ANALISIS FINANCIERO DEL SISTEMA DE BANCA PUBLICA

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1 ANALISIS FINANCIERO DEL Período: Junio 2012 Junio 2013 Elaborado por: Ec. Edmundo Ocaña Mazón Revisado por: Ec. Sandra Guamán Montero Aprobado por: Msc. Daniel Torresano Melo RESUMEN EJECUTIVO Hasta el mes de junio de 2013 los activos de la Banca Pública llegaron a millones de dólares, es decir 26,9% adicional a lo alcanzado en el mismo mes de Los principales factores para este incremento, entre otros, fueron: el aumento que experimentaron las inversiones en 818 millones (86,8%), la cartera neta en 299 millones (10,2%) y otros activos por 164 millones (30,5%). La estructura de los activos, con relación a la de un año atrás, ha tomado cierto giro que se observa principalmente en el notable aumento experimentado por las inversiones al pasar de 18,0% a 26,6%. Los activos productivos pasaron de millones de dólares a millones a la última fecha, correspondiendo un incremento de 27,5%, y su participación dentro del total de activos se ubicó en 88,6%. El rubro más importante dentro del activo lo constituyó la cartera neta, cuyo saldo llegó a millones de dólares, 10,2% más que en junio de 2012; complementariamente, las provisiones crecieron 72 millones (34,8%). La cartera bruta por lo tanto alcanzó millones a junio de 2013, cifra superior en 11,9% a la registrada un año atrás y estuvo conformada de la siguiente manera: comercial (57,0%); inversión pública (26,4%) y microempresa (15,6%). La morosidad presentó un aumento de 0,8 puntos porcentuales, al pasar de 7,7% a 8,5%, finalizando en los siguientes niveles: consumo con 18,2%; comercial con 12,4%; microempresarial con 8,4% y vivienda con 6,1%. Los pasivos alcanzaron millones de dólares, cifra superior en 33,3% a la alcanzada un año atrás. Se destaca en su composición, que el elemento más importante que influyó en este aumento fueron las Obligaciones con el Público con millones y que alcanzaron una participación del 82% en los pasivos totales. Los resultados de este sistema hasta junio de 2013 alcanzaron la cifra de 76,1 millones de dólares, valor superior en 21,0 millones al obtenido en el mismo período de un año atrás, lo que equivalió a un crecimiento en términos relativos del 38,0%. La solvencia, tuvo un descenso de 3 puntos porcentuales al pasar de 41,0% a 38,0%. El ROE aumentó 1,6 puntos para ubicarse en 8,2%. El ROA se ubicó en 2,4%. El indicador de eficiencia cayó 0,5 puntos porcentuales, al pasar de 2,8 a 2,3% lo cual indica que las instituciones fueron más eficientes entre las dos fechas de comparación. La liquidez reflejó una caída de 5,9 puntos porcentuales, al pasar de 33,3% a 27,3%, lo que indica que existieron menores recursos a la última fecha para atender las obligaciones de corto plazo. 1

2 1. ANTECEDENTES Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador El sistema de banca pública, como parte integrante del sistema financiero nacional (público y privado) 1 se constituye en un elemento muy trascendente para el desarrollo social, económico y financiero del país, debido entre otros temas, a que en sus principales componentes muestra, a junio de 2013, niveles significativos de participación, así: 17,9% de los activos; 16,3% en la cartera bruta; 14,4% en los pasivos; 13,6% en depósitos del público; 39,9% en el