DÉCIMO SEGUNDA MEMORIA Y BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012

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1 DÉCIMO SEGUNDA MEMORIA Y BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 BANCHILE SECURITIZADORA S.A. Filial del Banco de Chile

2 INTRODUCCIÓN Enfocada en segmento medianas y grandes empresas, Banchile Securitizadora S.A. brinda sus servicios de securitización como filial del Banco de Chile. Su oferta se basa en la estructuración de bonos cuya fuente de pago son los flujos que emanan de un activo específico como Mutuos Hipotecarios, Tarjetas de Créditos, Créditos Automotrices, Cuentas por Cobrar de Facturas, Activos Financieros y Flujos Futuros, entre otros. Aquellas empresas que cuentan permanentemente en sus balances con activos en montos importantes y cuyo flujo de pago sea predecible en el tiempo, pueden acceder a la securitización como mecanismo de financiamiento. La securitización permite a aquellas empresas que no tienen rating crediticio otorgado por una agencia experta y que no emiten FECU, acceder con un rating superior al de su propia solvencia- al mercado de los Inversionistas Institucionales. Esto se debe a que los bonos securitizados alcanzan su rating en base a la capacidad de pago de los activos securitizados (activo subyacente), permitiendo a la empresa diversificar su fuente de financiamiento y acceder a mejores tasas de interés. Banchile Securitizadora S.A. cuenta con una amplia experiencia y conocimiento en la estructuración y colocación de bonos securitizados, lo cual le ha permitido posicionarse como una de las empresas más sólidas en este segmento y con la mayor diversidad de activos en el mercado. A diciembre de 2012, Banchile Securitizadora S.A. administra bonos securitizados, valorizados en $134 mil millones, equivalente al 16,5% del total administrado en este mercado. En 2012, Banchile Securitizadora efectuó la colocación de un bono sobre un activo originado por el Banco de Chile, relacionado con un proyecto de infraestructura, siendo la única operación de este tipo materializada durante el año.

3 I. ÍNDICE II. III. IV. IDENTIFICACIÓN DE LA ENTIDAD PROPIEDAD Y CONTROL DE LA ENTIDAD ADMINISTRACIÓN Y PERSONAL V. REMUNERACIONES DEL DIRECTORIO VI. VII. VIII. IX. ACTIVIDADES Y NEGOCIOS DE LA ENTIDAD FACTORES DE RIESGO POLÍTICAS DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO POLÍTICA DE DIVIDENDOS X. TRANSACCIONES DE ACCIONES XI. XII. XIII. XIV. INFORMACIÓN SOBRE HECHOS RELEVANTES O ESENCIALES HECHOS POSTERIORES INFORMES FINANCIEROS DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD

4 II. IDENTIFICACIÓN DE LA ENTIDAD a) Identificación Razón Social: Banchile Securitizadora S.A. Domicilio Legal: Agustinas 975, Oficina 314, Santiago. R.U.T.: K Tipo de Sociedad: Sociedad Anónima con giro exclusivo de adquisición de créditos a que se refiere el artículo 135 de la Ley de Mercado de Valores, y la emisión de Títulos de deuda, que originará la formación de patrimonios separados del patrimonio común de la sociedad. Para la realización de su objeto, la Sociedad se regirá por las disposiciones de la Ley , de Mercado de Valores, en especial su título decimoctavo, pudiendo realizar todas y cada una de las actuaciones y funciones establecidas en dichas normas, o que se establecieren en las modificaciones que se les pudieren introducir en el futuro, y en su normativa complementaria. La Sociedad se regirá por las disposiciones pertinentes de la Ley sobre Mercado de Valores, de la Ley sobre Sociedades Anónimas y su Reglamento y por la Ley General de Bancos. Se encuentra inscrita en el Registro de Valores de la SVS bajo el N 745 de fecha 4 de septiembre de 2001, y tiene la calidad de filial del Banco de Chile. b) Documentos Constitutivos Banchile Securitizadora S.A. es continuadora legal de Banedwards Securitizadora S.A., que se constituyó por escritura pública de fecha 26 de julio de 2000, otorgada en la Notaría de Santiago de don Andrés Rubio Flores. Por resolución exenta N 258 de fecha 20 de septiembre de 2000, la Superintendencia de Valores y Seguros autorizó su existencia y se aprobaron los estatutos de Banedwards Securitizadora S.A., hoy Banchile Securitizadora S.A. El objeto social exclusivo de Banchile Securitizadora S.A. es la adquisición de los créditos a que se refiere el artículo N 135 de la Ley de Mercado de Valores y la emisión de Títulos de Deuda, de corto o largo plazo, que originará la formación de Patrimonios Separados del Patrimonio Común de la Sociedad.

5 En Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 26 de diciembre de 2001, se acordó el cambio de nombre de la Sociedad, de Banedwards Securitizadora S.A. por el de Banchile Securitizadora S.A. Con fecha 6 de febrero de 2002, la Superintendencia de Valores y Seguros, mediante resolución exenta N 037, autorizó el cambio de razón social. El número de empleados de la Sociedad al 31 de diciembre de 2012, asciende a 3 personas. El domicilio de Banchile Securitizadora S.A. es Agustinas N 975, Oficina 314 y su página Web es Los estados financieros al 31 de diciembre de 2012, han sido aprobados por el Directorio de la Sociedad con fecha 21 de enero de c) Direcciones y otros antecedentes de identificación: Oficina Principal: Agustinas 975, Oficina 314, Santiago. Fono: / / Fax:

6 III. PROPIEDAD Y CONTROL DE LA ENTIDAD Al 31 de diciembre de 2012, los accionistas de la Sociedad son: N de Acciones Participación Banco de Chile ,00% Banchile Asesoría Financiera S.A. 15 1,00% Total ,00% IV. ADMINISTRACIÓN Y PERSONAL Directorio y Administración - El Directorio de la Sociedad está conformado por: Presidente: Pablo Granifo Lavín Ingeniero Comercial Directores: Arturo Tagle Quiroz Ingeniero Comercial Alain Rochette García Ingeniero Civil Industrial Eduardo Ebensperger Orrego Ingeniero Comercial Juan Carlos Cavallini Richani Ingeniero Civil Industrial Los ejecutivos son: Gerente General: José Agustín Vial Cruz Ingeniero Civil Industrial Gerente Operaciones: Claudia Bazaes Aracena Ingeniero Civil Industrial - La Sociedad cuenta con tres trabajadores al 31 de diciembre de V. REMUNERACIONES DEL DIRECTORIO Durante el ejercicio 2012, la Sociedad ha procedido a cancelar dietas por asistencia a sesiones del Directorio, la cantidad de ( en 2011).

