FONDO DE CAPITAL PRIVADO

Transcripción

1 FONDO DE CAPITAL PRIVADO VALOR INMOBILIARIO Informe de Rendición de Cuentas I

2 Política de inversión El Fondo de Capital Privado VALOR INMOBILIARIO tiene como objetivo proporcionar alternativas de inversión de mediano o largo plazo, en proyectos inmobiliarios o inmuebles a nivel nacional, tales como: terminales logísticos, parques industriales, centros comerciales, oficinas, vivienda, entre otros, en todas sus etapas, en este caso Fondo de capital privado valor inmobiliario terminal logístico de Cartagena. (FCPVI TLC). El (FCPVI TLC), podrá hacer inversiones en activos no relacionados con bienes inmuebles en una cuantía que no supere el 30% del valor total del compartimento a un plazo estipulado. Actualmente el FCP TLC Cartagena tiene 2 cuentas bancarias registradas en el Banco de Occidente y maneja 2 encargos fiduciarios en Fondos a la Vista administrados por Profesionales de Bolsa. Estas cuentas están siendo manejadas de forma independiente y autónoma de las bancarias de la sociedad administradora. Tabla N. 1. Estado de las Inversiones del Fondo a junio de FCP TLC Cartagena Patrimonio ,32 Inversiones % de inversión vs Valor Invertido patrimonio Cuentas Bancarias ,10 0,7% Caja Menor ,00 0,0% Inversiones Fondos Valor y Renta ,34 Total 16,6% Inversión en el Fondo ,88 82,7% En la Tabla n.1, se evidencia que se cumple con lo establecido en el reglamento y adenda del fondo, encontrando que el 82,7% de la inversión de ha realizado en el fondo según las indicaciones generales del comité de inversiones. Desempeño Tabla N. 2. Desempeño de la unidad y rentabilidad del Fondo. Ene-14 Feb-14 Mar-14 Abr-14 May-14 Jun-14 Valor del Fondo MM , , , , , ,00 Valor de la Unidad Número de Unidades Suscriptores Ene-14 Feb-14 Mar-14 Abr-14 May-14 Jun-14 Rentabilidad EA. 30 días 0,886% 1,715% 6,333% 3,033% 2,044% 0,437% Volatilidad 30 días 0,168% 0,269% 0,760% 0,798% 0,015% 0,000% Rentabilidad EA. 180 días 18,672% 18,906% 19,474% 19,642% 19,501% 2,361% Volatilidad 180 días 0,034% 0,052% 0,137% 0,023% 0,003% 0,003% Rentabilidad EA. 365 días 9,983% 10,130% 10,801% 10,682% 10,510% 10,033% Volatilidad 365 días 0,020% 0,028% 0,056% 0,027% 0,005% 0,002%