patrimonio y 34,1% en resultados. La banca pública está integrada por cuatro entidades financieras que se encuentran bajo supervisión de la Superintendencia de Bancos y Seguros y que son: Banco de Desarrollo (BEDE), Banco Ecuatoriano de la Vivienda (BEV), Banco Nacional de Fomento (BNF) y Corporación Financiera Nacional (CFN). Este análisis no incluye al Instituto de Crédito Educativo y Becas IECE, institución dedicada exclusivamente a la colocación de cartera hacia la educación. Estas cuatro instituciones contaron a nivel nacional con alrededor de 274 puntos de atención, entre oficinas matrices, sucursales, agencias, ventanillas de extensión y cajeros automáticos. La relevancia de la banca pública ecuatoriana está dada por la importancia de las actividades y proyectos que financia cada una de las entidades. Así, mientras el BNF se ha especializado en atender micro y pequeños proyectos de naturaleza agrícola, comercial e industrial, la CFN lo hace atendiendo iniciativas de mayor envergadura con interés enfocado, en algunos casos, hacia la exportación. Por su parte, el BEV se preocupa de atender las necesidades que tiene la población en cuanto a vivienda, mientras el BEDE financia proyectos de desarrollo en infraestructura física, gestionados principalmente por los gobiernos provinciales y municipales. 2. COMPORTAMIENTO FINANCIERO 2.1 ACTIVOS Hasta el mes de junio de 2013 los activos de la Banca Pública llegaron a millones de dólares, es decir 26,9% adicional a lo alcanzado en el mismo mes de Los principales factores para este incremento, entre otros, fueron: el aumento que experimentaron las inversiones en 818 millones (86,8%), la cartera neta en 299 millones (10,2%) y otros activos por 164 millones (30,5%). 1 El Sistema Financiero Nacional controlado por la Superintendencia de Bancos y Seguros, está conformado por: bancos privados, sociedades financieras, mutualistas y banca pública. 2

3 ACTIVOS jun-12 ESTRUCTURA jun-13 ESTRUCTURA ABSOLUTA RELATIVA FONDOS DISPONIBLES 382 7,3% 350 5,3% -32-8,3% OPERACIONES INTERBANCARIAS - 0,0% - 0,0% - 0,0% INVERSIONES ,0% ,6% ,8% CARTERA NETA ,9% ,6% ,2% PROVISIONES 205 3,9% 277 4,2% 72 34,8% COMERCIAL ,2% ,0% ,3% CONSUMO 39 1,2% 17 0,5% ,0% VIVIENDA 18 0,6% 14 0,4% -4-22,7% MICROEMPRESA 249 8,0% ,6% ,8% EDUCATIVO - 0,0% - 0,0% - 0,0% INVERSION PUBLICA - 0,0% ,4% 924 0,0% CARTERA BRUTA ,9% DEUDORES POR ACEPTACIONES - 0,0% - 0,0% - 0,0% CUENTAS POR COBRAR 317 6,1% 465 7,0% ,7% BIENES REALIZABLES 43 0,8% 50 0,8% 7 17,4% PROPIEDADES Y EQUIPO 79 1,5% 76 1,2% -2-2,8% OTROS ACTIVOS ,3% ,6% ,5% ACTIVOS ,9% La estructura de los activos, con relación a la de un año atrás, ha tomado cierto giro que se observa principalmente en el notable aumento experimentado por las inversiones al pasar de 18,0% a 26,6% y el registrado por las cuentas por cobrar que escalaron 0,9 puntos porcentuales. Por su parte, la cartera neta disminuyó su participación en el activo al caer 7,3 puntos porcentuales, situándose en 48,6%; con menor importancia, los fondos disponibles también perdieron aporte en 2 puntos. ACTIVOS PRODUCTIVOS jun-12 Participación jun-13 Participación ABSOLUTA RELATIVA BNF ,8% ,9% ,4% CFN ,1% ,6% ,7% BEDE ,1% ,9% ,5% BEV 232 5,0% 152 2,6% ,6% TOTAL ,0% ,0% ,5% Los activos productivos pasaron de millones de dólares a millones a la última fecha, correspondiendo