7 VI. ACTIVIDADES Y NEGOCIOS DE LA ENTIDAD a) Actividad Al 31 de diciembre de 2012, la sociedad administra los siguientes patrimonios separados: N Patrimonio Originador Separado 12 Sociedad de Inversiones Pampa Calichera S.A. Activo Securitizado Bonos emitidos en los Estados Unidos de América, denominados Senior Secured Notes due 2022, emitidos por la Sociedad de Inversiones Pampa Calichera S.A. 13 Delta Leasing Habitacional S.A. Contratos de Leasing Habitacional de conformidad a la Ley N , originados por Delta Leasing Habitacional S.A. 14 C.C.A.F. Los Héroes Pagarés Endosables. 16 Ariztía Comercial Ltda. Cuentas por cobrar, compuesta por facturas de venta, orinadas por Ariztía Comercial Ltda. 17 Banco de Chile Derechos sobre Flujos de Pago que tienen su origen en Pagarés, suscritos por la Sociedad Concesionaria de Los Lagos S.A., en beneficio del Banco de Chile como Acreedor. Patrimonio Separado N 12 Constitución del Patrimonio Separado N 12: Por escritura pública de fecha 16 de agosto de 2007 y escritura de modificación de fecha 1 de octubre de 2007, ambas otorgadas en la Notaría de Santiago de don Andrés Rubio Flores, se constituyó el Patrimonio Separado N 12. Con fecha 16 de octubre de 2007 fue autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros, la inscripción de la emisión de Títulos de Deuda de Securitización, mediante certificado N 514.

8 Los Títulos de Deuda emitidos del Patrimonio Separado N 12 comprenden 2 series, según el siguiente detalle: Serie Monto US$ Tasa de interés Plazo 12A ,61 % 14 años y 6 meses 12C ,75 % 15 años Total El Patrimonio Separado N 12 está formado por bonos emitidos en los Estados Unidos de América, denominados Senior Secured Notes due 2022, por Sociedad de Inversiones Pampa Calichera S.A., por US$ de capital al 7,75% anual. Estos bonos forman parte de una emisión de US$ , que actualmente cuentan con garantía de acciones de Sociedad Química y Minera de Chile S.A. de propiedad de Pampa Calichera S.A. o sus subsidiarias por un monto equivalente a US$ que corresponde aproximadamente a un 14,06% del total de sus acciones emitidas por esa Compañía al 9 de febrero de El monto en dólares de los Estados Unidos de América de esta garantía debe mantenerse siempre igual a 3 veces el saldo insoluto del capital de la emisión de Senior Secured Notes due Además existe una cuenta de Reservas de Intereses, que corresponde a un fondo para pago de intereses. La colocación de los Títulos de Deuda de Securitización de la serie 12A se realizó el 26 de noviembre de 2007, por un valor de (históricos) equivalente a US$ ,00. La serie 12C se colocó el 28 de noviembre de 2007, por un monto de 516 (históricos) equivalente a US$1.007,00. El valor pagado al originador por los activos securitizados fue de (históricos), equivalente a US$ ,03. La tasa de interés real mensual por el saldo insoluto de los activos es de 0,64%, equivalente a un 7,75% anual, a un plazo de 174 meses. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el detalle de la cartera es el siguiente: Concepto US$ US$ Saldo insoluto más intereses devengados , ,61 Ajuste diferencial de precio , ,35 Valor par cartera , ,96

9 Patrimonio Separado N 13 Constitución del Patrimonio Separado N 13: Por escritura pública de fecha 11 de marzo de 2008 y escritura de modificación de fecha 8 de mayo de 2008, ambas otorgadas en la Notaría de Santiago de don René Benavente Cash, se constituyó el Patrimonio Separado N 13. Con fecha 10 de junio de 2008 fue autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros, la inscripción de la emisión de Títulos de Deuda de Securitización, mediante certificado N 536. Los Títulos de Deuda emitidos del Patrimonio Separado N 13 comprenden 5 series, según el siguiente detalle: Serie Monto UF Tasa de interés Plazo 13A ,7 % 19 años y 6 meses 13B ,0 % 19 años y 6 meses 13C ,7 % 19 años y 6 meses 13D ,5 % 19 años y 6 meses 13E ,5 % 19 años y 6 meses Total Los activos que componen el Patrimonio Separado N 13 tienen su origen en un Contrato de Mandato a Nombre Propio con San Sebastián Inmobiliaria S.A. y Banchile Securitizadora S.A., de fecha 1 de diciembre de En el marco del referido contrato, San Sebastián Inmobiliaria S.A. encarga a Banchile Securitizadora S.A. adquirir a nombre propio, pero por cuenta de San Sebastián Inmobiliaria S.A. contratos de arrendamientos con promesa de compraventa denominados Contratos de Leasing Habitacional, de conformidad a la Ley N , originados por Delta Leasing S.A. El Patrimonio Separado N 13 está formado por contratos de Leasing Habitacional, que incluyen la propiedad de los respectivos inmuebles, libres de gravámenes, prohibiciones, interdicciones y litigios. La colocación de los Títulos de Deuda de Securitización de la serie 13A, 13B, 13C y 13D se realizó el 10 de julio de 2008, por un valor de (históricos). La serie 13E se colocó el 24 de septiembre de 2008, por un monto de (históricos). El Patrimonio Separado N 13 en su inicio está formado por 648 Contratos de Leasing Habitacional, por un valor par de UF ,76 equivalentes a (históricos), a una tasa promedio ponderada anual de los instrumentos del 10,84% por los cuales se pagó un precio de UF ,98 equivalentes a (históricos), a una tasa de compra ponderada anual del 9,68%, lo que originó un diferencial de precio de UF17.048,22 equivalentes a (históricos), que se amortizan en un plazo igual al de los títulos de deuda emitidos.

