BANCO PICHINCHA S. A. Establecimiento Bancario

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1 abr-10 ago-10 dic-10 abr-11 ago-11 dic-11 abr-12 ago-12 dic-12 abr-13 ago-13 dic-13 abr-14 ago-14 dic-14 abr-15 BRC INVESTOR SERVICES S. A. SCV BANCO PICHINCHA S. A. Establecimiento Bancario Contactos: Jorge Eduardo León Gómez Andrés Marthá Martínez SEGUIMIENTO SEMESTRAL Septiembre de 2015 EMISOR Deuda de largo plazo AA+ (Doble A más) Deuda de corto plazo BRC 1+ (uno más) Cifras en millones de pesos colombianos (COP) a 30 de abril de 2015 Activos totales: COP Pasivo: COP Patrimonio: COP Utilidad operacional: COP Utilidad Neta: COP Historia de la calificación: Revisión Periódica Nov./2014: AA+, BRC 1+ Revisión Extraordinaria Ago./14: AA+ PN; BRC 1+ Calificación Inicial: Dic./1998: A+, BRC 2+ La información financiera incluida en este reporte se basa en estados financieros auditados de la compañía de 2012, 2013, 2014 y no auditados a abril de FUNDAMENTOS DE LA CALIFICACIÓN El pasado 14 de noviembre de 2014, el Comité Técnico de BRC Investor Services en revisión periódica confirmó las calificaciones en deuda de largo plazo de AA+ y en deuda de corto plazo de BRC 1+ y retiró la Perspectiva Negativa a Banco Pichincha S. A. Entre abril de 2014 y abril de 2015, el crecimiento anual de la cartera crédito de Banco Pichincha bajó de 36% a 21%, registro que aún se compara positivamente con el 15% de sus pares y con el 16% del sector. El desempeño de Banco Pichincha responde principalmente a la dinámica de los créditos de consumo desembolsados a través de la modalidad de libranzas (40% del total de cartera, a abril de 2015). Este producto logró un incremento de 37% anual, superior al 18% observado en el sector bancario, y representó 63% del crecimiento de la cartera de créditos del banco en los últimos 12 meses a abril de Es probable que, en 2015 y 2016, el banco continúe presentando tasas de crecimiento más altas que las de sus pares y el sector, aunque más bajas que las observadas en 2013 y Los productos que impulsarán dicho crecimiento son los mismos que han apalancado la expansión del banco en los últimos dos años: libranzas, crédito para la adquisición de vehículos y las líneas comerciales enfocadas a empresas y pequeñas y medianas empresas (pymes), principalmente. Entre abril de 2015 y abril de 2014, el indicador de calidad de cartera por vencimiento (ICV) de Banco Pichincha mejoró a 4,1% de 4,6%, evolución favorable frente a lo observado en sus pares y el sector, donde el indicador se ubicó en 3,9% de 3,7% y en 3% de 3,1%, 1 de 10 respectivamente (Gráfico 1). La brecha negativa entre el ICV del banco y el del sector responde a la mayor participación de la cartera de consumo en el balance de Pichincha en comparación con el sector bancario (73% versus 27%, a abril de 2015), lo cual refleja el mayor riesgo del segmento de consumo frente al comercial e hipotecario. A abril de 2015, el ICV del segmento de consumo del banco fue de 4,7%, similar al 4,8% del sector y se compara favorablemente con el 5,3% de sus pares. Gráfico 1: Índice de calidad de cartera por vencimiento 7,0% 6,5% 6,0% 5,5% 5,0% 4,5% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% Pichincha Pares Sector Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: BRC Investor Services. El acelerado crecimiento que presentó la cartera de consumo en 2013 y 2014 se tradujo en un menor desempeño de las cosechas de 2014 (53% del total de la cartera de consumo, a marzo de 2015), respecto de las originaciones de períodos precedentes, lo que podría afectar negativamente al ICV para ubicarlo entre 4,5% y 5% al cierre de 2015, porcentaje que está levemente por encima de la media de los últimos cuatro años (4,1%). Además, consideramos que el sector bancario en general se verá afectado por el 4,1% 3,7% 3,0%

