SEMINARIO FLUJOS DE CAJA

SEMINARIO FLUJOS DE CAJA 27/03/2015

SEMINARIO FLUJOS DE CAJA Flujos de Caja..

SEMINARIO FLUJOS DE CAJA Flujo Histórico Flujos de Caja Aspectos Generales

Clases de Flujos de Caja Definición Concepto de Efectivo Métodos de Preparación Flujo de Caja Aspectos Generales Objetivos e Importancia Estructura Elementos Básicos Información Requerida

Informe Financiero Presenta de manera dinámica Situación al Final Definición Entradas y Salidas de Efectivo En un Periodo de Tiempo

Dinero en Caja y Bancos Depósitos a la Vista Concepto de Efectivo Inversiones de Alta Liquidez (3 meses)

g) Evaluar Efecto de Nuevas Inversiones Permanentes en la Situación Financiera a) Presentar Información Entradas Salidas $$$ en periodo tiempo b) Evaluar Habilidad para generar flujos futuros de $$$ f) Analizar Viabilidad de Futuros Repartos de Utilidades Objetivos e Importancia c) Prever Necesidades de $$$ y Cómo cubrirla adecuada y oportuna e) Evaluar Posibilidades para cumplir con Acreedores (Financieros, Proveedores, etc.) d) Permitir Planeación de uso de Excedentes Temporales de $$$

Entradas de Efectivo Saldo final de Caja Salidas de Efectivo Elementos Básicos Saldo Inicial de Caja Flujo Neto del Periodo

Entradas de Efectivo $ Salidas de Efectivo $ Flujo Neto del Periodo $ Saldo Inicial de Caja $ Saldo Final de Caja $

Balance General Inicial Balance General Final Estado de Resultados del Periodo Flujo de Caja Histórico Información Requerida Flujo de Caja Flujo de Caja Presupuestado Balance General Inicial Estado Resultados Proyectado y sus Bases de Proyección Bases o Políticas de Cambios en BG

Actividades de Operación Actividades de Inversión Actividades de Financiación

Entradas de $$$ - Recaudos Fras. (contado o Crédito) por Ventas B o S - Recaudos por Int.y Rendimientos Financ. - Otros Recaudos Distinto de Inversión y Financiación Actividades de Operación Salidas de $$$ - Pagos de Fras. Proveed. (contado o crédito) compras Inventarios - Pagos Acreedores y Empleados operativos - Pagos intereses Ptamos. - Otros no relacionados con Inv. O Financiación

Entradas de $$$ - Recaudos Vtas Inversiones, PPE y otros bienes de uso. - Cobros de préstamos hechos a Corto y Largo plazo - Otros cobros Distintos de Operación y Financiación Actividades de Inversión Salidas de $$$ - Pagos por compra Inversiones, PPE y otros bienes para uso - Pagos para otorgar Préstamos Corto y Largo plazo - Otros no relacionados con Operación o Financiación

Entradas de $$$ - Incremento en Capital - Préstamos recibidos CP y LP Diferentes de Proveedores y acreedores operativos - Otros recaudos Distintos de Operación o Inversión Actividades de Financiación Salidas de $$$ - Devoluciones de Capital - Pagos de dividendos o Utilidades con $$$ - Reembolso de Aportes Sociales $$$ - Pagos de Oligac.Financ. $$$ - Otros pagos Distintos de Operación o Inversión

Simplificado Método Directo Métodos de Preparación Clasificado Simplificado Método Indirecto Clasificado

Información Prospectiva Proyectado Clases de Flujos de Caja Predecir cómo Administrar en el Futuro Información Retrospectiva Histórico Informa sobre Hechos Cumplidos

SEMINARIO FLUJOS DE CAJA

Definición Metodología (pasos) Flujo de Caja Histórico Objetivos

Reconstrucción Saldo al Final del Periodo $$$$ Flujo de Caja Histórico Definición Periodo ya Transcurrido Todas las Salidas Todas las Entradas

a) Permite Apreciar El origen del efectivo de la empresa b) Ayuda a Conocer En qué se utilizó el $$$ Objetivos c) Identificar Si la Empresa Realizó Nuevas Inversiones y de donde Salió $$$ d) Establecer Como financió sus necesidades de $$$ e) Analizar Cómo invirtió sus Excedentes de Liquidez

Recaudar Información Básica Preparar Flujo de Caja Histórico Flujo de Caja Histórico Metodología Revisar Todos Rubros ER Analizar Variaciones de los BG, Inicial y Final Comparar Cuentas de BG Inicial VS: BG Final

