BCR SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION, S.A. (Entidad propiedad total de Banco de Costa Rica) Estados financieros

Transcripción

1 BCR SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION, S.A. (Entidad propiedad total de Banco de Costa Rica) Estados financieros 31 de diciembre de 2012 (con cifras correspondientes de 2011) (con el informe de los auditores independientes)

2 BCR Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A. Índice de contenido Cuadro Página Informe del contador público independiente 1 Estado de posición financiera A 3 Estado de resultados B 5 Estado de cambios en el patrimonio C 6 Estado de flujos de efectivo D 7 8 Cédula resumen de asientos de ajuste y reclasificación 58

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9 de diciembre de 2012 (con cifras correspondientes de 2011) (en colones sin céntimos) 1. Resumen de operaciones y de políticas importantes de contabilidad (a) Entidad que reporta BCR Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A. (la Compañía, BCR SAFI) fue constituida como sociedad anónima en julio de 1999, bajo las leyes de la República de Costa Rica. Como sociedad de fondos de inversión está supeditada a las disposiciones de la Ley Reguladora del Mercado de Valores y a la supervisión de la Superintendencia General de Valores (SUGEVAL). La SUGEVAL facultó a la Compañía para actuar como sociedad administradora de fondos de inversión en octubre de 1999 e inició operaciones en noviembre de Las oficinas de la Compañía se ubican en el edificio del Banco de Costa Rica, Centro de Negocios La Uruca, tercer piso, sobre calle principal de La Uruca, de Burger King 100 metros oeste, contiguo a la Agencia Mazda, San José, Costa Rica. Al 31 de diciembre de 2012, la Compañía tiene 80 empleados (79 empleados en el 2011). Su principal actividad consiste en administrar fondos y valores a través de la figura de fondos de inversión. La Compañía es una subsidiaria propiedad total del Banco de Costa Rica. Al 31 de diciembre de 2012 la Compañía tiene registrados ante la SUGEVAL los siguientes fondos de inversión no diversificados: Fondos de inversión activos: 1. Fondo de Corto plazo No Diversificado (colones): Es un fondo de mercado de dinero, abierto (patrimonio variable) y con cartera de renta fija. La distribución de los beneficios generados por la cartera de inversiones no se realiza hasta que el cliente solicite la redención parcial o total de las participaciones. 2. Fondo Mixto No Diversificado (colones): Es un fondo de mercado de dinero, abierto, no seriado, de renta fija, de cartera mixta. La distribución de los beneficios generados por la cartera de inversiones no se realiza hasta que el cliente solicite la redención parcial o total de las participaciones.

10 Fondo Liquidez No Diversificado (US dólares): Es un fondo de mercado de dinero, abierto (patrimonio variable) y con cartera fija y del sector público. La distribución de los beneficios generados por la cartera de inversiones no se realiza hasta que el cliente solicite la redención parcial o total de las participaciones. 4. Fondo Líquido Internacional Dólares No Diversificado (US dólares): Es un fondo de mercado de dinero, abierto (patrimonio variable) y con cartera fija y del mercado nacional e internacional. La distribución de los beneficios generados por la cartera de inversiones no se realiza hasta que el cliente solicite la redención parcial o total de las participaciones. 5. Fondo Inmobiliario No Diversificado: Es un fondo de largo plazo, cerrado (patrimonio fijo), en US dólares y se especializa en la inversión de bienes inmuebles, aunque podrá invertir una parte de su cartera en títulos valores. La distribución de rendimientos se realiza dentro de los 30 días posteriores al cierre trimestral de marzo, junio, setiembre y diciembre de cada año. 6. Fondo Inmobiliario Industria y Comercio No Diversificado: Es un fondo de largo plazo y cerrado, en US dólares, se especializa en la inversión de bienes inmuebles, aunque podrá invertir una parte de su cartera en títulos valores. La distribución de rendimientos se realiza dentro de los 30 días posteriores al cierre trimestral de marzo, junio, setiembre y diciembre de cada año. 7. Fondo Inmobiliario Colones No Diversificado: El Fondo cumplió con los requisitos para finiquitar el proceso de inscripción el 7 de abril de 2006, según oficio 1476 de la SUGEVAL, e inició sus operaciones el 12 de julio de Es un fondo cerrado, en colones costarricenses, no financiero, del mercado inmobiliario y cartera mixta. La distribución de los rendimientos es trimestral y dentro de los 30 días posteriores al cierre trimestral con fecha de corte, sea al 31 de marzo, 30 de junio, 30 de setiembre y 31 de diciembre de cada año. Se distribuirá el 100% de la renta líquida, suma de las rentas por concepto de alquileres e intereses percibidos una vez deducidos los gastos del fondo. 8. Fondo de Inversión de Progreso Inmobiliario: Es un fondo inmobiliario de largo plazo denominado en US dólares que distribuye dividendos en forma mensual. Este Fondo pasó a ser administrado por BCR SAFI de conformidad con la resolución SGV-R-2351 del 12 de noviembre del 2010 donde la SUGEVAL autorizó la sustitución de la sociedad administradora y a partir del 18

