HSBC COLOMBIA S. A. Establecimiento Bancario

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1 Contactos: Rodrigo Tejada María Soledad Mosquera Ramírez Comité Técnico: 19 de junio de 2012 Acta No: 455 HSBC COLOMBIA S. A. Establecimiento Bancario BRC INVESTOR SERVICES S. A. SCV REVISIÓN EXTRAORDINARIA EMISOR Deuda de Largo Plazo AAA (Triple A) CWN (Creditwatch Negativo) Deuda de Corto Plazo BRC 1+ (Uno más) Millones de pesos al 31 de marzo de 2012 Historia de la calificación: Activos Totales: $ ; Pasivo: $ ; Revisión Periódica Mar./12: AAA (Triple A) Perspectiva Negativa; BRC 1+ Patrimonio: $ ; (Uno más) Revisión Periódica Mar./11: AAA (Triple A) Perspectiva Negativa; BRC 1+ Pérdida Operacional: $7.451; Pérdida Neta: $5.875 (Uno más) Calificación inicial Jun./98: AAA (Triple A); BRC 1+ (Uno más) La información financiera incluida en este reporte se basa en estados financieros auditados de 2009, 2010 y 2011 y no auditados a marzo de FUNDAMENTOS DE LA CALIFICACIÓN El Comité Técnico de BRC Investor Services S.A. SCV en revisión extraordinaria mantuvo las calificaciones de AAA en Deuda de Largo Plazo y BRC 1+ en Deuda de Corto Plazo, retiro la Perspectiva Negativa y asignó Creditwatch Negativo a HSBC Colombia S.A. El pasado 11 de mayo de 2012 se anunció que HSBC Latin American Holdings (UK) Limited, y otras subsidiarias de propiedad absoluta de HSBC Holdings plc. ( Grupo HSBC ) llegaron a un acuerdo con la entidad bancaria colombiana controlada por el Grupo Gilinski, Banco GNB Sudameris S.A. para la venta de los negocios del Grupo HSBC 1 en Colombia, Perú, Uruguay y Paraguay. Dicha transacción alcanzará un valor de 400 millones de dólares, sujeto a un ajuste para reflejar el valor neto de los activos en cada una de las empresas. Se espera que las ventas de las entidades en Colombia y Perú se completen en el cuarto trimestre de 2012, mientras que las de Uruguay y Paraguay en el primer trimestre de Estas negociaciones estarán sujetas a las aprobaciones regulatorias en cada jurisdicción, así como a otras condiciones. La decisión del Comité Técnico de BRC de mantener las calificaciones de AAA y BRC 1+ a HSBC Colombia se fundamenta en el compromiso público del Grupo HSBC de asegurar una transacción ordenada y exitosa y garantizar un servicio completo a sus clientes y usuarios, hasta el momento en que se obtenga la autorización del regulador para la adquisición por parte de GNB Sudameris. No obstante lo anterior, la Calificadora hará seguimiento al cumplimiento de este compromiso hasta el momento en que se lleve a cabo dicha transacción, a la continuidad de la mejora en el desempeño financiero que el Calificado ha mostrado durante los últimos dos años y a que las operaciones sigan su curso normal. Un Creditwatch se asigna a una calificación de riesgo cuando un evento o desviación de una tendencia esperada ha ocurrido o se espera que ocurra, requiriéndose información adicional para tomar una acción en cuanto a la calificación. Teniendo en cuenta que la calificación actual de HSBC Colombia se sustenta principalmente en el respaldo patrimonial y los aportes de capital del Grupo HSBC Colombia, los cuales permiten al Calificado contrarrestar el impacto generado por las pérdidas operativas, el Creditwatch Negativo se mantendrá durante el proceso de aprobación de la adquisición. De igual forma, la situación financiera y operativa del Calificado, el respaldo de su accionista, entre otros aspectos, serán evaluados como parte de la vigilancia a las calificaciones durante el transcurso del 2012, lo cual también vinculará la evolución del Banco GNB Sudameris S.A 2 por ser la entidad adquiriente. 1 En el plano internacional, HSBC Holdings plc. cuenta con una calificación de deuda de largo plazo de Aa2/P-1 otorgada por Moody s. Esta ha sido puesta en revisión por parte de dicha Calificadora, con perspectiva de una posible baja en la siguiente revisión. 2 En revisión extraordinaria del 19 de junio de 2012 el Comité técnico de BRC Investor Services SCV mantuvo la calificación de AA+/BRC 1+ y asignó Creditwatch en Desarrollo. 2 de 10 CAL-F-5-FOR-07 R1