2 abr-07 abr-08 abr-09 abr-10 abr-11 abr-12 abr-13 abr-14 abr-15 abr-10 ago-10 dic-10 abr-11 ago-11 dic-11 abr-12 ago-12 dic-12 abr-13 ago-13 dic-13 abr-14 ago-14 dic-14 abr-15 abr-10 ago-10 dic-10 abr-11 ago-11 dic-11 abr-12 ago-12 dic-12 abr-13 ago-13 dic-13 abr-14 ago-14 dic-14 abr-15 BANCO PICHINCHA S. A. entorno de desaceleración económica que prevalece en el país y su consecuente impacto en la capacidad de pago de los deudores, factor más relevante para aquellas entidades, como Banco Pichincha, que han presentado altas tasas de crecimiento en los últimos años. El mecanismo de recaudo de los créditos de libranza podría mitigar en cierto grado dicha exposición, ya que esta línea es la que ha presentado el mayor crecimiento entre todos los productos del banco, por lo cual su participación en la cartera de consumo subió a 50% desde 38%, entre marzo de 2015 y marzo de DESEMPEÑO FINANCIERO Gráfico 3: Relación de solvencia 19% 18% 17% 16% 15% 14% 13% 12% 11% 10% Pichincha Pares Sector Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: BRC Investor Services. 15,3% 12,2% 11,9% En promedio, en los últimos cuatro años, el indicador de cobertura por temporalidad de 115% de Banco Pichincha ha sido menor que el 129% de sus pares y el 154% del sector (Gráfico 2). Los menores niveles de cobertura están relacionados en cierta medida con una política de castigos más ácida (menor tiempo en la mora de los créditos castigados) frente a lo observado en otros establecimientos de crédito. Gráfico 2: Índice de cobertura de cartera por vencimiento 200% 180% Pichincha Pares Sector Entre abril de 2015 y abril de 2014, la rentabilidad patrimonial (ROE por sus siglas en inglés) del banco bajó a 3% de 3,6% (información acumulada enero-abril), evolución que se compara negativamente con la de sus pares y el sector, para los que el indicador subió a 4,7% de 4,6% y a 5,9% de 4,8%, respectivamente (Gráfico 5). A pesar del alto crecimiento de la cartera en los últimos años, la rentabilidad patrimonial y del activo del banco se ha mantenido por debajo de sus pares y del sector, resultado de las inversiones para ampliar su red de oficinas y robustecer su infraestructura tecnológica. 160% 140% 120% 100% 80% Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: BRC Investor Services. 144,1% 123,1% 112,4% Gráfico 4: Rentabilidad del patrimonio 9% 8% Pichincha Pares Sector 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 5,94% 4,67% 3,09% En septiembre de 2014, el banco emitió bonos convertibles en acciones (BOCEAS) por COP millones, a pesar de esta capitalización, en los últimos 12 meses a abril de 2015, la relación de solvencia de Banco Pichincha bajó levemente a 11,9% de 12%, porcentaje que es relativamente similar al 12,2% de sus pares (Gráfico 3), pero que está por debajo del 15,3% del sector. Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: BRC Investor Services. Tras la obtención de la licencia bancaria en 2011, los depósitos a la vista de Banco Pichincha han crecido significativamente, de manera que la participación de los certificados de depósito a término (CDT), que aún siguen siendo la principal fuente de fondeo del banco, bajó a 51% de 66%, entre abril de 2011 y abril de En la medida que aumente la participación de los depósitos a la vista en la estructura de fondeo del banco (25% de los pasivos, a abril de 2015, versus 11%, a abril de 2012), es significativo que el banco alcance una mayor diversificación en su fondeo 2 de 10

