REGALÍAS: EN LAS VENTAS O LAS UTILIDADES OPERATIVAS

ENTRE CHILE Y PERÚ CODELCO MARCA LA DIFERENCIA REGALÍAS: EN LAS VENTAS O LAS UTILIDADES OPERATIVAS ESCRIBE: JORGE MANCO ZACONETTI (INVESTIGADOR UNMSM) A diferencia de Chile donde todas las empresas mineras abonan el royalty aplicado sobre las utilidades operativas, tengan firmados o no contratos de estabilidad tributaria, en nuestro país las más importantes mineras se eximen indebidamente de abonar las regalías mineras. Con excepción de la agricultura en nuestro país la tasa del impuesto a la renta del sector minero como del conjunto de la empresas extractivas, servicios e industriales es del 30% de la utilidad imponible. Sin embargo, existen una serie de beneficios tributarios que reducen la participación del Estado en la riqueza minera. Por ello, se debieran considerar las diversas deducciones y beneficios tributarios que disminuyen el monto del impuesto a la renta realmente pagado. El beneficio de la reinversión de utilidades permite deducir hasta el 80% del abono del impuesto a la renta con el objeto de incrementar la producción en por lo menos el 10% y la ampliación de la capacidad de planta. Lo cual representa en la práctica que el Estado resulta financiando las inversiones mineras con una menor participación fiscal. Este beneficio lo han aplicado últimamente en plena bonanza de precios Mra. Antamina y Mra. Cerro Verde. Al margen del beneficio de la depreciación acelerada, se debe tener presente a una serie de partidas que son deducibles del impuesto a la renta. Así, por ejemplo, los necesarios gastos de exploración que realizan las mineras son considerados gastos deducibles del impuesto a la renta. Es más, se cargan a los costos de ventas, la amortización de intangibles y las sumas por depreciación lo cual reduce la utilidad operativa y evidentemente la utilidad imponible. En el mismo sentido, las utilidades distribuidas a los trabajadores con una participación del 8% de la utilidad antes de impuesto, son también consideradas como gasto y, por tanto, deducible del impuesto a la 1

renta. Es más, con la última legislación de la contabilidad internacional, los montos distribuidos a los trabajadores se cargan a partir del 2012 a los costos de venta. Una forma perversa de sacarle la vuelta al fisco constituye el mecanismo de las ventas a futuro, donde se concertan precios mínimos de cobre y oro en pleno boom de precios de los metales, con traders internacionales, afectando no solamente la recaudación fiscal sin o también los intereses laborales. Así, por ejemplo, Mra. Condestable del Grupo Trafigura vende su producción de cobre a precios menores a los 4,000 dólares la tonelada desde el 2006 cuando los precios de mercado del metal rojo se mantienen por encima de los 9,000 dólares. Esta es una forma reiterada de disminuir los montos del impuesto a la renta por pagar, que se suman a los diversos mecanismos de devolución de impuestos bajo el concepto que no se pueden exportar impuestos (IGV). Si a ello sumamos los mínimos costos laborales pagados por concepto de remuneraciones y beneficios, con el agravante que muchas empresas mineras asumen como parte de la remuneración anual la partida correspondiente a la distribución de utilidades a sus trabajadores, que, repetimos, se deduce como gasto a cuenta del impuesto a la renta. Por tanto podemos afirmar que la actividad minera que se desenvuelve en el país tiene uno de los costos de producción más bajos del mundo, propios de un país africano, sin considerar los significativos daños ambientales que tiene que asumir el Estado, bajo el nombre de pasivos ambientales. Ello permite asumir y recomendar una elevación de las tasas de regalías que se aplican en el Perú. En tal sentido, si una tasa de regalía del 3% aplicada sobre el valor de concentrado de cobre para una empresa con ingresos por ventas superiores a los 120 millones de dólares, como, por ejemplo, Southern Perú Copper Corporation (SPCC) con ingresos de exportación de 2,869 millones de dólares en el 2010 y con una producción superior a 2

