UNIÓN ANDINA DE CEMENTOS S.A.A.

Transcripción

1 UNIÓN ANDINA DE CEMENTOS S.A.A. Informe de Gerencia Cuarto Trimestre terminado el 31 de Diciembre de 2014 Declaración de Responsabilidad El presente documento contiene información veraz sobre el desarrollo del negocio de Cementos Lima S.A. al 31 de Marzo de Los firmantes se hacen responsables por los daños que pueda generar la falta de veracidad o insuficiencia de los contenidos, dentro del ámbito de su competencia, de acuerdo a las normas del Código Civil. 20 de Abril de 2012 Representante de Sindicato de Inversiones Representante Bursátil Juan Pablo Cock Castro Contador General 1

2 UNIÓN ANDINA DE CEMENTOS S.A.A Informe de Gerencia Cuarto trimestre terminado el 31 de Diciembre del 2014 HECHO DE IMPORTANCIA En Sesión de Directorio de 26 de mayo de 2014, se ratificó la aprobación del contrato de compraventa de acciones, para la adquisición del 98.57% de las acciones de Lafarge Cementos S.A, empresa ubicada en Quito Ecuador, subsidiaria de Lafarge S.A (Francia), considerando un valor empresa de US$ 545 Millones, sujeto a ciertos ajustes contractuales, a pagar en efectivo después de cumplir con los requisitos legales y reglamentarios aplicables. A estos efectos, en la misma Sesión de Directorio también se aprobó la propuesta de financiamiento a firme con el BBVA Banco Continental SA / BBVA Securities Inc., Deutsche Bank AG (London Branch) y el The Bank of Nova Scotia /Scotiabank Perú S.A, quienes otorgarán a UNACEM S.A.A. un crédito puente por un monto de US$560 Millones que será destinado a cubrir el precio de adquisición ajustado y los gastos transaccionales asociados. En Sesión de Directorio de 20 de octubre de 2014 se aprobó que UNACEM.S.A.A emita bonos internacionales hasta por un monto máximo de US$ 700,000,000,con cargo a que los recursos que se obtengan por la emisión y colocación de los bonos, UNACEM S.A.A realice un aporte en efectivo, de al menos US$ 500,000,000,a su subsidiaria Inversiones Imbabura S.A para que esta, con cargo a tal aporte de capital, adquiera hasta el 100% de las acciones de Lafarge Cementos S.A de Ecuador y pague el precio correspondiente; y que el exceso obtenido por la emisión y colocación de los bonos se aplique al refinanciamiento de pasivos de corto plazo y para fines corporativos en general. A fines de octubre de 2014, UNACEM colocó una oferta privada de Senior Notes por un total de US$ 625 millones, a una tasa cupón de 5.875% y con vencimiento a siete años bullet. En noviembre de 2014, Inversiones Imbabura S.A., subsidiaria creada para tal propósito, adquirió Lafarge Cementos S.A. pagando por el 98.57% la suma de US$ 517 millones. 3

3 PRODUCCION CLINKER La producción de Clinker aumentó durante el cuarto Trimestre del año 2014 en 4.4% respecto al trimestre anterior, de 1,565,871 t a 1,634,780 t. El aumento está relacionado con la mayor utilización de los hornos en relación con el periodo anterior. En relación con los doce meses del año anterior ésta se incrementó en 35.8% porque desde el tercer trimestre del 2013 entró en operación el Proyecto de ampliación del Horno I de Atocongo. UNACEM SAA PRODUCCIÓN Y DESPACHO (en miles de toneladas métricas) AÑO TRIM Producción Despacho de Cemento* Clinker Cemento UNACEM Perú I 874 1,360 1,344 2,613 II 860 1,384 1,384 2,650 III 1,406 1,453 1,443 2,902 IV 1,244 1,435 1,441 2,934 I-IV 4,384 5,631 5,611 11,099 I 1,541 1,357 1,354 2,763 II 1,210 1,401 1,376 2,704 III 1,566 1,452 1,467 2,918 IV 1,635 1,508 1,504 3,039 I-IV 5,951 5,718 5,701 11,424 Variación 14-I-IV/13-I-IV 14-IV/13-IV 14-IV/14-III 35.8% 1.5% 1.6% 2.9% 31.4% 5.1% 4.4% 3.6% 4.4% 3.9% 2.5% 4.1% *Se considera sólo los despachos internos del país (los despachos provenientes de importaciones han sido estimados). No se incluyen exportaciones CEMENTO La producción de Cemento aumentó durante el cuarto trimestre del año 2013 en 3.9% respecto al trimestre anterior, de 4

4 1,451,766 t. a 1,508,177t. siguiendo la tendencia de los despachos. En relación con los doce meses del año anterior, ésta aumentó solo en 1.5% debido a la contracción de la demanda nacional. DESPACHOS DE CEMENTO MERCADO LOCAL Los despachos locales de Cemento de UNACEM aumentaron en el cuarto trimestre del año 2014 en 2.5% respecto al trimestre anterior, de 1,467,084 t. a 1,504,433 t. debido al aumento de la demanda. En relación con los doce meses del año anterior, ésta aumentó en 1.6% incremento que se vio afectado por la menor actividad del sector construcción durante el año. Los despachos de cemento en el Perú aumentaron durante el cuarto trimestre del año 2014 en 4,1% respecto al trimestre anterior, de 2,917,995 a 3,038,706 t., asimismo en relación con los doce meses del año anterior, estas aumentaron en 2,9% explicado por lo indicado en el párrafo anterior. Como consecuencia de lo anterior, la participación de la Empresa en el mercado doméstico disminuyó de 50.28% a 49.51% respecto al trimestre anterior. En relación con los doce meses del año anterior, ésta disminuyó de 50,58% a 49,91%. OPERACIONES PORTUARIAS Al 31 de diciembre de 2014, las operaciones portuarias, disminuyeron en 31.0% respecto a 2013, explicado principalmente por operaciones de exportación de clínker e importación de yeso. Durante el año se manejó un total de 33 naves y un volumen total de 1,026,048 toneladas. 5