11 - 9 - de enero de 2011 mediante el oficio 218 de la misma Superintendencia, se dan por cumplidos todos los requisitos de la normativa para este trámite. El 11 de febrero del 2011, BCR SAFI comunicó al mercado mediante hecho relevante la modificación del nombre del fondo, el cual pasó de llamarse Fondo de Inversión Cuscatlán Inmobiliario, a BCR Fondo de Inversión de Progreso Inmobiliario. 9. Fondo de Desarrollo Inmobiliario: El Fondo cumplió el 19 de diciembre de 2007, los requisitos que establece la normativa vigente para el proceso de autorización, de conformidad con el oficio Nº 5040, de fecha 20 de diciembre de 2007 de la Superintendencia General de Valores. Al 31 de diciembre de 2012, este Fondo se encuentra desarrollando una serie pasos para lograr una liquidación total del mismo. Como parte de las acciones necesarias para poder realizar esta liquidación, la Administración se encuentra por finalizar los trabajos relacionados con la implementación del Plan para la Solución del Sistema de Tráfico Vertical del Centro Empresarial La Sabana, así como otros compromisos que el Fondo debe atender con motivo del cierre del mismo. Fondos de inversión inactivos: 1. Los Fondos Trimestral No Diversificado (colones y dólares) se desinscribieron del Registro Nacional de Valores Intermediarios mediante resolución SGV-R-2694 del 01 de agosto del La administración de fondos de inversión está regulada por la SUGEVAL y la Ley Reguladora del Mercado de Valores. Un fondo de inversión es el patrimonio integrado por aportes de personas naturales y jurídicas para su inversión en valores u otros activos autorizados por la SUGEVAL, que administra una sociedad de fondos de inversión por cuenta y riesgo de los que participan en el fondo. Tales aportes en el fondo están documentados mediante certificados de títulos de participación. El objetivo de los fondos es maximizar la plusvalía sobre el monto invertido a través de la administración de títulos valores o bienes inmobiliarios, cuyo rendimiento está relacionado con el comportamiento del valor de mercado de tales títulos valores y bienes inmobiliarios, y los rendimientos y alquileres que estos generan.

12 (b) Bases para la preparación de los estados financieros i. Declaración de conformidad Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las disposiciones de carácter contable, emitidas por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF) y por la SUGEVAL. Para normar su implementación el CONASSIF emitió la Normativa Contable Aplicable a las entidades supervisadas por la SUGEF, la SUGEVAL, la SUPEN, la SUGESE y a los emisores no financieros. El CONASSIF ha establecido cuáles políticas contables deben ser utilizadas en los casos en que las normas incluyen tratamiento alternativo. Por otra parte el CONASSIF establece la normativa contable de acuerdo con la versión de las normas internacionales de información financiera (NIIF, NIC) que rigen a partir del 1 de enero de 2008, habiendo existido cambios a las NIIF que han regido posteriormente. Las diferencias más importantes entre las NIIF y las regulaciones emitidas para las entidades supervisadas son las siguientes: Norma Internacional de Contabilidad No. 1: Presentación de estados financieros El CONASSIF ha establecido la adopción en forma parcial de las NIIF. Esta situación se aparta del espíritu de la NIC 1 que requiere que se cumplan todas las normas y sus interpretaciones si se adoptan las NIIF. La NIC 1 revisada requiere revelar en un quinto estado financiero o en un estado de resultados integrales los movimientos del periodo referidos a cuentas que las NIIF requieren reconocer en una cuenta patrimonial (Otros resultados integrales) como la valuación de las inversiones disponibles para la venta y el superávit de capital. Los formatos actuales no contemplan estos cambios. Norma Internacional de Contabilidad No. 7: Estado de flujos de efectivo El CONASSIF requiere la aplicación del método indirecto para la elaboración del estado de flujos de efectivo, sin la opción de elegir el método directo, el cual también es permitido por las NIIF.

13 Norma Internacional de Contabilidad No. 17: Arrendamientos Como valor de costo original de estos bienes se registra el valor presente de los pagos estipulados en el contrato descontado a la tasa de interés implícita en la operación. La NIC 17 requiere que se registre el menor entre el valor presente de los pagos estipulados en el contrato descontado a la tasa de interés implícitos en la operación, o su valor de mercado. Norma Internacional de Contabilidad No. 18: Ingresos La NIC 18 requiere el diferimiento de las comisiones y los gastos generados en las entidades financieras para el otorgamiento de los créditos en el plazo del crédito. Este diferimiento se debe realizar por medio del método del interés efectivo. Norma Internacional de Contabilidad No. 37: Provisiones, activos y pasivos contingentes La NIC 37 requiere que las provisiones se reconozcan al valor presente de las erogaciones futuras que se realizarían como parte del pago de beneficios económicos. El catálogo de cuentas homologado requiere el reconocimiento de la obligación presente. Norma Internacional de Contabilidad No. 38: Activos intangibles Las aplicaciones automatizadas deben ser amortizadas sistemáticamente por el método de línea recta, en el transcurso del periodo en que se espera produzcan beneficios económicos para la entidad, el cual no puede exceder de cinco años. Similar procedimiento y plazo debe utilizarse para la amortización de la plusvalía adquirida. La NIC 37 permite diferentes métodos para distribuir el importe depreciable de un activo, en forma sistemática, a lo largo de su vida útil. La vida útil de las aplicaciones automatizadas podría ser superior a cinco años como lo establecen las normas del CONASSIF. Por otra parte las NIIF no requieren que la plusvalía sea amortizada; requieren que sea evaluada por deterioro anualmente.

14 Norma Internacional de Contabilidad No. 39: Instrumentos financieros reconocimiento y medición El CONASSIF requiere que las inversiones en instrumentos financieros se mantengan como disponibles para la venta. La SUGEVAL y la SUGEF permiten clasificar otras inversiones como instrumentos financieros mantenidos para negociar, siempre que exista manifestación expresa de su intención para negociarlos en un plazo que no supere noventa días contados a partir de la fecha de adquisición. La SUPEN no permite otra clasificación que no sea como disponibles para la venta. La contabilización de derivados requiere que se reconozcan como mantenidos para negociación excepto los que sean contratos de garantía financiera o hayan sido designados como instrumentos de cobertura y cumplan las condiciones para ser eficaces. Asimismo podrían permanecer más de noventa días de acuerdo con la NIC 39, ya que esta norma se refiere solamente a su venta en un futuro cercano y no indica plazo. La NIC 39 requiere reclasificar los instrumentos financieros de acuerdo con su tenencia, lo que podría implicar otras clasificaciones posibles como lo son mantenidas al vencimiento y al valor razonable con cambios en el estado de resultados. ii. Bases de medición Los estados financieros han sido preparados con base en el costo histórico con excepción de lo siguiente: los activos disponibles para la venta son reconocidos al valor razonable. Los métodos usados para medir los valores razonables son discutidos en la nota 1-e (vi). (c) Moneda funcional y de presentación Los estados financieros y sus notas se expresan en colones ( ), la unidad monetaria de la República de Costa Rica, y la moneda de presentación según disposiciones emitidas por el CONASSIF y por la SUGEVAL.