un incremento de 27,5%, y aumentando en 0,4 puntos porcentuales su participación dentro del total de activos, pues a la fecha final se ubicó en 88,6%. Los elementos más importantes que contribuyeron en el aumento de los activos productivos fueron las inversiones y la cartera por vencer. Las entidades que, en términos absolutos, aportaron mayoritariamente a este incremento fueron: CFN con 704 millones de dólares (34,7% de incremento), BEDE con 331 millones (26,5%) y BNF con 311 millones de dólares (28,4% de aumento). Por el contrario el BEV registró una disminución de sus activos productivos de 80 millones de dólares (-34,6%). 3

4 2.1.1 Cartera El rubro más importante dentro del activo lo constituyó la cartera neta, cuyo saldo llegó a millones de dólares, 10,2% más que en junio de 2012; complementariamente, las provisiones crecieron 72 millones (34,8%). La cartera bruta por lo tanto alcanzó millones a junio de 2013, cifra superior en 11,9% a la registrada un año atrás. Debido a la incorporación de nuevas líneas de negocio (educativa e inversión pública), la información de cartera bruta estuvo conformada de la siguiente manera: la cartera comercial concentró el 57,0% y disminuyó en 826 millones de dólares, ubicándose en millones; a continuación se sitúa la de inversión pública con el 26,4% de participación y 924 millones de saldo. La cartera de microempresa alcanzó un saldo de 547 millones de dólares participando con el 15,6%. Las tres carteras mencionadas concentran el 99,0%. CARTERA BRUTA jun-12 Participación jun-13 Participación ABSOLUTA RELATIVA BNF ,9% ,1% ,1% CFN ,5% ,4% ,9% BEDE ,8% ,4% 26 2,7% BEV 180 5,8% 143 4,1% ,8% TOTAL ,0% ,0% ,9% En cuanto a la cartera bruta por entidad, el BNF experimentó el mayor incremento (en términos absolutos 218 millones de dólares) equivalente a una variación de 24,1%, pues pasó desde 903 millones de dólares hasta millones; la CFN creció en 165 millones alcanzando a la última fecha millones de cartera; el BEDE registró un ligero incremento, que en términos absolutos fue de 26 millones de dólares, pasando en el período de comparación desde 932 millones de dólares a 958 millones. La morosidad presentó un aumento de 0,8 puntos porcentuales, al pasar de 7,7% a 8,5%. La cartera de consumo fue la más morosa con 18,2%, la misma que desmejoró en 3,7 puntos porcentuales; a continuación se ubicó la cartera comercial con 12,4%, que se deterioró en 4,8 puntos porcentuales; la cartera microempresarial aumentó desde 8,0% a 8,4% y la cartera de vivienda incrementó su indicador desde 5,7% a 6,1%. 4

5 MOROSIDAD (porentajes) jun-12 jun-13 35% 31,8% 30% 25% 20% 15% 15,7% 10% 5% 13,7% 7,5% 6,2% 2,1% 8,7% 8,51% 7,69% 0% 0,0% BNF CFN BEDE BEV TOTAL Por entidad, el mayor índice de morosidad se registró en el BEV con 31,8% deteriorando su nivel durante el último año en 23,1 puntos; a continuación se ubicó el BNF con 13,7%, tasa inferior a la registrada un año atrás que fue de 15,7%; la CFN mejoró su índice al disminuirlo en 1,3 puntos porcentuales hasta ubicarse en 6,2% en junio de 2013; el BEDE en junio de 2012 no registró morosidad alguna, sin embargo en junio de 2013 presentó una tasa de morosidad de 2,1%. La cobertura de la cartera problemática aumentó 7,6 puntos porcentuales, al pasar de 85,5% a 93,1%, debido a un aumento en mayor proporción de las provisiones (34,8%) frente al experimentado por la cartera problemática (23,8%). 