3 por clientes, pues los 20 mayores depositantes representaron el 71% del total de las cuentas de ahorro y el 61% de las cuentas corrientes, a marzo de Los mayores niveles de liquidez observados desde el segundo semestre de 2014, que esperamos se mantengan durante 2015, según lo expuesto por la administración, mitigan parcialmente los riesgos de liquidez derivados de la estructura de fondeo del banco, la cual se caracteriza por una creciente participación de los depósitos a la vista (aún por debajo de los niveles de la industria) con altos niveles de exposición por inversionista y cortos plazos de los CDT. 3 de 10

4 3. ESTADOS FINANCIEROS COLGAAP BRC Standard & Poor's PICHINCHA (Cifras en millones de pesos colombianos) ANALISIS HORIZONTAL Variación % Variación % Variación % Variación % BALANCE GENERAL dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-12 / dic- dic-13 / dic- Pares dic- Sector / dic-14 dic-13 / dic-14 DISPONIBLE ,5% 6,8% 66,1% -1,1% INVERSIONES ,9% 147,7% 4,6% 21,6% Negociables en títulos de deuda ,5% 217,7% -81,6% -23,1% Negociables en títulos participactivos ,4% -97,0% 29,3% 13,5% Disponibles para la venta en títulos de deuda ,2% -100,0% Disponibles para la venta en títulos participactivos ,0% 9,6% 50,6% -100,0% Hasta el vencimiento ,1% 58,9% -6,3% -21,6% Derechos de transferencia ,7% -100,0% CARTERA DE CREDITOS Y OPERACIONES DE LEASING ,9% 24,6% 12,9% 15,8% CARTERA DE CREDITOS NETA ,2% 29,2% 13,4% 27,4% Cartera Comercial ,3% 31,6% 5,6% 22,5% Cartera de Consumo , ,6% 27,3% 15,4% 14,4% Cartera Microcredito ,6% 24,3% Cartera Vivienda ,4% 47,6% Provisiones de Cartera de Creditos ,1% 9,0% 11,4% 19,7% Cartera Vencida ,6% 22,1% 13,8% 22,1% OPERACIONES DE LEASING ,5% -31,7% -5,0% -100,0% Leasing Comercial ,0% -30,5% -5,7% -100,0% Leasing de Consumo ,5% -35,4% -4,2% -100,0% Leasing Microcredito ,8% -100,0% Provisiones Leasing ,9% -28,4% -10,1% -100,0% Leasing vencido ,7% -41,1% -32,0% -100,0% Provisiones Componente Contraciclico ,4% 29,5% 12,5% 10,8% Aceptaciones (Bancarias) e Instrumentos Fin. Derivados ,0% -100,0% OTROS ACTIVOS ,0% 7,1% 9,6% -100,0% Valorizacion Neta ,2% 1,8% 3,7% -100,0% Derechos Fiduciarios ,0% Bienes dados en Lesing Operativo ,0% Depreciacion Diferida ,0% Cuentas por cobrar ,5% 10,9% 9,2% -100,0% Activos Diferidos ,1% 15,9% -1,5% -100,0% Bienes de Uso Propio y Otros Activos ,1% -3,5% 23,7% -100,0% Bienes Recibidos en Pago (Brutos) y restituidos en Leasing ,6% -21,1% 108,6% -90,8% ACTIVOS ,4% 31,5% 14,9% 14,4% Depositos y Exigibilidades ,3% 22,2% 11,2% 10,5% Cuenta Corriente ,0% 97,4% 12,4% 1,7% Ahorro ,0% 91,5% 4,1% 2,9% CDT ,2% 5,4% 19,6% 24,5% CDAT ,0% Otros ,7% 76,6% 1,1% 59,6% Creditos con otras Instituciones Financieras ,2% 25,6% 42,8% -19,4% Tesorería Créditos y descuentos ,2% 25,6% 26,3% -100,0% Exterior ,4% 56,2% Repos ,7% -100,0% Interbancarios ,0% -6,5% Titulos de Deuda ,9% 16,8% OTROS PASIVOS ,2% 5,2% 12,5% -100,0% PASIVOS ,4% 34,6% 16,3% 15,3% Capital Social ,0% 0,0% 2,7% -3,4% Reservas y Fondos de Destinacion Especifica ,7% 10,4% 8,5% -38,9% Superavit ,2% 1,8% -0,5% 166,6% Resultados no realizados en Inv. Disponibles para la venta ,6% -100,0% Resultados Ejercicios Anteriores ,0% -100,0% Resultado del Ejercicio ,6% 25,1% -1,9% 34,7% PATRIMONIO ,8% 9,1% 5,8% 8,6% 4 de 10

5 ANALISIS HORIZONTAL Variación % Variación % Variación % Variación % ESTADO DE RESULTADOS (P&G) dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-12 / dic- dic-13 / dic- Pares dic- Sector / dic-14 dic-13 / dic-14 Cartera Comercial ,2% 3,2% 1,2% 20,9% Cartera de Consumo ,5% 33,5% 5,8% 11,1% Cartera Microcredito ,2% 48,9% Cartera de Vivienda ,3% 23,1% Leasing Comercial ,7% -39,4% -24,3% -100,0% Leasing Consumo ,8% -39,8% -25,1% -100,0% Leasing Microcredito ,0% -100,0% Tarjeta de Credito ,5% 171,2% 15,9% 8,0% Sobregiros ,0% 290,8% -11,1% 5,4% Cartera Redescontada (BR+Otras Entidades) ,1% 40,6% -26,1% -100,0% Posiciones Activas Mcdo. Monetario y relacionadas ,2% 40,7% 21,3% -100,0% Operaciones de Descuento y Factoring ,3% 1,1% 29,6% -17,4% Depositos en Otras Entidades