FINANCIAMIENTO EXTERNO DE LA NACION: BONOS 1
Financiamiento 2007 Emisión Globales 2017 Emisión Globales 2037 Reapertura Globales 2037 2
Transacciones recientes Operación manejo de deuda y emisión TES Global 2027 EMISIÓN TES GLOBAL 2027 Distribución de la emisión Colombia 2% 1% Monto emitido en pesos COP 1.924.515.000.000 16% 8% US Monto emitido en dólares US $999.987.010 UK Cupón (Tasa fija) 9,85% Other Europe Rendimiento 9,85% 73% Other LATAM OPERACIÓN DE MANEJO Monto recomprado Extensión de vida media* Extensión de duración* * Frente a portafolio recomprado US $850.848.127 16.56 años 6.42 años Demanda de aproximadamente US$5.200 mm 92% de la demanda proveniente de inversionistas extranjeros Contribuyó a reducir la meta de financiamiento en el mercado local para el 2007. 3
Evolución Positiva Bonos Externos Tasa de Rendimiento Bonos 2017 y 2037 (%) 7.447% 7.354% Euroweek: Latam Sovereign Bond of the year 7,25 6,75 6.34% 6,25 IFR: Best Latin American Bond 5.93% 5,75 Latin Finance: Best Sovereign Issuer for 2006 jul-06 ago-06 sep-06 oct-06 nov-06 dic-06 ene-07 feb-07 mar-07 abr-07 may-07 jun-07 jul-07 ago-07 sep-07 oct-07 Fuente: Bloomberg 2017 2037 4
La Estructura y los Indicadores de la Deuda Pública se han fortalecido. La vida media de la deuda externa del GC se ha incrementado 10 9 8 7 6 5 4 3 Fuente: 2007: A Septiembre 2007 Deuda Local Deuda Externa Deuda Total 6,3 5,1 7,2 5,5 7,0 7,8 5,1 5,2 4,0 3,9 3,7 3,8 4,0 9,2 5,8 4,0 9,6 2002 2003 2004 2005 2006 2007 5
El Manejo Proactivo de la Deuda ha Reducido los Riesgos de Refinanciamiento y los Costos de Financiamiento El Balance del GNC se ha fortalecido gracias al manejo proactivo de la deuda Diversificación de Fuentes Diversificación base de inversionistas TES Globales Reducción de Exposición Cambiaria Swaps de deuda y recompras para reducir los pasivos expuestos a riesgo cambiario. Emisión de bono denominado en pesos en el (TES Global) Aumento Liquidez Globales 2017 y 2037 superan los USD 1.000 millones de emisión Global TES 2027: USD 1.000 millones de emisión Extensión Vida Media Curva Global USD hasta 2037 Curva Global TES hasta 2027 Operaciones de Manejo de deuda. 6
Plan Financiero 2008: Usos y fuentes 7
Proyectos 2007-2008 Operaciones de Manejo de Deuda para reducir ineficiencias en la curva de Globales USD Liquidez curvas: USD y TES Globales Prefinanciamiento 2008 Seguir aumentando vida media de la deuda (Curva Globales y TES Globales) Oficina de Relaciones con Inversionistas 8
PROYECTO OFICINA DE RELACIONES CON INVERSIONISTAS CONTEXTO Tener un manejo proactivo de la deuda del Gobierno Nacional en un entorno donde cada vez es más importante estructurar las relaciones con Inversionistas. OBJETIVOS DE LA IRC Integrar necesidades de inversionistas locales, externos y de la Dirección de Crédito Público y del Tesoro Nacional teniendo en cuenta las recomendaciones del IIF. Buscar la permanencia, reconocimiento y sostenibilidad de la Oficina. 9
PROYECTO OFICINA DE RELACIONES CON INVERSIONISTAS PRINCIPALES HERRAMIENTAS DE CONTACTO Staff 100% dedicado a la atención de inversionistas ircolombia@minhacienda.gov.co Página de internet IRC Colombia (Registro y sección de Contáctenos) Versión español = inglés Conferencias telefónicas Reuniones anuales, Roadshows, visitas Otros eventos PROYECCIÓN Versión prueba de la página de internet en el segundo semestre 2007 Organización de eventos: Primera Cumbre Andina de Inversión, Conference Call Inversionistas. 10
FINANCIAMIENTO EXTERNO DE LA NACION: MULTILATERALES 11
Multilaterales dentro del financiamiento total Así nos vemos con respecto a otras fuentes de fondeo: Bonos Externos 13.651 19% Otros 4.595 6% BIRF 4.344 6% Multilaterales 9.452 13% CAF 1.197 2% TES 45.971 62% BID 3.911 5% TES Bonos Externos Otros BID BIRF CAF ( 30-sept-2007 en billones de USD) 12
Fuentes de financiamiento - 2008 Desembolsos operaciones de crédito público externo- Nación Libre Disponibilidad US$1.300 millones (financiar apropiaciones presupuestales prioritarias) BID US$500 millones BIRF US$500 millones CAF US$300 millones Destinación Especifica US$1.000 millones *presupuestados (financiar proyectos de inversión) BID US$ 535 millones BIRF US$ 277 millones CAF y otros US$ 152 millones Gob. y Agencias US$ 30 millones Fomento US$ 6 millones 13
Proyectos en curso Entre los proyectos en curso se encuentran: Conversión de dólares a pesos de créditos ya firmados con el BIRF y el BID, utilizando la capacidad propia de los bancos para ejecutar operaciones de cobertura, ya sea a través del mercado de Swaps peso-dólar o por medio de colocaciones de estos organismos en el mercado de capitales colombiano. Operaciones de Manejo de Deuda a través de coberturas o sustitución 14