15 (d) Moneda extranjera i Transacciones en moneda extranjera Los activos y pasivos mantenidos en moneda extranjera son convertidos a colones a la tasa de cambio prevaleciente a la fecha del balance general, con excepción de las transacciones con tasas de cambio contractualmente acordadas. Las transacciones en moneda extranjera ocurridas durante el año son convertidas a las tasas de cambio que prevalecieron en las fechas de las transacciones. Las ganancias y pérdidas por conversión de moneda extranjera son reflejadas en los resultados del año. ii Unidad monetaria y regulaciones cambiarias La paridad del colón con el dólar de los Estados Unidos de América se determina en un mercado cambiario libre bajo la supervisión del Banco Central de Costa Rica (BCCR), mediante la utilización de bandas cambiarias. Al 31 de diciembre del 2012, ese tipo de cambio se estableció en 502,07 y ( 505,35 y 518,33 en el 2011), por US$1,00 para la compra y venta de divisas, respectivamente. iii Método de valuación de activos y pasivos Al 31 de diciembre los activos y pasivos denominados en dólares de los Estados Unidos de América fueron valuados al tipo de cambio de 502,07 por US$1,00 ( 503,34 por US$1,00 en el 2011). Como resultado de esa valuación en colones de los activos y pasivos en moneda extranjera por el año terminado el 31 de diciembre de 2012, se generaron pérdidas por diferencias cambiarias por ( en el 2011), y ganancias por ( en el 2011), las cuales se presentan netas en el estado de resultados. (e) Activos y pasivos financieros i. Reconocimiento Inicialmente la Compañía reconoce las cuentas por cobrar y por pagar en la fecha en que se originaron. Las compras y ventas de activos financieros realizadas regularmente son reconocidas a la fecha de negociación en que la Compañía se compromete a comprar o vender los activos. Todos los activos y pasivos son reconocidos inicialmente a la fecha de negociación en que la Compañía es parte de las disposiciones contractuales del instrumento.

16 ii. Clasificación Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo incluyen documentos y dinero disponible y activos financieros altamente líquidos con vencimiento original a menos de dos meses, sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor razonable, y es usado por la Compañía en la administración de sus compromisos de corto plazo. El efectivo y equivalente de efectivo se reconocen en el balance general al costo amortizado. Inversiones en instrumentos financieros Las inversiones en instrumentos financieros son valoradas inicialmente al valor razonable más los costos de transacción directamente incrementales, y posteriormente contabilizadas dependiendo de su clasificación, como mantenidas para negociar o disponibles para la venta. Según la regulación vigente los instrumentos mantenidos para negociar son inversiones en fondos de inversión abiertos que la Compañía mantiene con el propósito de generar utilidades en el corto plazo. Los activos disponibles para la venta son los activos financieros que no se han mantenido para negociar, no han sido originados por la Compañía ni se van a mantener hasta su vencimiento. Los instrumentos disponibles para la venta incluyen algunos títulos de deuda. Valores comprados bajo acuerdos de reventa Los valores comprados bajo acuerdos de reventa son transacciones de financiamiento generalmente a corto plazo con garantía de valores, en las cuales la Compañía toma posesión de los valores a un descuento del valor de mercado y acuerda revenderlos al deudor a una fecha futura y a un precio determinado. La diferencia entre este valor de compra y el precio de venta futuro se reconoce como ingreso bajo el método de tasa de interés efectiva.

17 Los precios de mercado de los valores subyacentes son monitoreados y en caso de que exista desmejoramiento material y no transitorio en el valor de un título específico, la Compañía reconoce contra resultados del período un ajuste al valor del costo amortizado. iii. Desreconocimiento Un activo financiero se da de baja cuando la Compañía pierde el control de los derechos contractuales que conforman al activo. Lo anterior ocurre cuando los derechos se hacen efectivos, se vencen o se ceden. En el caso de los pasivos financieros, estos se desreconocen cuando se liquidan. iv. Compensación Los activos y pasivos financieros son compensados y el monto se reporta neto en los estados financieros cuando la Compañía tiene el derecho legal de compensar estos saldos y cuando se tiene la intención de liquidarlos en una base neta. v. Valorización del costo amortizado El costo amortizado de un activo o pasivo financiero es la medida inicial de dicho activo o pasivo menos los reembolsos del principal, más o menos la amortización acumulada de cualquier diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso en el vencimiento, y menos cualquier disminución por deterioro. Todos los activos y pasivos financieros no negociables, préstamos y cuentas por cobrar originados, se miden al costo (amortizado), menos las pérdidas por deterioro. Cualquier prima o descuento se incluye en el valor en libros del instrumento relacionado y se amortiza llevándolo al ingreso o gasto financiero. vi. Medición de valor razonable El valor razonable de los instrumentos financieros se basa en su precio de mercado cotizado a la fecha de los estados financieros, sin incluir deducción por costos de transacción.