10 Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el detalle de la cartera es el siguiente: Concepto UF UF Saldo insoluto mas intereses devengados , ,44 Ajuste diferencial de precio , ,83 Valor par cartera ,27 Contratos vigentes Patrimonio Separado N 14 Constitución del Patrimonio Separado N 14: Por escritura pública general de emisión de Títulos de Deuda de Securitización de fecha 4 de junio de 2009 y escritura de modificación de fecha 28 de julio de 2009, ambas otorgadas en la Notaría de Santiago de don René Benavente Cash, se constituyó el Patrimonio Separado N 14. Con fecha 24 de agosto de 2009 fue autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros, la inscripción de la emisión de Títulos de Deuda de Securitización, mediante certificado N 607. Los Títulos de Deuda de Securitización emitidos del Patrimonio Separado N 14 comprenden 3 series, según el siguiente detalle: Serie Monto Tasa de interés Plazo 14A ,5 % anual 9 años y 9 meses 14B ,0 % anual 9 años y 9 meses 14C ,0 % anual 10 años Total El Patrimonio Separado N 14 está formado por cuentas por cobrar, correspondientes a pagarés endosables, que tienen su origen en créditos emitidos por C.C.A.F. Los Héroes. La colocación de los Títulos de Deuda de Securitización se realizó el 10 de septiembre de 2009, por un monto de En dicha ocasión se enteraron los activos securitizados, que corresponden a clientes, con un valor par de , la tasa promedio mensual ponderada de compra es 2,73% y plazo promedio de 45 meses. Asimismo, en dicha oportunidad se canceló al originador la cantidad de Los montos antes indicados están expresados en valores históricos.

11 Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el detalle de la cartera es el siguiente: Concepto Cartera bruta Ajuste diferencial de precio * ( ) ( ) Valor par cartera Clientes activos Tasa descuento promedio mensual ponderada de compra 2,34% 1,13% El ajuste diferencial precio de compra está dado por la diferencia entre el valor par de los pagarés endosables y el precio de compra pagado al originador. El precio de compra se obtiene en base a una metodología de castigo asociada a la morosidad de la cartera, según lo estipulado en el contrato de securitización. Patrimonio Separado N 16 Constitución del Patrimonio Separado N 16: Por escritura pública de fecha 13 de enero de 2011 y escritura de complemento de fecha 23 de febrero de 2011, ambas otorgadas en la Notaría de Santiago de Don René Benavente Cash, se constituyó el Patrimonio Separado N 16. Con fecha 11 de abril de 2011 fue autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros, la inscripción de la emisión de Títulos de Deuda de Securitización, mediante certificado N 658. Los Títulos de Deuda emitidos del Patrimonio Separado N 16 comprenden dos series, según el siguiente detalle: Serie Monto Tasa de interés Plazo 16 A ,0 % anual 5 años 16 C 50 8,5 % anual 5 años y 3 meses Total El Patrimonio Separado N 16 está formado por cuentas por cobrar, correspondiente a facturas de venta cedidas por Ariztía Comercial Limitada, constituido sobre una cartera de respaldo mínima de La colocación de los Títulos de Deuda se realizó el 28 de abril de 2011, por un monto de En dicha ocasión se enteraron los activos securitizados, correspondiente a 131 clientes, con un valor de , cantidad que incluye un diferencial de precio de compra de , con un plazo promedio de 35 días. Asimismo, en dicha oportunidad se canceló al originador la cantidad de más una cuenta por pagar de largo plazo a cuenta del originador por (los montos antes indicados están expresados en valores históricos).

12 Al 31 de diciembre de 2012 existen 131 clientes (131 en 2011) y las facturas de venta tienen un valor bruto de ( en 2011). Este monto está compuesto por ( en 2011), que corresponde al valor par, más el ajuste de diferencial de precio por ( en 2011). El ajuste diferencial de precio de compra está dado por la diferencia entre el valor de las facturas de venta y el precio de compra pagado al originador. El precio de compra se obtiene en base a una metodología de castigo asociada a la morosidad de la cartera y a la estimación de pérdida de la concentración de esta, según lo estipulado en el contrato de securitización. La tasa de descuento promedio mensual ponderado de compra es 10,95% en 2012 (63,80% en 2011). Patrimonio Separado N 17 Constitución del Patrimonio Separado N 17: Por escritura pública de fecha 8 de noviembre de 2011 y escritura de modificación de fecha 1 de febrero de 2012, ambas otorgadas en la Notaría de Santiago de don Eduardo Avello Concha, se constituyó el Patrimonio Separado N 17. Con fecha 2 de marzo de 2012 fue autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros, la inscripción de la emisión de Títulos de Deuda de Securitización, mediante certificado N 707. Los Títulos de Deuda emitidos del Patrimonio Separado N 17 comprenden 2 series, según el siguiente detalle: Serie Monto UF Tasa de interés Plazo 17A ,54072 % 6 años 17C 1 0,0 % 6 años Total El Activo Securitizado del Patrimonio Separado N 17 está formado por Derechos sobre Flujos de Pago que tienen su origen en el pago de capital e intereses de los Pagarés, suscritos por la Sociedad Concesionaria de Los Lagos S.A., en beneficio del Banco de Chile como acreedor, por UF de capital al 4,54072% anual. La operación consiste en la Securitización de una parte de los desembolsos de préstamos del contrato de financiamiento de la Sociedad Concesionaria de Los Lagos S.A., cuyo controlador es Atlantia S.p.A. (Italia), tramo de la Ruta 5 que une Río Bueno y Puerto Montt, denominada Préstamos Tramo A, cuyo desembolso inicial fue de UF , a tasa fija, cursados por el Banco de Chile (el Originador) con fecha 20 de junio de 2011.

