria la misma que propone la administración y vigilancia de las cooperativas. El control del sector estará a cargo de la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria, organismo técnico con jurisdicción nacional, personalidad jurídica de derecho público, patrimonio propio y autonomía administrativa y financiera, con jurisdicción coactiva. Al 31 de marzo de 2011, el sistema de cooperativas de ahorro y crédito dentro del sistema financiero nacional y privado concentra el 10,9% de los Activos; 13,6% de Cartera; 10,4% de Pasivos; 10,3% de depósitos y 15,1% de Patrimonio.

4 4 Las 37 cooperativas reguladas por la SBS mantienen a nivel nacional alrededor de 400 puntos de atención al cliente, entre los que se encuentran: más de 270 agencias; 39 sucursales y 18 cajeros automáticos, entre otros. Más del 50% de estos puntos se encuentran repartidos en cuatro provincias, Pichincha (98), Azuay (33), Loja (30) y Tungurahua (28). 2. COMPORTAMIENTO FINANCIERO 2.1. Activos A C T I V O S (millones y porcentajes) mar-10 ESTRUCTURA mar-11 ESTRUCTURA ABSOLUTA RELATIVA FONDOS DISPONIBLES % % % OPERACIONES INTERBANCARIAS 0 0.0% 0 0.0% % INVERSIONES % % % CARTERA NETA 1, % 1, % % PROVISIONES % % % COMERCIAL % % % CONSUMO % % % VIVIENDA % % % MICROEMPRESA % % % CARTERA BRUTA 1, % 1, % DEUDORES POR ACEPTACIONES - 0.0% - 0.0% - 0.0% CUENTAS POR COBRAR % % % BIENES REALIZABLES 4 0.2% 6 0.2% % PROPIEDADES Y EQUIPO % % % OTROS ACTIVOS % % 2 8.0% ACTIVOS 2,035 2, % Los activos del Sistema de Cooperativas de Ahorro y Crédito a marzo de 2011 llegaron a millones de dólares; 28,5% adicional a lo alcanzado en el mismo mes de Los principales factores para este incremento, fueron la variación experimentada en la Cartera de Créditos neta por 458 millones (33,2%) hasta ubicarse en millones y el crecimiento de Fondos disponibles por 71 millones (28,4), situándose en 319 millones. Su estructura se mantiene inalterable pero con ciertas variaciones en sus principales componentes, destacándose la mayor participación de la Cartera de Crédito neta en los activos al pasar de 67,7% a 70,2%, y la disminución en Inversiones que pasó de 15,5% a 13,5%, entro los más importantes. Los Activos Productivos se ubicaron en millones de dólares, superior en 572 millones (29,5%) a los millones del año anterior y ligeramente superior en 0,67 puntos porcentuales en su participación dentro del total de activos. Entre los elementos más importantes que contribuyeron con este aumento estuvo la Cartera de créditos con 465,5 millones lo que equivale a un incremento de 33,2%.