18 La determinación de valor justo de activos y pasivos financieros para los cuales no se dispone de precio de mercado, requiere el uso de técnicas de valuación. En los instrumentos financieros que se transan con poca regularidad y los precios son poco transparentes el valor justo es menos objetivo, ya que requiere juicios de valor sobre la liquidez, concentración de factores inciertos de mercado, supuestos de precios y otros factores que pueden afectar el instrumento específicamente. Las técnicas de valuación incluyen modelos de valor presente de flujos de efectivo descontados, comparación con instrumentos similares, para los cuales sí existen precios observables de mercado y otros modelos de valuación. En cada tipo de instrumento y dependiendo de la complejidad de cada tipo, la Compañía determina el modelo apropiado para que refleje el valor justo. Estos valores no pueden ser observados como precios de mercado por la valoración de juicio implícito. Los modelos utilizados son revisados periódicamente a fin de actualizar los factores y poder obtener un valor que permita su valoración. La Compañía considera que estas valoraciones son necesarias y apropiadas para presentar los instrumentos adecuadamente en los estados financieros. vii. Ganancias y pérdidas en mediciones posteriores Las ganancias y pérdidas producidas por modificaciones en el valor razonable de los activos disponibles para la venta se reconocen directamente en el patrimonio hasta que una inversión se considere deteriorada, en cuyo momento la pérdida se reconoce en el estado de resultados. En el caso de la venta, cobro o disposición de los activos financieros, la ganancia o pérdida acumulada reconocida en el patrimonio se transfiere al estado de resultados. (f) (g) Cuentas por cobrar Las cuentas por cobrar se registran al costo. Determinación del valor de los activos netos y del rendimiento de los fondos El activo neto de los fondos administrados es determinado por la diferencia entre el activo total y el pasivo total. Entre los activos totales sobresalen las inversiones en instrumentos financieros, las cuales están valoradas a su valor de mercado e incluyen los saldos pendientes de amortizar de sus primas o descuentos.

19 El precio del valor de cada participación se calcula mediante la división del activo neto entre el número de títulos de participación. La variación anualizada entre los precios de las participaciones de cada fondo, tomando como base 365 días, permite calcular el rendimiento del fondo. El rendimiento de los fondos se presenta para los últimos 12 meses y para el último mes. (h) Custodia de títulos valores Mediante oficio BCR SAFI del 26 de marzo del 2007, se informó como hecho relevante que la Compañía designó al Banco de Costa Rica (compañía relacionada), como custodio local para los fondos que administra, el cual posee categoría Tipo C según el artículo 4, inciso c) del Reglamento de Custodia, emitido por el CONASSIF, mediante artículo 13 del acta de la Sesión celebrada el 27 de julio de 2006, publicado en el diario oficial La Gaceta No. 156 del 15 de agosto del (i) Cuentas por pagar y otras cuentas por pagar Las cuentas por pagar y otras cuentas por pagar se registran al costo. (j) Provisiones Una provisión es reconocida en el balance general cuando la Compañía incurre en una obligación legal o contractual como resultado de un evento pasado y es probable que se requiera un desembolso económico para cancelarla. La provisión registrada es aproximada a su valor de cancelación, no obstante puede diferir del monto definitivo. El valor estimado de las provisiones se ajusta a la fecha del balance general afectando directamente el estado de resultados. (k) Reserva legal De conformidad con la legislación costarricense la Compañía asigna el 5% de la utilidad neta para la constitución de una reserva, hasta alcanzar 20% del capital social. (l) Uso de estimaciones La preparación de los estados financieros requiere registrar juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos informados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.

20 Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. La revisión de las estimaciones contables es reconocida en el período en que es revisada y en cualquier período futuro afectado. Las estimaciones importantes que son particularmente susceptibles a cambios significativos se relacionan con la determinación del valor razonable de los instrumentos financieros, la determinación de la vida útil de los inmuebles, mobiliario y equipo en uso, y el registro de pasivos contingentes. (m) (n) Ingresos y gastos por intereses Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos en el estado de resultados sobre la base de devengado, considerando el rendimiento efectivo o la tasa de interés. El ingreso y gasto por intereses incluye la amortización de cualquier prima o descuento durante el plazo del instrumento que lo origina hasta el vencimiento. Ingreso por comisiones Las comisiones se originan en los servicios de administración de fondos de inversión que presta la Compañía. Se registran cuando se devengan sobre una base diaria, de conformidad con los términos fijados en el respectivo prospecto, sobre el valor del activo neto de cada fondo de inversión, aplicando una tasa anual dependiendo del tipo de serie, es decir, sobre la base de acumulación. Mediante resolución SGV-R-150 del 20 de setiembre del 2006 la SUGEVAL autorizó mantener una sola serie para los siguientes fondos de inversión: BCR Corto Plazo Colones No Diversificado, BCR Trimestral Colones No Diversificado, y BCR Mixto Colones No Diversificado. Al 31 de diciembre de 2012 los porcentajes de comisión por administración vigentes son como sigue: SERIE AAA AA A Fondos en colones: Corto Plazo No Diversificado 2.05% N/A N/A Mixto No Diversificado N/A N/A 1.45% Fondo Inmobiliario Colones No Diversificado N/A N/A 3.75% Fondos en US dólares: Liquidez No Diversificado N/A N/A 0,60% Liquido Internacional Dólares No Diversificado N/A N/A 0,60% Inmobiliario Dólares No Diversificado N/A N/A 2.00% Inmobiliario Industria y Comercio No Diversificado N/A N/A 1,50% Progreso Inmobiliario No Diversificado N/A N/A 1,00% Desarrollo Inmobiliario No Diversificado N/A N/A 0,01%

21 Al 31 de diciembre de 2011 los porcentajes de comisión por administración vigentes son como sigue: Serie AAA AA A B C D Fondos en colones: Corto Plazo No Diversificado 1.95% N/A N/A N/A N/A N/A Trimestral No Diversificado N/A N/A 1,00% N/A N/A N/A Mixto No Diversificado N/A N/A 1,15% N/A N/A NA Fondo Inmobiliario Colones No Diversificado N/A N/A 3.25% N/A N/A N/A Fondos en US dólares: Trimestral No Diversificado N/A N/A 0,75% 0,75% 0,75% 0,75% Liquidez No Diversificado N/A N/A 0,40% N/A N/A N/A Inmobiliario Dólares No Diversificado N/A N/A 2.00% N/A N/A N/A Inmobiliario Industria y Comercio No Diversificado N/A N/A 1,50% N/A N/A N/A Desarrollo Inmobiliario No Diversificado N/A N/A 0,01% N/A N/A N/A Liquido Internacional Dólares No Diversificado N/A N/A 0,40% N/A N/A N/A Progreso Inmobiliario No Diversificado N/A N/A 1,00% N/A N/A N/A N/A: No aplica (o) Impuesto sobre la renta i. Corriente: El impuesto sobre la renta corriente es el impuesto estimado a pagar sobre la renta gravable para el año, utilizando las tasas vigentes a la fecha del balance y cualquier otro ajuste sobre el impuesto a pagar con respecto a años anteriores. ii. Diferido: El impuesto sobre la renta diferido se registra de acuerdo con el método pasivo del balance. Tal método se aplica a las diferencias temporales entre el valor en libros del activo y el pasivo para efectos financieros y los valores utilizados para propósitos fiscales. De acuerdo con esta norma las diferencias temporales se identifican ya sea como diferencias temporales gravables (las cuales resultaran en el futuro en un monto imponible), o diferencias temporales deducibles (las cuales resultarán en el futuro en partidas deducibles). Un pasivo diferido por impuesto sobre la renta representa una diferencia temporal gravable, y un activo diferido por impuesto representa una diferencia temporal deducible.