Financieras y BR ,4% 37,8% -22,0% -100,0% INGRESOS INTERESES ,3% 24,5% 4,8% -100,0% INGRESOS INTERESES POR MORA ,1% 10,7% 3,7% -100,0% Depósitos y Exigibilidades ,3% 17,5% 2,5% -100,0% Crédito Otras Instituciones de Crédito ,3% 32,7% 1,6% -100,0% Títulos de deuda ,7% -100,0% Otros ,3% -67,0% -37,3% -100,0% GASTO DE INTERESES ,7% 25,1% 4,0% -100,0% MARGEN NETO DE INTERESES ,7% 23,7% 5,1% 10,4% INGRESOS FINANCIEROS DIF. DE INTERESES ,9% 54,8% 10,2% -100,0% Valorizacion de Inversiones ,1% 193,7% 15,6% -100,0% Ingresos venta, Dividendo Inversiones ,9% -41,1% -75,1% -100,0% Utilidad por posiciones en corto en el mercado monetario ,0% -51,4% -100,0% Servicios Financieros ,5% 28,8% 13,7% -100,0% Utilidad en Venta de Cartera Divisas ,7% 51,1% 1103,0% -100,0% Operaciones a plazo, de contado y con Derivados ,1% 168,3% 1136,7% -100,0% Leasing Financiero - Otros ,5% -18,8% -18,5% -100,0% Leasing Operativo ,0% -200,0% -100,0% GASTOS FINANCIEROS DIF. DE INTERESES ,0% 11,6% 45,0% -100,0% Valoracion inversiones ,8% -100,0% -94,7% -100,0% Egresos Venta Dividendos Inversiones ,2% -79,5% -32,3% -100,0% Pérdida por posiciones en corto en el mercado monetario ,0% -29,2% -100,0% Servicios Financieros ,5% 12,5% 23,0% -100,0% Perdida en Venta de Cartera ,2% -100,0% -100,0% Divisas ,2% 40,2% 1607,3% -100,0% Operaciones a plazo, de contado y con Derivados ,0% 255,4% 471,4% -100,0% Leasing Operativo ,0% Riesgo Operativo ,0% MARGEN NETO DIFERENTE DE INTERESES ,1% 112,2% -4,0% -100,0% MARGEN FINANCIERO BRUTO ,1% 29,9% 2,4% 9,7% COSTOS ADMINISTRATIVOS ,0% 11,6% 5,7% -100,0% Personal y Honorarios ,6% 3,1% 5,8% -100,0% Costos Indirectos ,2% 19,2% 5,6% -100,0% Riesgo Operativo ,8% 85,8% 47,7% -100,0% PROVISIONES NETAS DE RECUPERACION ,7% 84,6% -5,2% 38,3% Provisiones ,6% 20,5% 3,3% 22,9% Recuperacion Generales ,5% -9,6% 7,4% 16,5% MARGEN OPERACIONAL ,3% 30,1% 1,6% -1,2% Depreciacion y Amortizaciones ,2% 62,8% -1,0% -100,0% MARGEN OPERACIONAL NETO ,4% 19,3% 2,1% 3,4% Cuentas No operacionales ,8% -808,3% -46,4% -100,0% GANANCIA O PERDIDA ANTES DE IMPUESTOS ,2% 34,0% 2,3% -100,0% Impuestos ,8% 46,9% 1,0% 38,1% GANANCIA O PERDIDA DEL EJERCICIO ,6% 25,1% 3,1% 35,1% 5 de 10

6 BRC Standard & Poor's PICHINCHA (Cifras en millones de pesos colombianos) INDICADORES dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 PARES SECTOR dic-13 dic-14 dic-13 dic-14 RENTABILIDAD Ingresos Netos de Intereses / Cartera y Leasing Bruto 17,5% 16,3% 16,4% 14,3% 14,3% 12,7% 11,8% 10,7% 10,0% Gastos operativos / Activos 6,6% 7,8% 6,5% 6,0% 5,5% 5,8% 5,3% 4,4% 4,2% Gastos Provisiones / Cartera y Leasing bruto 8,8% 6,2% 6,4% 6,3% 6,1% 6,1% 5,6% 4,3% 3,8% Margen operacional / Activos 2,9% 3,1% 2,1% 1,5% 1,3% 2,9% 2,6% 2,3% 2,4% ROE (Retorno Sobre Patrimonio) 11,5% 11,2% 10,5% 7,2% 8,3% 13,9% 13,5% 11,9% 12,8% ROA (Retorno sobre Activos) 1,8% 1,7% 1,5% 0,86% 0,82% 1,9% 1,7% 1,7% 1,8% Margen Neto Intereses / Ingresos Operativos 68,1% 73,1% 65,4% 67,2% 66,9% 69,2% 69,4% 64,4% 65,2% Gastos Administración / Ingresos Operativos 41,6% 56,9% 48,0% 50,7% 48,7% 62,2% 61,9% 60,2% 60,3% Rendimiento Acumulado de las Colocaciones 17,0% 15,8% 15,7% 13,8% 13,9% 12,9% 11,9% 10,4% 9,7% Rendimiento Acumulado de la Cartera 18,6% 15,2% 15,1% 13,3% 13,7% 12,7% 11,8% 10,4% 9,7% Rendimiento Acumulado de Leasing 12,4% 18,2% 19,3% 20,1% 17,7% 0,0% 0,0% 10,0% 9,5% Rendimiento Acumulado de las Inversiones 1,5% 2,2% 3,0% 1,5% 3,1% 0,0% 2,7% 6,3% 6,9% Costo de los Pasivos 6,6% 4,8% 5,8% 4,6% 4,3% 5,1% 4,4% 3,1% 2,9% Costo de los Depósitos 6,3% 4,5% 5,0% 4,4% 4,2% 5,1% 4,6% 2,7% 2,6% Absorción del margen financiero bruto 44,4% 58,0% 54,8% 57,66% 49,51% 46,5% 48,0% 46,4% 43,5% CAPITAL Activos Productivos / Pasivos con Costo 131,71% 131,64% 125,54% 119,51% 117,16% 126,44% 124,39% 138,23% 137,97% Activos improductivos / Patrimonio+Provisiones -6,00% 4,01% 5,63% 6,04% 3,94% 18,35% 19,46% 14,07% 14,18% Riesgo de Mercado / Patrimonio Técnico 0,75% 0,71% 1,87% 1,17% 2,53% 5,98% 4,74% 3,48% 3,34% Relación de Solvencia Básica 16,65% 14,85% 14,79% 11,63% 9,82% 11,91% 12,17% 9,51% 9,65% Relación de Solvencia Total 17,73% 15,50% 15,35% 12,62% 12,60% 13,07% 13,2% 14,68% 15,11% Patrimonio / Activo 15,80% 15,50% 14,02% 11,99% 9,95% 13,63% 12,55% 14,01% 14,04% Quebranto Patrimonial 427,6% 486,4% 548,1% 602,0% 657,1% 1537,10% 1652,47% 1664,71% 2151,34% LIQUIDEZ Activos Liquidos / Total Activos 5,5% 11,1% 13,5% 11,4% 16,1% 14,1% 11,2% 14,6% 12,4% Activos Liquidos / Depositos y exigib 9,6% 20,3% 21,3% 17,1% 26,1% 19,7% 16,2% 21,9% 19,3% Cartera Bruta / Depositos y Exigib 117,1% 124,0% 111,5% 115,8% 121,6% 99,7% 101,6% 96,1% 100,8% Cuentas Corrientes / Total Pasivo 0,0% 0,8% 1,9% 1,8% 2,6% 7,9% 7,6% 14,0% 13,1% CDT s / Total pasivo 68,3% 55,4% 59,1% 60,8% 47,6% 33,8% 34,8% 22,2% 23,2% Cuenta de ahorros / Total Pasivo 0,0% 7,8% 11,9% 12,3% 17,6% 40,1% 35,9% 38,7% 36,0% Repos+interbancarios / Total Pasivos 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 4,8% 5,6% 1,9% 3,7% Deuda Bca Extranjera/ Total Pasivos 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,3% 1,4% 3,9% 4,7% Repo Activo / Repo Pasivo 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 4,5% 2,9% Cartera+Leasing/Depositos y Exigibilidades 157,7% 152,2% 129,8% 124,9% 126,7% 102,9% 104,4% 101,8% 106,9% Credito Inst Finan / Total Pasivos 22,4% 24,9% 19,6% 20,4% 19,0% 10,8% 13,3% 10,2% 12,1% Bonos / Total Pasivos 0,6% 0,0% 0,0% 0,0% 9,2% 3,0% 4,4% 8,6% 8,4% CALIDAD DEL ACTIVO Por Vencimientos Calidad de Cartera y Leasing 3,0% 4,2% 4,3% 4,2% 4,0% 3,6% 3,6% 2,8% 2,9% Cubrimiento de Cartera y Leasing 167,9% 122,6% 116,7% 123,9% 118,4% 131,4% 130,7% 160,4% 150,5% Indicador de cartera vencida con castigos 18,8% 17,4% 16,1% 13,9% 13,0% 13,1% 10,7% 6,7% 6,5% Calidad de la cartera de Creditos 3,0% 4,3% 4,4% 4,2% 4,0% 3,5% 3,6% 2,8% 2,9% Cubrimiento de Cartera de Creditos 184,7% 128,3% 119,6% 126,9% 118,9% 134,0% 131,4% 164,3% 156,2% Calidad Leasing 2,8% 3,9% 3,5% 4,5% 3,8% 5,5% 3,9% 2,7% 3,5% Cubrimiento de Leasing 116,0% 95,2% 94,8% 87,9% 106,8% 79,7% 105,4% 91,5% 71,9% % Comercial / Total Cartera + Leasing 30,9% 31,4% 34,3% 28,1% 27,0% 36,7% 34,2% 59,6% 60,2% % Consumo / Total Cartera + Leasing 69,1% 68,6% 65,7% 71,9% 73,0% 52,5% 53,4% 28,1% 27,5% % Vivienda / Total Cartera 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 10,9% 12,6% 9,9% 10,1% % Microcredito / Total Cartera+Leasing 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,3% 0,2% 3,0% 2,8% Calidad de Cartera y Leasing Comercial 3,7% 3,6% 3,1% 3,1% 2,7% 2,0% 2,0% 2,0% 2,2% Cubrimiento Cartera y Leasing Comercial 181,5% 160,0% 154,2% 155,9% 146,3% 143,2% 150,0% 188,5% 170,4% Calidad de Cartera y Leasing Consumo 2,7% 4,5% 4,9% 4,7% 4,5% 5,1% 4,9% 4,4% 4,3% Cubrimiento Cartera y Leasing Consumo 159,6% 108,9% 104,5% 115,6% 112,1% 128,3% 127,2% 141,0% 138,9% Calidad de Cartera Vivienda 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 1,8% 2,3% 2,0% 2,2% Cubrimiento Cartera Vivienda 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 77,2% 76,3% 93,6% 91,9% Calidad Cartera y Leasing Microcredito 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 8,3% 9,0% 6,2% 7,4% Cubrimiento Cartera y Leasing Microcredito 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 90,7% 61,1% 111,1% 89,0% Por Nivel de Riesgo Calidad de la cartera y Leasing B,C,D,E 10,0% 7,2% 7,3% 7,7% 5,6% 6,0% 6,0% 6,5% 6,4% Cubrimiento Cartera+ Leasing B,C,D y E 49,9% 71,0% 68,6% 67,5% 84,9% 79,2% 78,1% 69,1% 68,2% Cartera y leasing C,D y E / Bruto 3,5% 3,7% 3,4% 3,6% 3,5% 3,6% 3,5% 3,8% 3,7% Cubrimiento Cartera+ Leasing C,D y E 48,7% 62,2% 66,1% 65,1% 52,3% 58,3% 59,4% 61,5% 60,6% Calidad de la Cartera B,C,D,E 8,7% 7,0% 6,5% 6,5% 5,4% 5,9% 5,9% 6,5% 6,4% Cubrimiento de Cartera B,C,D,E 63,9% 77,6% 81,1% 81,4% 88,3% 80,6% 79,1% 70,8% 70,5% Cartera C,D y E / Cartera Bruta 3,6% 3,6% 3,4% 3,6% 3,4% 3,6% 3,5% 3,9% 3,7% Cobertura de Cartera C,D y E 47,1% 62,8% 68,9% 66,1% 52,1% 59,0% 60,0% 62,4% 61,9% Calidad del Leasing 13,7% 8,1% 12,1% 22,9% 10,0% 8,8% 8,1% 6,2% 7,4% Cubrimiento de Leasing 24,0% 45,9% 27,5% 17,1% 41,1% 49,3% 51,2% 39,1% 34,3% Leasing C,D y E / Leasig Bruto 3,1% 3,8% 3,4% 3,8% 4,2% 4,1% 4,4% 2,7% 3,2% Cubrimiento de Leasing C,D y E 54,0% 59,9% 49,2% 52,6% 56,5% 40,4% 40,6% 41,3% 36,1% Calidad Cartera y Leasing Comercial C,D y E 4,0% 3,3% 2,4% 3,2% 3,4% 2,7% 2,5% 3,4% 3,3% Cubrimiento Cartera y Leasing Comercial C,D y E 57,2% 57,2% 62,3% 56,3% 38,1% 34,2% 43,9% 55,5% 56,0% Calidad Cartera y Leasing Consumo C,D y E 3,2% 3,8% 4,0% 3,7% 3,5% 4,7% 4,6% 4,8% 4,6% Cubrimiento Cartera y Leasing de Consumo C,D y E 43,9% 62,8% 67,3% 68,1% 57,5% 64,6% 60,8% 61,9% 61,0% Calidad de Cartera Vivienda C,D y E 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 1,0% 1,5% 1,9% 1,9% Cubrimiento Cartera de Vivienda C,D y E 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 29,5% 45,3% 42,4% 41,9% Calidad de Cartera Microcredito C,D y E 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 4,9% 4,9% 7,2% 8,6% Cobertura Cartera y Leasing Microcredito C,D,E 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 76,9% 72,7% 75,2% 58,9% Garantía Idonea Garantía idonea Total / Cartera y leasing Total 60,1% 58,2% 53,6% 42,9% 37,1% 40,9% 43,1% 34,2% 34,1% Garantía idonea Comercial / Cartera y leasing Comercial 96,7% 90,0% 78,2% 65,1% 49,9% 33,0% 33,7% 31,9% 31,7% Garantía idonea Consumo / Cartera y leasing Consumo 43,8% 43,6% 40,7% 34,2% 32,3% 34,5% 36,0% 12,7% 12,6% Garantía idonea Vivienda / Cartera y leasing Vivienda 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 99,9% 99,9% 99,9% 100,0% Garantía idonea Microcrédito / Cartera y leasing Microcrédito 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 57,3% 66,2% 76,2% 72,9% 6 de 10

7 4. ESTADOS FINANCIEROS NIIF BRC Standard & Poor's Banco Pichincha (cifras en millones de pesos colombianos) BALANCE GENERAL ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 DISPONIBLE POSICIONES ACTIVAS EN OPERACIONES DE MERCADO MONETARIO Y RELACIONADAS OPERACIONES SIMULTÁNEAS INVERSIONES Y OPERACIONES CON DERIVADOS INVERSIONES A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS - INSTRUMENTOS REPRESENTATIVOS DE DEUDA INVERSIONES A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS - INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO INVERSIONES A COSTO AMORTIZADO INVERSIONES A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS ENTREGADOS EN OPERACIONES DE MERCADO MONETARIO - INSTRUMENTOS REPRESENTATIVOS DE DEUDA (DERECHOS DE TRANSFERENCIA) CARTERA DE CREDITOS Y OPERACIONES DE LEASING CARTERA DE CREDITOS CARTERA Y OPERACIONES DE LEASING COMERCIALES CARTERA Y OPERACIONES DE LEASING DE CONSUMO CARTERA Y LEASING DE MICROCRÉDITOS CARTERA DE VIVIENDA Y OPERACIONES DE LEASING HABITACIONAL DETERIORO DETERIORO COMPONENTE CONTRACICLICO OTROS ACTIVOS CUENTAS POR COBRAR BIENES RECIBIDOS EN PAGO BIENES RESTITUIDOS DE CONTRATOS DE LEASING ACTIVOS MATERIALES OTROS ACTIVOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO DEPÓSITOS EN CUENTA CORRIENTE CERTIFICADOS DE DEPÓSITO A TERMINO DEPÓSITOS DE AHORRO INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CRÉDITOS DE BANCOS Y OTRAS OBLIGACIONES FINANCIERAS BANCO DE COMERCIO EXTERIOR (BANCOLDEX) FINAGRO FINDETER OTROS BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS PAÍS CUENTAS POR PAGAR OBLIGACIONES LABORALES OTROS PASIVOS PASIVOS CAPITAL SOCIAL RESERVAS SUPERAVIT GANANCIAS O PÉRDIDAS PÉRDIDAS ACUMULADAS EJERCICIOS ANTERIORES GANANCIA DEL EJERCICIO PÉRDIDA DEL EJERCICIO PATRIMONIO de 10

8 ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS (cifras en $ millones) ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 INGRESOS DE OPERACIONES INGRESOS FINANCIEROS CARTERA CRÉDITOS COMERCIALES CRÉDITOS DE CONSUMO OPERACIONES FACTORING OPERACIONES DE DESCUENTO DE CARTERA COMERCIAL OPERACIONES DE DESCUENTO DE CARTERA DE CONSUMO OPERACIONES DE REDESCUENTO DE CARTERA COMERCIAL POR VALORACIÓN DE INVERSIONES A VALOR RAZONABLE - INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO POR VALORACIÓN A COSTO AMORTIZADO DE INVERSIONES COMISIONES Y/O HONORARIOS CAMBIOS DIVERSOS INGRESOS OPERACIONALES LEASING RECUPERACIONES DETERIORO (DETERIORO) OTROS GASTOS GASTOS DE OPERACIONES INTERESES DEPÓSITOS Y EXIGIBILIDADES DEPÓSITOS DE AHORRO ORDINARIO CERTIFICADOS DE AHORRO A TERMINO INTERESES CRÉDITOS DE BANCOS Y OTRAS OBLIGACIONES FINANCIERAS COMISIONES BENEFICIOS A EMPLEADOS HONORARIOS CAMBIOS IMPUESTOS Y TASAS ARRENDAMIENTOS CONTRIBUCIONES, AFILIACIONES Y TRANSFERENCIAS SEGUROS MANTENIMIENTO Y REPARACIONES ADECUACIÓN E INSTALACIÓN DETERIORO COMPONENTE CONTRACÍCLICO DETERIORO DEPRECIACIÓN DE LA PPE (Planta, Propiedad y Equipo) DIVERSOS IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS GANANCIAS (EXCEDENTES) Y PÉRDIDAS BANCO PICHINCHA S. A. MARGEN NETO DE INTERESES MARGEN FINANCIERO BRUTO MARGEN OPERACIONAL ANTES DE DEPR Y AMORT MARGEN OPERACIONAL NETO DESPUES DE DEPR Y AMORT *Como resultado de la aplicación de los principios contables para la preparación y presentación de los estados financieros de acuerdo con las normas internacionales de información financiera (NIIF), a partir de 2015, las cifras de los estados financieros no resultan comparables con las reveladas bajo las normas contables aplicadas hasta 2014 (COLGAAP). 8 de 10

9 CALIFICACIONES DE DEUDA A LARGO PLAZO Esta calificación se aplica a instrumentos de deuda con vencimientos originales de más de un (1) año. Las escalas entre AA y CC pueden tener un signo (+) o (-), que indica si la calificación se aproxima a la categoría inmediatamente superior o inferior, respectivamente. Las calificaciones de deuda a largo plazo se basan en la siguiente escala: Grados de inversión ESCALA AAA AA DEFINICIÓN La calificación AAA es la más alta otorgada, lo que indica que la capacidad del emisor o emisión para cumplir con sus obligaciones financieras es sumamente fuerte. La calificación AA indica que la capacidad del emisor o emisión para cumplir con sus obligaciones financieras es muy fuerte. No obstante, los emisores o emisiones con esta calificación podrían ser más vulnerables ante acontecimientos adversos en comparación con aquellos calificados en la máxima categoría. A La calificación A indica que la capacidad del emisor o emisión para cumplir con sus obligaciones financieras es fuerte. No obstante, los emisores o emisiones con esta calificación podrían ser más vulnerables ante acontecimientos adversos en comparación con aquellos calificados en categorías superiores. BBB La calificación BBB indica que la capacidad del emisor o emisión para cumplir con sus obligaciones financieras es adecuada. Sin embargo, los emisores o emisiones con esta calificación son más vulnerables ante acontecimientos adversos en comparación con aquellos calificados en categorías superiores. Grados de no inversión o alto riesgo ESCALA BB DEFINICIÓN La calificación BB indica que la capacidad del emisor o emisión para cumplir con sus obligaciones financieras es limitada. Los emisores o emisiones con esta calificación sugieren una menor probabilidad de incumplimiento en comparación con aquellos calificados en categorías inferiores. B CCC CC D E La calificación B