CENTRO DEPORTIVO MUNICIPAL VALLEHERMOSO DISTRITO DE CHAMBERÍ ESTUDIO DE VIABILIDAD ECONÓMICO FINANCIERA CONSTRUCCIÓN CENTRO DEPORTIVO MUNICIPAL VALLEHERMOSO DISTRITO DE CHAMBERÍ.
CENTRO DEPORTIVO MUNICIPAL VALLEHERMOSO DISTRITO DE CHAMBERÍ INDICE INVERSIÓN PREVISTA 3 ESTUDIOS DE OFERTA-DEMANDA... 4 ESTUDIO DE COSTES INGRESOS 5 ESTUDIO ECONÓMICO FINANCIERO. 6 RENTABILIDAD DEL PROYECTO RESULTADOS.. 7 PROYECCIÓN DE CASH FLOW 8 PROYECCIÓN DE BALANCE 12 PROYECCIÓN DE CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS.. 16 2
CENTRO DEPORTIVO MUNICIPAL VALLEHERMOSO DISTRITO DE CHAMBERÍ El presente documento constituye el Estudio de Viabilidad Económico- Financiera de la construcción y explotación del Centro Deportivo Municipal Vallehermoso situado en el distrito de Chamberí, en el barrio de Vallehermoso. La realización de las actuaciones mencionadas se llevará a cabo mediante un contrato de concesión de obra pública que incluye la construcción y explotación de las instalaciones deportivas previstas en el proyecto. El estudio se ha realizado considerando una duración de la concesión de obra pública de 40 años, en los que se incluye una duración estimada de las obras 18 meses. Los importes que se reflejan tienen como base el año 2010. INVERSIÓN PREVISTA Las estimaciones del coste de las obras tiene como base de partida el Anteproyecto que ya ha sido realizado por el Ayuntamiento de Madrid. Así, el Presupuesto de Ejecución Material contemplado para las actuaciones de remodelación del Centro Deportivo Municipal Vallehermoso, asciende a un total de 12.001.738,20 euros, con el siguiente detalle: Movimiento de tierras 422.414,12 Cimentación 1.553.166,12 Estructuras 2.519.188,38 Cerramientos interiores 1.113.102,39 Cubiertas 755.403,52 Impermeabilizaciones y aislamientos 135.313,72 Revestimientos y remates 1.193.113,97 Pavimentos 780.112,98 Cerramientos interiores y exteriores 554.197,91 Cerrajería 94.131,28 Vidriados 175.319,51 3
CENTRO DEPORTIVO MUNICIPAL VALLEHERMOSO DISTRITO DE CHAMBERÍ Climatización 330.636,12 Electricidad 348.285,74 Fontaneria y gas 513.015,48 Saneamiento 188.262,56 Iluminación 278.863,92 Transporte vertical 100.014,49 Protección y seguridad 142.373,56 Equipamientos 251.801,17 Audiovisuales 54.125,49 Urbanización 263.567,58 Seguridad y Salud 235.328,20 TOTAL PEM. 12.001.738,20 En el Estudio de Viabilidad Económico-Financiera, a estos importes se le adiciona el coste de otros capítulos que pueden ser considerados como Inversión, como la Redacción de Proyecto y Visado, el Impuesto sobre Construcciones, Instalaciones y Obras, las Asistencias Técnicas de Control de Calidad, Gastos Generales, Beneficio Industrial, etc... ESTUDIO DE OFERTA - DEMANDA Los datos relativos a la oferta demanda de las instalaciones deportivas, utilizados en el presente Estudio de Viabilidad Económico-Financiera, son el resultado de la información facilitada por la Dirección General de Deportes. El grado de ocupación previsto, puede resumirse básicamente en un 65% en el primer año de explotación, un 85% el siguiente y una ocupación del 100% de las instalaciones deportivas desde el tercer año de explotación hasta el final de la concesión. 4
CENTRO DEPORTIVO MUNICIPAL VALLEHERMOSO DISTRITO DE CHAMBERÍ ESTUDIO DE COSTES INGRESOS Para la realización del Estudio de Viabilidad Económico-Financiera se han tenido en cuenta las siguientes estimaciones 1 de costes e ingresos: Costes De acuerdo con la información facilitada por la Dirección General de Deportes, se han estimado los siguientes costes de explotación: Costes de Explotación del Centro Deportivo: o Gastos de Personal que ascienden a 861.179,01 euros/año. o Gastos en Bienes y Servicios Corrientes que ascienden a 239.930 euros/año. o Gastos Estructura que ascienden a 70.000 euros/año. o Gastos por suministros que asciendes a 139.500 euros/año. Hipótesis fiscales: Se han tenido en cuenta las siguientes: Impuesto de Sociedades: 25% Impuesto sobre el Valor Añadido: 18% Impuesto de Transmisiones patrimoniales: 4% (s/ concesión) Impuesto de Actos Jurídicos Documentados: 1% Impuesto sobre Construcciones, Instalaciones y Obras: 4% Ingresos Ingresos del Centro Deportivo Municipal: En los ingresos se han tenido en cuenta las ordenanzas reguladoras emitidas por el Ayuntamiento de Madrid y se ha diferenciado entre los ingresos obtenidos por el desarrollo de actividades deportivas dirigidas, los ingresos obtenidos por uso libre y los ingresos obtenidos por el Abono Deporte Madrid. Igualmente se han 1 La inflación utilizada en el Estudio de Viabilidad es del 2,5% 5