5 INFORMACION FINANCIERA LIQUIDEZ El ratio de liquidez que obtuvo la Empresa al cierre del ejercicio alcanzo 1,07 con ello podrá atender sus obligaciones de corto plazo con sus activos corrientes. CAPITAL Y FINANCIAMIENTO Al 31 de Diciembre, la deuda financiera bruta, ascendió a S/. 3,847 millones, mostrando un aumento de 65,7% respecto a diciembre del año Este considerable incremento en la deuda, se debe a que a fines de octubre, UNACEM colocó una oferta privada de Senior Notes por un total de US$ 625 millones, a una tasa cupón 5.875% y con vencimiento a siete años bullet. El propósito de esta nueva deuda fue financiar la adquisición de Lafarge Cementos S.A. a través de la subsidiaria Inversiones Imbabura S.A., por el 98.57% de las acciones a un valor de US$ 517 millones y destinar aproximadamente US$ 100 millones en cancelar deuda corriente por vencer y con ello mejorar el ratio de liquidez como es el propósito de la Administración. RESULTADOS ECONOMICOS Las ventas netas de cemento, ascendieron en el acumulado del año 2014 a S/. 1,786.8 millones, mayores en 2,6% a las ventas alcanzadas durante el mismo periodo de Este incremento esta sustentado en el mayor volumen físico despachado ascendente a 1,4% y al mayor precio promedio por el mix de productos. El costo de ventas de cemento, ascendió en el mismo periodo a S/. 976,1 millones, 0,5% menor que en el mismo periodo de 2013 debido principalmente al mínimo consumo de Clinker importado en relación con el año anterior con lo cual disminuye el costo, neto de una mayor depreciación por las ampliaciones. Debido a los mejores precios promedio y menores costos variables incurridos, el margen bruto sumado a otros ingresos, netos resultó 44,1% en el año 2014 (43,0% en el 2013). Los gastos operativos, neto ascendentes a S/ millones, fueron 2,1% mayores al periodo anterior debido a mayores 6

6 gastos de personal, neto de un ingreso adicional por lucro cesante. La utilidad operativa alcanzó S/ millones en el periodo actual, monto mayor en 11,9% a los S/ millones alcanzados en el mismo periodo del año anterior, por lo anteriormente mencionado. Los gastos financieros mostraron un aumento de 68,5% en relación al año anterior por las comisiones y gastos para obtener el financiamiento para la compra de la cementera en Ecuador. Las importantes pérdidas por diferencia de cambio, neto son el resultado del mantenimiento de pasivos en moneda extranjera y el aumento del tipo de cambio en relación con el inicio del año. La provisión del impuesto a la renta del ejercicio se determinó en base a las utilidades contables del periodo. El gasto por impuesto a la renta disminuye en el año por el ajuste del impuesto a la renta diferido motivado por el cambio de tasas Ley No La utilidad neta aumentó en 41.7%, de S/ millones en el año 2013 a S/ millones en el presente año, representando el 15.4% de las ventas netas, mayor al 11.5% del Los cambios más importantes en el balance de situación de la Empresa al 31 de Diciembre de 2014 con respecto al 31 de Diciembre del 2013, se dieron en las siguientes cuentas: Los niveles de Caja y Bancos muestran una disminución por mayor pago de deuda. Aumento de cuentas por cobrar comerciales por la mayor facturación y consecuente mayor despacho Aumento del rubro de existencias por mayor stock de Clinker producido y carbón importado. Aumento del rubro de inversiones por la adquisición del 98.57% del patrimonio de Lafarge Cementos S.A. de Ecuador a través de la subsidiaria Imbabura 7

7 Aumento de la cuenta Inmuebles, Maquinaria y Equipo, por las compras del año, mayormente relacionados con la ampliación de la planta de cemento, neto de la depreciación del año. Aumento del patrimonio global por la utilidad del periodo. Cambios en los responsables de la elaboración y revisión de la información financiera. (8300) En los dos últimos años no se ha realizado cambios de los responsables de la información tanto del representante de la Gerencia General, Sindicato de Inversiones y Administración como de la Contabilidad General. Información relativa al mercado de los valores inscritos en el registro Público del Mercado de valores. (10100) El siguiente es un resumen de la información bursátil (todas las cifras son en soles corrientes por acción, excepto el número de acciones): AÑO 2014 ACCION COMUN Año-Mes Apertura Cierre Maxima Minima Precio Promedio

8 AÑO 2013 ACCION COMUN Año-Mes Apertura Cierre Maxima Minima Precio Promedio La cotización de los ADS, es la siguiente: American Depository Shares (ADS) * Dic.31, 2014 Dic.31, 2013 Número 26,367 29,367 Cotización de cierre a US$ 9,84 US$ 13,48 * 1 ADS = 1 acción común 9