2 2. DESEMPEÑO FINANCIERO Rentabilidad jalonó este resultado fue la disminución de gastos de personal temporal, el cual se vinculó el año pasado para llevar a cabo la adecuación de procesos a la nueva plataforma del Grupo HSBC. A marzo de 2012 HSBC Colombia registró pérdidas por $5.875 millones, un nivel inferior frente al presentado en el mismo periodo de 2011, cuando alcanzaron $ millones. Acorde con lo anterior, los indicadores de rentabilidad del Activo y del Patrimonio continúan siendo negativos. Durante el primer trimestre de 2012 el margen neto de intereses de HCBC Colombia tuvo un crecimiento de 14,3% anual, con lo cual se ubicó en $ millones. Esto es el resultado de unos ingresos por intereses de $ millones, 31,4% más que en marzo de 2011, y gastos por intereses de $ millones, 63,3% por encima del resultado del mismo mes de Los gastos por intereses que más se incrementaron respecto a marzo de 2011 fueron los de créditos con otras instituciones del exterior, con una variación de 175%. Este incremento se explica por la estrategia del calificado de financiar la demanda de los clientes corporativos por créditos en dólares con líneas de las filiales de HSBC en otros países, así como facilitar las labores de distribución de productos off shore (derivados). No obstante, dentro del total de estos gastos los que tuvieron una mayor contribución fueron los de CDT, cuyo incremento alcanzó 52,2%. Los ingresos netos diferentes de intereses tuvieron una evolución positiva, ya que a marzo de 2012 alcanzaron $ millones, 50,7% más que en marzo de Los ingresos netos por servicios financieros crecieron 15,1% y aportaron el 37% de los ingresos financieros netos diferentes a intereses. Los correspondientes a valoración de inversiones aumentaron 250% y representaron 34% del total. Los costos administrativos bajaron un 18,6% entre marzo de 2011 y marzo de Para su grupo comparable y sector tuvieron una variación de un 8,1% y 11,2%, respectivamente. En ese mismo periodo, la eficiencia administrativa de HSBC Colombia, mediada como el gasto administrativo sobre los ingresos operativos, pasó de 147% a 94%. Sin embargo, estos niveles se mantienen muy por encima de lo observado para sus pares y para el sector bancario, 66,5% y 60,9%, respectivamente. Los gastos de personal y honorarios disminuyeron un 22,9% en términos anuales. Uno de los factores que 3 de 10 A marzo de 2012 el gasto en provisiones netas de recuperación tuvo un crecimiento de 109,7%. Al respecto, se observa que las provisiones aumentaron 29% frente a marzo de 2011, mientras que las recuperaciones disminuyeron 10,3%. Calidad del activo o cartera El Calificado ha demostrado históricamente una calidad de cartera inferior que la del sector bancario. La cartera vencida ha estado en promedio en 5,8% frente al 3,53% del total de bancos entre diciembre de 2008 y marzo de En marzo de 2012, el indicador de calidad de cartera vencida de HSBC Colombia se incrementó ligeramente respecto al mismo mes del 2011, al pasar de 4,27% a 4,45%. Para la cartera C, D y E, se incrementó del 4,9% al 5,5% durante ese mismo periodo. No obstante, a marzo de 2012 el indicador de cartera vencida con castigos de 6,8%, es menor que 7,15% del sector bancario. Sobre el deterioro en los indicadores de calidad de cartera en los últimos 12 meses, se observa que la cartera vencida tuvo un crecimiento entre marzo de 2011 y marzo de 2012 de 0,4%. Por su parte, la cartera bruta disminuyó 3,8%. En este sentido, el deterioro en el indicador de calidad por vencimiento no se asocia a un mayor saldo de cartera morosa, sino principalmente a la reducción del saldo bruto. A marzo de 2012 los 25 Clientes de cartera de mayor tamaño de HSBC Colombia representaban $ millones, los cuales se clasifican en su totalidad dentro del segmento de comercial. Como porcentaje del saldo de la cartera total, estos equivalen al 26,5%. Esta concentración es superior a la observada para sus pares comparables, 20%, y el total de entidades calificadas por BRC, 15,5%. No obstante, para el Calificado este porcentaje se ha venido reduciendo, ya que en diciembre de 2010 era del 33%, y a diciembre de 2011 del 28,1%. Entre marzo de 2011 y marzo de 2012 los indicadores de cubrimiento de cartera de HSBC Colombia tuvieron un incremento tanto por vencimiento como por calificación de riesgo C, D y E, si bien se encuentran por debajo de los observados para su grupo comparable. La cartera comercial del Banco ostenta el porcentaje de cubrimiento de cartera morosa más