3 VALOR DEL FONDO EN MILES DE MILLONES COP VALOR NETO DE LA UNIDAD (COP) A junio de 2014, el Fondo de Capital Privado Valor Inmobiliario TLC tuvo rentabilidad neta a 180 días de 2,36% E. A con una volatilidad del 0.003%, la rentabilidad promedio a 180 días de los meses anteriores se mantuvo por el orden de 18,6% a 19,5%, en junio la rentabilidad es afectada por el aumento de los gastos del fondo (Ver Grafica n.3). El valor de unidad de unida fue de COP, la cantidad de suscriptores del fondo aumento de 77 a 123 Evolución del valor de la unidad Grafica N. 1. Evolución del valor de la unidad y del valor total del fondo. 140,00 120,00 100,00 80,00 60,00 40,00 20,00 0, Análisis horizontal y vertical balances y estados de resultados Durante el primer semestre del 2014 se evidencia un crecimiento del 1,16% del valor de la unidad y un aumento en el valor administrado del 34,54%. La duración del fondo aumento de 0,95 años en diciembre de 2013 a 1,45 años en junio 30 de En junio se observa que valor de la unidad del fondo baja 8 COP debido a los gastos (Ver grafica n. 3), cargados al fondo en este mes. Valor de la unidad línea color rojo incremento de valor administrado área. Gris. Tabla N.3. Análisis Vertical y horizontal del Balances General y Estado de Resultados del Fondo de Enero 2014 y Junio Balance General (M) A. Horizontal A. Vertical Cuenta ene-14 jun-14 ene-14 jun-14 Disponible , ,52-6,9% 24% 17% Inversiones y Derivados , ,57 24,5% 60% 58% Deudores , ,94 101,7% 14% 22% Diferidos 2.600, ,36 85,0% 2% 4% TOTAL ACTIVO , ,38 29,2% 100% 100% Obligaciones Financieras - - 0% 0% Cuentas por Pagar 120,17 880,38 632,6% 100% 100% TOTAL PASIVO 120,17 880,38 632,6% 100% 100% Aportes de Capital o derechos , ,00 28,5% 100% 100% TOTAL PATRIMONIO , ,00 28,5% 100% 100% TOTAL PASIVO + PATRIMONIO , ,38 29,2% 100% 100% A. Horizontal A. Vertical Estado de resultados ene-14 jun-14 ene-14 jun-14 Ingresos 137, , ,0% 100% 100% Gastos 63,20 622,64 885,2% 100% 100% Rendimientos Abonados 73, , ,5% 100% 100%

4 En el primer semestre del 2014 el FCP Valor Inmobiliario TLC aumento su activo en 29,2%, a su vez hay un incremento de las inversiones correspondiente al 24,5%, los deudores (cuentas por cobrar) se incrementaron en 101,7% representado principalmente por los compromisos de pago de los nuevos suscriptores del fondo, la cuenta diferidos también aumento en un 85%. Así mismo aumenta el pasivo debido a los contratos pactados para el desarrollo del cronograma de construcción del mismo, los cueles se van pagando a medida que avanzan obras. Los rendimientos abonados al fondo aumentaron en 1208,2 millones los cuales están reflejados en un 38% rendimientos financieros y un 62% en valoración del predio y construcciones desarrolladas en el mismo. Tabla N.4. Análisis Vertical y horizontal del Balances General y Estado de Resultados del Fondo de los meses Junio 2013 y Junio Balance General (M) A. Horizontal A. Vertical Cuenta jun-13 jun-14 jun-13 jun-14 Disponible , ,52 92,9% 18% 17% Inversiones y Derivados , ,57 73,8% 67% 58% Deudores 9.251, ,94 218,3% 14% 22% Diferidos 1.284, ,36 274,5% 2% 4% TOTAL ACTIVO , ,38 100,7% 100% 100% Obligaciones Financieras - - 0% 0% Cuentas por Pagar 292,58 880,38 200,9% 100% 100% TOTAL PASIVO 292,58 880,38 200,9% 100% 100% Aportes de Capital o derechos , ,00 100,2% 100% 100% TOTAL PATRIMONIO , ,00 100,2% 100% 100% TOTAL PASIVO + PATRIMONIO , ,38 100,7% 100% 100% A. Horizontal A. Vertical Estado de resultados jun-13 jun-14 jun-13 jun-14 Ingresos 449, ,65 323,6% 100% 100% Gastos 27,88 622, ,6% 100% 100% Rendimientos Abonados 421, ,01 204,0% 100% 100% De junio de 2013 a junio de 2014 el FCP Valor Inmobiliario TLC aumentó su activo en 100,7%, debido al ingreso de más suscriptores los cuales aumentan de 44 en junio 2013 a 123 en junio de 2014, a su vez hay un incremento de las inversiones correspondiente al 73,8%, los deudores (cuentas por cobrar) se incrementaron en 218,3% representado principalmente por los compromisos de pago de los nuevos suscriptores del fondo, la cuenta diferidos también aumento en un 274,5%. Asimismo, aumentan los pasivos, debido a los contratos pactados para el desarrollo del cronograma de construcción del mismo, los cuales se van cancelando a medida que avanzan las obras. Los rendimientos abonados al fondo aumentaron en 421,77 millones en junio de 2013 a 1282,01 millones en junio de Los Balances y estado financieros pueden ser solicitados al departamento de servicio al cliente de la sociedad administradora al teléfono exts y en la página de la sociedad comisionista de bolsa.