los 334 mil toneladas de cobre fino, abona una regalía al Fisco de 65 millones de dólares, lo cual representaría una tasa de regalía efectiva de 2.26%, la misma que resultaría irrisoria frente a las utilidades obtenidas. Si se tiene presente que los costos de producción directos de SPCC en el cobre resultan menores a los 55 centavos la libra frente a precios internacionales superiores a los US$ 4 la libra, se puede tener una idea clara del margen para elevar las tasas de regalías a 6% sobre el valor de producción, sean altos o bajos los precios internacionales del cobre. Por ello, si se trata de elevar los ingresos fiscales en el largo plazo las nuevas regalías debieran aplicarse sobre los ingresos. Si se aplicase esta nueva tasa de regalías de 6% sobre los ingresos de Mra. Cerro Verde, Mra. Antamina y Mra. Tintaya, los ingresos fiscales se incrementarían sustantivamente para poder financiar los programas sociales prometidos en la campaña electoral por el Comandante (r) Ollanta Humala. En el mismo sentido en el caso del oro con costos de producción menores a los 400 dólares la onza de oro y precios internacionales que superan ya los 1,800 dólares con tendencia al incremento, resulta evidente el grueso margen para incrementar las regalías sobre el valor de las ventas, deducidos los costos directos e indirectos como los considera el reglamento de la ley de regalías todavía vigente. En verdad, la debilidad en el monto de las regalías abonadas al fisco en el Perú tal como se pude observar en el cuadro Perú: Regalías Mineras Versus Exportaciones Mineras 2006/2010 (cuadro Nº 01) se explica por el blindaje de las empresas mineras conformantes del cogollo como Mra. Antamina, Mra. Tintaya, Mra. Cerro Verde, Mra. Barrick, Mra. Yanacocha, que, preservados en los contratos de estabilidad jurídica, tributaria y administrativa, se exoneran indebidamente del abono de regalías desde el 2005. Por tanto, empresas mineras como la Mra. Antamina con ingresos en el 2010 superiores a los 2,614 millones de dólares y una producción 3

de cobre de 325 mil toneladas finas, Sociedad Minera Cerro Verde con ingresos totales de 2,369 millones y una producción de 312 mil TMF, Mra. Yanacocha con 1,852 millones o Minera Barrick Misquichilca con 1,200 millones no abonan regalías, con el agravante que algunas de ellas asumen el pago de regalías como parte del costo de producción, aplican el factor agotamiento (depletion) a los costos de producción, además que cargan el costo de los programas de cierre de minas a los gastos de venta y/o administrativos. Por ello, la negociación interesada del ex presidente Alan García y del ex presidente del Consejo de Ministros de ese entonces en el segundo semestre del 2006 con estas mineras terminó en el cuestionado aporte voluntario más conocido como óbolo minero. En este acuerdo, las principales contribuyentes fueron justamente las mineras que no pagaban regalías. Es decir, se sustituyó el abono de regalías por un aporte voluntario de cuestionable aplicación y efectividad, que también reemplazó al prometido impuesto extraordinario a las ganancias extraordinarias. REGALÍAS EN CHILE (2)-PERÚ (1) La evolución de las regalías en el Perú no ha sido significativa como se puede observar en el cuadro respectivo, representando el 1% de los ingresos de exportación entre el 2006 al 2010. El nivel más elevado sucedió en el 2010 cuando sumaron los 214 millones de dólares, monto superior a los 174 millones alcanzados en el 2008, hasta entonces, el mejor año. En Chile el royalty ha sido fluctuante representando un promedio del 2.16% de los ingresos de exportación, y como se podrá observar en el 2006, eran equivalentes a mil millones de dólares y en el 2010 se ha mantenido sobre los 1,119 millones de dólares a pesar que los precios promedio se incrementaron de 3.05 dólares la libra de cobre en el 2006 a 3.42 en el 2010. 4

CUADRO Nº 01. PERÚ: REGALÍAS MINERAS VERSUS EXPORTACIONES MINERAS Expresado en Miles de US$ 2006 2007 2008 2009 2010 Total Regalías Mineras <A> 116,411 159,510 174,322 112,474 214,342 Total Exportaciones Mineras <B> 13,134,207 14,973,494 17,232,410 14,830,438 20,829,826 Participación % de las Regalías Mineras en las Exportaciones Mineras <C> = <A> / <B> 0.89% 1.07% 1.01% 0.76% 1.03% Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores // Bolsa de Valores de Lima // SUNAT Sería un error metodológico comparar los montos absolutos obtenidos por regalías en el Perú con Chile, pues la minería chilena exporta un poco más del doble que la minería que se desenvuelve en el Perú. Por ello, lo conveniente es comparar la participación relativa de las regalías en Perú y Chile frente a los ingresos de exportación. Por CUADRO Nº 02. CHILE: ROYALTY MINERO VERSUS EXPORTACIONES MINERAS Expresado en Miles de US$ 2006 2007 2008 2009 2010 Total Royalty Minero * <A> 1,006,400 950,800 680,600 485,000 1,119,618 Total Exportaciones Mineras <B> 37,024,468 43,344,979 37,988,026 30,694,471 44,279,361 Participación % del Royalty Minero en las Exportaciones Mineras <C> = <A> / <B> 2.72% 2.19% 1.79% 1.58% 2.53% (*) Los totales del Royalty fueron indicados por el Consejo Minero de Chile y para el 2010 la cifra fue estimada. Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros de Chile // Banco Central de Reserva de Chile 5