3 Capital alto, con 1.063%. Para la cartera de consumo, este indicador equivale a 93,5%. A marzo de 2012 la relación de solvencia ascendió a 11,2% que es inferior al 16,9% y 15,3% de sus pares y del sector bancario, respectivamente. Un año antes la solvencia era de 13,0%. Desde diciembre de 2008 la solvencia promedio de HSBC Colombia fue de 14,5%, porcentaje similar al que se observó para el sector. Entre marzo de 2011 y marzo de 2012 el patrimonio básico de HSBC Colombia se redujo en un 15% y pasó del 76,1% del patrimonio técnico al 76,2%. El riesgo de mercado del Calificado se incrementó en un 10,5% entre marzo de 2011 y marzo de 2012 frente a la reducción del 8,3% del sector bancario en el mismo periodo. Para HSBC Colombia, este riesgo pasó del 6,1% del patrimonio técnico en marzo de 2011 al 8% en marzo de días permanecería en niveles positivos hasta el cierre de 2012, en un escenario en el cual se asume la no renovación esperada de las líneas de crédito intragrupo (en pesos y USD), renovaciones sucesivas del 100% de la cartera y renovación del 45% de los CDT sin nuevas captaciones. A marzo de 2012, la concentración de los 20 mayores clientes de CDT como porcentaje del total equivale a 44,6%. Esta alta concentración expone a la Entidad a un mayor riesgo de liquidez frente a las entidades cuya estructura de captación se encuentra menos concentrada. Al respecto se observa que para sus pares dicho indicador fue del 39,2%, mientras que para el total de entidades calificadas por BRC se ubicó en 39,6%. Mientras que a diciembre de 2011 los CDT con plazo al vencimiento superior a 1 año era del 6,6%, a mayo de 2012 este se incrementó a 29,7%, lo que quiere decir que la las captaciones nuevas se están haciendo a plazos más largos. Gráfico 1. Indicador de solvencia de HSBC respecto a su grupo comparable y el sector bancario 3. CONTINGENCIAS Según la información remitida por la Entidad, el Banco enfrenta procesos legales en contra por un monto de $5.687 millones. Sin embargo, estas contingencias equivalen a 3% del patrimonio del Banco, por lo que no representan un riesgo sobre la sostenibilidad del mismo. Fuente: Superintendencia Financiera. Cálculos BRC. Liquidez y fuentes de fondeo HSBC Colombia se ha caracterizado por mantener una proporción más alta de activos líquidos sobre activos totales respecto a otras entidades. Parte de la estrategia del Calificado es manejar unos niveles de liquidez más altos que lo que exige la regulación local, para de esta forma cumplir con los altos estándares exigidos por el Grupo HSBC. A marzo de 2012 el indicador de activos líquidos sobre activos totales se ubicó en 29%, frente a 15,1% para sus pares y 13,8% para el sector bancario. Según la información remitida por el Banco HSBC Colombia, este contaría con activos líquidos suficientes para cubrir los requerimientos de liquidez que se presenten en lo que resta del año. Su IRL a 30 4 de 10

4 4. ESTADOS FINANCIEROS 5 de 10

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7 CALIFICACIONES DE DEUDA A LARGO PLAZO Esta calificación se asigna respecto de instrumentos de deuda con vencimientos originales mayores de un (1) año. Las calificaciones representan una evaluación de la probabilidad de un incumplimiento en el pago tanto de capital como de sus intereses. En este sentido, establece la capacidad de pago de una institución en cuanto a sus pasivos con el público, considerando la calidad de los activos, la franquicia en el mercado, sus fuentes de fondeo, así como la estabilidad de sus márgenes operativos. También considera la estructura de manejo de riesgos financieros y la calidad de la gerencia. La calificación pueden incluir un signo positivo (+) o negativo (-) dependiendo si se aproxima a la categoría inmediatamente superior o inferior respectivamente. Las calificaciones de deuda a largo plazo se basan en la siguiente escala: Grados de inversión: Indica que la capacidad de repagar oportunamente capital e intereses es sumamente alta. Es la más alta AAA categoría en grados de