13 La colocación de los Títulos de Deuda de Securitización de la serie 17A se realizó el 22 de noviembre de 2012, por un valor de (históricos) equivalente a UF ,08. La serie 17C se colocó en esa misma fecha, por un monto de 23 (históricos) equivalente a UF1,00. El valor pagado al originador por los activos securitizados fue de (históricos), equivalente a UF ,08. La tasa de interés real por el saldo insoluto de los activos es de 4,83% anual, a un plazo de 6 años. Al 31 de diciembre de 2012, el detalle de la cartera es el siguiente: Concepto UF Saldo insoluto más intereses devengados ,47 Ajuste diferencial de precio ,19 Valor par cartera ,66 VII. FACTORES DE RIESGO Los factores de riesgo se dividen en: Riesgo Financiero. Riesgo de Crédito. Riesgo Operacional. Riesgo Tecnológico. Con respecto al control de cada uno de estos riesgos se debe señalar lo siguiente: Riesgo Financiero: El riesgo de liquidez, principal riesgo financiero presente en las operaciones de Banchile Securitizadora S.A., se encuentra identificado y controlado adecuadamente, contándose con políticas de inversión formalmente establecidas en cada Patrimonio Separado. Adicionalmente, ante eventuales problemas de liquidez, en el Contrato de Emisión de cada patrimonio separado se establece la formación de un Fondo de Reserva Líquido o una Boleta de Garantía, para solucionar eventuales requerimientos de fondos, producidos debido a desajustes en el flujo de caja. A su vez, se hace permanentemente un seguimiento detallado del comportamiento de los prepagos de los activos securitizados, con el objeto de tomar las medidas que permitan evitar posibles pérdidas por este concepto en los Patrimonios Separados.

14 Riesgo de Crédito: Los riesgos crediticios están identificados, limitados y adecuadamente controlados en cada patrimonio, dado que Banchile Securitizadora S.A. efectúa periódicamente un análisis del comportamiento de pago de los deudores y las condiciones establecidas en los contratos de emisión aseguran, en un evento de default, el correcto pago de las obligaciones a los Inversionistas Institucionales. Riesgo Operacional: Banchile Securitizadora S.A. cumple adecuadamente con las normas legales y reglamentarias vigentes y existe un adecuado control de los deberes y obligaciones establecidos en los contratos con otras entidades. Con respecto a la administración y gestión existe un sistema de gestión básico para informar a la alta administración sobre el estado de avance de la constitución de Banchile Securitizadora S.A., avance de metas, presupuestos de gastos, rentabilidad de cada patrimonio separado, etc. Por otra parte, existe un control cruzado entre los ingresos y egresos generados por los activos y los egresos generados por el pago de los bonos. Riesgo Tecnológico: Los sistemas computacionales de apoyo al negocio satisfacen los requerimientos de Banchile Securitizadora S.A., y existe una adecuada administración de usuarios, a través del soporte computacional del Banco de Chile. Además, se cuenta con procedimientos de respaldo de datos y software básico. Operación Externa Patrimonios Separados: Las tareas operativas de control de los activos securitizados de Banchile Securitizadora S.A. relacionadas con el manejo de sus patrimonios separados, se llevan a cabo a través de la subcontratación de los servicios de un Administrador Maestro, empresa creada especialmente para estos fines, cuya relación con Banchile Securitizadora S.A. está regulada por un contrato de servicio que cuenta con cláusulas de confidencialidad de información y continuidad del negocio. En este caso, los riesgos operativos e informáticos, se controlan a través de contratos de servicios y visitas en terreno que aseguran la existencia de: Manuales y procedimientos. Adecuados sistemas de administración de información y sistemas de almacenamiento de documentos. Políticas y sistemas de respaldo de información. Políticas y sistemas de respaldo de los principales documentos de transacción. Procedimientos y sistemas de seguridad en el almacenaje de información y documentos. Existencia de planes de contingencia, en caso de pérdida de información. Contratos de hardware y software que aseguren la continuidad del servicio.

15 VIII. POLÍTICAS DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO La sociedad para desarrollar su actividad económica y dado el tipo de negocio específico que realiza, no requiere fuentes de financiamiento. El patrimonio de Banchile Securitizadora, al 31 de diciembre de 2012 asciende a , el que principalmente está invertido en Depósitos a Plazo y Pactos de Retroventa. IX. POLÍTICA DE DIVIDENDOS Durante el ejercicio 2012, la Sociedad no ha pagado dividendos a sus accionistas. X. TRANSACCIONES DE ACCIONES Durante el ejercicio 2012 no se han realizado transacciones de acciones. XI. INFORMACIÓN SOBRE HECHOS RELEVANTES O ESENCIALES Patrimonio Común: a) Con fecha 23 de enero de 2012 se designa al Sr. Alain Rochette García como Director de la Sociedad, en reemplazo del renunciado Sr. Mario Farren Risopatrón. b) Con fecha 2 de marzo de 2012, la Superintendencia de Valores y Seguros, mediante Certificado N 707, autorizó la emisión de Títulos de Deuda de Securitización Desmaterializados, que constituirá la formación del Patrimonio Separado N 17. El Activo a Securitizar corresponde a Derechos sobre Flujos de Pago que tienen su origen en el pago de capital e intereses de los pagarés, suscritos por la Sociedad Concesionaria de los Lagos S.A., en beneficio del Banco de Chile como acreedor. Patrimonio Separado N 9: Con fecha 5 de enero de 2012 se procedió a prepagar, de acuerdo a escritura de cancelación, el Título de Deuda de Securitización correspondiente al Bono Subordinado BCHIS-P9B, por una suma de , con los excedentes finales del Patrimonio Separado N 9. Con este evento, más la Dación en Pago de la cartera final del Patrimonio Separado N 9 al 26 de diciembre de 2011, por una suma de , se da por finiquitado el Patrimonio Separado N 9. Patrimonio Separado N 11: a) Con fecha 10 de enero de 2012, se efectuó el Pago Anticipado Especial de Cuota de Amortización, a los Tenedores de Títulos de Deuda de Securitización de la Serie BCHIS-P11A del Patrimonio Separado N 11. El monto total de este pago anticipado