CENTRO DEPORTIVO MUNICIPAL VALLEHERMOSO DISTRITO DE CHAMBERÍ considerado ingresos por otros conceptos tales como máquinas expendedoras de bebidas y productos sólidos. De acuerdo con los datos facilitados por la Dirección General de Deportes, el detalle de los importes estimados por lo diferentes conceptos de ingreso es el siguiente: o Ingresos por Actividades dirigidas: 125.837,78 euros/año. o Ingresos por Acceso uso libre: 240.100,93 euros/año. o Ingresos por Abono Deporte: 1.757.922,78 euros/año. o Ingresos por Alquileres y Cesiones: 175.103,89 euros/año. o Ingresos por Otros conceptos: 33.000 euros/año. Se ha supuesto que la actividad-ocupación es en el primer año el 65%, en el segundo año el 85% y a partir del año 3 hasta el final de la explotación el 100%. Aportación anual Ayuntamiento: Se ha estimado necesaria una aportación anual del Ayuntamiento por un importe de 400.000 euros. ESTUDIO ECONÓMICO - FINANCIERO La estructura financiera de la sociedad concesionaria está compuesta en un 40% por capitales propios a desembolsar íntegramente antes del comienzo de las obras y el resto se financia mediante una operación financiera de préstamo. Los porcentajes se aplican sobre el total de la Inversión a realizar por el concesionario. Las principales hipótesis utilizadas en el endeudamiento de la sociedad son las siguientes: Tipo de referencia: Euribor más un margen del 3,50% durante los diez primeros años de la operación, y un margen del 1,50% durante el resto. 6
CENTRO DEPORTIVO MUNICIPAL VALLEHERMOSO DISTRITO DE CHAMBERÍ Amortización: no en función de un calendario previo, sino del cumplimiento de un determinado Ratio de Cobertura de la Deuda. En el Estudio de Viabilidad dicho RCSD mínimo es de 1,35, lo que implica una amortización de la misma en el año 2.026. La deuda IVA se financia mediante un crédito a un tipo de interés del Euribor más 1,0% y se dispone y amortiza anualmente durante el periodo de construcción. El Euribor utilizado es el obtenido de la curva IRS para cada uno de los correspondientes plazos, Icapeuro 23 de julio de 2.010. Se tiene en cuenta además el coste financiero de la garantía definitiva a aportar por el concesionario. RENTABILIDAD DEL PROYECTO - RESULTADOS Para determinar la rentabilidad de la concesión se han calculado diversas Tasas Internas de Retorno considerando las estimaciones e hipótesis expuestas con anterioridad, los valores obtenidos pueden resumirse como se muestra a continuación: TIR del Proyecto 9,43% TIR del Proyecto (después impuestos) 8,25% TIR del Accionista 9,04% De dichos resultados puede concluirse que, en la actual situación de mercado, el retorno de la inversión está dentro de los rangos aceptables de mercado para este tipo de proyectos. Se presentan a continuación diferentes cuadros con las previsiones y proyecciones del Cash-flow del proyecto, el Balance de la sociedad concesionaria y la Cuenta de Pérdidas y Ganancias de la misma. 7
Proyección Cash Flow 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 2.016 2.017 2.018 2.019 2.020 Por Actividades Dirigidas 0 20.960 112.377 135.514 138.901 142.374 145.933 149.582 153.321 157.154 Por acceso de uso libre 0 39.992 214.418 258.562 265.027 271.652 278.443 285.405 292.540 299.853 Por Abono Deporte Madrid 0 292.804 1.569.880 1.893.091 1.940.418 1.988.928 2.038.651 2.089.618 2.141.858 2.195.405 Por Alquileres y cesiones 0 29.166 156.373 188.568 193.282 198.114 203.067 208.143 213.347 218.681 Otros Ingresos 0 5.497 29.470 35.537 36.426 37.336 38.270 39.227 40.207 41.212 Aportación Ayuntamiento 0 204.250 417.181 426.046 435.099 444.345 453.787 463.430 473.278 483.335 TOTAL INGRESOS EXPLOTACION 0 592.668 2.499.699 2.937.317 3.009.153 3.082.750 3.158.152 3.235.404 3.314.552 3.395.641 Personal 0-441.354-904.776-927.396-950.580-974.345-998.704-1.023.671-1.049.263-1.075.495 Bienes y Servicios corrientes 0-122.964-252.076-258.378-264.838-271.459-278.245-285.201-292.331-299.640 Gastos Estructura 0-35.875-73.544-75.382-77.267-79.199-81.179-83.208-85.288-87.420 Suministros 0-71.494-146.562-150.226-153.982-157.831-161.777-165.822-169.967-174.216 TOTAL GASTOS EXPLOTACIÓN 0-671.687-1.376.959-1.411.383-1.446.667-1.482.834-1.519.905-1.557.902-1.596.850-1.636.771 CASH FLOW OPERATIVO 0-79.019 1.122.740 1.525.935 1.562.486 1.599.916 1.638.248 1.677.502 1.717.702 1.758.870 Gastos establec, y similares -45.767-22.883 0 0 0 0 0 0 0 0 Inversiones -11.041.599-5.520.800 0 0 0 0 0 0 0 0 Pago gastos iniciales activables (AJD,ICIO...) -600.087 0 0 0 0 0 0 0 0 0 IVA Soportado -1.987.488-1.114.648-247.853-254.049-260.400-266.910-273.583-280.422-287.433-294.619 IVA Repercutido 0 106.680 449.946 528.717 541.647 554.895 568.467 582.373 596.619 611.215 Cobro devoluciones de IVA 0 1.987.488 1.007.967 0 0 0 0 0 0 0 Pago IVA a ingresar 0 0 0-202.093-274.668-281.247-287.985-294.885-301.950-309.186 CF PROYECTO (antes imptos.) -13.674.941-4.643.182 2.332.801 1.598.510 1.569.065 1.606.654 1.645.147 1.684.568 1.724.938 1.766.280 Impuesto Sociedades 0 0 0 0 0 78.131 149.563 167.171 185.899 206.149 CF PROYECTO (después Imptos.) -13.674.941-4.643.182 2.332.801 1.598.510 1.569.065 1.528.522 1.495.585 1.517.397 1.539.039 1.560.131 Disposiciones Capital Social 4.576.663 2.288.331 0 0 0 0 0 0 0 0 Disposiciones Préstamo