5 5 A C T I V O S P R O D U C T I V O S (millones y porcentajes) mar-10 Participación mar-11 Participación ABSOLUTA RELATIVA JUVENTUD ECUATORIANA PROGRES % % % JARDIN AZUAYO % % % 29 DE OCTUBRE % % % PROGRESO % % % OSCUS % % % MEGO % % % SAN FRANCISCO % % % NACIONAL % % % RIOBAMBA % % % CACPECO % % % ANDALUCIA % % % EL SAGRARIO % % % 15 DE ABRIL % % % 23 DE JULIO % % % SAN JOSE % % % CAMARA DE COMERCIO DE AMBATO % % % CACPE BIBLIAN % % % CACPE PASTAZA % % % CONSTRUCCION COMERCIO Y PROD % % % ALIANZA DEL VALLE % % % PABLO MUÑOZ VEGA % % % TULCAN % % % SANTA ROSA % % % CODESARROLLO % % % ATUNTAQUI % % % GUARANDA % % % COMERCIO % % % 11 DE JUNIO % % % PADRE JULIAN LORENTE % % % SAN FRANCISCO DE ASIS % % % CHONE LTDA % % % COOPAD 6 0.3% 8 0.3% % SANTA ANA 3 0.2% 5 0.2% % CALCETA 6 0.3% 7 0.3% % 9 DE OCTUBRE 6 0.3% 7 0.3% % LA DOLOROSA 8 0.4% 9 0.3% % COTOCOLLAO % % % TOTAL 1,940 2, % Las entidades que en términos absolutos aportaron de manera significativa con este incremento fueron: Juventud Ecuatoriana Progresista con 98 millones (47,6%); Jardín Azuayo con 55 millones (37,2%); 29 de Octubre con 42 millones (31,8%), Progreso con 38 millones de dólares equivalentes a una variación positiva de 33,0% Cartera La Cartera Neta ascendió a millones de dólares, correspondiéndole un incremento de 458 millones (33,2%), en tanto que las provisiones pasaron de 86 millones a 97 millones, es decir fueron un 13,6% superiores a la de marzo 2010, consecuentemente, la Cartera Bruta se ubicó en millones de dólares a marzo 2011, obteniendo en términos absolutos un incremento de 470 millones. La conformación porcentual de la cartera bruta estuvo liderada por la cartera de consumo con 48,5% seguida por la de microempresa con el 38,6%; a continuación la cartera de vivienda con 10,4% mientras que la de menor importancia fue la comercial (2,4%).

6 6 El comportamiento de la cartera bruta por entidad determinó que el mayor aporte a ésta se observa en las cooperativas Juventud Ecuatoriana Progresista con 80 millones de dólares; Jardín Azuayo 41 millones; 29 de Octubre con 32 millones, Progreso y San Francisco con 27 millones cada una, entre las más relevantes. Estas cifras significaron crecimientos porcentuales de la cartera de 52,6%; 30,9%; 30,7%, 34,1% y 49,5%, respectivamente. Estas cinco cooperativas participan con el 37,8 % de la cartera total del sistema de cooperativas conformado por 37 cooperativas. C A R T E R A B R U T A (millones y porcentajes) mar-10 Participación mar-11 Participación ABSOLUTA RELATIVA JUVENTUD ECUATORIANA PROGRES % % % JARDIN AZUAYO % % % 29 DE OCTUBRE % % % PROGRESO % % % SAN FRANCISCO % % % OSCUS % % % MEGO % % % EL SAGRARIO % % % CACPE BIBLIAN % % % 15 DE ABRIL % % % CACPECO % % % CODESARROLLO % % % RIOBAMBA % % % ANDALUCIA % % % SAN JOSE % % % CONSTRUCCION COMERCIO Y PROD % % % 23 DE JULIO % % % SANTA ROSA % % % CAMARA DE COMERCIO DE AMBATO % % % CACPE PASTAZA % % % TULCAN % % % PABLO MUÑOZ VEGA % % % ATUNTAQUI % % % ALIANZA DEL VALLE % % % NACIONAL % % % GUARANDA 9 0.6% % % PADRE JULIAN LORENTE % % % 11 DE JUNIO 9 0.6% % % CHONE LTDA % % % SAN FRANCISCO DE ASIS % % % COMERCIO % % 1 7.6% CALCETA 5 0.4% 7 0.4% % 9 DE OCTUBRE 6 0.4% 7 0.4% % SANTA ANA 3 0.2% 4 0.2% % COOPAD 6 0.4% 7 0.4% % LA DOLOROSA 6 0.4% 7 0.4% % COTOCOLLAO % % % TOTAL 1,463 1, % En cuanto a la morosidad de la cartera, a marzo de 2011, se ubicó en 3,5%, posición favorable respecto a la registrada un año atrás (4,4%). Esta mejoría en la cartera con mora se debió a que la cartera bruta aumentó en mucho mayor proporción (32,1%) frente a la obtenida por la cartera problemática (6,5%).