2.2 PASIVOS PASIVOS jun-12 ESTRUCTURA jun-13 ESTRUCTURA ABSOLUTA RELATIVA OBLIGACIONES CON EL PUBLICO ,8% ,0% ,3% DEPOSITOS A LA VISTA ,5% ,6% 91 13,5% DEPOSITOS A PLAZO ,5% ,2% ,8% OPERACIONES INTERBANCARIAS - 0,0% - 0,0% - 0,0% OBLIGACIONES INMEDIATAS 15 0,4% 31 0,7% ,8% ACEPTACIONES EN CIRCULACION - 0,0% - 0,0% - 0,0% CUENTAS POR PAGAR 282 8,2% 291 6,3% 9 3,4% OBLIGACIONES FINANCIERAS 126 3,7% 52 1,1% ,8% VALORES EN CIRCULACION - 0,0% - 0,0% - 0,0% OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN - 0,0% - 0,0% - 0,0% OTROS PASIVOS 341 9,9% 455 9,9% ,4% PASIVO ,3% A junio de 2013, los pasivos alcanzaron millones de dólares, cifra superior en 33,3% a la alcanzada un año atrás. Se destaca en su composición, que el elemento más importante que influyó en este aumento fueron las Obligaciones con el Público 5

6 con millones de dólares, al pasar de millones de dólares a millones. Dentro de este rubro, los Depósitos a Plazo fueron los más representativos alcanzando millones de dólares equivalentes por lo tanto a una variación del 48,8% con respecto a junio de Es importante señalar que dentro de la estructura de las obligaciones con el público, los depósitos a plazo y los depósitos a la vista, participan con el 78,3% y 20,2%, respectivamente. DEPOSITOS jun-12 Participación jun-13 Participación ABSOLUTA RELATIVA BNF ,2% ,6% ,7% CFN ,2% ,2% ,2% BEDE ,0% ,0% ,1% BEV 178 6,6% 122 3,2% ,4% TOTAL ,0% ,0% ,3% La entidad que registra en términos absolutos el mayor aumento en sus depósitos, dentro del período de comparación, fue la CFN con 617 millones (53,2%), cifra que le convierte en la institución líder en captaciones dentro del sistema de banca pública pues su saldo alcanzó los millones de dólares; el BNF se ubicó a continuación con un incremento de 272 millones (29,7%), alcanzando un saldo de depósitos equivalente a millones; por su parte, el BEDE experimentó un crecimiento importante de 249 millones (58,1%) ubicándose en 679 millones de dólares; finalmente, el BEV experimentó un decrecimiento del 31,4% al caer su saldo en 56 millones de dólares. 2.3 PATRIMONIO PATRIMONIO jun-12 ESTRUCTURA jun-13 ESTRUCTURA ABSOLUTA RELATIVA CAPITAL SOCIAL ,3% ,1% 46 5,0% PRIMA O DESC. EN COLOC. DE - 0,0% - 0,0% - 0,0% RESERVAS 150 8,7% 157 8,0% 7 4,6% OTROS APORTES PATRIMONIA ,3% ,8% ,0% SUPERAVIT POR VALUACIONES 41 2,4% 48 2,4% 7 17,5% RESULTADOS -80-4,7% -28-1,4% 52-65,4% PATRIMONIO ,7% El patrimonio sin liquidar de las instituciones financieras públicas se ubicó en millones de dólares, monto superior en 234 millones (13,7%) al alcanzado en junio de Dentro de su estructura, el Capital Social abarca el 50,1% elemento que creció en 5%, para ubicarse en 978 millones. La cuenta Resultados que incluye el valor neto entre las utilidades y pérdidas acumuladas de ejercicios anteriores creció en aproximadamente 52 millones, durante el período de análisis, al pasar de -80 a -28 millones de dólares. Adicionalmente, el rubro Otros Aportes Patrimoniales aumentaron 6