Deuda Senior 7.332.190 3.816.544 0 0 0 0 0 0 0 0 Ingresos Financieros 0 0 0 3.072 8.568 15.661 23.913 29.414 31.634 32.771 Gastos Financieros por Avales -1.920-1.920-960 -960-960 -960-960 -960-960 -960 Resultado extraordinario Disposición Credito IVA 1.987.488 1.007.967 0 0 0 0 0 0 0 0 Pago Interese Crédito IVA -44.937-24.514 0 0 0 0 0 0 0 0 Pago Principal Crédito IVA 0-1.987.488-1.007.967 0 0 0 0 0 0 0 Cash Flow al Servicio de la Deuda 174.543 455.740 1.323.873 1.600.622 1.576.672 1.543.223 1.518.538 1.545.851 1.569.713 1.591.941 Intereses Deuda Senior -174.543-455.740-563.978-562.177-551.770-536.840-517.172-491.495-459.002-420.305 Cash Flow para repago del principal Deuda Senior 0 0 759.895 1.038.445 1.024.902 1.006.383 1.001.366 1.054.356 1.110.711 1.171.636 Pago Principal Deuda Senior 0 0-416.669-623.469-616.136-606.288-607.671-653.580-703.748-758.910 Cash Flow tras repago del principal Deuda Senior 0 0 343.226 414.976 408.767 400.095 393.695 400.776 406.963 412.725 Pago de dividendos 0 0 0 0 0 0 210.954 403.819 451.360 501.926 Cash Flow Disponible al final del ejercicio 0 0 343.226 414.976 408.767 400.095 182.741-3.043-44.398-89.201 Cash Flow Acumulado Final del Ejercicio 0 0 343.226 758.202 1.166.969 1.567.064 1.749.805 1.746.762 1.702.365 1.613.164 8
Proyección Cash Flow Por Actividades Dirigidas Por acceso de uso libre Por Abono Deporte Madrid Por Alquileres y cesiones Otros Ingresos Aportación Ayuntamiento TOTAL INGRESOS EXPLOTACION Personal Bienes y Servicios corrientes Gastos Estructura Suministros TOTAL GASTOS EXPLOTACIÓN CASH FLOW OPERATIVO Gastos establec, y similares Inversiones Pago gastos iniciales activables (AJD,ICIO...) IVA Soportado IVA Repercutido Cobro devoluciones de IVA Pago IVA a ingresar CF PROYECTO (antes imptos.) Impuesto Sociedades CF PROYECTO (después Imptos.) Disposiciones Capital Social Disposiciones Préstamo Deuda Senior Ingresos Financieros Gastos Financieros por Avales Resultado extraordinario Disposición Credito IVA Pago Interese Crédito IVA Pago Principal Crédito IVA Cash Flow al Servicio de la Deuda Intereses Deuda Senior Cash Flow para repago del principal Deuda Senior Pago Principal Deuda Senior Cash Flow tras repago del principal Deuda Senior Pago de dividendos Cash Flow Disponible al final del ejercicio Cash Flow Acumulado Final del Ejercicio 2.021 2.022 2.023 2.024 2.025 2.026 2.027 2.028 2.029 2.030 161.083 165.110 169.238 173.469 177.805 182.251 186.807 191.477 196.264 201.171 307.349 315.033 322.909 330.982 339.256 347.738 356.431 365.342 374.476 383.837 2.250.290 2.306.547 2.364.211 2.423.316 2.483.899 2.545.996 2.609.646 2.674.887 2.741.760 2.810.304 224.148 229.751 235.495 241.383 247.417 253.603 259.943 266.441 273.102 279.930 42.243 43.299 44.381 45.491 46.628 47.794 48.989 50.213 51.469 52.755 493.606 504.095 514.807 525.747 536.919 548.329 559.981 571.880 584.033 596.444 3.478.719 3.563.836 3.651.042 3.740.387 3.831.925 3.925.710 4.021.796 4.120.241 4.221.103 4.324.440-1.102.382-1.129.941-1.158.190-1.187.145-1.216.823-1.247.244-1.278.425-1.310.386-1.343.145-1.376.724-307.131-314.809-322.679-330.746-339.015-347.490-356.177-365.082-374.209-383.564-89.606-91.846-94.142-96.496-98.908-101.381-103.915-106.513-109.176-111.906-178.572-183.036-187.612-192.302-197.110-202.038-207.089-212.266-217.572-223.012-1.677.690-1.719.633-1.762.623-1.806.689-1.851.856-1.898.153-1.945.606-1.994.247-2.044.103-2.095.205 1.801.029 1.844.203 1.888.418 1.933.698 1.980.069 2.027.557 2.076.190 2.125.995 2.177.000 2.229.235-301.984-309.534-317.272-325.204-333.334-341.667-350.209-358.964-367.938-377.137 626.169 641.490 657.187 673.270 689.747 706.628 723.923 741.643 759.799 778.399-316.597-324.185-331.957-339.915-348.066-356.412-364.960-373.714-382.679-391.860 1.808.617 1.851.975 1.896.377 1.941.849 1.988.416 2.036.105-141.815 2.134.960 2.186.181 2.238.637 257.160 277.106 297.712 319.350 341.978 364.336 376.306 382.701 395.453 408.511 1.551.458 1.574.869 1.598.665 1.622.499 1.646.438 1.671.769-518.121 1.752.258 1.790.728 1.830.126 32.731 31.130 26.142 19.490 11.178 1.189 0 0 0 0-960 -960-960 -960-960 -960-960 -960-960 -960 1.583.229 1.605.039 1.623.847 1.641.029 1.656.656 1.671.998-519.081 1.751.298 1.789.768 1.829.166-258.383-220.169-176.974-129.050-76.597-24.663 0 0 0 0 1.324.846 1.384.869 1.446.873 1.511.979 1.580.059 1.647.335-519.081 1.751.298 1.789.768 1.829.166-914.379-968.748-1.025.876-1.086.527-1.150.556-1.016.177 0 0 0 0 410.467 416.121 420.997 425.452 429.503 631.159-519.081 1.751.298 1.789.768 1.829.166 556.602 694.331 748.187 803.822 862.244 923.340 983.708 1.016.027 1.033.294 1.067.722-146.135-278.210-327.190-378.370-432.741-292.181-1.502.789 735.271 756.475 761.444 1.467.028 1.188.819 861.629 483.259 50.517-241.664-1.744.453-1.009.182-252.707 508.736 9