22 Los activos por impuesto diferido se reconocen sólo cuando exista probabilidad razonable de su realización. (p) Comisiones pagadas Las comisiones pagadas corresponden a gastos por agente colocador y servicios administrativos proporcionados por el Banco de Costa Rica y BCR Valores, S.A. - Puesto de Bolsa (compañías relacionadas), más lo correspondiente a comisiones por custodio pagadas al Banco de Costa Rica. (q) Prestaciones legales Un 5,33% de los salarios devengados se traspasa a la Asociación Solidarista de Empleados del Conglomerado BCR (ASOBANCOSTA) y un 3% al fondo de capitalización laboral como anticipo al pago de auxilio de cesantía. De acuerdo con las leyes laborales se establece el pago de auxilio de cesantía equivalente a 20 días por cada año de trabajo hasta un máximo de ocho períodos, efectivos a la muerte, retiro por pensión o separación del empleado sin causa justa. El auxilio de cesantía no es operante cuando el empleado renuncia voluntariamente o es despedido con causa justificada. La legislación costarricense requiere el pago de cesantía al personal que fuese despedido sin causa justa. La legislación indica el pago de 7 días para el personal que tenga entre 3 y 6 meses de laborar, 14 días para los que tengan más de 6 meses y menos de un año y finalmente para los que tengan más de un año, 20 días por cada año hasta 8 años. BCR SAFI sigue la práctica de transferir semanalmente a la Asociación Solidarista para su administración y custodia los fondos relacionados con la cesantía correspondiente a los empleados afiliados. Esos fondos son entregados al empleado al cesar sus funciones, se reconocen como gasto en el momento de su traspaso a la Asociación. De acuerdo con la Ley de Protección al Trabajador, todo patrono aporta un 3% de los salarios mensuales de los trabajadores, durante el tiempo que se mantenga la relación laboral, el cual es recaudado por la Caja Costarricense del Seguro Social (CCSS), y los respectivos aportes son trasladados a las entidades autorizadas por los trabajadores.

23 (r) (s) Aguinaldo La legislación costarricense requiere el pago de un doceavo del salario devengado anual. Ese pago se hace anualmente en el mes de diciembre, independientemente si es despedido o no. Vacaciones De acuerdo con el régimen de empleo y salarios de la contratación de los colaboradores de BCR SAFI que rige a partir del 6 de diciembre de 2007, los colaboradores tienen derecho a vacaciones remuneradas por cada 50 semanas de trabajo continuo, de acuerdo con el siguiente término: i. Colaboradores con menos de 10 años de servicio, 15 días. ii. Colaboradores con más de 10 años de servicio, 18 días. Los colaboradores tienen derecho a disfrutar las vacaciones en el plazo estipulado en el artículo 155 del Código de Trabajo y de conformidad con el plan de vacaciones de cada oficina. En el caso que el patrono no conceda el disfrute dentro de ese periodo, el colaborador puede disfrutarlas en cualquier momento, para lo cual será suficiente que lo comunique por escrito a su jefe inmediato con antelación de cinco días hábiles. En todo caso será indispensable la previa coordinación del colaborador con su jefatura para evitar situaciones que pudieran perjudicar el servicio a los clientes de la Compañía y de los fondos. El colaborador puede convenir la compensación de vacaciones de conformidad con las reglas que para esos efectos establece el artículo 156, literal c) del Código de Trabajo. Las vacaciones serán acreditadas anualmente de acuerdo con la fecha de ingreso de cada colaborador. (t) Incentivo por productividad El Conglomerado Financiero BCR establece el Sistema de Gestión del Desempeño (Siged), como Sistema de evaluación y gestión del desempeño institucional aplicación a todos los servidores del Conglomerado Financiero BCR, bajo el principio básico de promover la excelencia a través de una evaluación integral y reconocer el logro de resultados. En el Siged el desempeño es evaluado a partir del grado de cumplimiento del conjunto de objetivos, indicadores y metas establecidos mediante la aplicación del enfoque del Cuadro de Mando Integral (CMI) en grupos y mediante indicadores de productividad individual.

24 (2) Activos sujetos a restricciones Al 31 de diciembre 2012 y 2011 la Compañía no mantiene activos sujetos a restricciones. (3) Saldos y transacciones con compañías relacionadas y los fondos administrados a) Al 31 de diciembre los saldos y transacciones con compañías relacionadas se detallan así: Saldos Activos: Disponibilidades mantenidas en Banco de Costa Rica Pasivos: Cuentas por pagar: Por servicios administrativos con Banco de Costa Rica Por agente colocador con Banco de Costa Rica Por agente colocador con BCR Valores, S.A. - Puesto de Bolsa Transacciones Ingresos: Intereses sobre saldos en cuentas corrientes con Banco de Costa Rica Gastos: Servicios administrativos pagados a Banco de Costa Rica Por agente colocador pagados a Banco de Costa Rica Por agente colocador pagados a BCR Valores, S.A. - Puesto de Bolsa Por custodio pagados a Banco de Costa Rica Por Mercado de Liquidez