COMPAÑÍA INVENTADA LTDA ESTADO DE RESULTADOS Del 1ro. De Enero al 31 de Diciembre de 2014 (Expresado en $miles) Ventas 2.150.000 Inventario Inicial 835.000 Compras 850.000 Costo Mercancía Disponible para la Venta 1.685.000 Inventario Final 915.000 Costo de Ventas 770.000 UTILIDAD BRUTA 1.380.000 GASTOS OPERACIONALES Gastos Generales 565.000 Depreciación Edificaciones 56.000 Depreciación Vehículos y Equipo de Transporte 196.000 Total Gastos Operacionales 817.000 UTILIDAD OPERACIONAL 563.000 Ingresos No Operacionales - Rendimientos Financieros Total Ingresos No Operacionales 0 Gastos No Operacionales - Intereses 42.000 - Ajustes UVR 161.434 - Diferencia en Cambio 60.900 Total Gastos No Operacionales 264.334 UTILIDAD O PÉRDIDA NO OPERACIONAL -264.334 UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 298.666 Provisión para Impuesto de Renta 25% 74.667 UTILIDAD NETA 224.000

COMPAÑÍA INVENTADA LTDA BALANCE GENERAL Al 31 de Diciembre de ACTIVO 2014 ACTIVO CORRIENTE Efectivo 160.000 Cuentas por Cobrar 570.000 Inventarios 915.000 Otros Activos Corrientes 50.000 TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1.695.000 ACTIVO NO CORRIENTE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO Construcciones en Curso 2.325.000 Edificaciones 1.120.000 Depreciación Acumulada de Edificaciones -504.000 Vehículos y Equipo de Transporte 980.000 Depreciación de Vehículos y Equipo de Transporte -531.000 TOTAL PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 3.390.000 INVERSIONES PERMANENTES 100.000 TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 3.490.000 TOTAL ACTIVO 5.185.000

PASIVO 2014 PASIVO CORRIENTE Obligaciones Financieras - Porción Corriente 215.000 Obligaciones en Moneda Extranjera 470.960 Proveedores 740.000 Impuestos por Pagar 74.667 Otros Pasivos Corrientes 12.000 TOTAL PASIVO CORRIENTE 1.512.627 PASIVO NO CORRIENTE Obligaciones Financieras Porción No Corriente 839.930 Obligaciones Hipotecarias 1.231.900 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 2.071.830 TOTAL PASIVO 3.584.457 PATRIMONIO Capital 1.097.500 Reserva Legal 225.444 Utilidades Retenidas 53.600 Utilidad del Periodo 224.000 TOTAL PATRIMONIO 1.600.544 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 5.185.000

COMPAÑÍA INVENTADA LTDA BALANCE GENERAL Al 31 de Diciembre de ACTIVO 2013 ACTIVO CORRIENTE Efectivo 103.000 Cuentas por Cobrar 312.000 Inventarios 835.000 Otros Activos Corrientes 40.000 TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1.290.000 ACTIVO NO CORRIENTE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO Construcciones en Curso 2.325.000 Edificaciones 1.120.000 Depreciación Acumulada de Edificaciones -448.000 Vehículos y Equipo de Transporte 980.000 Depreciación de Vehículos y Equipo de Transporte -335.000 TOTAL PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 3.642.000 INVERSIONES PERMANENTES 100.000 TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 3.742.000 TOTAL ACTIVO 5.032.000

PASIVO 2013 PASIVO CORRIENTE Obligaciones Financieras - Porción Corriente 215.000 Obligaciones en Moneda Extranjera 410.060 Proveedores 620.000 Impuestos por Pagar 44.400 Otros Pasivos Corrientes 10.540 TOTAL PASIVO CORRIENTE 1.300.000 PASIVO NO CORRIENTE Obligaciones Financieras Porción No Corriente 678.496 Obligaciones Hipotecarias 1.626.960 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 2.305.456 TOTAL PASIVO 3.605.456 PATRIMONIO Capital 1.097.500 Reserva Legal 225.444 Utilidades Retenidas Utilidad del Periodo 103.600 TOTAL PATRIMONIO 1.426.544 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 5.032.000