Proyección Cash Flow Por Actividades Dirigidas Por acceso de uso libre Por Abono Deporte Madrid Por Alquileres y cesiones Otros Ingresos Aportación Ayuntamiento TOTAL INGRESOS EXPLOTACION Personal Bienes y Servicios corrientes Gastos Estructura Suministros TOTAL GASTOS EXPLOTACIÓN CASH FLOW OPERATIVO Gastos establec, y similares Inversiones Pago gastos iniciales activables (AJD,ICIO...) IVA Soportado IVA Repercutido Cobro devoluciones de IVA Pago IVA a ingresar CF PROYECTO (antes imptos.) Impuesto Sociedades CF PROYECTO (después Imptos.) Disposiciones Capital Social Disposiciones Préstamo Deuda Senior Ingresos Financieros Gastos Financieros por Avales Resultado extraordinario Disposición Credito IVA Pago Interese Crédito IVA Pago Principal Crédito IVA Cash Flow al Servicio de la Deuda Intereses Deuda Senior Cash Flow para repago del principal Deuda Senior Pago Principal Deuda Senior Cash Flow tras repago del principal Deuda Senior Pago de dividendos Cash Flow Disponible al final del ejercicio Cash Flow Acumulado Final del Ejercicio 2.031 2.032 2.033 2.034 2.035 2.036 2.037 2.038 2.039 2.040 206.200 211.355 216.639 222.055 227.606 233.296 239.129 245.107 251.235 257.515 393.433 403.269 413.351 423.685 434.277 445.134 456.262 467.669 479.360 491.344 2.880.561 2.952.575 3.026.390 3.102.049 3.179.601 3.259.091 3.340.568 3.424.082 3.509.684 3.597.426 286.928 294.101 301.454 308.990 316.715 324.633 332.749 341.067 349.594 358.334 54.074 55.426 56.812 58.232 59.688 61.180 62.710 64.277 65.884 67.531 609.118 622.062 635.280 648.780 662.567 676.646 691.025 705.709 720.706 736.021 4.430.315 4.538.788 4.649.925 4.763.791 4.880.453 4.999.980 5.122.442 5.247.912 5.376.463 5.508.172-1.411.142-1.446.421-1.482.581-1.519.646-1.557.637-1.596.578-1.636.492-1.677.404-1.719.340-1.762.323-393.153-402.982-413.057-423.383-433.968-444.817-455.937-467.336-479.019-490.995-114.703-117.571-120.510-123.523-126.611-129.776-133.020-136.346-139.755-143.249-228.587-234.302-240.159-246.163-252.317-258.625-265.091-271.718-278.511-285.474-2.147.585-2.201.275-2.256.307-2.312.715-2.370.533-2.429.796-2.490.541-2.552.804-2.616.624-2.682.040 2.282.729 2.337.513 2.393.618 2.451.077 2.509.921 2.570.184 2.631.901 2.695.107 2.759.839 2.826.132-386.565-396.230-406.135-416.289-426.696-437.363-448.297-459.505-470.992-482.767 797.457 816.982 836.987 857.482 878.482 899.996 922.040 944.624 967.763 991.471-401.262-410.891-420.752-430.851-441.194-451.786-462.633-473.742-485.119-496.771 2.292.358 2.347.374 2.403.717 2.461.419 2.520.512 2.581.031 2.643.010 2.706.484 2.771.490 2.838.065 424.992 443.420 462.110 480.419 499.015 517.909 537.101 556.603 576.433 596.601 1.867.366 1.903.954 1.941.607 1.981.001 2.021.498 2.063.122 2.105.909 2.149.882 2.195.057 2.241.464 12.428 31.357 50.012 65.787 81.328 96.643 111.694 126.493 141.082 155.461-960 -960-960 -960-960 -960-960 -960-960 -960 1.878.834 1.934.351 1.990.659 2.045.827 2.101.866 2.158.805 2.216.643 2.275.415 2.335.179 2.395.965 1.878.834 1.934.351 1.990.659 2.045.827 2.101.866 2.158.805 2.216.643 2.275.415 2.335.179 2.395.965 1.878.834 1.934.351 1.990.659 2.045.827 2.101.866 2.158.805 2.216.643 2.275.415 2.335.179 2.395.965 1.102.981 1.164.235 1.330.260 1.386.330 1.441.256 1.497.044 1.553.728 1.611.304 1.669.808 1.729.298 775.854 770.116 660.398 659.497 660.610 661.761 662.914 664.111 665.371 666.666 1.284.590 2.054.706 2.715.105 3.374.602 4.035.212 4.696.973 5.359.887 6.023.998 6.689.369 7.356.035 10
Proyección Cash Flow Por Actividades Dirigidas Por acceso de uso libre Por Abono Deporte Madrid Por Alquileres y cesiones Otros Ingresos Aportación Ayuntamiento TOTAL INGRESOS EXPLOTACION Personal Bienes y Servicios corrientes Gastos Estructura Suministros TOTAL GASTOS EXPLOTACIÓN CASH FLOW OPERATIVO Gastos establec, y similares Inversiones Pago gastos iniciales activables (AJD,ICIO...) IVA Soportado IVA Repercutido Cobro devoluciones de IVA Pago IVA a ingresar CF PROYECTO (antes imptos.) Impuesto Sociedades CF PROYECTO (después Imptos.) Disposiciones Capital Social Disposiciones Préstamo Deuda Senior Ingresos Financieros Gastos Financieros por Avales Resultado extraordinario Disposición Credito IVA Pago Interese Crédito IVA Pago Principal Crédito IVA Cash Flow al Servicio de la Deuda Intereses Deuda Senior Cash Flow para repago del principal Deuda Senior Pago Principal Deuda Senior Cash Flow tras repago del principal Deuda Senior Pago de dividendos Cash Flow Disponible al final del ejercicio Cash Flow Acumulado Final del Ejercicio 2.041 2.042 2.043 2.044 2.045 2.046 2.047 2.048 2.049 2.050 263.953 270.552 277.316 284.249 291.355 298.639 306.105 313.757 321.601 329.641 503.628 516.219 529.124 542.352 555.911 569.809 584.054 598.655 613.622 628.962 3.687.362 3.779.546 3.874.035 3.970.885 4.070.158 4.171.911 4.276.209 4.383.114 4.492.692 4.605.010 367.292 376.475 385.886 395.534 405.422 415.557 425.946 436.595 447.510 458.698 69.220 70.950 72.724 74.542 76.406 78.316 80.274 82.281 84.338 86.446 751.661 767.634 783.946 800.605 817.618 834.992 852.736 870.856 889.362 908.261 