25 b) A continuación se detallan las remuneraciones al personal clave por los años terminado el 31 de diciembre: Beneficios a corto plazo, Gerencia General y Auditoria Interna c) Al 31 de diciembre los saldos y transacciones con los fondos de inversión administrados se detallan como sigue: Saldos Comisiones por cobrar por administración Fondos de fondos de inversión de inversión: en colones: BCR Corto Plazo Colones BCR No diversificado Trimestral Colones BCR No diversificado Mixto Colones No diversificado BCR Inmobiliario Colones No diversificado Subtotal Fondos de inversión en US dólares: BCR Trimestral Dólares BCR No diversificado Liquidez Dólares No diversificado BCR Inmobiliario Dólares No BCR diversificado Inmobiliario Comercio y BCR la Industria Liquido No Internacional diversificado Dólares BCR No diversificado Desarrollo Inmobiliario Dólares Progreso No Diversificado Inmobiliario No Diversificado Subtotal Total

26 Transacciones Ingresos por comisiones en administración de fondos de inversión: Fondos de inversión en colones: BCR Corto Plazo Colones No diversificado BCR Trimestral Colones No diversificado BCR Mixto Colones No diversificado BCR Inmobiliario Colones No diversificado Subtotal Fondos de inversión en US Dólares: BCR Trimestral Dólares No diversificado BCR Liquidez Dólares No diversificado BCR Inmobiliario Dólares No diversificado BCR Inmobiliario Comercio y la Industria No diversificado BCR Liquido Internacional Dólares No diversificado BCR Desarrollo Inmobiliario Dólares No Diversificado Progreso Inmobiliario No Diversificado Subtotal Total d) El Conglomerado Financiero BCR está compuesto como sigue: Banco de Costa Rica BCR Valores S.A. - Puesto de Bolsa BCR Sociedad Administradora de Fondos de Inversión S.A. BCR Operadora de Pensiones Complementarias S.A. BCR Comercializadora de Seguros S.A. (4) Efectivo y equivalentes A continuación se presenta la conciliación de la cuenta de Disponibilidades e Inversiones en Instrumentos Financieros del Balance General y el Efectivo y Equivalentes de Efectivo del Estado de Flujos de Efectivo al 31 de diciembre:

27 Efectivo Inversiones en Instrumentos financieros Total del Balance general Valores negociables con vencimiento a más de 60 días ( ) ( ) Efectivo y equivalente en el estado de flujos de efectivo (5) Disponibilidades Al 31 de diciembre, un detalle de las disponibilidades es el siguiente: Cuentas corrientes en colones en bancos costarricenses públicos Cuentas corrientes en US dólares en bancos costarricenses públicos (6) Inversiones en instrumentos financieros Al 31 de diciembre las inversiones en instrumentos financieros se detallan como sigue:

28 Al 31 de diciembre de 2012, las inversiones en instrumentos financieros se detallan como sigue: Tipo de Fecha cambio Ganancia Valor Porcentaje de título Rendimiento de tasa Vencimiento Costo (Pérdida) justo los activos Inversiones: Inversiones disponibles para la venta: Títulos del Gobierno, Banco Central y Bancos Estatales Ministerio de Hacienda TPTBA 12.46% 16/10/ /04/ ,559,731 (405,731) 50,154, % Ministerio de Hacienda TPTBA 12.46% 15/10/ /10/ ,675,095 (469,345) 25,205, % Ministerio de Hacienda TPTBA 12.69% 22/10/ /10/ ,553,854 (379,454) 20,174, % Ministerio de Hacienda TPTBA 12.23% 05/11/ /11/ ,718,854 (490,354) 25,228, % Ministerio de Hacienda tptba 11.77% 09/09/ /03/ ,246,331 (2,127,501) 54,118, % Ministerio de Hacienda tptba 11.54% 07/12/ /12/ ,979,705 (6,290,305) 133,689, % Ministerio de Hacienda tptba 11.54% 07/12/ /12/ ,038,773 (2,477,873) 56,560, % Ministerio de Hacienda tptba 11.54% 07/12/ /12/2015 1,070,148 (41,768) 1,028, % Ministerio de Hacienda tptba 11.54% 07/12/ /12/ ,473,109 (877,129) 21,595, % Ministerio de Hacienda tptba 11.54% 07/12/ /12/ ,316,057 (1,322,757) 35,993, % Ministerio de Hacienda tptba 11.54% 07/12/ /12/ ,019,454 (1,742,354) 46,277, % Ministerio de Hacienda tptba 11.54% 07/12/ /12/ ,186, ,419 35,993, % Ministerio de Hacienda tptba 11.54% 07/12/ /12/ ,353,965 65,035 51,419, % Ministerio de Hacienda tptba 11.54% 07/12/ /12/ ,356,397 62,603 51,419, % Ministerio de Hacienda tudes 1.00% 12/07/ /01/ ,263,979 (164,247,348) 484,016, % Ministerio de Hacienda tp 12.20% 25/09/ /09/ ,474,292 (121,292) 102,353, % Ministerio de Hacienda tp 9.84% 27/09/ /03/ ,025,714 59, ,085, % Ministerio de Hacienda tp 8.28% 19/09/ /03/ ,758, ,774 49,204, % Ministerio de Hacienda tp 8.74% 23/03/ /03/ ,080,630 (14,920,630) 983,160, % Ministerio de Hacienda tp0 0.00% 16/11/ /04/ ,742,913 (292,663) 317,450, % Ministerio de Hacienda tp$ 6.90% 25/11/ /05/ ,674, ,996 31,969, % Ministerio de Hacienda tp$ 3.07% 29/11/ /05/ ,430,985 49, ,480, % Ministerio de Hacienda tp$ 3.07% 29/11/ /05/ ,592, , ,741, % Ministerio de Hacienda tp$ 5.06% 30/11/ /05/ ,467,869 (4,001,638) 153,466, % Ministerio de Hacienda tp$ 3.68% 24/11/ /08/ ,187,049 (4,334,857) 95,852, % Ministerio de Hacienda tp$ 3.68% 24/11/ /05/ ,605,692 (3,753,500) 95,852, % Ministerio de Hacienda tp$ 3.68% 24/11/ /05/ ,518, ,339 47,926, % Ministerio de Hacienda tp$ 7.59% 27/11/ /05/ ,114, ,721 41,448, % Ministerio de Hacienda tp$ 3.91% 20/11/ /11/ ,257,869 (102,372) 251,155, % Ministerio de Hacienda tp$ 3.68% 07/08/ /08/ ,744,553 (652,661) 175,091, % Ministerio de Hacienda tp0$ 0.00% 06/06/ /01/ ,599,344 3, ,603, % Banco Central de Costa Rica bemv 9.43% 04/11/ /05/ ,608,384 (2,701,384) 26,907, % Banco Central de Costa Rica bem 8.97% 17/12/ /06/ ,442,536 (2,426,536) 98,016, % Banco Central de Costa Rica bem 9.16% 14/09/ /09/ ,878,745 (5,534,745) 196,344, % Banco Central de Costa Rica bem 9.16% 14/09/ /09/ ,877,561 (5,533,561) 196,344, % Banco Central de Costa Rica bem0 0.00% 22/11/ /07/ ,575,895 82, ,658, % Banco Central de Costa Rica bem0 0.00% 22/11/ /07/ ,681,922 61, ,743, % Banco Central de Costa Rica c$b % 08/07/ /01/ ,156,819 (3,700) 30,153, % Banco Central de Costa Rica c$b % 08/07/ /01/ ,156,819 (3,700) 30,153, % Banco Nacional de Costa Rica cdp 10.58% 23/10/ /01/ ,199,313 (20,813) 150,178, % Banco Nacional de Costa Rica cdp 9.75% 13/10/ /04/ ,793,466 (105,126) 254,688, % Títulos de entidades financieras del sector público 6,049,459,578 (222,560,163) 5,826,899, % Inversiones en recompras: Títulos del Gobierno y Banco Central Banco Central de Costa Rica RECO 0.00% 20/11/ /01/ ,477, ,477, % Banco Central de Costa Rica RECO 0.00% 16/11/ /01/ ,150, ,150, % Ministerio de Hacienda RECO$ 0.00% 18/12/ /02/ ,905, ,905, % Ministerio de Hacienda RECO$ 0.00% 18/12/ /02/ ,275, ,275, % Total de inversiones en recompras 918,809, ,809, % Total de inversiones disponibles para la venta 6,968,269,250 (222,560,163) 6,745,709, %