16 especial ascendió a , correspondiente a la cuota completa de amortización de capital de vencimiento 21 de enero de b) Con fecha 10 de abril de 2012, Banchile Securitizadora S.A. vende, cede y transfiere a Administradora TMO S.A. los flujos de pago, créditos y demás accesorios de la cartera del Patrimonio Separado N 11 al 30 de junio de 2012 a un precio de c) Con fecha 23 de abril de 2012, se prepagó anticipadamente a los Tenedores de Títulos de Deuda de Securitización de las Series BCHIS-P11A y BCHIS-P11B, el total del saldo insoluto, luego del vencimiento del cupón del 21 de abril de 2012 de ambas series, por un monto total de d) Con fecha 25 de abril de 2012 y en conformidad a lo autorizado en la Junta de Tenedores de Títulos de Deuda de Securitización de la Serie BCHIS-P11C de fecha 24 de abril de 2012, se prepagó anticipadamente al Tenedor del Título de Deuda de Securitización de la Serie BCHIS-P11C, por un monto total de , quedando íntegra y totalmente pagadas las obligaciones de esta serie, sin saldo pendiente alguno por pagar. e) Con fecha 16 de mayo de 2012 y de acuerdo a lo señalado en las letras a), b) y c) precedentes, el Banco Santander-Chile, en su calidad de Representante de los Tenedores de Bonos del Patrimonio Separado N 11, otorga a Banchile Securitizadora S.A. la cancelación total y el más amplio y total finiquito del señalado Patrimonio Separado. Patrimonio Separado N 12: a) Con fecha 14 de agosto de 2012, se celebró Junta de Tenedores de Bonos de las Series BCHIS-P12A y BCHIS-P12C. La Junta se pronunció respecto de las siguientes materias: A. Solicitar a los Tenedores de Bonos Securitizados su aprobación para que el Emisor, en su calidad de titular de bonos colocados por Sociedad de Inversiones Pampa Calichera S.A. en los mercados internacionales con cargo a la línea de bonos por US$ bajo las normas denominadas Rule 144 A y Regulation S del U.S. Securities Act of 1933, pueda otorgar su consentimiento para modificar ciertos términos y condiciones del Contrato de Emisión de Bonos o Indenture para flexibilizar o eliminar ciertas restricciones aplicables a tales bonos, como asimismo al contrato de prenda sobre acciones otorgado en garantía de los mismos. Las referidas modificaciones tienen por objeto: (i) Eliminar ciertas restricciones o covenants del Indenture relativas a: (a) Las limitaciones en la contratación de deuda adicional ( Section 5.02 Limitation on Incurrance of Additional Indebtedness ); (b) Las limitaciones a ciertos pagos restringidos ( Section 5.03 Restricted Payments );

17 (c) (d) (e) Las limitaciones al otorgamiento de garantías ( Section 5.04 Limitations on Liens ); Las limitaciones a las operaciones con afiliadas ( Section 5.05 Limitations on Transactions with Affiliates ); y Las restricciones a la venta de activos ( Section 5.06 Asset Sales ). (ii) Eliminar aquellas definiciones del Indenture que dejarían de ser aplicables en razón de los cambios antes indicados, así como de aquellas referencias a las secciones eliminadas. (iii) (iv) Incorporar una nueva sección en el Indenture denominada Negative Pledge, en la cual Sociedad de Inversiones Pampa Calichera S.A. se obliga a mantener acciones de SQM, representativas de US$ (cien millones de dólares de los Estados Unidos de América) y de su propiedad, libres de toda prenda o gravamen, disponibles para ser prendadas en caso que la denominada Relación Mínima de Cobertura (según dicho término se define en el Contrato de Prenda) bajare a menos de 3 a 1 en los términos contenidos en el Contrato de Prenda. Modificar ciertos términos aplicables a la denominada Relación Mínima de Cobertura en el Contrato de Prenda. B. Facultar al Representante de Tenedores de Bonos para acordar con el Emisor todas las modificaciones necesarias al Contrato de Emisión con el objeto de implementar los acuerdos de la Junta. En la citada Junta, se aprobó las modificaciones propuestas mencionadas en el punto A anterior. Respecto del punto B, no se consideró necesario modificar el Contrato de Emisión. Además, se hizo presente que al ser aprobadas las modificaciones al Bono Internacional, Sociedad de Inversiones Pampa Calichera S.A., se pagó en dinero efectivo, la suma de US$15 (quince dólares de los Estados Unidos de América) por cada US$1.000 (mil dólares de los Estados Unidos de América) de capital de los bonos, suma que se pagó sólo a aquellos tenedores que aprobaron tales modificaciones en los términos y condiciones establecidos en los documentos denominados Consent Solicitation Statement y Letter of Consent. Patrimonio Separado N 13: a) Con fecha 20 de julio de 2012, se realizó el cuarto sorteo de prepagos de Títulos de Deuda de Securitización de la Serie BCHIS-P13A por un monto de UF 3.659,4690, correspondiente a 10 láminas sorteadas de UF 365,9469 cada una. El rescate y pago se realizó el 1 de agosto de 2012.