5.643.116 5.781.375 5.923.031 6.068.167 6.216.869 6.369.225 6.525.324 6.685.259 6.849.125 7.017.018-1.806.381-1.851.541-1.897.829-1.945.275-1.993.907-2.043.754-2.094.848-2.147.220-2.200.900-2.255.923-503.269-515.851-528.747-541.966-555.515-569.403-583.638-598.229-613.185-628.515-146.830-150.500-154.263-158.120-162.073-166.124-170.277-174.534-178.898-183.370-292.611-299.926-307.424-315.110-322.987-331.062-339.339-347.822-356.518-365.431-2.749.091-2.817.818-2.888.264-2.960.470-3.034.482-3.110.344-3.188.103-3.267.805-3.349.500-3.433.238 2.894.025 2.963.557 3.034.767 3.107.697 3.182.387 3.258.880 3.337.221 3.417.454 3.499.625 3.583.780-494.836-507.207-519.887-532.885-546.207-559.862-573.858-588.205-602.910-617.983 1.015.761 1.040.648 1.066.146 1.092.270 1.119.036 1.146.460 1.174.558 1.203.347 1.232.843 1.263.063-508.704-520.925-533.440-546.258-559.385-572.830-586.598-600.700-615.142-629.932 2.906.246-248.937 3.047.585 3.120.824 3.195.831 3.272.649 3.351.323 3.431.896 3.514.415 3.598.928 617.447 609.847 552.154 570.386 589.059 612.377 637.075 662.270 687.961 713.642 2.288.798-858.784 2.495.431 2.550.438 2.606.772 2.660.273 2.714.248 2.769.625 2.826.454 2.885.287 170.954 186.502 0 0 0 16.778 37.229 57.780 78.372 96.938-960 -960-960 -960-960 -960-960 -960-960 -960 2.458.793-673.243 2.494.471 2.549.478 2.605.812 2.676.091 2.750.517 2.826.445 2.903.866 2.981.264 2.458.793-673.243 2.494.471 2.549.478 2.605.812 2.676.091 2.750.517 2.826.445 2.903.866 2.981.264 2.458.793-673.243 2.494.471 2.549.478 2.605.812 2.676.091 2.750.517 2.826.445 2.903.866 2.981.264 1.789.802 1.852.342 1.829.541 1.656.462 1.711.159 1.767.176 1.837.130 1.911.224 1.986.811 2.063.884 668.990-9.731.930 664.930 893.016 894.654 908.914 913.387 915.222 917.055 917.381 8.025.025-1.706.905-1.041.975-148.959 745.695 1.654.609 2.567.996 3.483.218 4.400.273 5.317.653 11
Proyección Balance 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 2.016 2.017 2.018 2.019 2.020 Inmovilizado Material Bruto 11.641.686 17.162.486 17.162.486 17.162.486 17.162.486 17.162.486 17.162.486 17.162.486 17.162.486 17.162.486 Amort. Acum. Inmov. Material 0 272.889 818.668 1.364.447 1.910.226 2.456.005 3.001.784 3.547.563 4.093.341 4.639.120 Inmovilizado Material Neto 11.641.686 16.889.596 16.343.817 15.798.039 15.252.260 14.706.481 14.160.702 13.614.923 13.069.144 12.523.365 Inmovilizado Inmaterial Bruto Amort. Acum. Inmov. Inmaterial Inmovilizado Inmaterial Neto TOTAL INMOVILIZADO (ACTIVO NO CORRIENTE) 11.641.686 16.889.596 16.343.817 15.798.039 15.252.260 14.706.481 14.160.702 13.614.923 13.069.144 12.523.365 Existencias Deudores Hacienda Pública Deudora 1.987.488 1.007.967 0 0 0 0 0 0 0 0 Tesorería e IFTs 0 0 343.226 758.202 1.166.969 1.567.064 1.749.805 1.746.762 1.702.365 1.613.164 TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1.987.488 1.007.967 343.226 758.202 1.166.969 1.567.064 1.749.805 1.746.762 1.702.365 1.613.164 TOTAL ACTIVO 13.629.174 17.897.564 16.687.044 16.556.241 16.419.229 16.273.545 15.910.507 15.361.686 14.771.509 14.136.529 Capital Social 4.576.663 6.864.994 6.864.994 6.864.994 6.864.994 6.864.994 6.864.994 6.864.994 6.864.994 6.864.994 Reserva Legal 0 0 0 0 0 0 23.439 68.308 118.459 174.229 Resultados negativos ejercicios anteriores 0-267.167-1.124.132-1.112.109-692.018-219.474 0 0 0 0 Remanente Resultado del ejercicio -267.167-856.966 12.023 420.091 472.544 453.867 448.688 501.512 557.696 618.447 PATRIMONIO NETO 4.309.496 5.740.862 5.752.885 6.172.976 6.645.521 7.099.387 7.337.121 7.434.814 7.541.150 7.657.670 Ingresos a Distribuir en varios ejercicios Deuda Senior 7.332.190 11.148.734 10.732.065 10.108.596 9.492.461 8.886.172 8.278.501 7.624.921 6.921.173 6.162.263 PASIVO A LARGO PLAZO 7.332.190 11.148.734 10.732.065 10.108.596 9.492.461 8.886.172 8.278.501 7.624.921 6.921.173 6.162.263 Deuda IVA 1.987.488 1.007.967 0 0 0 0 0 0 0 0 Hacienda Pública Acreedora 0 0 202.093 274.668 281.247 287.985 294.885 301.950 309.186 316.597 PASIVO A CORTO PLAZO 1.987.488 1.007.967 202.093 274.668 281.247 287.985 294.885 301.950 309.186 316.597 TOTAL PASIVO 13.629.174 17.897.564 16.687.044 16.556.241 16.419.229 16.273.545 15.910.507 15.361.686 14.771.509 14.136.529 12
