GIROS Y FINANZAS Compañía de Financiamiento Comercial S.A.

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1 GIROS Y FINANZAS Compañía de Financiamiento Comercial S.A. Contactos: Raúl F. Rodríguez Londoño. rrodriguez@brc.com.co Camilo de Francisco V. cdefrancisco@brc.com.co Marzo de 2009 BRC INVESTOR SERVICES S. A. Seguimiento Semestral Tipo de Calificación: Emisor Corto Plazo BRC1 (Uno) Largo Plazo AA- (Doble A menos) PP (Perspectiva Positiva) Millones de pesos a 31/12/2008 Activos totales: $ ; Pasivo: $ ; Patrimonio: $30.789; Utilidad Oper: $49.023; Utilidad Neta: $2.717 Historia de la calificación: Revisión Periódica: 07/2008: BRC 1 (Uno) AA- (Doble A menos) Revisión Periódica: 08/2007: BRC 1 (Uno) AA- (Doble A menos) La información financiera incluida en este reporte está basada en cifras auditadas de los años 2005, 2006, 2007 y no auditados de El Comité Técnico de otorgó en la revisión periódica 1 de julio de 2008 las calificaciones de BRC 1 y AA- para las obligaciones a corto plazo y largo plazo respectivamente a Giros y Finanzas Compañía de Financiamiento Comercial S. A. La calificadora pondera de manera favorable el que Giros y Finanzas cuenta con el respaldo del grupo panameño de servicios financieros Grupo Mundial, a través de Banvivienda (como accionista mayoritario). Lo anterior, acompañado de un adecuado nivel patrimonial que soporta la operación del negocio y los planes futuros de crecimiento que le permite continuar con el fortalecimiento y consolidación de la Compañía. Giros y Finanzas ha reforzado su estrategia en cuanto a la generación de nuevas alternativas de negocio crédito y leasing hipotecario y venta de seguros de muerte accidental y de seguros exequiales, por lo que se espera se seguirán consolidando los favorables resultados obtenidos, teniendo en cuenta que también son importantes las posibilidades de negocio que existen en Centroamérica, donde el Grupo Mundial tiene una importante presencia. La Perspectiva Positiva está fundamentada en primer lugar en la consistencia de las estrategias planeadas por la alta dirección de la Compañía con los resultados obtenidos. Esto se evidencia no solo en el crecimiento de los ingresos totales, sino en el aumento de la participación de los ingresos por intereses. No obstante, para el 2009 se presenta el reto de mantener los niveles de rentabilidad ante un escenario de crisis financiera internacional y la disminución de los giros de remesas hacia Colombia que se estima oscilará entre un 6% y un 10% 2. Análisis de estados financieros con corte diciembre de 2008 Calidad de Activos La estrategia de Giros y Finanzas está enfocada en el fortalecimiento de las operaciones de intermediación, en el mantenimiento de los actuales clientes y en la creación de productos innovadores. Los resultados favorables se pueden observar en el aumento la cartera y en la diversificación de las líneas del negocio. Los activos de la compañía aumentaron un 31,16%, pasando de $ millones al cierre de 2007 a $ millones en diciembre de Este crecimiento se explica principalmente por el aumento de la cartera de créditos incluido leasing que creció un 46,30% durante el mismo periodo, como consecuencia de la profundización en la cartera de consumo, microcrédito y vivienda. Así mismo se resalta el crecimiento de las operaciones de leasing, las cuales crecieron entre 2007 y 2008 en un 102,2%, impulsado principalmente por el leasing comercial y de consumo. Sin embargo, el buen dinamismo del crecimiento de la cartera contrasta con el deterioro en los índices de calidad de la cartera de la Compañía con respecto a los niveles observados en años anteriores. Dado lo anterior, la calidad de la cartera por vencimientos pasó de 4,02% en diciembre de 2007 a 6,37% en diciembre de 2008; similar comportamiento, aunque con un menor impacto lo presentó la calidad de la cartera por riesgo CDE, que también aumentó al pasar de 3,20% a 5,20% durante el mismo periodo. No obstante, los indicadores de 1 La cual consta en el Acta de Comité Técnico Nº 108 del 24 de Julio de Informe sobre inflación presentado por el equipo técnico a la Junta Directiva del Banco de la República, para su reunión del 30 de enero de pagina 64.

2 calidad de cartera por vencimiento de Giros y Finanzas se mantiene por debajo del Peer Group 3 (8,55%) y alineada con el comportamiento arrojado por el sector (6,30%). Tabla No. 1 Indicadores de Calidad del Activo GIROS Y FINANZAS CFC Calidad de Cartera y Leasing Cubrimiento de Cartera y Leasing Calidad de la cartera de Creditos PEER SECTOR 3,23% 2,23% 4,02% 6,37% 3,66% 8,55% 4,13% 6,30% 103,69% 122,24% 102,99% 86,94% 103,83% 63,05% 92,75% 81,83% 3,35% 2,32% 4,18% 6,53% 3,50% 8,38% 5,00% 8,69% Cubrimiento de Cartera 102,47% 119,09% 100,32% 86,84% 107,00% 63,33% 95,35% 79,36% Al hacer el análisis de la cartera, se puede determinar que el mayor deterioro lo presenta la cartera de consumo, en los créditos de libre inversión, el cual se ha incrementado de diciembre de 2007 a diciembre de 2008 de 1,85% a 5,71%. Sin embargo, es preciso mencionar que la Compañía ha venido fortaleciendo en los últimos meses sus políticas de scoring, con el objeto de controlar este deterioro, razón por la cual la calificadora estará muy atenta a la evolución de estos indicadores. Rentabilidad La utilidad neta, la compañía mostró un decrecimiento del 9,7% entre diciembre del 2007 y Lo anterior se deriva del mayor aumento de los gastos de intereses (77,01%), debido a los altos costos de captación de CDT s ocasionados por el incremento de las tasas de interés durante gran parte del Igualmente contribuyen a la reducción de la utilidad el aumento de los gastos administrativos (32,90%), por la puesta en marcha de las diferentes estrategias orientadas al aumento de la colocación de cartera y al aumento de gastos de personal. Así mismo, se presentó un importante aumento de las provisiones (66,31%) de acuerdo con los indicadores de calidad de cartera y los ajustes requeridos por la Superintendencia Financiera. Tabla No. 2 Indicadores de Rentabilidad GIROS Y PEER SECTOR FINANZAS CFC Ing neto Int / Activos 7,30% 7,71% 8,03% 10,46% 13,19% 17,57% 12,18% 14,53% Ing neto Int / Activos 10,32% 10,38% 11,50% 13,58% 14,02% 19,28% 13,62% 17,06% Productivos Gastos op / Activos 32,75% 34,34% 23,68% 23,15% 4,43% 4,87% 3,75% 3,98% Gtos Provisiones / Activos 0,63% 0,77% 2,17% 2,75% 3,44% 4,84% 3,30% 4,20% Margen operacional 5,91% 4,66% 3,30% 2,28% 2,15% 1,90% 2,13% 2,03% ROE 11,20% 10,68% 11,06% 8,83% 12,52% 9,72% 17,08% 14,78% ROA 3,90% 2,80% 2,18% 1,50% 1,34% 1,21% 1,57% 1,49% La disminución de la utilidad influyó para que los indicadores de rentabilidad; ROE y ROA, presentaran un decrecimiento durante el periodo de estudio con respecto al sector como se puede observar en la tabla No.2. Por su parte, se destaca el comportamiento positivo del margen neto de intereses de la Compañía el cual presentó un crecimiento de 65,10%, al pasar de $5.729 millones a $9.458 millones durante el mismo periodo. Se destaca el positivo comportamiento arrojado por el margen neto de intereses de la Compañía que creció un 69,50%, al pasar de $ millones a $ millones durante el mismo periodo. Esto adquiere mayor relevancia si se tiene en cuenta que, dado el crecimiento de la cartera y su consiguiente generación de ingreso por intereses, la Compañía pudo cumplir con uno de sus objetivos, aumentar la participación de ingresos por intereses por el incremento de la actividad de intermediación. Por su parte, los ingresos por cambios aumentaron un 4,60% entre diciembre de 2007 y 2008, pasando de $ millones a $ No obstante debido a la crisis financiera internacional, el aumento de desempleo en Estados Unidos y Europa, se espera que los giros de remesas hacia Colombia disminuyan entre un 6% y 10% 4, por lo cual es un desafío para Giros y Finanzas continuar obteniendo satisfactorios resultados y cumplir con sus expectativas de crecimiento futuras controlando eficientemente los gastos en los que incurre, para mantener la paridad frente a los indicadores de rentabilidad y de eficiencia del sector y su Peer Group. Capital Giros y Finanzas presentó un fortalecimiento patrimonial cercano al 13,2%, pasando de $ millones a $ millones durante el periodo de análisis. Así mismo mantuvo a diciembre de 2008 un índice de solvencia apropiado ubicándose en 16,40%, mayor al del sector de Compañías de Financiamiento Comercial (12,18%). Tabla No. 3 Indicadores de Capital GIROS Y FINANZAS PEER SECTOR CFC Activos Prod / Pasivos 129,03% 181,01% 172,96% 106,12% 113,25% 112,05% 104,70% 100,65% con Costo Activos imp / 75,98% 98,71% 121,28% 105,44% 44,81% 53,92% 51,40% 67,90% Patri+Provi+Cap Gtia Relación de Solvencia 33,2% 25,5% 20,9% 16,4% 13,28% 13,12% 12,21% 12,18% No obstante, el índice de solvencia de la Compañía presentó una disminución al pasar de 20,90% a 16,4% durante el periodo de estudio. Este comportamiento se explica por la compra de cartera de tarjeta de crédito realizada a otra entidad, lo anterior incrementó el volumen de los activos ponderados por nivel de riesgo. 3 Peer Group: Finamerica. Pichincha, Serfinansa, Finandina, Gmac, Coltefinanciera. 4 Informe sobre inflación Presentado por el equipo técnico a la Junta Directiva, para su reunión del 30 de enero de pagina 64. Una calificación de riesgo emitida por BRC INVESTOR SERVICES S.A.- Sociedad Calificadora de Valores- es una opinión técnica y en ningún momento pretende ser una recomendación para comprar, vender o mantener una inversión determinada y/o un valor, ni implica una garantía de pago del título sino una evaluación sobre la probabilidad de que el capital del mismo y sus rendimientos sean cancelados oportunamente. La información contenida en esta publicación ha sido obtenida de fuentes que se presumen confiables y precisas; por ello no asumimos responsabilidad por errores, omisiones o por resultados derivados del uso de esta información. 2

3 A futuro se espera que la Compañía mantenga un alto índice de solvencia, ya que este es determinante en la estrategia de crecimiento para el año 2009 y en los sucesivos años, debido a que los planes de expansión contemplan una mayor penetración de mercado de los productos de intermediación financiera, así como en el negocio de los giros nacionales, lo cual consume un monto importante de capital liquido. El nivel de activos improductivos sobre patrimonio mas provisiones y capital de garantía, presentó una disminución, al pasar de 121,28% en diciembre de 2007 a 105,44% en diciembre de Este comportamiento se deriva de la naturaleza del negocio de la Compañía, que le requiere mantener altos niveles de caja y/o disponible para financiar el pago y envío de los giros internacionales. Liquidez Los niveles de liquidez de Giros y Finanzas continúan siendo superiores a los sectoriales. A diciembre de 2008 presenta un indicador de activos líquidos sobre total de activos de 15,17% superando al observado por el sector 8,79%, esta situación se debe a que la entidad requiere disponibilidad de efectivo permanentemente para atender su principal negocio que es el pago y envío de giros. Tabla No. 4 Indicadores de Liquidez GIROS Y FINANZAS PEER SECTOR CFC Activos Liquidos / Total Activos 28,74% 23,48% 22,35% 15,17% 6,47% 8,46% 5,14% 8,79% Activos Liquid / Depositos 54,97% y exigib 40,68% 39,04% 21,94% 10,23% 16,54% 10,00% 17,96% Cartera Bruta / Depositos 95,39% 103,01% 99,60% 93,44% 109,98% 136,04% 63,61% 63,70% y Exigib CDT s / Total pasivo 80,14% 72,92% 62,76% 69,10% 70,67% 58,22% 56,48% 54,18% Cuenta de ahorros / Total Pasivo 0,00% 5,26% 8,07% 13,37% 0,17% 0,19% 0,09% 0,13% Repos+interbanc / Tot Pasivos 3,40% 5,55% 7,72% 2,85% 0,06% 0,37% 0,08% 0,09% Credito Inst Finan / Total Pasivos 3,84% 8,72% 12,61% 4,90% 17,42% 29,29% 26,84% 29,75% La principal fuente de fondeo de la entidad continúa siendo la captación de recursos a través de CDT s. A diciembre de 2008 éstos representan el 69,10% del total de pasivos. Se destaca de manera favorable que ha aumentado la participación de las cuentas de ahorros, las cuales pasaron de 8,07% a 13,37% entre diciembre de 2007 y Gráfico No. 1 Principales fuentes de Fondeo 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Dic 05 Dic 06 Dic 07 Dic 08 Ahorro CDT Otros Interbancarios De igual manera los créditos con instituciones financieras han venido disminuyendo un 47,3% al pasar de $ millones a $7.360 millones entre diciembre de 2007 y Tecnología La compañía cuenta con diferentes aplicativos para administrar la operación. El software Taylor y Johnson (SBI) de administración financiera que permite la integración en línea de todas las operaciones de la compañía como: transferencia de divisas (registro de operaciones con Western union), captaciones, colocaciones, manejo de SIPLA (a través del registro de operaciones sospechosas), base de clientes y reportes legales. Adicionalmente, cuenta con un aplicativo instalado directamente por Western Union, el cual se encarga de registrar todas las operaciones cambiarias, que a su vez son registradas por el aplicativo interno. Esto permite mayor control en las operaciones, así como soporte las 24 horas gracias a la cobertura mundial con que cuenta Western Union. Dadas las características de la más representativa actividad de negocios de Giros y Finanzas (los giros internacionales) la Compañía se ve expuesta a un mayor riesgo de lavado de activos en comparación con otras CFC s del sector. Tal situación ha llevado a ejercer un adecuado Sistema Integral para la Prevención del Lavado de Activos, SIPLA así como una apropiada implementación de SARLAFT, avanzando consistentemente con todos los requerimientos de regulación. Igualmente, la entidad implementó sistemas que contemplan procedimientos para la vinculación de clientes y usuarios, y para cada uno de los productos ofrecidos se tienen establecidos instrumentos y desarrollos tecnológicos a través de los cuales se encienden alertas sobre operaciones que son catalogadas como inusuales 5. Los controles internos y los ejercidos por Western Unión contribuyen a mitigar el riesgo de lavado de activos, el cual, aunque se encuentra adecuadamente monitoreado por la entidad, involucra factores que se escapan de su propio control, ya que en muchos casos la regulación internacional en cada uno de los países de donde se envían giros hacia Colombia es menos rigurosa que la colombiana. 5 Todas las operaciones inusuales son estudiadas para poder catalogarlas como sospechosas, en cuyo caso son reportadas a la UIAF. Una calificación de riesgo emitida por BRC INVESTOR SERVICES S.A.- Sociedad Calificadora de Valores- es una opinión técnica y en ningún momento pretende ser una recomendación para comprar, vender o mantener una inversión determinada y/o un valor, ni implica una garantía de pago del título sino una evaluación sobre la probabilidad de que el capital del mismo y sus rendimientos sean cancelados oportunamente. La información contenida en esta publicación ha sido obtenida de fuentes que se presumen confiables y precisas; por ello no asumimos responsabilidad por errores, omisiones o por resultados derivados del uso de esta información. 3

4 Estados Financieros BRC INVESTOR SERVICES S. A. - SOCIEDAD CALIFICADORA DE VALORES - CALIFICADO S.A. (Cifras en miles de pesos colombianos) ANALISIS HORIZONTAL BALANCE GENERAL 31-dic dic dic dic-08 Var % Var % Dic06-Dic- Dic07-Dic08 07 DISPONIBLE ,3% -12,2% INVERSIONES ,7% 19,3% CARTERA DE CREDITOS Y OPERACIONES DE LEASIN ,0% 49,4% CARTERA DE CREDITOS ,9% 46,3% Cartera comercial ,1% 14,51% Cartera de Consumo ,6% 65,1% Cartera Microcredito ,8% Cartera Vivienda ,9% Provisiones de Cartera de creditos ,7% 101,2% OPERACIONES DE LEASING ,0% 102,2% Leasing comercial ,8% 99,4% Leasing de consumo ,0% 124,2% Leasing Microcredito Provisiones Leasing ,7% 140,8% OTROS ACTIVOS ,4% 18,8% Valorizacion Neta ,9% 246,1% Derechos Fiduciarios Derivados Financieros ,7% 118,3% Bienes dados en Lesing Operativo Depreciacion Diferida Cuentas por cobrar ,5% 6,1% Activos Diferidos ,3% -44,8% Bienes de Uso Propio y Otros Activos ,9% 12,5% Activos Liquidos ,9% -10,9% Activos Productivos ,1% 46,0% Activos improductivos (sin propiedad y equipo) ,6% 0,3% Activos Improductivos (con propiedad y equipo) ,4% 3,0% ACTIVOS ,0% 31,16% COSTOS INTERESES ,3% 42,6% Depositos y Exigibilidades ,7% 58,5% Cuenta Corriente Ahorro ,6% 124,4% CDT ,7% 49,3% CDAT Otros ,3% 149,7% Creditos con otras Instituciones Financieras ,7% -47,3% Titulos de Deuda OTROS PASIVOS ,9% -0,8% PASIVOS ,8% 35,6% Capital Social ,9% 0,0% Reservas y Fondos de Destinacion Especifica ,2% 3,2% Superavit ,3% 396,7% Resultados Ejercicios Anteriores ,3% 341,5% Resultado del Ejercicio ,7% -9,7% PATRIMONIO ,8% 13,2% Una calificación de riesgo emitida por BRC INVESTOR SERVICES S.A.- Sociedad Calificadora de Valores- es una opinión técnica y en ningún momento pretende ser una recomendación para comprar, vender o mantener una inversión determinada y/o un valor, ni implica una garantía de pago del título sino una evaluación sobre la probabilidad de que el capital del mismo y sus rendimientos sean cancelados oportunamente. La información contenida en esta publicación ha sido obtenida de fuentes que se presumen confiables y precisas; por ello no asumimos responsabilidad por errores, omisiones o por resultados derivados del uso de esta información. 4

5 ANALISIS HORIZONTAL ANALISIS VERTICAL ESTADO DE RESULTADOS (P&G) 31-dic dic dic dic dic-08 Var % Dic06-Dic- Var % dic-07 dic Dic07-Dic08 Cartera Comercial Productiva ,3% 38,1% 30,55% 24,89% Cartera de Consumo Productiva ,2% 46,8% 49,89% 43,20% Cartera Microcredito Productiva ,3% 0,00% 2,03% Cartera de Vivienda ,7% 0,07% 0,74% Leasing Comercial ,7% 77,4% 4,95% 5,19% Leasing consumo ,2% 86,4% 1,06% 1,17% Leasing Microcredito Tarjeta de Credito Productiva ,48% Sobregiros Productiva Cartera Redescontada (BR+Otras Entidades) ,4% 145,4% 0,47% 0,68% Repos interbancarios ,3% 3,6% 0,34% 0,21% Operaciones de Descuento y Factoring ,2% 142,3% 12,14% 17,36% Depositos en Otras Entidades Financieras y BR ,2% -80,8% 0,53% 0,06% INGRESOS INTERESES ,3% 69,50% 100,00% 100,00% Intereses por Mora ,8% 123,5% 2,57% 3,38% Depositos y Exigibilidades ,1% 74,3% 47,55% 48,88% Credito Otras Instituciones de Credito ,0% 141,8% 1,96% 2,80% Titulos de deuda Otros ,02% GASTO DE INTERESES ,8% 77,0% 49,51% 51,71% MARGEN NETO DE INTERESES ,0% 65,1% 53,06% 51,68% INGRESOS FINANCIEROS DIFERENTES DE INTERESES ,3% 28,21% 313,59% 237,21% Valorizacion de Inversiones ,8% -83,5% 4,31% 0,42% Ingresos venta, Dividendo Inversiones ,2% 30,9% 8,61% 6,65% Servicios Financieros ,2% 71,01% 88,88% 89,67% Utilidad en Venta de Cartera ,8% 2734,7% 0,27% 4,55% Divisas ,4% 4,6% 210,13% 129,73% Derivados ,1% 671,9% 1,35% 6,15% Leasing Financiero - Otros ,2% 98,2% 0,03% 0,04% Leasing Operativo ,0% GASTOS FINANCIEROS DIF. DE INTERESES ,2% 75,6% 20,32% 21,05% Valoracion inversiones ,9% 0,42% 0,04% Egresos Venta Dividendos Inversiones ,6% -91,0% 2,46% 0,13% Servicios Financieros ,0% 59,2% 14,43% 13,56% Perdida en Venta de Cartera ,0% Pagos Siniestro sin Recuperacion Divisas ,5% 35,8% 2,45% 1,97% Derivados ,2% 1521,2% 0,56% 5,36% Leasing MARGEN FINANCIERO BRUTO ,5% 31,1% 346,33% 267,84% COSTOS ADMINISTRATIVOS ,5% 32,9% 244,31% 191,63% Personal y Honorarios ,5% 50,1% 103,63% 91,77% Costos Indirectos ,2% 20,0% 140,68% 99,58% PROVISIONES NETAS DE RECUPERACION ,6% 120,4% 20,33% 26,44% Provisiones ,1% 66,3% 27,71% 27,19% Recuperacion Gnerales ,6% -82,6% 7,38% 0,76% MARGEN OPERACIONAL ,5% 3,3% 81,69% 49,77% Depreciacion y Amortizaciones ,7% 16,8% 39,54% 27,26% MARGEN OPERACIONAL NETO ,3% -9,5% 42,15% 22,51% Ajustes por Inflación Cuentas No operacionales ,6% 0,2% 4,52% 2,67% GANANCIA O PERDIDA ANTES DE IMPUESTOS ,3% -8,5% 46,67% 25,18% Impuestos ,0% -6,8% 18,80% 10,34% GANANCIA O PERDIDA DEL EJERCICIO ,7% -9,70% 27,87% 14,85% Una calificación de riesgo emitida por BRC INVESTOR SERVICES S.A.- Sociedad Calificadora de Valores- es una opinión técnica y en ningún momento pretende ser una recomendación para comprar, vender o mantener una inversión determinada y/o un valor, ni implica una garantía de pago del título sino una evaluación sobre la probabilidad de que el capital del mismo y sus rendimientos sean cancelados oportunamente. La información contenida en esta publicación ha sido obtenida de fuentes que se presumen confiables y precisas; por ello no asumimos responsabilidad por errores, omisiones o por resultados derivados del uso de esta información. 5

6 BRC INVESTOR SERVICES S. A. - SOCIEDAD CALIFICADORA DE VALORES - CALIFICADO S.A. (Cifras en miles de pesos colombianos) dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 PEER SECTOR RENTABILIDAD Ing neto Int / Activos 7,30% 7,71% 8,03% 10,46% 13,19% 17,57% 12,18% 14,53% Ing neto Int / Activos Productivos 10,32% 10,38% 11,50% 13,58% 14,02% 19,28% 13,62% 17,06% Gastos op / Activos 32,75% 34,34% 23,68% 23,15% 4,43% 4,87% 3,75% 3,98% Gtos Provisiones / Activos 0,63% 0,77% 2,17% 2,75% 3,44% 4,84% 3,30% 4,20% Margen operacional 5,91% 4,66% 3,30% 2,28% 2,15% 1,90% 2,13% 2,03% ROE 11,20% 10,68% 11,06% 8,83% 12,52% 9,72% 17,08% 14,78% ROA 3,90% 2,80% 2,18% 1,50% 1,34% 1,21% 1,57% 1,49% CAPITAL Activos Prod / Pasivos con Costo 129,03% 181,01% 172,96% 106,12% 113,25% 112,05% 104,70% 100,65% Activos imp / Patri+Provi+Cap Gtia 75,98% 98,71% 121,28% 105,44% 44,81% 53,92% 51,40% 67,90% Relación de Solvencia 33,2% 25,5% 20,9% 16,4% 13,28% 13,12% 12,21% 12,18% LIQUIDEZ Activos Liquidos / Total Activos 28,74% 23,48% 22,35% 15,17% 6,47% 8,46% 5,14% 8,79% Activos Liquid / Depositos y exigib 54,97% 40,68% 39,04% 21,94% 10,23% 16,54% 10,00% 17,96% Cartera Bruta / Depositos y Exigib 95,39% 103,01% 99,60% 93,44% 109,98% 136,04% 63,61% 63,70% Cuentas Corr / Total Pasivo 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% CDT s / Total pasivo 80,14% 72,92% 62,76% 69,10% 70,67% 58,22% 56,48% 54,18% Cuenta de ahorros / Total Pasivo 0,00% 5,26% 8,07% 13,37% 0,17% 0,19% 0,09% 0,13% Bonos / Total Pasivos 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 4,74% 5,16% 10,64% 9,94% CALIDAD DEL ACTIVO Por Vencimientos Calidad de Cartera y Leasing 3,23% 2,23% 4,02% 6,37% 3,66% 8,55% 4,13% 6,30% Cubrimiento de Cartera y Leasing 103,69% 122,24% 102,99% 86,94% 103,83% 63,05% 92,75% 81,83% Calidad de la cartera de Creditos 3,35% 2,32% 4,18% 6,53% 3,50% 8,38% 5,00% 8,69% Cubrimiento de Cartera 102,47% 119,09% 100,32% 86,84% 107,00% 63,33% 95,35% 79,36% Calidad Leasing 0,00% 0,23% 1,24% 4,32% 4,20% 9,13% 3,59% 4,82% Cubrimiento de Leasing 0,00% 789,16% 260,36% 88,80% 95,04% 62,18% 90,51% 84,59% Calidad de Cartera y Leasing Comercial por Vencimientos 2,16% 1,44% 1,85% 5,71% 3,25% 12,90% 3,66% 24,20% Cubrimiento Cartera y Leasing Comercial por Vencimientos 67,94% 75,67% 210,88% 361,04% 38,01% 38,54% 25,93% 26,95% Calidad de Cartera y Leasing Consumo por Vencimientos 4,22% 2,86% 5,84% 6,92% 4,05% 8,69% 5,85% 8,48% Cubrimiento Cartera y Leasing Consumo por Vencimientos 71,36% 77,45% 56,12% 116,89% 372,88% 193,72% 265,97% 215,29% Calidad de Cartera Vivienda por Vencimientos 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Cubrimiento Cartera Vivienda por Vencimientos 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Calidad Cartera y Leasing Microcredito por Vencimientos 0,00% 0,00% 0,00% 6,54% 4,77% 6,17% 4,74% 5,99% Cubrimiento Cartera y Leasing Microcrdito por Vencimientos 0,00% 0,00% 0,00% 48,90% 62,47% 74,92% 63,60% 75,07% % Cartera Vencida por Morosidad 3,35% 2,32% 4,18% 6,53% 3,50% 8,38% 5,00% 20,79% % Comercial / Total Cartera + Lesing 47,95% 44,38% 45,21% 42,61% 67,95% 49,61% 71,01% 77,34% % Consumo / Total Cartera + Lesing 52,05% 55,62% 54,47% 60,98% 53,02% 53,40% 23,30% 24,30% % Vivienda / Total Cartera 0,00% 0,00% 0,31% 1,52% 0,00% 0,00% 0,00% 0,02% % Microcredito / Total Cartera+Leasing 0,00% 0,00% 0,02% 2,25% 2,17% 2,69% 0,60% 0,91% Cartera y leasing C,D y E / Bruto 2,00% 1,45% 3,10% 5,03% 2,82% 6,47% 3,00% 5,72% Cubrimiento Cartera+ Leasing C,D y E 86,98% 69,20% 42,60% 52,87% 38,80% 39,61% 46,41% 47,89% Cartera C,D y E / Cartera Bruta 2,07% 1,52% 3,20% 5,20% 2,93% 6,83% 3,75% 14,55% Cobertura de Cartera C,D y E 86,98% 69,20% 42,43% 53,36% 39,18% 41,21% 54,02% 27,34% Calidad Cartera y Leasing Comercial C,D y E 0,91% 0,80% 1,36% 5,16% 2,59% 8,97% 2,69% 21,62% Cubrimiento Cartera y Leasing Comercial C,D y E 93,01% 54,49% 44,23% 42,32% 40,29% 37,71% 42,00% 44,95% Calidad Cartera y Leasing Consumo C,D y E 3,00% 1,97% 4,56% 5,95% 3,10% 7,38% 4,21% 8,05% Cubrimiento Cartera y Leasing de Consumo C,D y E 85,30% 73,96% 42,20% 56,34% 36,65% 42,92% 56,83% 53,98% Calidad de Cartera Microcredito C,D y E 0,00% 0,00% 0,00% 3,95% 3,73% 5,74% 3,67% 5,11% Cobertura Cartera y Leasing Microcredito + 2 Meses Mora 0,00% 0,00% 0,00% 54,97% 53,38% 63,14% 54,99% 66,62% Una calificación de riesgo emitida por BRC INVESTOR SERVICES S.A.- Sociedad Calificadora de Valores- es una opinión técnica y en ningún momento pretende ser una recomendación para comprar, vender o mantener una inversión determinada y/o un valor, ni implica una garantía de pago del título sino una evaluación sobre la probabilidad de que el capital del mismo y sus rendimientos sean cancelados oportunamente. La información contenida en esta publicación ha sido obtenida de fuentes que se presumen confiables y precisas; por ello no asumimos responsabilidad por errores, omisiones o por resultados derivados del uso de esta información. 6