tanto, si la participación es del 1% frente al 2% en Chile un incremento de las tasas de regalías en el Perú significaría mayores ingresos fiscales. La gran diferencia entre la minería de Chile y Perú al margen de la importancia de los volúmenes producidos de cobre, y el carácter polimetálico de la minería en nuestro país es la presencia de la actividad estatal a través de la Corporación del Cobre (Codelco) la principal productora mundial del metal rojo. Por ello, en el cuadro de Chile: Pago de las Empresas Afectas al Impuesto Específico a la Actividad Minera (Royalty) (cuadro 3) en el período 2006 al 2010, resulta evidente la importancia fundamental que tiene la estatal Codelco en el abono de las regalías que en dicho país se denominan royalty. Así en el 2006 frente a un royalty total de mil millones de dólares Codelco participó con 440 millones y en el 2010 de un total de 1,116 millones contribuyó con 305 millones de dólares. Por tanto, si se desea copiar el modelo chileno en aras de la coherencia, bien haríamos en tener una empresa estatal para captar la mayor participación en la renta minera, lo cual no sería el caso. Sin embargo, ello no debiera estar en agenda por tanto la forma más segura de incrementar los ingresos fiscales y captar una mayor parte de la renta minera sería incrementando las tasas de regalías. En resumen, la aplicación de las regalías sobre las utilidades operativas será positiva para las empresas mineras que podrán cargar a los costos de venta, gastos de venta y administrativos una serie de partidas que reducen artificialmente la utilidad operativa y el impuesto a la renta. Por tanto, el sentido común, el principio de la realidad y el interés público recomiendan el incremento de las tasas de las regalías aplicadas sobre el valor de la producción. Esta es la forma más segura de incrementar los recursos fiscales en el tiempo, sean altos o bajos los precios de los minerales, y constituye la forma más equitativa de asegurar en el tiempo una mayor participación del Estado en la riqueza minera. 6

CUADRO Nº 03. CHILE: PAGO DE LAS EMPRESAS AFECTAS AL IMPUESTO ESPECÍFICO A LA ACTIVIDAD MINERA (ROYALTY) * Empresas 2006 2007 2008 2009 2010 1 CODELCO 440,909 347,837 210,756 169,762 304,652 2 Minera Escondida 269,000 292,000 182,039 115,795 298,545 3 Compañía Minera Doña Inés de Collahuasi 48,800 46,100 65,700 50,958 150,443 4 Minera Los Pelambres ** 44,143 39,730 56,604 33,512 136,736 5 Anglo American Sur S.A.(Ex Minera Sur Andes) 31,485 28,124 38,638 23,832 41,998 6 Sociedad Contractual Minera El Abra 44,418 31,982 16,836 15,905 32,029 7 Anglo American Norte S.A. 13,855 12,844 16,885 14,917 25,113 8 Compañía Minera Zaldívar 27,559 8,751 n.d. 12,796 29,706 9 Cía Contractual Minera Candelaria 29,326 39,691 25,015 9,578 36,840 10 Minera Meridian Ltda 1,145 1,638 3,429 7,345 10,310 11 Compañía Minera Quebrada Blanca 16,607 14,194 10,526 7,281 16,629 12 Minera El Tesoro 9,378 8,052 10,558 6,633 6,263 13 Compañía Minera Xstrata Lomas Bayas 5,933 5,941 4,939 5,723 14,098 14 Compañía Minera Cerro Colorado 9,646 4,738 13,274 5,244 10,398 15 Sociedad Punta del Cobre 2,908 2,393 882 1,335 1,171 16 Minera Michilla 3,553 3,157 3,333 1,079 17 Compañía Minera Mantos de Oro 2,223 1,311 1,206 945 757 18 Compañía Minera Carmen de Andacollo 267 258 433 40 19 Minera Florida 23 158 Total principales mineras 1,001,153 888,740 661,052 482,703 1,115,846 Otras mineras en Chile 5,247 62,060 19,548 2,297 3,772 TOTAL ROYALTY MINERO *** 1,006,400 950,800 680,600 485,000 1,119,618 www.mancozaconetti.com Expresado en Miles de US$ (*) Se considera todas las mineras afectas al impuesto especifico a la actividad minera inscritas en la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile más CODELCO. (**) Hasta el año 2007, la empresa solo pago el 2% del total de la renta líquida operacional no obstante la ley establece 4%, esto debido a tener un crédito tributario. (***) Los totales del Royalty fueron indicados por el Consejo Minero de Chile y para el 2010 la cifra fue estimada. Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros de Chile / EE.FF de CODELCO / Comunicado de Prensa del Consejo Minero de Chile-marzo 2010. 7