29 Al 31 de diciembre de 2011, las inversiones en instrumentos financieros se detallan como sigue: Tipo de Fecha cambio Ganancia Valor Porcentaje de título Rendimiento de tasa Vencimiento Costo (Pérdida) justo los activos Títulos del Gobierno, Banco Central y Bancos Estatales Ministerio de Hacienda TPTBA 10.16% 02/11/ /05/ ,147,527 (93,827) 10,053, % Ministerio de Hacienda TPTBA 10.16% 16/10/ /04/ ,417,591 (1,805,091) 50,612, % Ministerio de Hacienda TPTBA 10.16% 15/10/ /10/ ,476,521 (1,038,771) 25,437, % Ministerio de Hacienda TPTBA 10.16% 22/10/ /10/ ,194,228 (840,428) 20,353, % Ministerio de Hacienda TPTBA 9.93% 05/11/ /11/ ,510,468 (1,064,718) 25,445, % Ministerio de Hacienda tptba 9.81% 09/09/ /03/ ,548,177 (3,192,437) 54,355, % Ministerio de Hacienda tptba 9.70% 07/12/ /12/ ,856,729 (8,587,529) 134,269, % Ministerio de Hacienda tptba 9.70% 07/12/ /12/ ,200,195 (3,393,995) 56,806, % Ministerio de Hacienda tptba 9.70% 07/12/ /12/2015 1,090,271 (57,431) 1,032, % Ministerio de Hacienda tptba 9.70% 07/12/ /12/ ,895,682 (1,206,042) 21,689, % Ministerio de Hacienda tptba 9.70% 07/12/ /12/ ,978,444 (1,829,045) 36,149, % Ministerio de Hacienda tptba 9.70% 07/12/ /12/ ,883,617 (2,405,817) 46,477, % Ministerio de Hacienda tptba 9.70% 07/12/ /12/ ,237, ,564 36,149, % Ministerio de Hacienda tptba 9.70% 07/12/ /12/ ,009, ,220 51,642, % Ministerio de Hacienda tptba 9.70% 07/12/ /12/ ,994,094 (8,894) 30,985, % Ministerio de Hacienda tptba 9.70% 07/12/ /12/ ,650,482 (8,482) 51,642, % Ministerio de Hacienda tptba 9.70% 07/12/ /12/ ,656,262 (14,262) 51,642, % Ministerio de Hacienda tptba 9.70% 07/12/ /12/ ,729,643 (87,643) 51,642, % Ministerio de Hacienda tptba 9.70% 07/12/ /12/ ,732,764 (90,764) 51,642, % Ministerio de Hacienda tptba 9.70% 07/12/ /12/ ,701,957 (59,957) 51,642, % Ministerio de Hacienda tptba 9.70% 07/12/ /12/ ,367,898 (54,298) 41,313, % Ministerio de Hacienda tptba 9.70% 07/12/ /12/ ,289,129 24,471 41,313, % Ministerio de Hacienda tptba 9.70% 07/12/ /12/ ,267,767 45,833 41,313, % Ministerio de Hacienda tptba 9.70% 07/12/ /12/ ,443,551 34,249 46,477, % Ministerio de Hacienda tptba 9.70% 07/12/ /12/ ,605,649 36,351 51,642, % Ministerio de Hacienda tudes 1.00% 12/07/ /01/ ,332,756 (157,989,430) 464,343, % Ministerio de Hacienda tp 12.20% 25/09/ /09/ ,615,286 1,389, ,005, % Ministerio de Hacienda tp % 23/09/ /03/ ,587,971 (3,547,971) 994,040, % Ministerio de Hacienda TP$A 2.89% 19/12/ /06/ ,476, ,759 12,617, % Ministerio de Hacienda tp$ 5.29% 02/11/ /05/ ,130, ,579 88,081, % Ministerio de Hacienda tp$ 5.29% 02/11/ /05/ ,627, , ,743, % Ministerio de Hacienda tp$ 5.29% 02/11/ /05/ ,435,999 42,356 54,478, % Ministerio de Hacienda tp$ 5.29% 02/11/ /05/ ,971,918 (57,567) 50,914, % Ministerio de Hacienda tp$ 5.06% 30/11/ /05/ ,975,968 (3,613,030) 155,362, % Ministerio de Hacienda tp$ 3.68% 24/11/ /05/ ,393,655 (1,320,236) 99,073, % Ministerio de Hacienda tp$ 3.68% 24/11/ /05/ ,691,546 (618,127) 99,073, % Ministerio de Hacienda bde % 01/08/ /02/ ,622,696 (69,743) 50,552, % Banco Central de Costa Rica bemv 7.36% 04/11/ /05/ ,582,291 (2,740,092) 26,842, % Banco Central de Costa Rica bem 7.30% 24/10/ /10/ ,015, , ,720, % Banco Central de Costa Rica bem 8.97% 17/12/ /06/ ,597,095 (106,095) 100,491, % Banco Central de Costa Rica bem 9.16% 14/09/ /09/ ,288,620 21, ,310, % Banco Central de Costa Rica bem 9.16% 14/09/ /09/ ,287,176 22, ,310, % Banco Central de Costa Rica bem0 0.00% 04/03/ /01/ ,376, , ,542, % Banco Central de Costa Rica c$a % 07/11/ /02/ ,495,762 (31,655) 40,464, % Banco Central de Costa Rica c$a % 07/11/ /02/ ,520,466 (56,359) 40,464, % Banco Central de Costa Rica c$a % 07/11/ /02/ ,794,538 (98,378) 60,696, % Títulos de entidades financieras del sector público 5,053,706,904 (190,849,327) 4,862,857, % Inversiones en recompras: Títulos del Gobierno y Banco Central Ministerio de Hacienda RECO$ 0.00% 28/11/ /01/ ,188, ,188, % Ministerio de Hacienda RECO$ 0.00% 06/12/ /01/ ,579, ,579, % Ministerio de Hacienda RECO$ 0.00% 06/12/ /01/ ,847, ,847, % Total de inversiones en recompras 761,615, ,615, % Total de inversiones disponibles para la venta 5,815,322,270 (190,849,327) 5,624,472, %