indica que la capacidad del emisor o emisión para cumplir con sus obligaciones financieras es baja. Los emisores o emisiones con esta calificación sugieren una considerable probabilidad de incumplimiento. La calificación CCC indica que la capacidad del emisor o emisión para cumplir con sus obligaciones financieras es muy baja. Los emisores o emisiones con esta calificación, actualmente sugieren una alta probabilidad de incumplimiento. La calificación CC indica que la capacidad del emisor o emisión para cumplir con sus obligaciones financieras es sumamente baja. Los emisores o emisiones con esta calificación, actualmente sugieren una probabilidad muy alta de incumplimiento. La calificación D indica que el emisor o emisión ha incumplido con sus obligaciones financieras. La calificación E indica que no se cuenta con la información suficiente para calificar. 9 de 10

10 CALIFICACIONES DE DEUDA A CORTO PLAZO Esta calificación se asigna respecto de instrumentos de deuda con vencimientos originales de un (1) año o menos. Las calificaciones representan una evaluación de la probabilidad de un incumplimiento en el pago tanto de capital como de sus intereses. Entre los factores importantes que pueden influir en esta evaluación, están la solidez financiera de la entidad determinada y la probabilidad que el gobierno salga al rescate de una entidad que esté en problemas, con el fin de evitar cualquier incumplimiento de su parte. La calificación de deuda a corto plazo se limita a instrumentos en moneda local y se basa en la siguiente escala y definiciones: Grados de inversión ESCALA BRC 1+ BRC 1 BRC 2+ BRC 2 BRC 3 DEFINICIÓN La calificación BRC 1+ es la más alta otorgada, lo que indica que la capacidad del emisor o emisión para cumplir con sus obligaciones financieras es sumamente fuerte. La calificación BRC 1 indica que la capacidad del emisor o emisión para cumplir con sus obligaciones financieras es muy fuerte. No obstante, los emisores o emisiones con esta calificación podrían ser más vulnerables ante acontecimientos adversos en comparación con aquellos calificados en la máxima categoría. La calificación BRC 2+ indica que la capacidad del emisor o emisión para cumplir con sus obligaciones financieras es fuerte. No obstante, los emisores o emisiones con esta calificación podrían ser más vulnerables ante acontecimientos adversos en comparación con aquellos calificados en categorías superiores. La calificación BRC 2 indica que la capacidad del emisor o emisión para cumplir con sus obligaciones financieras es satisfactoria. No obstante, los emisores o emisiones con esta calificación podrían ser más vulnerables ante acontecimientos adversos en comparación con aquellos calificados en categorías superiores. La calificación BRC 3 indica que la capacidad del emisor o emisión para cumplir con sus obligaciones financieras es adecuada. Sin embargo, los emisores o emisiones con esta calificación son más vulnerables ante acontecimientos adversos en comparación con aquellos calificados en categorías superiores. Grados de no inversión o alto riesgo ESCALA BRC 4 DEFINICIÓN La calificación BRC 4 indica que la capacidad del emisor o emisión para cumplir con sus obligaciones financieras es baja. Los emisores o emisiones con esta calificación, actualmente sugieren una alta probabilidad de incumplimiento. BRC 5 La calificación BRC 5 indica que la capacidad del emisor o emisión para cumplir con sus obligaciones financieras es sumamente baja. Los emisores o emisiones con esta calificación, actualmente sugieren una probabilidad muy alta de incumplimiento. BRC 6 E La calificación BRC 6 indica que el emisor o emisión ha incumplido con sus obligaciones financieras. La calificación E indica que no se cuenta con la información suficiente para calificar. 10 de 10