7 en 121 millones de dólares (18,0%) y registró una participación del 40,8% en el patrimonio total. 2.4 RESULTADOS RESULTADOS jun-12 jun-13 ABSOLUTA RELATIVA Intereses y Descuentos Ganados 149,6 181,0 31,4 21,0% Intereses Causados 34,0 50,3 16,3 47,9% Margen Neto Intereses 115,6 130,7 15,1 13,1% Comisiones Ganadas 2,0 2,5 0,5 26,0% Ingresos por Servicios 1,6 2,1 0,4 26,3% Comisiones Causadas 0,7 0,8 0,0 3,8% Utilidades Financieras 2,5 4,0 1,5 61,5% Perdidas Financieras 2,4 1,1-1,3-55,6% Margen Bruto Financiero 118,5 137,4 18,9 15,9% Provisiones 52,9 80,6 27,7 52,3% Margen Neto Financiero 65,6 56,8-8,8-13,4% Gastos de Operación 68,4 73,6 5,3 7,7% Margen de Intermediación -2,8-16,9-14,1 511,6% Otros Ingresos Operacionales 28,3 56,0 27,7 97,8% Otras Perdidas Operacionales 0,9 1,9 1,0 113,0% Margen Operacional 24,7 37,2 12,6 50,9% Otros Ingresos 44,0 45,9 1,9 4,3% Otros Gastos y Perdidas 12,3 6,7-5,5-45,1% Ganancia o (Perdida) Antes de 56,4 76,4 20,0 35,4% Impuestos y Participación a Emp 1,3 0,3-1,0-77,3% Ganancia o (Perdida) del Ejerci 55,2 76,1 21,0 38,0% Los resultados del Sistema de Banca Pública desde enero hasta junio de 2013 alcanzaron la cifra de 76,1 millones de dólares, valor superior en 21,0 millones al obtenido en el mismo período de un año atrás, lo que equivalió a un crecimiento en términos relativos del 38,0%; determinándose que la absorción del margen neto financiero fue 26 puntos porcentuales mayor a la experimentada en junio de 2012 (104,2%), lo que dio lugar a un debilitamiento del margen de intermediación en 14,1 millones de dólares al pasar de -2,8 a -16,9 millones; observándose que las utilidades respondieron a otros ingresos operacionales y otros ingresos. RESULTADOS jun-12 Participación jun-13 Participación ABSOLUTA RELATIVA BNF ,0% 13 17,1% ,1% CFN 45 81,7% 69 90,3% 24 52,5% BEDE 24 43,1% 5 7,1% ,3% BEV -4-6,9% ,5% ,5% TOTAL ,0% ,0% 21 38,0% 7

8 A junio de 2013, la CFN, el BNF y el BEDE registraron utilidades por 69, 13 y 5 millones de dólares, respectivamente; mientras que el BEV, presentó pérdidas por 11 millones de dólares. En general este sistema presentó un incremento de las utilidades de 21 millones de dólares (38%), incidido por el aumento de utilidades de la CFN en 24 millones (52,5%) y del BNF que pasó de unas pérdidas de 10 millones, a utilidades de 13 millones de dólares, por lo tanto presentó un incremento de utilidades equivalente a 231,1%. Por su parte, el BEDE registró una disminución de utilidades de 18 millones de dólares; en tanto que el BEV incrementó sus pérdidas en 7 millones de dólares (192,5%), al pasar de 4 a 11 millones de dólares de pérdidas en las fechas de comparación. 2.5 INDICES FINANCIEROS La solvencia, entendida como la relación Patrimonio Técnico Constituido / Activos y Contingentes Ponderados por Riesgo, tuvo un descenso de 3 puntos porcentuales al pasar de 41,0% a 38,0%, debido a que el Patrimonio Técnico Constituido creció en una proporción menor (14%) a la experimentada por los Activos Ponderados por Riesgo (23,1%). El ROE aumentó 1,6 puntos porcentuales para ubicarse en 8,2%. El ROA por su parte, presentó también un comportamiento positivo, al aumentar en 0,1 puntos porcentuales, para situarse en 2,4% a junio de INDICES (porcentajes) jun-12 jun-13 ABSOLUTA RELATIVA PATRIMONIO TECNICO CONST ,4 14,0% ACTIVOS PONDERADOS POR ,2 23,1% Solvencia 1/ 41,0% 38,0% -3,0 ACTIVOS PRODUCTIVOS ,9 27,5% TOTAL ACTIVOS ,2 26,9% Activos Prod. / Total Activos 88,2% 88,6% 0,4 Morosidad 7,7% 8,5% 0,8 Morosidad Comercial 7,6% 12,4% 4,8 Morosidad Consumo 14,5% 18,2% 3,7 Morosidad Vivienda 5,7% 6,1% 0,4 Morosidad Microempresa 8,0% 8,4% 0,5 Morosidad Educativo Morosidad Inversion Pública Cobertura de Cartera Problemática 85,5% 93,1% 7,6 ROE 6,6% 8,2% 1,6 ROA 2,2% 2,4% 0,1 Eficiencia 2/ 2,8% 2,3% -0,5 Liquidez 3/ 33,3% 27,3% -5,9 Intermediación 4/ 116,4% 92,8% -23,6 1/ Patrimonio Técnico Constituido / Activos y Contingentes Ponderados por Riesgo 2/ Gastos de Operación / Total Activos Promedio 3/ Fondos Disponibles / Total Depósitos a Corto Plazo 4/ Cartera Bruta / Depósitos totales 8