30 Al 31 de diciembre de 2012, el saldo de intereses por cobrar sobre inversiones en instrumentos financieros asciende a ( al 31 de diciembre 2011). (7) Otras cuentas por pagar diversas Al 31 de diciembre las otras cuentas por pagar diversas se detallan como sigue: Impuesto sobre la renta por pagar (ver nota 14) Otros impuestos por pagar Aportaciones patronales por pagar Retenciones por orden judicial Impuestos retenidos por pagar Aportaciones laborales retenidas por pagar Otras retenciones a terceros por pagar Remuneraciones por pagar Participaciones sobre la utilidad Vacaciones acumuladas por pagar Aguinaldo acumulado por pagar Otras cuentas por pagar (8) Provisiones Al 31 de diciembre, la composición de la cuenta se detalla a continuación: Provisión de CMI Otras (9) Patrimonio a) Capital social El capital social de la Compañía asciende a , representado por acciones comunes y nominativas con un valor de cada una.

31 b) Aportes patrimoniales no capitalizados Mediante acuerdo de Asamblea Extraordinaria de Accionistas No del 5 de diciembre del 2011 se acordó una emisión de acciones comunes nominativas mediante la capitalización de utilidades acumuladas de periodos anteriores por En nota No. 246 del 23 de enero de 2012 y resolución SGV-R-OP-198, la SUGEVAL, se autorizo dicha capitalización. (10) Ingresos por inversiones en instrumentos financieros En los periodos de un año terminados el 31 de diciembre, los ingresos por inversiones en instrumentos financieros se detallan como sigue: Banco Central y sector público no financiero del país (11) Ingresos brutos En los periodos de un año terminados el 31 de diciembre, de acuerdo con los requerimientos de la SUGEVAL, a continuación se detallan los ingresos brutos: Comisiones por administración de fondos (véase nota 3) Otros ingresos operativos Ingresos por disponibilidades (véase nota 3) Ingresos por inversiones en instrumentos financieros Ganancia en venta de instrumentos financieros disponibles para la venta Ganancia por diferencial cambiario (12) Gastos de personal En los periodos de un año terminados el 31 de diciembre los gastos de personal se detallan como sigue:

32 Sueldos y bonificaciones de personal Remuneraciones a directores y fiscales Tiempo extraordinario Viáticos Aguinaldo Vacaciones Incentivos Otras retribuciones Cargas sociales patronales Refrigerios Capacitación Seguros para el personal Salario escolar Otros gastos de personal (13) Gastos operativos En los periodos de un año terminados el 31 de diciembre los gastos operativos se detallan como sigue: Patentes municipales Mantenimiento del edificio y otros Suministros de oficina Planes estratégicos con funcionarios Benefícios a empleados Mantenimiento de equipo de oficina Empaste de información institucional Transporte de mobiliario Otros impuestos pagados en el país Gasto por servicios bancarios y similares Donación Asociación Unidos por la Niñez Otros gastos operativos (14) Impuesto sobre la renta De acuerdo con la Ley del Impuesto sobre la Renta la Compañía debe presentar la declaración de impuesto por el período de doce meses que termina el 31 de diciembre de cada año. En los años terminados el 31 de diciembre el gasto por impuesto sobre la renta del período se detalla como sigue: