OBLIGACIONES A LARGO PLAZO. PASIVOS El pasivo es una fuente de recursos de que dispone el ente económico para la realización de sus fines, los cuales han sido aportados por entidades externas, con las que se adquiere una obligación virtualmente ineludible de pagar en efectivo, bienes o servicios en un futuro. Los pasivos que se generan en una empresa, generalmente son por los siguientes conceptos: Adquisición de mercancías para la realización de su actividad principal de compraventa, bienes o servicios de toda clase. Préstamos o financiamientos ya sea a corto o a largo plazo, garantizados ya sea con títulos de crédito, con bienes inmuebles, con la garantía o solvencia de la empresa. Cobros anticipados por los cuales surge una obligación diferida, la cual se ha de transformar en ingresos hasta el momento en que se devengue contablemente. Los impuestos retenibles. Las cantidades retenidas de los sueldos y salarios de empleados. Indemnizaciones y otras prestaciones sociales al trabajador. Dividendos decretados Garantías sobre productos. El FASB (Financial Accounting Standard Board) - Consejo de Normas de Contabilidad Financiera - definió el pasivo como probables sacrificios futuros de los beneficios económicos, provocados por las obligaciones actuales de transferir activos o prestar servicios en el futuro a otras entidades, contraídas por una entidad particular como resultado de transacciones o hechos anteriores. En otras palabras, un pasivo tiene tres características esenciales: 1. Es una obligación actual que impone su finiquito mediante probable transferencia o uso futuro de efectivo, mercancías o servicios. 2. Debe ser obligación inevitable. 3. La transacción o el hecho que hayan creado la obligación, tienen que haber ocurrido ya. De conformidad a las normativas internacionales clasificamos el pasivo, en base a su exigibilidad, en corto plazo (circulante) y largo plazo (no circulante), siendo el período para diferenciarlos de un año o el ciclo financiero a corto plazo. Las reglas de presentación en general, son que los grupos del pasivo circulante y no circulante se mostrarán debidamente separados, con el suficiente grado de detalle para una adecuada toma de decisiones. Pasivo a largo plazo Todos los pasivos a largo plazo se reflejan en pagos que se realizarán a períodos mayores de un año o al ciclo normal de las operaciones. Se originan de la necesidad de financiamiento de la empresa ya sea, para la adquisición de activos fijos, cancelación de bonos, redención de acciones preferentes, etc. La parte del pasivo a largo plazo que por el transcurso del tiempo llega a ser pagadero dentro de los próximos doce meses o dentro del ciclo normal de las operaciones, se convierte en pasivo a corto plazo y por lo tanto debe clasificarse como tal. Asimismo, aquellos adeudos cuyo vencimiento no esté sujeto al control de la empresa se clasifican comúnmente como pasivo a corto plazo. En las empresas, los pasivos a largo plazo más comunes son: 1
Préstamos hipotecarios Documentos por pagar Bonos por pagar Obligaciones de pago de pensiones Obligaciones de arrendamiento. Para incurrir en deuda a largo plazo es necesario cumplir con muchos requisitos, por ejemplo, en las empresas se exige la aprobación de la Junta Directiva o Asamblea de Accionistas para contraer deuda a largo plazo. Generalmente, la deuda a largo plazo, se contrae sujetándose a varios puntos pactados y restricciones, para proteger a los inversionistas. Entre los puntos convenidos y términos del convenio entre el deudor o emisor de bonos y el financiero o acreedor están la cantidad de bonos a emitir, tasa de interés, fecha de vencimiento, requerimientos del fondo de amortización, opciones de compra, propiedad pignorada como garantía, capital de trabajo, restricciones a los dividendos y limitaciones con respecto a contraer más deudas. Muchas veces la documentación que ampara la deuda se pone en manos de un fideicomiso, que por lo general es un banco, que actúa como tercera parte independiente y protege los intereses de ambas partes. La deuda a largo plazo se valúa y registra al valor presente de sus futuros flujos de efectivo, que consisten en intereses y capital. Considere la adquisición de un automóvil valorado en US$14,000.00, pero que tiene solamente disponible en efectivo US$4,000.00, por lo que recurre a un préstamo por US$10,000.00 a una tasa de intereses del 10% a un plazo de cuatro años. Se calcula el importe a pagar mediante la fórmula del Valor presente (VP) de una anualidad: VP = 1 1-1 i ( 1 + i ) n i = tasa de interés n = plazo Para conocer la cuota anual Monto del préstamo * ( 1/ VP ) Cuota= 10,000 * ( 1 ) = C$3,154.71 1 * ( 1-1 _ ) 0.1 (1+0.1) 4 Tabla de amortización del préstamo: Período Monto Inicial Intereses Anualidad Saldo 1 $10,000.00 $1,000.00 $3,154.71 $7,845.29 2 7,845.29 784.53 3,154.71 5,475.11 3 5,475.11 547.51 3,154.71 2,867.91 4 2,867.91 286.80 $2,618.84 3,154.71 $12,618.84 0.00 2
Emisión de bonos por pagar Los bonos son el tipo más común de deuda a largo plazo que aparece en el estado de situación financiera de una compañía. Su objetivo principal es tomar préstamos a largo plazo, cuando la cantidad de capital necesario es muy grande para que la preste un solo capitalista. Al emitir bonos en denominaciones de $100; $1,000; $10,000, se divide una gran deuda a largo plazo en muchas unidades de inversión pequeñas, permitiendo así que participe más de un inversionista en el préstamo. Un bono se origina en un documento llamado contrato de emisión de bono y representa la promesa de pagar: 1) Una cantidad de dinero en una fecha convenida de vencimiento, más 2) Intereses periódicos a una tasa especificada en el valor nominal. Cada bono está respaldado por un certificado, y es característico que tengan un valor nominal de $1,000 a su vencimiento. El pago de intereses es generalmente semestral, aunque se expresa en términos de tasa anual. La emisión y venta de bonos al público lleva a veces semanas o meses, porque es necesario tratar con los suscriptores, obtener la aprobación de la entidad reguladora, es posible que se requieran auditorías, impresión de certificados. Se puede vender toda una emisión de bonos a un banco inversionista que actúa como agente de ventas en la colocación de bonos, en tal caso, el banco puede suscribir la emisión total garantizando cierta suma a la compañía corriendo así el riesgo de vender los bonos al mejor precio que pueda conseguir, o puede vender la emisión de bonos con una comisión que se deducirá del producto de la venta (suscripción sujeta a los mejores esfuerzos). Como alternativa, la empresa que emite los bonos puede optar por vender directamente y en privado una emisión de bonos a una gran institución financiera o no financiera, sin ayuda de intermediario (venta privada). Algunos bonos son redimibles, lo que significa que están sujetos a la redención antes de su vencimiento a opción del emisor. Un bono emitido con un vencimiento de veinte años quizás no sea redimible hasta que hayan transcurrido al menos quince años. Típicamente, la amortización anticipada se hace al precio de redención en exceso del valor a la par, a esto se le conoce como prima de redención. Suponga que el 31 de diciembre de 2012 una compañía emitió 10,000 bonos con valor unitario a la par de C$1,000 a una tasa del 10% con vencimiento a dos años. El registro contable sería el siguiente: 1 Efectivo en caja y bancos... Bonos por pagar... Registro de fondos obtenidos por la emisión de bonos al 10% que vencen el 31 de diciembre de 2014. 2 Gastos financieros... Intereses por pagar... Registro de provisión mensual de intereses a pagar por emisión de bonos. 3 Intereses por pagar... Efectivo en caja y bancos..... Registro de pago de intereses semestrales. C$83,333 C$500,000 C$83,333 C$500,000 3
4 Bonos por pagar... Efectivo en caja y bancos... Registro del pago por cancelación de los bonos por su vencimiento. Contabilización de pasivos problemáticos En períodos de dificultades financieras y depresiones económicas algunos deudores encuentran dificultades para el pago de sus obligaciones, por falta de liquidez, ocasionadas a la mala administración de las compañías y a las crecientes tasas de interés. Por tal motivo, las empresas han tenido que reestructurar sus deudas o buscar otra forma de salir de las situaciones negativas de sus flujos de efectivo. Como resultado, las deudas se reestructuran con frecuencia para permitir a los deudores diferir o reducir los intereses o el capital de sus obligaciones. La reestructuración de una deuda con problemas implica uno de los dos tipos básicos de transacciones: 1. Pago de deuda con menos de su valor en libros 2. Continuación de la deuda modificando sus condiciones Si la reestructuración de la deuda problemática es un finiquito de la deuda o si es una continuación de la deuda modificando sus condiciones, las concesiones que hace el acreedor (prestamista) al deudor (prestatario) resultarán ser, generalmente, una ganancia para el deudor y una pérdida para el acreedor. La ganancia y la pérdida se valoran por el deudor y el acreedor como la diferencia entre el valor en libros de la obligación inmediatamente antes de la reestructuración (valor anterior a la reestructuración) y el flujo de efectivo futuro sin descuento que se exigirá después de la reestructuración (valor posterior a la reestructuración). Finiquito de deuda a menos de su valor en libros. Se puede usar una transferencia de activos no monetarios, tales como bienes raíces, cuentas por cobrar, acciones y otros de la compañía deudora, para finiquitar una deuda cuya reestructuración sea problemática. En estas situaciones los activos no monetarios o intereses de capital se deben contabilizar a su justo valor de mercado. Continuación de la deuda con modificación de sus términos. Al tener serios problemas un deudor para cumplir con sus obligaciones, lo conduce a solicitar una de las siguientes modificaciones, o una combinación de dos o más de ellas: 1. Reducción de la tasa de interés especificada. 2. Prórroga de la fecha de vencimiento de la cantidad nominal de la deuda. 3. Reducción del valor nominal de la deuda. 4. Reducción o diferimiento de los intereses acumulados. La reestructuración de una deuda problemática que incluya cualquiera de estas modificaciones a sus términos, es continuación de una deuda sin transferencia de recursos económicos en la fecha de reestructuración. Los efectos de estos tipos de reestructuración se deben contabilizar en perspectiva (en el curso de años futuros), por el deudor y el acreedor. 4
Forma de reestructura Procedimiento contable Finiquito de deuda 1. Transferencia de activos que no son efectivo. 1. En la reestructuración se reconoce ganancia (el deudor) o pérdida (el acreedor). Deudor Reconoce ganancia o pérdida en la transferencia de activos. 2. Entrega de intereses de capital 2. Reconoce ganancia (el deudor) o pérdida (el acreedor) en la reestructuración. Continuación de la deuda con modificación de sus términos 1. El valor en libros de la deuda es menor que los flujos de efectivo futuros. 1. No se reconoce ganancia ni pérdida en la reestructuración. Se determina la nueva tasa de interés efectivo que se va a usar para registrar los intereses pagados (el deudor) y los intereses recibidos (el acreedor). 2. El valor en libros de la deuda es mayor que el total de los flujos de efectivo futuros. 2. Se reconoce ganancia o pérdida en la reestructuración. No se reconoce gasto ni ingreso por intereses por el resto de la vida de la deuda. En lo relativo al control interno, por su interrelación con el ciclo de operaciones realizadas con el activo, tiene estrecha relación con el ciclo de efectivo o control interno de efectivo. Algunas medidas de control interno son: Separación de las actividades de operación, custodia y registro El afianzamiento de personal El adecuado control de los registros contables La confirmación de saldos El análisis de diferencias 5
Finiquito de deuda a menos de su valor en libros Como ejemplo, el Banco Interamericano ha otorgado préstamo por a la Compañía Inmobiliaria, los que invirtió en lotes de terreno para edificación de apartamentos, pero por haber poco mercado, la compañía no puede cumplir con las obligaciones del préstamo. El Banco está de acuerdo en aceptar a la Compañía los bienes raíces con un justo valor de mercado de C$8,000,000. Estos bienes tienen un valor de C$10,500,000 en los libros de la Compañía Inmobiliaria. Los asientos contables para registrar esta transacción serían los siguientes: En libros del Banco: Bienes raíces... Provisión para cuentas dudosas.. Préstamos por cobrar, Compañía Inmobiliaria... En libros de Compañía Inmobiliaria: Préstamos por pagar, Banco Interamericano... Pérdida en la enajenación de bienes raíces.. Bienes raíces... Ganancia (extraordinaria) en la reestructuración de la deuda C$8,000,000 2,000,000 2,500,000 C$10,500,000 2,000,000 6