COMPAÑÍA INVENTADA LTDA BALANCE GENERAL Al 31 de Diciembre de ACTIVO 2014 2013 Variación ACTIVO CORRIENTE Efectivo 160.000 103.000 57.000 Cuentas por Cobrar 570.000 312.000 258.000 Inventarios 915.000 835.000 80.000 Otros Activos Corrientes 50.000 40.000 10.000 TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1.695.000 1.290.000 405.000 ACTIVO NO CORRIENTE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO Construcciones en Curso 2.325.000 2.325.000 0 Edificaciones 1.120.000 1.120.000 0 Depreciación Acumulada de Edificaciones -504.000-448.000-56.000 Vehículos y Equipo de Transporte 980.000 980.000 0 Depreciación de Vehículos y Equipo de Transporte -531.000-335.000-196.000 TOTAL PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 3.390.000 3.642.000-252.000 INVERSIONES PERMANENTES 100.000 100.000 0 TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 3.490.000 3.742.000-252.000 TOTAL ACTIVO 5.185.000 5.032.000 153.000

PASIVO 2014 2013 Variación PASIVO CORRIENTE Obligaciones Financieras - Porción Corriente 215.000 215.000 0 Obligaciones en Moneda Extranjera 470.960 410.060 60.900 Proveedores 740.000 620.000 120.000 Impuestos por Pagar 74.667 44.400 30.267 Otros Pasivos Corrientes 12.000 10.540 1.460 TOTAL PASIVO CORRIENTE 1.512.627 1.300.000 212.627 PASIVO NO CORRIENTE Obligaciones Financieras Porción No Corriente 839.930 678.496 161.434 Obligaciones Hipotecarias 1.231.900 1.626.960-395.060 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 2.071.830 2.305.456-233.626 TOTAL PASIVO 3.584.457 3.605.456-21.000 PATRIMONIO Capital 1.097.500 1.097.500 0 Reserva Legal 225.444 225.444 0 Utilidades Retenidas 53.600 53.600 Utilidad del Periodo 224.000 103.600 120.400 TOTAL PATRIMONIO 1.600.544 1.426.544 174.000 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 5.185.000 5.032.000 153.000

COMPAÑÍA INVENTADA LTDA FLUJO DE EFECTIVO - HISTORICO Método Directo SIMPLIFICADO Del 1ro. De Enero al 31 de Diciembre de 2014 (Expresado en $miles) ENTRADAS DE EFECTIVO ER BG inicial BG Final Ventas del Periodo (Cobradas) 2.150.000-570.000 Recuperación de Cartera Año anterior 312.000 Recuperación de Otros Activos Corrientes 40.000 Obligaciones Financieras de Corto Plazo 215.000 Obligaciones en Moneda Extranjera Corto Plazo 470.960 Otros Pasivos Corrientes 12.000 TOTAL ENTRADAS 2.150.000 352.000 127.960 SALIDAS DE EFECTIVO Compras del Periodo (Pagadas) 850.000-740.000 Pago a Proveedores 620.000 Gastos Generales 565.000 Gstos de Intereses 42.000 Pago de Impuestos 44.400 Pago de Obligaciones Financieras de Corto Plazo 215.000 Pago de Obligaciones Hipotecarias 395.060 Pago de Obligaciones en Moneda Extranjera Corto Plazo 470.960 Pago Otros Pasivos Corrientes 10.540 Reparto de Utilidades 50.000 Inversiones en Otros Activos Corrientes 50.000 TOTAL SALIDAS DE EFECTIVO 1.457.000 939.940 176.020 FLUJO NETO DEL PERIODO 693.000-587.940-48.060 Más: Saldo Inicial de Efectivo 103.000 SALDO FINAL DE EFECTIVO 693.000-484.940-48.060

COMPAÑÍA INVENTADA LTDA FLUJO DE EFECTIVO - HISTORICO Método Directo SIMPLIFICADO Del 1ro. De Enero al 31 de Diciembre de 2014 (Expresado en $miles) ENTRADAS DE EFECTIVO Ventas del Periodo (Cobradas) 1.580.000 Recuperación de Cartera Año anterior 312.000 Recuperación de Otros Activos Corrientes 40.000 Obligaciones Financieras de Corta Plazo 215.000 Obligaciones en Moneda Extranjera Corto Plazo 470.960 Otros Pasivos Corrientes 12.000 TOTAL ENTRADAS 2.629.960 SALIDAS DE EFECTIVO Compras del Periodo (Pagadas) 110.000 Pago a Proveedores 620.000 Gastos Generales 565.000 Gstos de Intereses 42.000 Pago de Impuestos 44.400 Pago de Obligaciones Financieras de Corto Plazo 215.000 Pago de Obligaciones Hipotecarias 395.060 Pago de Obligaciones en Moneda Extranjera Corto Plazo 470.960 Pago Otros Pasivos Corrientes 10.540 Reparto de Utilidades 50.000 Inversiones en Otros Activos Corrientes 50.000 TOTAL SALIDAS DE EFECTIVO 2.572.960 FLUJO NETO DEL PERIODO 57.000 Más: Saldo Inicial de Efectivo 103.000 SALDO FINAL DE EFECTIVO 160.000