18 b) Con fecha 7 de agosto de 2012, se realizó el primer sorteo de prepagos de Títulos de Deuda de Securitización de la serie BCHIS-P13B por un monto de UF 2.958,6376, correspondiente a 5 láminas sorteadas de UF 591,7275 cada una. El rescate y pago se realizó el 17 de agosto de Patrimonio Separado N 16: Con fecha 10 de septiembre de 2012, se celebró Junta de Tenedores de Títulos de Deuda de Securitización de las Series BCHIS-P16A y BCHIS-P16C. La Junta aprobó la modificación e inclusión en el Contrato de Emisión, con efecto y vigencia al 13 de enero de 2011, lo siguiente: Se incorpora en la cláusula 13.3 del Contrato de Emisión, específicamente en el punto Fondos de Excedentes, a continuación de la palabra precedentemente, la siguiente frase: después de cada Cuadratura el saldo existente en el Fondo Excedentes será entregado al Originador previa aprobación por escrito del Representante de Tenedores de Bonos. De esta forma, el Emisor podrá retirar estos excedentes para llevarlos inicialmente al patrimonio Común y luego entregarlos al Originador. Para una mejor comprensión de la modificación, las partes acuerdan reemplazar, con efecto y vigencia a la fecha del Contrato de Emisión, el acápite Fondo Excedentes del Contrato de Emisión por el siguiente: Fondos Excedentes. El Fondo Excedentes se abonará con todos los recursos que no hayan sido utilizados para el abono de alguno de los fondos señalados precedentemente. Después de cada Cuadratura el saldo existente en el Fondo Excedentes será entregado al Originador previa aprobación por escrito del Representante de Tenedores de Bonos. De esta forma, el Emisor podrá retirar estos excedentes para llevarlos inicialmente al Patrimonio Común y luego entregarlos al Originador. El saldo remanente en el Fondo Excedentes después que se hubiere amortizado completamente los bonos serie A, será entregado al Originador. Patrimonio Separado N 17: Con fecha 22 de noviembre de 2012, se colocaron los Títulos de Deuda de Securitización de las Series BCHIS-P17A y BCHIS-P17C, del Patrimonio Separado N 17, inscrito en el Registro de Valores bajo el N 707 de fecha 2 de marzo de El Activo Securitizado del Patrimonio Separado N 17 comprende los Derechos sobre Flujos de Pago que tienen su origen en el pago de capital e intereses de los Pagarés, suscritos por la Sociedad Concesionaria de Los Lagos S.A., en beneficio del Banco de Chile como Acreedor. Al 31 de diciembre de 2012, no existen otros hechos relevantes que informar.

19 XII. HECHOS POSTERIORES a) Con fecha 16 de enero de 2013, Banchile Securitizadora S.A. en su calidad de Emisor de los Títulos de Deuda Serie BCHIS-P13A, informa que se procederá al Rescate Anticipado Parcial de Títulos de Deuda de dicha serie, de conformidad a lo establecido en Escritura Pública General de Emisión del Patrimonio Separado N 13. El sorteo se realizará el día 21 de enero de 2013, en las oficinas de Banchile Securitizadora S.A, ubicadas en calle Agustinas 975, Oficina 314, comuna de Santiago, a las 12:15 horas. b) A juicio de la Administración, no existen otros hechos posteriores significativos que informar. XIII. INFORMES FINANCIEROS Se incluyen informes de auditores externos y estados financieros individuales.

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21 Estados Financieros BANCHILE SECURITIZADORA S.A. Santiago, Chile 31 de diciembre de 2012 y 2011

22 ÍNDICE Página Informe de los Auditores Independientes... 1 Estados de Situación Financiera... 3 Estados de Resultados Integrales... 4 Estados de Cambios en el Patrimonio... 5 Estados de Flujos de Efectivo Antecedentes de la Institución: Administración de los Patrimonios Separados: Principales Criterios Contables Aplicados: Nuevos Pronunciamientos Contables: Cambios Contables: Efectivo y Equivalentes al Efectivo: Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar: Otros Activos Financieros: Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía: Propiedades, Planta y Equipo: Impuestos Corrientes e Impuestos Diferidos: Otros Pasivos no Financieros: Cuentas Comerciales y Otras Cuentas por Pagar: Provisiones por Beneficios a los Empleados: Patrimonio: Ingresos de Actividades Ordinarias: Costo de Ventas: Otros Ingresos: Gastos de Administración: Operaciones con Partes Relacionadas: Moneda Nacional y Moneda Extranjera: Vencimientos de Activos y Pasivos: Información por Segmentos: Contingencias y Compromisos: Sanciones: Medio Ambiente: Valor Razonable de Activos y Pasivos Financieros: Administración del Riesgo: Hechos Relevantes: Hechos Posteriores: $ : Pesos Chilenos : Miles de pesos Chilenos U.F. : Unidad de Fomento

23 Informe de los Auditores Independientes 1

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25 Estados de Situación Financiera BANCHILE SECURITIZADORA S.A. ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de ACTIVOS Nota Efectivo y equivalentes al efectivo Activos por impuestos corrientes Otros activos no financieros 238 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Otros activos financieros Activos por impuestos diferidos Activos intangibles distintos de la plusvalía Propiedades, planta y equipo 10 8 TOTAL ACTIVOS PATRIMONIO Y PASIVOS PASIVOS Pasivos por impuestos corrientes Otros pasivos no financieros Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar Provisiones por beneficios a los empleados TOTAL PASIVOS PATRIMONIO 15 Capital emitido Ganancias (pérdidas) acumuladas Otras reservas Patrimonio atribuible a los propietarios de la Sociedad TOTAL PATRIMONIO TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS Las notas adjuntas números 1 al 30 forman parte integral de estos estados financieros 3

26 Estados de Resultados Integrales BANCHILE SECURITIZADORA S.A. ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES por los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de A. ESTADOS DE RESULTADOS: Nota Ganancia (pérdida) Ingresos de actividades ordinarias Costos de ventas 17 ( ) ( ) Ganancia (pérdida) bruta Otros ingresos Gastos de administración 19 (59.511) (84.925) Ganancia (pérdida) antes de impuesto Gasto por impuesto a las ganancias 11 (3.540) (9.960) Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas Ganancia (pérdida) Ganancia (pérdida) atribuible a: Ganancia (pérdida) atribuible a los propietarios de la controladora Ganancias por acción $ $ Ganancias por acción básica Ganancia (pérdida) de operaciones continuadas Ganancia (pérdida) de operaciones discontinuadas Ganancia (pérdida) por acción básica Ganancias por acción diluidas Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas Ganancia (pérdida) diluida por acción B. ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES: La Sociedad no presenta otros resultados integrales para los ejercicios 2012 y Las notas adjuntas números 1 al 30 forman parte integral de estos estados financieros 4