9 El indicador de eficiencia cayó 0,5 puntos porcentuales, al pasar de 2,8 a 2,3% lo cual indica que las instituciones fueron más eficientes entre las dos fechas de comparación. La liquidez, definida como la relación Fondos Disponibles / Total Depósitos a Corto Plazo, mostró una caída de 5,9 puntos porcentuales, al pasar de 33,3% a 27,3%, lo que indica que existieron menores recursos a la última fecha para atender las obligaciones de corto plazo. El índice de intermediación, entendido como la relación Cartera Bruta Vs. Obligaciones con el Público pasó de 116,4% a 92,8%, lo que demuestra que a la última fecha, esto es a junio 2013, este sistema con los depósitos obtenidos cubrió la demanda total de crédito y adicionalmente, un remanente lo destinó a inversiones en busca de generar mayores rendimientos. 2.6 FUENTES Y USOS Entre junio de 2012 y junio de 2013, el flujo de recursos del Sistema de Banca Pública ascendió a millones de dólares, de los cuales millones ingresaron como Obligaciones con el Público; 121 millones de Otros Aportes Patrimoniales, 114 millones de Otros Pasivos y 73 millones en Resultados, entre los más relevantes. De estos recursos, 817 millones se destinaron a Inversiones; 299 millones hacia Cartera de Créditos, 164 millones a Otros Activos y 148 millones a Cuentas por Cobrar, siendo estos los rubros más representativos, entre otros. FUENTES Y USOS Período: jun 12 - jun 13 (En millones de dólares) FUENTES 1.510,48 USOS 1.510,48 DISMINUCION DE ACTIVOS 33,98 AUMENTO DE ACTIVOS 1.436,13 11 FONDOS DISPONIBLES 31,77 11 FONDOS DISPONIBLES - 12 OPERACIONES INTERBANCARIAS - 12 OPERACIONES INTERBANCARIAS - 13 INVERSIONES - 13 INVERSIONES 817,95 14 CARTERA DE CREDITOS - 14 CARTERA DE CREDITOS 299,05 15 DEUDORES POR ACEPTACIONES - 15 DEUDORES POR ACEPTACIONES - 16 CUENTAS POR COBRAR - 16 CUENTAS POR COBRAR 148,15 17 BIENES REALIZABLES, ADJUD POR PAGO, DE ARRE - 17 BIENES REALIZABLES, ADJUD POR PAGO 7,48 18 PROPIEDADES Y EQUIPO 2,21 18 PROPIEDADES Y EQUIPO - 19 OTROS ACTIVOS - 19 OTROS ACTIVOS 163,50 AUMENTO DE PASIVOS 1.221,27 DISMINUCION DE PASIVOS 74,35 21 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 1.082,07 21 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO DEPモSITOS A LA VISTA 90, DEPモSITOS A LA VISTA DEPモSITOS DE AHORRO DEPモSITOS DE AHORRO DEPモSITOS A PLAZO 966, DEPモSITOS A PLAZO - 22 OPERACIONES INTERBANCARIAS - 22 OPERACIONES INTERBANCARIAS - 23 OBLIGACIONES INMEDIATAS 16,03 23 OBLIGACIONES INMEDIATAS - 24 ACEPTACIONES EN CIRCULACION - 24 ACEPTACIONES EN CIRCULACION - 25 CUENTAS POR PAGAR 9,46 25 CUENTAS POR PAGAR - 26 OBLIGACIONES FINANCIERAS - 26 OBLIGACIONES FINANCIERAS 74,35 27 VALORES EN CIRCULACION - 27 VALORES EN CIRCULACION - 28 OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN ACCIONES Y AP - 28 OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN ACCIO - 29 OTROS PASIVOS 113,71 29 OTROS PASIVOS - AUMENTO DE PATRIMONIO 255,23 DISMINUCION DE PATRIMONIO - 31 CAPITAL SOCIAL 46,41 31 CAPITAL SOCIAL - 32 PRIMA O DESCUENTO EN COLOCACION DE ACCIONE - 32 PRIMA O DESCUENTO EN COLOCACION D - 33 RESERVAS 6,85 33 RESERVAS - 34 OTROS APORTES PATRIMONIALES 121,42 34 OTROS APORTES PATRIMONIALES - 35 SUPERAVIT POR VALUACIONES 7,11 35 SUPERAVIT POR VALUACIONES - 36 RESULTADOS 73,44 36 RESULTADOS - 9