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COMPAÑÍA INVENTADA LTDA FLUJO DE EFECTIVO - HISTORICO Método INDIRECTO SIMPLIFICADO Del 1ro. De Enero al 31 de Diciembre de 2014 (Expresado en $miles) ENTRADAS DE EFECTIVO Utilidad del Periodo 224.000 Más Partidas que no afectan el Efectivo Provisión Impuesto de Renta 74.667 Diferencia en UVR 161.434 Diferencia en Cambio 60.900 Depreciación 252.000 Generación Interna de Efectivo 773.000 Aumento de Proveedores 120.000 Aumento de Otros Pasivos Corrientes 1.460 TOTAL ENTRADAS 894.460 SALIDAS DE EFECTIVO Aumento de Cuentas por Cobrar 258.000 Aumento de Inventarios 80.000 Aumenton de Otros Activos Corrientes 10.000 Pago de Impuestos 44.400 Pago de Obligaciones Hipotecarias 395.060 Reparto de Utilidades 50.000 TOTAL SALIDAS DE EFECTIVO 837.460 FLUJO NETO DEL PERIODO 57.000 Más: Saldo Inicial de Efectivo 103.000 SALDO FINAL DE EFECTIVO 160.000

COMPAÑÍA INVENTADA LTDA FLUJO DE EFECTIVO - HISTORICO Método DIRECTO CLASIFICADO Del 1ro. De Enero al 31 de Diciembre de 2014 (Expresado en $miles) FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDAD DE OPERACIÓN Ventas del Periodo (Cobradas) 1.580.000 Recuperación de Cartera Año anterior 312.000 Compras del Periodo (Pagadas) -110.000 Pago a Proveedores -620.000 Gastos Generales -565.000 Gstos de Intereses -42.000 Pago de Impuestos -44.400 TOTAL FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDAD DE OPERACIÓN 510.600 FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDAD DE INVERSION Recuperación de Otros Activos Corrientes 40.000 Inversiones en Otros Activos Corrientes -50.000 TOTAL FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDAD DE INVERSIÓN -10.000 FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDAD DE FINANCIACION Obligaciones Financieras de Corta Plazo 215.000 Obligaciones en Moneda Extranjera Corto Plazo 470.960 Otros Pasivos Corrientes 12.000 Pago de Obligaciones Financieras de Corto Plazo -215.000 Pago de Obligaciones Hipotecarias -395.060 Pago de Obligaciones en Moneda Extranjera Corto Plazo -470.960 Pago Otros Pasivos Corrientes -10.540 Reparto de Utilidades -50.000 TOTAL FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDAD DE FINANCIACION -443.600 FLUJO NETO DEL PERIODO 57.000 Más: Saldo Inicial de Efectivo 103.000 SALDO FINAL DE EFECTIVO 160.000

COMPAÑÍA INVENTADA LTDA FLUJO DE EFECTIVO - HISTORICO Método INDIRECTO CLASIFICADO Del 1ro. De Enero al 31 de Diciembre de 2014 (Expresado en $miles) ACTIVIDADES DE OPERACIÓN Utilidad del Periodo 224.000 Más Partidas que no afectan el Efectivo Depreciación 252.000 Provisión Impuesto de Renta 74.667 Generación Interna de Efectivo 550.666 Pago de Impuestos -44.400 Diferencia en UVR 161.434 Diferencia en Cambio 60.900 Aumento de Proveedores 120.000 Aumento de Cuentas por Cobrar -258.000 Aumento de Inventarios -80.000 TOTAL FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDAD DE OPERACIÓN 510.600 FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDAD DE INVERSION Aumento de Otros Activos Corrientes -10.000 TOTAL FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDAD DE INVERSION -10.000 FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDAD DE FINANCIACION Aumento de Otros Pasivos Corrientes 1.460 Pago de Obligaciones Hipotecarias -395.060 Reparto de Utilidades -50.000 TOTAL FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDAD DE FINANCIACION -443.600 FLUJO NETO DEL PERIODO 57.000 Más: Saldo Inicial de Efectivo 103.000 SALDO FINAL DE EFECTIVO 160.000

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