27 ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO por los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de Estados de Cambios en el Patrimonio Patrimonio atribuible a los Estados de Cambios en el Patrimonio Ganancias propietarios Capital Otras (pérdidas) de la emitido reservas acumuladas controladora Saldo inicial ejercicio actual Incremento (disminución) por cambios en políticas contables Incremento (disminución) por correcciones de errores Saldo inicial reexpresado Cambios en patrimonio Resultado integral Ganancia (pérdida) Otro resultado integral Resultado integral Total de cambios en patrimonio Saldo final ejercicio actual Saldo inicial ejercicio anterior Incremento (disminución) por cambios en políticas contables Incremento (disminución) por correcciones de errores Saldo inicial reexpresado Cambios en patrimonio Resultado integral Ganancia (pérdida) Otro resultado integral Resultado integral Total de cambios en patrimonio Saldo final ejercicio anterior Las notas adjuntas números 1 al 30 forman parte integral de estos estados financieros 5

28 Estados de Flujos de Efectivo BANCHILE SECURITIZADORA S.A. ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO por los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Clases de cobros por actividades de operación: Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Clases de pagos: Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios ( ) ( ) Otras entradas (salidas) de efectivo (52.737) (57.336) Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación (6.330) (4.033) Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Intereses recibidos Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio Las notas adjuntas números 1 al 30 forman parte integral de estos estados financieros 6

29 Al 31 de diciembre de 2012 y Antecedentes de la Institución: Banchile Securitizadora S.A. es continuadora legal de Banedwards Securitizadora S.A., que se constituyó por escritura pública de fecha 26 de julio de 2000, otorgada en la Notaría de Santiago de don Andrés Rubio Flores. Por resolución exenta N 258 de fecha 20 de septiembre de 2000, la Superintendencia de Valores y Seguros autorizó su existencia y se aprobaron los estatutos de Banedwards Securitizadora S.A., hoy Banchile Securitizadora S. A. El objeto social exclusivo de Banchile Securitizadora S.A. es la adquisición de los créditos a que se refiere el artículo N 135 de la Ley de Mercado de Valores y la emisión de Títulos de Deuda, de corto o largo plazo, que originará la formación de Patrimonios Separados del patrimonio común de la Sociedad. En Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 26 de diciembre de 2001 se acordó el cambio de nombre de la Sociedad, de Banedwards Securitizadora S.A. por el de Banchile Securitizadora S.A. Con fecha 6 de febrero de 2002, la Superintendencia de Valores y Seguros, mediante resolución exenta N 037, autorizó el cambio de razón social. Para la realización de su objeto, la Sociedad se rige por las disposiciones de la Ley , de Mercado de Valores, en especial su título décimo octavo, pudiendo realizar todas y cada una de las actuaciones y funciones establecidas en dichas normas, o que se establecieren en las modificaciones que se les pudieren introducir en el futuro y en su normativa complementaria. La Sociedad se encuentra inscrita en el Registro de Valores con el N 745 de fecha 4 de septiembre de 2001, bajo la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros y tiene la calidad de Filial del Banco de Chile. El número de empleados de la Sociedad al 31 de diciembre de 2012, asciende a 3 personas. El domicilio de Banchile Securitizadora S.A. es Agustinas N 975, Oficina 314 y su página Web es Los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2012, han sido aprobados por el Directorio de la Sociedad con fecha 21 de enero de

30 Al 31 de diciembre de 2012 y Administración de los Patrimonios Separados: Patrimonio a) Antecedentes de los Patrimonios Separados: Número y fecha de Inscripción Retiro de Excedentes (1) Excedentes (déficit) del ejercicio Excedentes (déficit) Acumulados (2) PS N 12 Soc. Inversiones Pampa Calichera S.A. Número 514 de fecha 16 de octubre de 2007 No aplica PS N 13 Delta Leasing Habitacional S.A. Número 536 de fecha 10 de junio de 2008 No aplica PS N 14 Caja de Compensación Los Héroes Número 607 de fecha 24 de agosto de 2009 No aplica ( ) PS N 16 Ariztía Comercial Ltda. Número 658 de fecha 11 de abril de 2011 No aplica PS N 17 Banco de Chile Número 707 de fecha 2 de marzo de 2012 No aplica (19.025) (19.025) Patrimonio Número y fecha de Inscripción Retiro de Excedentes (1) Excedentes (déficit) del ejercicio Excedentes (déficit) Acumulados (2) PS N 9 Inversiones Efectivo Ltda. Número 436 de fecha 13 de octubre de 2005 No aplica ( ) ( ) PS N 11 Inversiones Efectivo Ltda. Número 511 de fecha 28 de agosto de 2007 No aplica ( ) ( ) PS N 12 Soc. Inversiones Pampa Calichera S.A. Número 514 de fecha 16 de octubre de 2007 No aplica PS N 13 Delta Leasing Habitacional S.A. Número 536 de fecha 10 de junio de 2008 No aplica PS N 14 Caja de Compensación Los Héroes Número 607 de fecha 24 de agosto de 2009 No aplica PS N 16 Ariztía Comercial Ltda. Número 658 de fecha 11 de abril de 2011 No aplica (1) (2) Los Patrimonios Separados constituidos por Banchile Securitizadora S.A., no contemplan retiros de excedentes por parte de la Sociedad Administradora. Esta información debe ser relacionada con la columna Bono Subordinado de la hoja siguiente, ya que en caso de déficit del Patrimonio Separado, en primer lugar son absorbidos por el Bono Subordinado y de existir excedentes se paga este bono y cualquier diferencia positiva va en beneficio del originador del respectivo Patrimonio Separado. 8