7 7 Existen dos entidades cuyo índice de morosidad supera un dígito y son cooperativa Cotocollao con 17,1% y cooperativa La Dolorosa con 16,5%; mientras la primera desmejoró su condición pues aumentó en 6,6 puntos porcentuales su indicador, la segunda mejoró su posición, alcanzando un índice inferior en 4,2 puntos porcentuales al registrado en marzo de Las líneas de crédito presentaron su índice de morosidad en el siguiente orden: microempresa con 4,7%, comercial 3,2%, consumo 2,9% de morosidad y la cartera de vivienda con 2,1%. Lo destacable de estas cifras, es que las 4 líneas de negocio mejoraron sus indicadores de morosidad con respecto a las registradas en marzo de La línea que experimentó la mayor disminución fue la comercial pues disminuyó en 1,5 puntos porcentuales ya que pasó de 4,7% a 3,2%. Durante este período, la cobertura de la cartera problemática se incrementó en 9,0 puntos porcentuales ya que desde 133,9% subió hasta 142,9%, debido a que las provisiones crecieron en una proporción del 13,6% superior a la experimentada por la cartera problemática (6,5%). 25% 20% MOROSIDAD (porentajes) mar-10 mar-11 15% 10% 5% 0% TOTAL 1ER PISO NACIONAL EL SAGRARIO SAN JOSE SAN FRANCISCO RIOBAMBA 29 DE OCTUBRE PROGRESO OSCUS 11 DE JUNIO CACPE PASTAZA CAMARA DE COMERCIO DE GUARANDA ALIANZA DEL VALLE MEGO PABLO MUÑOZ VEGA ATUNTAQUI CACPE BIBLIAN SANTA ANA CACPECO TULCAN CONSTRUCCION 23 DE JULIO ANDALUCIA 15 DE ABRIL JARDIN AZUAYO SAN FRANCISCO DE ASIS 9 DE OCTUBRE CHONE LTDA CODESARROLLO SANTA ROSA COOPAD COMERCIO CALCETA PADRE JULIAN LORENTE LA DOLOROSA COTOCOLLAO Inversiones Al 31 de marzo de 2011, el sistema de Cooperativas mantenía Inversiones por aproximadamente 380 millones de dólares, cifra superior en 11,1% a la registrada un año atrás, es decir en marzo Estas inversiones se habían realizado en una serie de instrumentos, cuya distribución en orden de importancia se indica a continuación: Certificados de Depósitos (80,5%); Pólizas de Acumulación (10,0%), Obligaciones Corporativas (3,4%) y el porcentaje restante (6,1%) en once distintos mecanismos adicionales de inversión.

8 8 I N S T R U M E N T O D I A S 1 a a a a 360 > a 360 TOTAL % Certificado de depósito 101,615, ,021,095 24,221,195 21,883, , ,398, % Pólizas de acumulación 9,642,562 19,497,257 8,812,417 71,960-38,024, % Obligaciones Corporativas 458,328 2,767,964 1,833, ,623 7,478,312 12,936, % Avales 761,428 2,725,072 3,328, ,815, % Obligaciones Financieras - 397,360 1,674,812 2,796, ,263 5,249, % Titularización de flujos (no financieros) 67, ,800 3,382,003 3,754, % Cuotas en fondos administrados - financieros 3,531, ,531, % Certificados de depósito reprogramados - 1,751,654 1,549, ,301, % Pagarés 98,546 98, , , % Cédulas hipotecarias ,769-57,600 81, % Bonos de Gobierno Nacional ,808 70, % Aceptaciones bancarias ,823 42, % Titularización de cartera automotríz , , % Cuotas en fondos administrados - no financieros 8, , % T O T A L 116,184, ,258,948 41,645,064 25,455,724 12,069, ,613, % Fuente: Aplicación SRM Elaboración:, Subdirección de Estudios PORTAFOLIO DE INVERSIONES POR INSTRUMENTO Y VENCIMIENTO * A Marzo 2011 (En dólares) Desde el punto de vista del vencimiento de las inversiones realizadas por las cooperativas, se puede apreciar que un 79,1% de las mismas se