Proyección Balance 2.021 2.022 2.023 2.024 2.025 2.026 2.027 2.028 2.029 2.030 Inmovilizado Material Bruto Amort. Acum. Inmov. Material Inmovilizado Material Neto Inmovilizado Inmaterial Bruto Amort. Acum. Inmov. Inmaterial Inmovilizado Inmaterial Neto TOTAL INMOVILIZADO (ACTIVO NO CORRIENTE) Existencias Deudores Hacienda Pública Deudora Tesorería e IFTs TOTAL ACTIVO CORRIENTE TOTAL ACTIVO Capital Social Reserva Legal Resultados negativos ejercicios anteriores Remanente Resultado del ejercicio PATRIMONIO NETO Ingresos a Distribuir en varios ejercicios Deuda Senior PASIVO A LARGO PLAZO 17.162.486 17.162.486 17.162.486 17.162.486 17.162.486 17.162.486 17.889.244 17.889.244 17.889.244 17.889.244 5.184.899 5.730.678 6.276.457 6.822.236 7.368.014 7.913.793 6.983.797 7.578.027 8.172.256 8.766.486 11.977.587 11.431.808 10.886.029 10.340.250 9.794.471 9.248.692 10.905.447 10.311.217 9.716.988 9.122.758 11.977.587 11.431.808 10.886.029 10.340.250 9.794.471 9.248.692 10.905.447 10.311.217 9.716.988 9.122.758 1.467.028 1.188.819 861.629 483.259 50.517-241.664-1.744.453-1.009.182-252.707 508.736 1.467.028 1.188.819 861.629 483.259 50.517-241.664-1.744.453-1.009.182-252.707 508.736 13.444.615 12.620.626 11.747.658 10.823.509 9.844.989 9.007.028 9.160.994 9.302.035 9.464.281 9.631.495 6.864.994 6.864.994 6.864.994 6.864.994 6.864.994 6.864.994 6.864.994 6.864.994 6.864.994 6.864.994 236.074 313.221 396.353 485.667 581.472 684.065 793.366 906.258 1.021.068 1.139.704 771.479 831.319 893.136 958.049 1.025.933 1.093.009 1.128.919 1.148.104 1.186.358 1.225.534 7.872.546 8.009.535 8.154.483 8.308.711 8.472.399 8.642.068 8.787.280 8.919.356 9.072.421 9.230.233 5.247.883 4.279.135 3.253.259 2.166.732 1.016.177 0 0 0 0 0 5.247.883 4.279.135 3.253.259 2.166.732 1.016.177 0 0 0 0 0 Deuda IVA Hacienda Pública Acreedora PASIVO A CORTO PLAZO TOTAL PASIVO 324.185 331.957 339.915 348.066 356.412 364.960 373.714 382.679 391.860 401.262 324.185 331.957 339.915 348.066 356.412 364.960 373.714 382.679 391.860 401.262 13.444.615 12.620.626 11.747.658 10.823.509 9.844.989 9.007.028 9.160.994 9.302.035 9.464.281 9.631.495 13
Proyección Balance 2.031 2.032 2.033 2.034 2.035 2.036 2.037 2.038 2.039 2.040 Inmovilizado Material Bruto Amort. Acum. Inmov. Material Inmovilizado Material Neto Inmovilizado Inmaterial Bruto Amort. Acum. Inmov. Inmaterial Inmovilizado Inmaterial Neto TOTAL INMOVILIZADO (ACTIVO NO CORRIENTE) Existencias Deudores Hacienda Pública Deudora Tesorería e IFTs TOTAL ACTIVO CORRIENTE TOTAL ACTIVO Capital Social Reserva Legal Resultados negativos ejercicios anteriores Remanente Resultado del ejercicio PATRIMONIO NETO Ingresos a Distribuir en varios ejercicios Deuda Senior PASIVO A LARGO PLAZO 17.889.244 17.889.244 17.889.244 17.889.244 17.889.244 17.889.244 17.889.244 17.889.244 17.889.244 17.889.244 9.360.715 9.954.944 10.549.174 11.143.403 11.737.633 12.331.862 12.926.092 13.520.321 14.114.550 14.708.780 8.528.529 7.934.300 7.340.070 6.745.841 6.151.611 5.557.382 4.963.153 4.368.923 3.774.694 3.180.464 8.528.529 7.934.300 7.340.070 6.745.841 6.151.611 5.557.382 4.963.153 4.368.923 3.774.694 3.180.464 1.284.590 2.054.706 2.715.105 3.374.602 4.035.212 4.696.973 5.359.887 6.023.998 6.689.369 7.356.035 1.284.590 2.054.706 2.715.105 3.374.602 4.035.212 4.696.973 5.359.887 6.023.998 6.689.369 7.356.035 9.813.119 9.989.006 10.055.175 10.120.442 10.186.823 10.254.354 10.323.039 10.392.921 10.464.062 10.536.499 6.864.994 6.864.994 6.864.994 6.864.994 6.864.994 6.864.994 6.864.994 6.864.994 6.864.994 6.864.994 1.262.258 1.372.999 1.372.999 1.372.999 1.372.999 1.372.999 1.372.999 1.372.999 1.372.999 1.372.999 1.274.976 1.330.260 1.386.330 1.441.256 1.497.044 1.553.728 1.611.304 1.669.808 1.729.298 1.789.802 9.402.228 9.568.254 9.624.323 9.679.249 9.735.037 9.791.721 9.849.297 9.907.801 9.967.291 10.027.796 Deuda IVA Hacienda Pública Acreedora PASIVO A CORTO PLAZO TOTAL PASIVO 410.891 420.752 430.851 441.194 451.786 462.633 473.742 485.119 496.771 508.704 410.891 420.752 430.851 441.194 451.786 462.633 473.742 485.119 496.771 508.704 9.813.119 9.989.006 10.055.175 10.120.442 10.186.823 10.254.354 10.323.039 10.392.921 10.464.062 10.536.499 14
Proyección Balance 2.041 2.042 2.043 2.044 2.045 2.046 2.047 2.048 2.049 2.050 Inmovilizado Material Bruto Amort. Acum. Inmov. Material Inmovilizado Material Neto Inmovilizado Inmaterial Bruto Amort. Acum. Inmov. Inmaterial Inmovilizado Inmaterial Neto TOTAL INMOVILIZADO (ACTIVO NO CORRIENTE) Existencias Deudores Hacienda Pública Deudora Tesorería e IFTs TOTAL ACTIVO CORRIENTE TOTAL ACTIVO Capital Social Reserva Legal Resultados negativos ejercicios anteriores Remanente Resultado del ejercicio PATRIMONIO NETO Ingresos a Distribuir en varios ejercicios Deuda Senior PASIVO A LARGO PLAZO 17.889.244 18.887.496 18.887.496 18.887.496 18.887.496 18.887.496 18.887.496 18.887.496 18.887.496 18.887.496 15.303.009 13.785.961 14.611.153 15.436.345 16.261.537 17.086.729 17.911.920 18.737.112 19.562.304 20.387.496 2.586.235 5.101.534 4.276.343 3.451.151 2.625.959 1.800.767 975.575 150.384-674.808-1.500.000 2.586.235 5.101.534 4.276.343 3.451.151 2.625.959 1.800.767 975.575 150.384-674.808-1.500.000 8.025.025-1.706.905-1.041.975-148.959 745.695 1.654.609 2.567.996 3.483.218 4.400.273 5.317.653 8.025.025-1.706.905-1.041.975-148.959 745.695 1.654.609 2.567.996 3.483.218 4.400.273 5.317.653 10.611.260 3.394.629 3.234.368 3.302.192 3.371.654 3.455.377 3.543.571 3.633.601 3.725.464 3.817.653 6.864.994 6.864.994 6.864.994 6.864.994 6.864.994 6.864.994 6.864.994 6.864.994 6.864.994 6.864.994 1.372.999 1.372.999 1.372.999 1.372.999 1.372.999 1.372.999 1.372.999 1.372.999 1.372.999 1.372.999 0-7.206.345-7.206.345-7.206.345-7.206.345-7.206.345-7.206.345-7.206.345-7.206.345-7.206.345 1.852.342 1.829.541 1.656.462 1.711.159 1.767.176 1.837.130 1.911.224 1.986.811 2.063.884 2.140.925 10.090.335 2.861.189 2.688.110 2.742.807 2.798.824 2.868.778 2.942.872 3.018.460 3.095.532 3.172.573 Deuda IVA Hacienda Pública Acreedora PASIVO A CORTO PLAZO TOTAL PASIVO 520.925 533.440 546.258 559.385 572.830 586.598 600.700 615.142 629.932 645.080 520.925 533.440 546.258 559.385 572.830 586.598 600.700 615.142 629.932 645.080 10.611.260 3.394.629 3.234.368 3.302.192 3.371.654 3.455.377 3.543.571 3.633.601 3.725.464 3.817.653 15