5 MILLONES COP MILLONES COP Gastos Grafica N. 2. Evolución acumulada del gasto primer semestre ,0 650,0 600,0 550,0 500,0 450,0 400,0 350,0 300,0 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0 0,0 ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO GASTOS OPERACIONALES 5,0 12,3 158,8 176,3 224,3 344,33 HONORARIOS 50,0 50,0 58,8 67,9 69,6 77,20 GASTO BANCARIO 8,2 22,2 36,3 74,5 85,5 133,71 IMPUESTO PREDIAL 0,0 0,0 0,0 0,0 6,5 67,40 Durante el primer semestre de 2014, el gasto aumentó de 63,2 millones COP en enero a 622,2 millones COP a junio, siendo el rubro gastos operacionales el de mayor aumento el cual se incrementó en 339,3 millones COP, seguido del gasto bancario, honorarios e impuestos. La cuenta Gastos operacionales está compuesta por los gastos menores para el desarrollo del proyecto como son, mantenimientos, transportes, manejos operativos, servicios públicos, papelería, servicios técnicos, arrendamientos. La cuenta Gato bancario corresponde a los gravámenes financiero generado por pagos a proveedores. Grafica N. 2. Evolución acumulada del gasto primer semestre ,0 230,0 210,0 190,0 170,0 150,0 130,0 110,0 90,0 70,0 50,0 30,0 10,0-10,0 ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO GASTOS OPERACIONALES 5,0 7,3 146,5 17,5 48,0 120,0 HONORARIOS 50,0 0,0 8,8 9,1 1,7 7,6 GASTO BANCARIO 8,2 14,0 14,1 38,2 11,0 48,2 IMPUESTO PREDIAL 0,0 0,0 0,0 0,0 6,5 60,9

6 Durante el primer semestre de 2014, se evidencia que los meses con mayores gastos fueron marzo y junio, debido a que los gastos se venían manejando en la cuenta de diferidos y en esos meses se amortizaron completamente por lo que aumentan la cuenta de gastos.

7 Advertencias * La inscripción automática en el Registro Nacional de Valores y Emisores de los valores emitidos por el Fondo de Capital Privado, en los términos del artículo de la Resolución 400 de 2005, no implican certificación de la Superintendencia Financiera sobre la rentabilidad del Fondo o la Seguridad de sus inversiones. La Superintendencia Financiera de Colombia, advierte al potencial inversionista que el Fondo de Capital Privado es un producto de riesgo, por lo cual es necesario que, para tomar su decisión de inversión lea detenidamente toda la información y se asegure de su correcta, completa y adecuada comprensión. Las obligaciones de la sociedad administradora de la cartera colectiva relacionadas con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los dineros entregados por los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones Financieras FOGAFIN, ni por ninguno otro esquema de dicha naturaleza. La Inversión en la cartera colectiva esta sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución de los precios de los activos que componen el portafolio de la respectiva cartera colectiva. La Sociedad Administradora realiza los anteriores estimativos en cuanto a las cifras, aclarando que son proyecciones que se encuentran sujetas a cambios propios de la naturaleza del proyecto y en ningún caso se consideran un compromiso. Este material no representa una oferta ni solicitud de compra o venta de ningún instrumento financiero y tampoco es un compromiso de Profesionales de Bolsa S.A. para entrar en cualquier tipo de transacción. El presente documento constituye la interpretación del mercado por parte del Área para la Administración de Portafolios. La información contenida se presume confiable pero Profesionales de Bolsa S.A. no garantiza que sea completa o cierta. En ese sentido la certeza o el alcance de la información pueden cambiar sin previo aviso y se distribuye únicamente con propósitos informativos. Las interpretaciones y/o decisiones que se tomen con base en este documento no son responsabilidad de Profesionales de Bolsa S.A.