realizaron en el corto plazo (máximo a 90 días), distribuidos en 30,6% entre 1 y 30 días, y 48,5% se invierte entre 31 y 90 días. Solamente el 3,2% de las inversiones se realiza a más de 360 días PASIVOS P A S I V O S (millones y porcentajes) mar-10 ESTRUCTURA mar-11 ESTRUCTURA ABSOLUTA RELATIVA OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 1, % 1, % % DEPOSITOS A LA VISTA % % % DEPOSITOS A PLAZO % % % OPERACIONES INTERBANCARIAS 0 0.0% 0 0.0% - 0.0% OBLIGACIONES INMEDIATAS 0 0.0% 0 0.0% % ACEPTACIONES EN CIRCULACION - 0.0% - 0.0% - 0.0% CUENTAS POR PAGAR % % % OBLIGACIONES FINANCIERAS % % % VALORES EN CIRCULACION 0 0.0% 0 0.0% % OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN - 0.0% - 0.0% - 0.0% OTROS PASIVOS 6 0.3% 7 0.3% % PASIVO 1,694 2, % Los pasivos alcanzaron, a marzo 2011, la cifra de millones de dólares, valor superior en 30,9% a los millones registrados un año atrás. Se destaca en su composición que el elemento más importante que influyó para este aumento fueron las Obligaciones con el Público con 444 millones (29,6%) al pasar de millones de dólares a millones; dentro de este rubro sobresale el aumento de Depósitos a Plazo en 261 millones (40,9%) hasta ubicarse en 901 millones a la última fecha, y el experimentado por los Depósitos a la Vista en 186 millones (23,7%), hasta alcanzar los 971 millones de dólares.

9 9 D E P O S I T O S (millones y porcentajes) mar-10 Participación mar-11 Participación ABSOLUTA RELATIVA JUVENTUD ECUATORIANA PROGRESI % % % JARDIN AZUAYO % % % 29 DE OCTUBRE % % % MEGO % % % PROGRESO % % % OSCUS % % % NACIONAL % % % RIOBAMBA % % % CACPECO % % % SAN FRANCISCO % % % ANDALUCIA % % % CAMARA DE COMERCIO DE AMBATO % % % SAN JOSE % % % 23 DE JULIO % % % CACPE BIBLIAN % % % 15 DE ABRIL % % % EL SAGRARIO % % % SANTA ROSA % % % CONSTRUCCION COMERCIO Y PRODU % % % ALIANZA DEL VALLE % % % CACPE PASTAZA % % % TULCAN % % % CODESARROLLO % % % ATUNTAQUI % % % PABLO MUÑOZ VEGA % % % GUARANDA 9 0.6% % % 11 DE JUNIO 8 0.6% % % PADRE JULIAN LORENTE % % % COMERCIO % % % SAN FRANCISCO DE ASIS 5 0.4% % % CHONE LTDA % % % CALCETA 3 0.2% % % SANTA ANA 3 0.2% % % COOPAD 4 0.3% % % 9 DE OCTUBRE 5 0.3% % % COTOCOLLAO % % 1 8.0% LA DOLOROSA 6 0.4% % % TOTAL 1,503 1, % Todas las entidades que conforman el sistema de cooperativas aumentaron sus depósitos entre marzo 2010 y marzo Las más representativas en términos absolutos fueron: Juventud Ecuatoriana Progresista con un incremento de 91 millones de dólares (49,1%); Jardín Azuayo 37 millones (29,2%), cooperativa 29 de Octubre se ubicó en el tercer lugar con un incremento en sus depósitos de 36 millones de dólares (32,9%) PATRIMONIO P A T R I M O N I O (millones y porcentajes) mar-10 ESTRUCTURA mar-11 ESTRUCTURA ABSOLUTA RELATIVA CAPITAL SOCIAL % % % PRIMA O DESC. EN COLOC. DE - 0.0% - 0.0% - 0.0% RESERVAS % % % OTROS APORTES PATRIMONI 6 1.8% 7 1.7% 0 5.9% SUPERAVIT POR VALUACIONE % % 1 4.8% RESULTADOS 4 1.1% 3 0.8% % PATRIMONIO %