10 3. CONCLUSIONES Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador Hasta el mes de junio de 2013 los activos de la Banca Pública llegaron a millones de dólares, es decir 26,9% adicional a lo alcanzado en el mismo mes de Los principales factores para este incremento, entre otros, fueron: el aumento que experimentaron las inversiones en 818 millones (86,8%), la cartera neta en 299 millones (10,2%) y otros activos por 164 millones (30,5%). La estructura de los activos, con relación a la de un año atrás, ha tomado cierto giro que se observa principalmente en el notable aumento experimentado por las inversiones al pasar de 18,0% a 26,6%. Los activos productivos pasaron de millones de dólares a millones a la última fecha, correspondiendo un incremento de 27,5%, y aumentando en 0,4 puntos porcentuales su participación dentro del total de activos, pues a la fecha final se ubicó en 88,6%. El rubro más importante dentro del activo lo constituyó la cartera neta, cuyo saldo llegó a millones de dólares, 10,2% más que en junio de 2012; complementariamente, las provisiones crecieron 72 millones (34,8%). La cartera bruta por lo tanto alcanzó millones a junio de 2013, cifra superior en 11,9% a la registrada un año atrás. La cartera bruta estuvo conformada de la siguiente manera: comercial (57,0%); inversión pública (26,4%) y microempresa (15,6%). Las tres carteras mencionadas concentraron el 99,0%. La morosidad presentó un aumento de 0,8 puntos porcentuales, al pasar de 7,7% a 8,5%, finalizando en los siguientes niveles: consumo con 18,2%; comercial con 12,4%; microempresarial con 8,4% y vivienda con 6,1%. Los pasivos alcanzaron millones de dólares, cifra superior en 33,3% a la alcanzada un año atrás. Se destaca en su composición, que el elemento más importante que influyó en este aumento fueron las Obligaciones con el Público con millones y que alcanzaron una participación del 82% en los pasivos totales. Los resultados del Sistema de Banca Pública desde enero hasta junio de 2013 alcanzaron la cifra de 76,1 millones de dólares, valor superior en 21,0 millones al obtenido en el mismo período de un año atrás, lo que equivalió a un crecimiento en términos relativos del 38,0%. La solvencia, tuvo un descenso de 3 puntos porcentuales al pasar de 41,0% a 38,0%, debido a que el Patrimonio Técnico Constituido creció en una proporción menor (14%) a la experimentada por los Activos Ponderados por Riesgo (23,1%). El ROE aumentó 1,6 puntos porcentuales para ubicarse en 8,2%. El ROA se ubicó en 2,4%. El indicador de eficiencia cayó 0,5 puntos porcentuales, al pasar de 2,8 a 2,3% lo cual indica que las instituciones fueron más eficientes entre las dos fechas de comparación. La liquidez reflejó una caída de 5,9 puntos porcentuales, al pasar de 33,3% a 27,3%, lo que indica que existieron menores recursos a la última fecha para atender las obligaciones de corto plazo. 10