31 Al 31 de diciembre de 2012 y Administración de los Patrimonios Separados, continuación: a) Antecedentes de los Patrimonios Separados, continuación: Patrimonio Activo Securitizado Administrador Primario PS N 12 PS N 13 Bonos emitidos en los Estados Unidos de América, denominados Senior Secured Notes due 2022, emitidos por Sociedad de Inversiones Pampa Calichera S.A. Contratos de leasing habitacional de conformidad a la Ley , originados por Delta Leasing Habitacional S.A. Administrador Maestro Coordinador General Bonos Subordinados Banchile Securitizadora S.A. No aplicable Banchile Securitizadora S.A. 721 Concreces Leasing S.A. Acfin S.A. Banchile Securitizadora S.A PS N 14 Pagarés endosables C.C.A.F. Los Héroes Acfin S.A. Banchile Securitizadora S.A PS N 16 Cuentas por cobrar, compuesta de facturas de Ariztía Comercial Ltda. venta, originadas por Ariztía Comercial Ltda. Acfin S.A. Banchile Securitizadora S.A. 58 PS N 17 Derechos sobre Flujos de Pago que tienen su origen en Pagarés, suscritos por la Sociedad Banco de Chile Concesionaria de Los Lagos S.A., en beneficio del No aplicable Banchile Securitizadora S.A. 23 Banco de Chile como Acreedor Patrimonio Activo Securitizado Administrador Primario Bonos Administrador Coordinador General Subordinados Maestro PS N 9 Flujos de pago y crédito, tarjeta Multiopción Inversiones Efectivo Ltda. Acfin S.A. Banchile Securitizadora S.A PS N 11 Flujos de pago y crédito, tarjeta Multiopción Inversiones Efectivo Ltda. Acfin S.A. Banchile Securitizadora S.A PS N 12 Bonos emitidos en los Estados Unidos de América, denominados Senior Secured Notes due 2022, emitidos por Sociedad de Inversiones Pampa Calichera S.A. Banchile Securitizadora S.A. No aplicable Banchile Securitizadora S.A. 737 Contratos de leasing habitacional de conformidad PS N 13 a la Ley , originados por Delta Leasing Concreces Leasing S.A. Acfin S.A. Banchile Securitizadora S.A Habitacional S.A. PS N 14 Pagarés endosables C.C.A.F. Los Héroes Acfin S.A. Banchile Securitizadora S.A PS N 16 Cuentas por cobrar, compuesta de facturas de Ariztía Comercial Ltda. venta, originadas por Ariztía Comercial Ltda. Acfin S.A. Banchile Securitizadora S.A. 54 9

32 Al 31 de diciembre de 2012 y Administración de los Patrimonios Separados, continuación: b) Ingresos ordinarios, otros ingresos y costos por la administración de los Patrimonios Separados: i) Ingresos ordinarios (Administración de Patrimonios Separados), al 31 de diciembre de: Patrimonio PS N 9 Inversiones Efectivo Ltda PS N 11 Inversiones Efectivo Ltda PS N 12 Soc. Inversiones Pampa Calichera S.A PS N 13 Delta Leasing Habitacional S.A PS N 14 Caja de Compensación Los Héroes PS N 16 Ariztía Comercial Ltda PS N 17 Banco de Chile Total ii) Ingresos por comisión Patrimonios Separados, al 31 de diciembre de: Ingresos constitución Patrimonios Separados Modificación contrato y estructuración operación bono Total iii) Otros ingresos (Procesos contables y otros), al 31 de diciembre de: Patrimonio PS N 9 Inversiones Efectivo Ltda PS N 11 Inversiones Efectivo Ltda PS N 12 Soc. Inversiones Pampa Calichera S.A PS N 14 Caja de Compensación Los Héroes PS N 15 Banco de Chile PS N 16 Ariztía Comercial Ltda PS N 17 Banco de Chile 572 Total Total (i+ii+iii)

33 Al 31 de diciembre de 2012 y Administración de los Patrimonios Separados, continuación: b) Ingresos ordinarios, otros ingresos y costos por la administración de los Patrimonios Separados, continuación: iv) Costos por Administración de Patrimonios Separados, al 31 de diciembre de: Patrimonio PS N 9 Inversiones Efectivo Ltda PS N 11 Inversiones Efectivo Ltda PS N 12 Soc. Inversiones Pampa Calichera S.A PS N 13 Delta Leasing Habitacional S.A PS N 14 Caja de Compensación Los Héroes PS N 15 Banco de Chile PS N 16 Ariztía Comercial Ltda PS N 17 Banco de Chile Total Principales Criterios Contables Aplicados: a) Bases de preparación: La Superintendencia de Valores y Seguros en Oficio Circular N 368 de octubre 2006 y Norma de Carácter General N 286 de abril 2010, instruyó la adopción de criterios contables internacionales a partir del 1 de enero de 2010 para otro tipo de emisores inscritos. De acuerdo a lo anterior, los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011, han sido preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera ( NIIF ó IFRS, por su sigla en inglés) emitidas por el International Accounting Standard Board ( IASB ). b) Períodos cubiertos: Los presentes estados financieros cubren los siguientes períodos: - Estados de Situación Financiera, por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2012 y Estados de Resultados Integrales, Estados de Flujos de Efectivo y Estados de Cambios en el Patrimonio, por los períodos comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2012 y

34 Al 31 de diciembre de 2012 y Principales Criterios Contables Aplicados, continuación: c) Criterios de valorización de activos y pasivos: La medición o valorización de activos y pasivos es el proceso de determinación de los montos monetarios por los que se reconocen y llevan contablemente los elementos de los estados financieros, para su inclusión en el Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultados Integral. Para realizarla es necesaria la selección de una base o método particular de medición. En los estados financieros se emplean diferentes bases de medición, con diferentes grados y en distintas combinaciones entre ellas. Tales bases o métodos son los siguientes: (i) Reconocimiento Banchile Securitizadora S.A. reconoce sus inversiones y cuentas por cobrar en la fecha en que se originaron. Todos los otros activos y pasivos son reconocidos inicialmente a la fecha de negociación en que Banchile Securitizadora S.A. se vuelve parte de las disposiciones contractuales del instrumento. (ii) Clasificación La clasificación de activos, pasivos y resultados se ha efectuado de conformidad a las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros y las Normas Internacionales de Información Financiera. 12