10 10 El patrimonio del sistema cooperativo se ubicó en 387 millones de dólares, valor superior en 55 millones (16,6%) al alcanzado en marzo Dentro de su estructura, el Capital Social representa el 50,0% del total del Patrimonio pues tuvo un crecimiento de 27 millones, hasta ubicarse en 194 millones de dólares RESULTADOS Los resultados del sistema cooperativo durante el primer trimestre de 2011 alcanzaron 12,0 millones de dólares, que comparados con los obtenidos en similar período de 2010, representan in incremento de 27,1%. La absorción del margen neto financiero se ubicó en 74,2%, con lo cual el margen de intermediación se ubicó en 12 millones y el margen operacional en 13 millones, por lo que se deduce que la utilidad del sistema está soportada básicamente por ingresos propios del negocio. R E S U L T A D O S (millones) mar-10 mar-11 ABSOLUTA RELATIVA Intereses y Descuentos Ganados % Intereses Causados % Margen Neto Intereses % Comisiones Ganadas % Ingresos por Servicios % Comisiones Causadas % Utilidades Financieras % Perdidas Financieras % Margen Bruto Financiero % Provisiones % Margen Neto Financiero % Gastos de Operación % Margen de Intermediación % Otros Ingresos Operacionales % Otras Perdidas Operacionales % Margen Operacional % Otros Ingresos % Otros Gastos y Perdidas % Ganancia o (Perdida) Antes de % Impuestos y Participación a Emp % Ganancia o (Perdida) del Ejerc % Las 37 cooperativas que se encuentran funcionando en el país reportaron utilidades al finalizar el primer trimestre de 2011, sin embargo, las entidades que reportaron un mayor crecimiento absoluto en sus utilidades con respecto al primer trimestre de 2010 fueron cooperativa 11 de Junio, la misma que lideró con 0,9 millones de dólares de incremento; a continuación se ubicó la cooperativa 15 de Abril con 0,7 millones; Atuntaqui en tercer lugar con 0,7 millones de dólares, entre otras. Por otra parte, hay un grupo de 15 cooperativas que experimentaron disminución en sus utilidades en el mencionado lapso de comparación.

11 11 U T I L I D A D E S (miles y porcentajes) mar-10 Participación mar-11 Participación ABSOLUTA RELATIVA 11 DE JUNIO % % % 15 DE ABRIL % % % ATUNTAQUI % % % CACPE BIBLIAN % % % ANDALUCIA % % % CACPE PASTAZA % % % CHONE LTDA % % % CONSTRUCCION COMERCIO Y PRODU % % % COOPAD % % % 23 DE JULIO % % % 9 DE OCTUBRE % % % COTOCOLLAO % % % CAMARA DE COMERCIO DE AMBATO % % % CACPECO % % % COMERCIO % % % LA DOLOROSA % % % GUARANDA % % % CALCETA % % % PADRE JULIAN LORENTE % % % EL SAGRARIO % % % SANTA ANA % % % PABLO MUÑOZ VEGA % % % CODESARROLLO % % % ALIANZA DEL VALLE % % % SANTA ROSA % % % TULCAN % % % JARDIN AZUAYO % % % SAN JOSE % % % 29 DE OCTUBRE % % % JUVENTUD ECUATORIANA PROGRESI % % % SAN FRANCISCO DE ASIS % % % RIOBAMBA % % % PROGRESO % % % SAN FRANCISCO % % % OSCUS % % % MEGO % % % NACIONAL % % % TOTAL % 2.5. INDICES FINANCIEROS La Solvencia, entendida como la relación Patrimonio Técnico Constituido / Activos y Contingentes ponderados por Riesgo, tuvo un descenso de 2,0 puntos porcentuales, al pasar de 20,2% a 18,2%, debido básicamente a que si bien los dos elementos que forman el indicador variaron en forma positiva, el patrimonio técnico constituido lo hizo en menor proporción que los activos ponderados por riesgo. En lo que se refiere al ROE, este aumentó 1,0 punto porcentual para ubicarse en 12,1%; el ROA disminuyó 0,1 puntos porcentuales, hasta alcanzar el 1,8%. Las variaciones obtenidas en los indicadores de rendimiento determinan que hubo un adecuado manejo de los activos y patrimonio de las instituciones en general demostrando optimización en sus operaciones.