Proyección Cuenta de Pérdidas y Ganancias 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 2.016 2.017 2.018 2.019 2.020 Por Actividades Dirigidas 0 20.960 112.377 135.514 138.901 142.374 145.933 149.582 153.321 157.154 Por acceso de uso libre 0 39.992 214.418 258.562 265.027 271.652 278.443 285.405 292.540 299.853 Por Abono Deporte Madrid 0 292.804 1.569.880 1.893.091 1.940.418 1.988.928 2.038.651 2.089.618 2.141.858 2.195.405 Por Alquileres y cesiones 0 29.166 156.373 188.568 193.282 198.114 203.067 208.143 213.347 218.681 Otros Ingresos 0 5.497 29.470 35.537 36.426 37.336 38.270 39.227 40.207 41.212 Aportación Ayuntamiento 0 204.250 417.181 426.046 435.099 444.345 453.787 463.430 473.278 483.335 Ingresos de Explotación 0 592.668 2.499.699 2.937.317 3.009.153 3.082.750 3.158.152 3.235.404 3.314.552 3.395.641 Personal 0 441.354 904.776 927.396 950.580 974.345 998.704 1.023.671 1.049.263 1.075.495 Bienes y Servicios corrientes 0 122.964 252.076 258.378 264.838 271.459 278.245 285.201 292.331 299.640 Gastos Estructura 0 35.875 73.544 75.382 77.267 79.199 81.179 83.208 85.288 87.420 Suministros 0 71.494 146.562 150.226 153.982 157.831 161.777 165.822 169.967 174.216 O.S (constituc. SA) 45.767 22.883 0 0 0 0 0 0 0 0 Gastos de explotación 45.767 694.570 1.376.959 1.411.383 1.446.667 1.482.834 1.519.905 1.557.902 1.596.850 1.636.771 EBITDA -45.767-101.902 1.122.740 1.525.935 1.562.486 1.599.916 1.638.248 1.677.502 1.717.702 1.758.870 Amortizaciones dotación 0 272.889 545.779 545.779 545.779 545.779 545.779 545.779 545.779 545.779 EBIT -45.767-374.792 576.961 980.156 1.016.707 1.054.137 1.092.469 1.131.723 1.171.923 1.213.091 Ingresos Financieros 0 0 0 3.072 8.568 15.661 23.913 29.414 31.634 32.771 Gastos Financieros 221.400 482.174 564.938 563.137 552.730 537.800 518.132 492.455 459.962 421.266 RESULTADO FINANCIERO -221.400-482.174-564.938-560.065-544.162-522.139-494.218-463.041-428.328-388.495 Resultados Extrordinarios Beneficio antes de Impuestos -267.167-856.966 12.023 420.091 472.544 531.998 598.250 668.682 743.595 824.596 Impuestos 0 0 0 0 0 78.131 149.563 167.171 185.899 206.149 Resultado Neto -267.167-856.966 12.023 420.091 472.544 453.867 448.688 501.512 557.696 618.447 16
Proyección Cuenta de Pérdidas y Ganancias 2.021 2.022 2.023 2.024 2.025 2.026 2.027 2.028 2.029 2.030 Por Actividades Dirigidas Por acceso de uso libre Por Abono Deporte Madrid Por Alquileres y cesiones Otros Ingresos Aportación Ayuntamiento Ingresos de Explotación Personal Bienes y Servicios corrientes Gastos Estructura Suministros O.S (constituc. SA) Gastos de explotación EBITDA Amortizaciones dotación EBIT Ingresos Financieros Gastos Financieros RESULTADO FINANCIERO Resultados Extrordinarios Beneficio antes de Impuestos Impuestos Resultado Neto 161.083 165.110 169.238 173.469 177.805 182.251 186.807 191.477 196.264 201.171 307.349 315.033 322.909 330.982 339.256 347.738 356.431 365.342 374.476 383.837 2.250.290 2.306.547 2.364.211 2.423.316 2.483.899 2.545.996 2.609.646 2.674.887 2.741.760 2.810.304 224.148 229.751 235.495 241.383 247.417 253.603 259.943 266.441 273.102 279.930 42.243 43.299 44.381 45.491 46.628 47.794 48.989 50.213 51.469 52.755 493.606 504.095 514.807 525.747 536.919 548.329 559.981 571.880 584.033 596.444 3.478.719 3.563.836 3.651.042 3.740.387 3.831.925 3.925.710 4.021.796 4.120.241 4.221.103 4.324.440 1.102.382 1.129.941 1.158.190 1.187.145 1.216.823 1.247.244 1.278.425 1.310.386 1.343.145 1.376.724 307.131 314.809 322.679 330.746 339.015 347.490 356.177 365.082 374.209 383.564 89.606 91.846 94.142 96.496 98.908 101.381 103.915 106.513 109.176 111.906 178.572 183.036 187.612 192.302 197.110 202.038 207.089 212.266 217.572 223.012 1.677.690 1.719.633 1.762.623 1.806.689 1.851.856 1.898.153 1.945.606 1.994.247 2.044.103 2.095.205 1.801.029 1.844.203 1.888.418 1.933.698 1.980.069 2.027.557 2.076.190 2.125.995 2.177.000 2.229.235 545.779 545.779 545.779 545.779 545.779 545.779 570.004 594.229 594.229 594.229 1.255.250 1.298.425 1.342.639 1.387.919 1.434.290 1.481.778 1.506.186 1.531.765 1.582.771 1.635.006 32.731 31.130 26.142 19.490 11.178 1.189 0 0 0 0 259.343 221.130 177.934 130.010 77.557 25.623 960 960 960 960-226.612-189.999-151.792-110.520-66.379-24.434-960 -960-960 -960 1.028.638 1.108.425 1.190.848 1.277.399 1.367.911 1.457.345 1.505.226 1.530.805 1.581.811 1.634.046 257.160 277.106 297.712 319.350 341.978 364.336 376.306 382.701 395.453 408.511 771.479 831.319 893.136 958.049 1.025.933 1.093.009 1.128.919 1.148.104 1.186.358 1.225.534 17
Proyección Cuenta de Pérdidas y Ganancias 2.031 2.032 2.033 2.034 2.035 2.036 2.037 2.038 2.039 2.040 Por Actividades Dirigidas Por acceso de uso libre Por Abono Deporte Madrid Por Alquileres y cesiones Otros Ingresos Aportación Ayuntamiento Ingresos de Explotación Personal Bienes y Servicios corrientes Gastos Estructura Suministros O.S (constituc. SA) Gastos de explotación EBITDA Amortizaciones dotación EBIT Ingresos Financieros Gastos Financieros RESULTADO FINANCIERO Resultados Extrordinarios Beneficio antes de Impuestos Impuestos Resultado Neto 206.200 211.355 216.639 222.055 227.606 233.296 239.129 245.107 251.235 257.515 393.433 403.269 413.351 423.685 434.277 445.134 456.262 467.669 479.360 491.344 2.880.561 2.952.575 3.026.390 3.102.049 3.179.601 3.259.091 3.340.568 3.424.082 3.509.684 3.597.426 286.928 294.101 301.454 308.990 316.715 324.633 332.749 341.067 349.594 358.334 54.074 55.426 56.812 58.232 59.688 61.180 62.710 64.277 65.884 67.531 609.118 622.062 635.280 648.780 662.567 676.646 691.025 705.709 720.706 736.021 4.430.315 4.538.788 4.649.925 4.763.791 4.880.453 4.999.980 5.122.442 5.247.912 5.376.463 5.508.172 1.411.142 1.446.421 1.482.581 1.519.646 1.557.637 1.596.578 1.636.492 1.677.404 1.719.340 1.762.323 393.153 402.982 413.057 423.383 433.968 444.817 455.937 467.336 479.019 490.995 114.703 117.571 120.510 123.523 126.611 129.776 133.020 136.346 139.755 143.249 228.587 234.302 240.159 246.163 252.317 258.625 265.091 271.718 278.511 285.474 2.147.585 2.201.275 2.256.307 2.312.715 2.370.533 2.429.796 2.490.541 2.552.804 2.616.624 2.682.040 2.282.729 2.337.513 2.393.618 2.451.077 2.509.921 2.570.184 2.631.901 2.695.107 2.759.839 2.826.132 594.229 594.229 594.229 594.229 594.229 594.229 594.229 594.229 594.229 594.229 1.688.500 1.743.284 1.799.389 1.856.847 1.915.691 1.975.955 2.037.672 2.100.878 2.165.609 2.231.902 12.428 31.357 50.012 65.787 81.328 96.643 111.694 126.493 141.082 155.461 960 960 960 960 960 960 960 960 960 960 11.468 30.397 49.051 64.827 80.368 95.683 110.734 125.533 140.122 154.501 1.699.968 1.773.681 1.848.440 1.921.674 1.996.059 2.071.638 2.148.406 2.226.411 2.305.731 2.386.403 424.992 443.420 462.110 480.419 499.015 517.909 537.101 556.603 576.433 596.601 1.274.976 1.330.260 1.386.330 1.441.256 1.497.044 1.553.728 1.611.304 1.669.808 1.729.298 1.789.802 18
Proyección Cuenta de Pérdidas y Ganancias 2.041 2.042 2.043 2.044 2.045 2.046 2.047 2.048 2.049 2.050 Por Actividades Dirigidas Por acceso de uso libre Por Abono Deporte Madrid Por Alquileres y cesiones Otros Ingresos Aportación Ayuntamiento Ingresos de Explotación Personal Bienes y Servicios corrientes Gastos Estructura Suministros O.S (constituc. SA) Gastos de explotación EBITDA Amortizaciones dotación EBIT Ingresos Financieros Gastos Financieros RESULTADO FINANCIERO Resultados Extrordinarios Beneficio antes de Impuestos Impuestos Resultado Neto 263.953 270.552 277.316 284.249 291.355 298.639 306.105 313.757 321.601 329.641 503.628 516.219 529.124 542.352 555.911 569.809 584.054 598.655 613.622 628.962 3.687.362 3.779.546 3.874.035 3.970.885 4.070.158 4.171.911 4.276.209 4.383.114 4.492.692 4.605.010 367.292 376.475 385.886 395.534 405.422 415.557 425.946 436.595 447.510 458.698 69.220 70.950 72.724 74.542 76.406 78.316 80.274 82.281 84.338 86.446 751.661 767.634 783.946 800.605 817.618 834.992 852.736 870.856 889.362 908.261 5.643.116 5.781.375 5.923.031 6.068.167 6.216.869 6.369.225 6.525.324 6.685.259 6.849.125 7.017.018 1.806.381 1.851.541 1.897.829 1.945.275 1.993.907 2.043.754 2.094.848 2.147.220 2.200.900 2.255.923 503.269 515.851 528.747 541.966 555.515 569.403 583.638 598.229 613.185 628.515 146.830 150.500 154.263 158.120 162.073 166.124 170.277 174.534 178.898 183.370 292.611 299.926 307.424 315.110 322.987 331.062 339.339 347.822 356.518 365.431 2.749.091 2.817.818 2.888.264 2.960.470 3.034.482 3.110.344 3.188.103 3.267.805 3.349.500 3.433.238 2.894.025 2.963.557 3.034.767 3.107.697 3.182.387 3.258.880 3.337.221 3.417.454 3.499.625 3.583.780 594.229 709.711 825.192 825.192 825.192 825.192 825.192 825.192 825.192 825.192 2.299.796 2.253.846 2.209.576 2.282.505 2.357.195 2.433.689 2.512.029 2.592.262 2.674.433 2.758.588 170.954 186.502 0 0 0 16.778 37.229 57.780 78.372 96.938 960 960 960 960 960 960 960 960 960 960 169.994 185.541-960 -960-960 15.818 36.269 56.820 77.412 95.978 2.469.790 2.439.388 2.208.615 2.281.545 2.356.235 2.449.507 2.548.298 2.649.082 2.751.845 2.854.566 617.447 609.847 552.154 570.386 589.059 612.377 637.075 662.270 687.961 713.642 1.852.342 1.829.541 1.656.462 1.711.159 1.767.176 1.837.130 1.911.224 1.986.811 2.063.884 2.140.925 19