inversión. Es la segunda mejor calificación en grados de inversión. Indica una buena capacidad de repagar AA oportunamente capital e intereses, con un riesgo incremental limitado en comparación con las emisiones calificadas con la categoría más alta. Es la tercera mejor calificación en grados de inversión. Indica una satisfactoria capacidad de repagar capital A e intereses. Las emisiones de calificación A podrían ser más vulnerables a acontecimientos adversos (tantos internos como externos) que las obligaciones con calificaciones más altas. La categoría más baja de grados de inversión. Indica una capacidad aceptable de repagar capital e BBB intereses. Las emisiones BBB son más vulnerables a los acontecimientos adversos (tanto internos como externos) que las obligaciones con calificaciones más altas. Grados de no inversión o alto riesgo BB B CCC CC D E Aunque no representa un grado de inversión, esta calificación sugiere que la probabilidad de incumplimiento es considerablemente menor que para obligaciones de calificación mas baja. Sin embargo, existen considerables factores de incertidumbre que podrían afectar la capacidad de servicios de la deuda. Las emisiones calificadas con B indican un nivel más alto de incertidumbre y por lo tanto mayor probabilidad de incumplimiento que las emisiones de mayor calificación. Cualquier acontecimiento adverso podría afectar negativamente el pago oportuno de capital e intereses. Las emisiones calificadas de CCC tienen una clara probabilidad de incumplimiento, con poca capacidad para afrontar cambio adicional alguno en la situación financiera. La calificación CC se le aplica a emisiones que son subordinadas de otras obligaciones calificadas CCC y que por lo tanto contarían con menos protección. Incumplimiento. Sin suficiente información para calificar. 8 de 10

8 CALIFICACIONES DE DEUDA A CORTO PLAZO Esta calificación se asigna respecto de instrumentos de deuda con vencimientos originales de un (1) año o menos. Las calificaciones representan una evaluación de la probabilidad de un incumplimiento en el pago tanto de capital como de sus intereses. Entre los factores importantes que pueden influir en esta evaluación, están la solidez financiera de la entidad determinada y la probabilidad que el gobierno salga al rescate de una entidad que esté en problemas, con el fin de evitar cualquier incumplimiento de su parte. La calificación de deuda a corto plazo se limita a instrumentos en moneda local y se basa en la siguiente escala y definiciones: Grados de inversión: BRC 1+ BRC 1 BRC 2+ BRC 2 BRC 3 Indica que la capacidad de repagar oportunamente capital e intereses es sumamente alta. Es la más alta categoría en grados de inversión. Es la segunda categoría más alta entre los grados de inversión. Indica una alta probabilidad de que tanto el capital como los intereses se reembolsarán oportunamente, con un riesgo incremental muy limitado, en comparación con las emisiones calificadas con la categoría más alta. Es la tercera categoría de los grados de inversión. Indica que, aunque existe un nivel de certeza alto en relación con el repago oportuno de capital e intereses, el nivel no es tan alto como para las emisiones calificadas en 1. Es la cuarta categoría de los grados de inversión. Indica una buena probabilidad de repagar capital e intereses. Las emisiones de calificación 2 podrían ser más vulnerables a acontecimientos adversos (tanto internos como externos) que las emisiones calificadas en categorías más altas. Es la categoría más baja en los grados de inversión. Indica que aunque la obligación es más susceptible que aquellas con calificaciones más altas a verse afectada por desarrollos adversos (tantos internos como externos), se considera satisfactoria su capacidad de cumplir oportunamente con el servicio de la deuda tanto de capital como de intereses. Grados de no inversión o alto riesgo BRC 4 Es la primera categoría del grado de alto riesgo; se considera como un grado no adecuado para inversión. BRC 5 Esta categoría corresponde a la escala dentro de la cual las emisiones se encuentran en incumplimiento de algún pago de obligaciones. BRC 6 Esta categoría es considerada sin suficiente información para calificar. 9 de 10