12 12 I N D I C E S (porcentajes) mar-10 mar-11 ABSOLUTA RELATIVA PATRIMONIO TECNICO CONST % ACTIVOS PONDERADOS POR 1,608 2, % Solvencia 1/ 20.2% 18.2% -2.0 ACTIVOS PRODUCTIVOS 1,940 2, % TOTAL ACTIVOS 2,035 2, % Activos Prod. / Total Activos 95.3% 96.0% 0.7 Morosidad 4.4% 3.5% -0.8 Morosidad Comercial 4.7% 3.2% -1.5 Morosidad Consumo 3.6% 2.9% -0.7 Morosidad Vivienda 2.5% 2.1% -0.3 Morosidad Microempresa 5.7% 4.7% -1.0 Cobertra de Cartera Problemática 133.9% 142.9% 9.0 ROE 11.1% 12.1% 1.0 ROA 1.9% 1.8% -0.0 Eficiencia 2/ 5.7% 5.6% -0.2 Liquidez 3/ 20.6% 20.9% 0.4 Intermediación 4/ 97.4% 99.3% 1.9 1/ Patrimonio Técnico Constituido / Activos y Contingentes ponderados por Riesgo 2/ Gastos de Opereración / Total Activos 3/ Fondos Disponibles / Total Depósitos a Corto Plazo 4/ Cartera Bruta / Depósitos totales En cuanto al indicador de Eficiencia, este descendió una décima lo que demuestra que en promedio la administración destinó menos recursos de sus activos para cubrir gastos de operación, dado que mientras el Activo Promedio creció en 28,5%, los Gastos Operativos lo hicieron en una proporción menor (24,7%). La Liquidez por su parte, definida como la relación Fondos Disponibles / Total Depósitos a Corto Plazo, experimentó un incremento de 0,4 puntos porcentuales, al pasar de 20,6% a 20,9%, lo que indica que con los Fondos Disponibles contabilizados a marzo 2011, el sistema de cooperativas aumentó ligeramente su capacidad de respuesta para atender obligaciones de corto plazo. El índice de Intermediación, entendido como la relación Cartera Bruta versus Obligaciones con el Público, pasó de 97,4% a 99,3 registrándose por lo tanto un aumento de 1,9 puntos porcentuales, situación que confirma que la mayoría de recursos de captaciones pasan formar parte de la cartera de créditos.

13 Fuentes y Usos Entre marzo 2010 y marzo 2011, el flujo de recursos del Sistema de Cooperativas ascendió a 580,6 millones de dólares, de los cuales 444,3 millones ingresaron al sistema financiero a través del aumento de Obligaciones con el Público y 62,1 millones lo hicieron mediante obligaciones financieras, entre otros. De estos recursos, 458 millones fueron utilizados para aumentar la cartera de créditos; 70,5 millones para incrementar fondos disponibles y 39,2 millones para ampliar las inversiones, entre lo más importante. FUENTES USOS DISMINUCION DE ACTIVOS 0.30 AUMENTO DE ACTIVOS OPERACIONES INTERBANCARIAS FONDOS DISPONIBLES INVERSIONES CARTERA DE CREDITOS AUMENTO DE PASIVOS CUENTAS POR COBRAR OBLIGACIONES CON EL PUBLICO BIENES REALIZABLES, ADJUD POR PAGO, OBLIGACIONES INMEDIATAS PROPIEDADES Y EQUIPO CUENTAS POR PAGAR OTROS ACTIVOS OBLIGACIONES FINANCIERAS OTROS PASIVOS 0.94 DISMINUCION DE PASIVOS VALORES EN CIRCULACION 0.01 AUMENTO DE PATRIMONIO CAPITAL SOCIAL DISMINUCION DE PATRIMONIO - 33 RESERVAS OTROS APORTES PATRIMONIALES SUPERAVIT POR VALUACIONES RESULTADOS 1.68 FUENTE: Balances de las Entidades ELABORACION: Superintendencia de Bancos y Seguros.-DNE-SE SISTEMA DE COOPERATIVAS FUENTE Y USOS PERIODO: Mar 10 - Mar 11 (En millones de dólares) 3. CONCLUSIONES Los activos del Sistema de Cooperativas de Ahorro y Crédito a marzo de 2011 llegaron a millones de dólares; 28,5% adicional a lo alcanzado en el mismo mes de Los Activos Productivos se ubicaron en millones de dólares, superior en 572 millones (29,5%) a los millones del año anterior y ligeramente superior en 0,67 puntos porcentuales en su participación dentro del total de activos. Entre los elementos más importantes que contribuyeron con este aumento estuvo la Cartera de créditos con 465,5 millones lo que equivale a un incremento de 33,2%. La Cartera Neta ascendió a millones de dólares, correspondiéndole un incremento de 458 millones (33,2%), en tanto que la Cartera Bruta se ubicó en millones de dólares a marzo 2011, obteniendo en términos absolutos un incremento de 470 millones. La conformación porcentual de la cartera bruta estuvo liderada por la cartera de consumo con 48,5% seguida por la de microempresa con el 38,6%; a continuación la cartera de vivienda con 10,4% mientras que la de menor importancia fue la comercial (2,4%).

14 14 En cuanto a la morosidad de la cartera, a marzo de 2011, se ubicó en 3,5%, posición favorable respecto a la registrada un año atrás (4,4%). Esta mejoría en la cartera con mora se debió a que la cartera bruta aumentó en mucho mayor proporción (32,1%) frente a la obtenida por la cartera problemática (6,5%). Las líneas de crédito presentaron su índice de morosidad en el siguiente orden: microempresa con 4,7%, comercial 3,2%, consumo 2,9% de morosidad y la cartera de vivienda con 2,1%. El sistema de Cooperativas mantenía Inversiones por aproximadamente 380 millones de dólares, cifra superior en 11,1% a la registrada un año atrás, es decir en marzo En orden de importancia se invirtió como se indica a continuación: Certificados de Depósitos (80,5%); Pólizas de Acumulación (10,0%), Obligaciones Corporativas (3,4%) y el porcentaje restante (6,1%) en once distintos mecanismos adicionales de inversión. Los pasivos alcanzaron, a marzo 2011, la cifra de millones de dólares, valor superior en 30,9% a los millones registrados un año atrás. Se destaca en su composición las Obligaciones con el Público con 444 millones (29,6%) al pasar de millones de dólares a millones; dentro de este rubro sobresale el aumento de Depósitos a Plazo en 261 millones y los Depósitos a la Vista en 186 millones. El patrimonio del sistema cooperativo se ubicó en 387 millones de dólares, valor superior en 55 millones (16,6%) al alcanzado en marzo Los resultados del sistema cooperativo alcanzaron 12,0 millones de dólares, que comparados con los obtenidos en similar período de 2010, representan in incremento de 27,1%. La Solvencia tuvo un descenso de 2,0 puntos porcentuales, al pasar de 20,2% a 18,2%, debido básicamente a que si bien los dos elementos que forman el indicador variaron en forma positiva, el patrimonio técnico constituido lo hizo en menor proporción que los activos ponderados por riesgo. En lo que se refiere al ROE, este aumentó 1,0 punto porcentual para ubicarse en 12,1%; el ROA disminuyó 0,1 puntos porcentuales, hasta alcanzar el 1,8%. En cuanto al indicador de Eficiencia, este descendió una décima, lo que demuestra que en promedio la administración destinó menos recursos de sus activos para cubrir gastos de operación. La Liquidez experimentó un incremento de 0,4 puntos porcentuales, al pasar de 20,6% a 20,9%, lo que indica que con los Fondos Disponibles contabilizados a marzo 2011, el sistema de cooperativas aumentó ligeramente su capacidad de respuesta para atender obligaciones de corto plazo. El índice de Intermediación pasó de 97,4% a 99,3 registrándose por lo tanto un aumento de 1,9 puntos porcentuales, situación que confirma que la mayoría de recursos de captaciones pasan formar parte de la cartera de créditos.