SILABO DE FINANZAS II I. DATOS GENERALES 1.1 Carrera Profesional : Marketing Empresarial 1.2 Semestre Académico : 2015 - I 1.3 Ciclo : IV 1.4 Requisito : Finanzas I 1.5 Créditos : 04 1.6 Semanas : 17 1.7 Código : MKT 403 II. SUMILLA La presente asignaturacorresponde al área de formación profesional básica, es de carácter teórico práctico está orientada a analizar y aplicar las estrategias que permita al estudiante tomar decisiones de financiamiento y generar valor en las organizaciones. Desarrolla los siguientes contenidos: Mercados e Instrumentos Financieros, decisiones financieras y generación de valor, análisis de riesgo y tasas de rendimiento, técnicas de presupuestos de capital, análisis de la estructura de capital, estrategias financieras de mediano y largo plazo, costo de capital, riesgo y tasas de rendimiento, factores relevantes en las decisiones financieras de corto y largo plazo, planes financieros dentro del planeamiento general de la empresa, importancia del Planeamiento como proceso integrador, valorización de empresas. III. COMPETENCIAS GENERALES GENERALES: Analiza los diferentes conceptos fundamentales de las decisiones y criterios de inversión, la medición y administración del riesgo, los componentes del equilibrio en el mercado. Usar adecuadamente las diferentes herramientas de inversión y financiación a fin de promover la importancia de una adecuada evaluación financiera de las inversiones que permita elegir aquellos proyectos e ideas de negocios que generen valor para la empresa. Ser líder de su organización, practicando la democracia, respeto a los demás, con el compromiso de logros por objetivos y resultados. ESPECÍFICAS: Conoce el rol e importancia del área de las finanzas. Evalúa la situación financiera de la empresa Interpreta los precios de las acciones y los bonos Determinar las herramientas adecuadas para evaluar el riesgo operativo y financiero. Entender el proceso de decisiones de inversión en el mercado de capitales. UNIVERSIDAD MARIA AUXILIADORA 1
IV. PROGRAMA CALENDARIZADO PRIMERA UNIDAD: Competencia(s) específica(s): EL MERCADO FINANCIERO Y LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS EN LAS FINANZAS EMPRESARIALES SEM. CLASE CONTENIDO Prueba de entrada. Introducción al curso. Presentación de la 1 1 asignatura y detalle de los objetivos centrales que persigue Conceptos generales de Sistema Financiero, el marco legal del sistema financiero peruano. 2 El alumno reconocerá su labor como administrador financiero en la organización. 2 3 4 El alumno reconoce la importancia del Mercado Financiero Peruano y contribuye en la toma de decisiones relacionándolos con las diferentes entidades financieras existentes en el Perú. LOS INSTRUMENTOS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO Mercado de Derivados Financieros?. Definición, características Activos Financieros El alumno elabora un método guiado de la aplicación de las finanzas en los diversos tipos de arrendamientos financieros existentes en nuestro país, para aplicarlos en algunas empresas de nuestro medio, analizando el tipo de interés a aplicar. El alumno asistirá a clases para participar en forma proactiva para saber que tipo de arrendamiento financiero va aplicar en las empresas familiares, existentes en nuestro medio y su inclusión en los Estados Financieros. UNIVERSIDAD MARIA AUXILIADORA 2
3 5 6 4 7 8 5 9 10 6 11 12 Los Forwards Los Forward de Divisas Los Forward de Tasas de Interés Los Forward de Materias Primas Los Swaps Los Swaps de tasas de Interés Los Swaps de Divisas Los Swaps de Materias Primas El alumno evalúa la situación financiera de la empresa, aplicando trabajos de campos a diversas empresas ubicadas en la zona. El alumno aplicará las matemáticas financieras a fin de a aplicar los ratios y analizará las diversas partidas de los Estados Financieros a analizar, en empresas de nuestro medio. El Factoring Definición, Objetivos, Participantes de un contrato de Factoring El proceso de Factoring EJERCICIOS DE APLICACIÓN Los alumnos tomaran en cuenta este modelo de contrato financiero para poder aplicar en las Empresas del sector. El alumno emitirá un juicio de valor acerca de este modelo de arrendamiento financiero para poder aplicarlo en las empresas familiares que existen en la zona. El Leasing: Definición, base legal, características Ejercicios de aplicación. El alumno tomará como base las estructuras organizacionales de las empresas del sector, para ver su aplicación en su actividad empresarial. El alumno reconocerá la importancia de aplicar este tipo de arrendamiento financiero en las empresas del sector. Los Bonos: Definición, clasificación de los bonos con derivados CASOS PRACTICOS DE BONOS CONVERTIBLES EN ACCIONES CONTROL DE LECTURA: LOS CONTRATOS FINANCIEROS DERIVADOS EN EL PERU SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES) El alumno tomará como bases las estructuras organizacionales de las empresas del sector, para ver su aplicación en su actividad empresarial. UNIVERSIDAD MARIA AUXILIADORA 3
7 13 14 El alumno reconoce la importancia de aplicar la adquisición de los diversos tipos de bonos existentes en el mercado para aplicarlos en las empresas del sector. El Mercado de Acciones: Definición, características La Superintendencia del Mercado de Valores Ejercicios de Aplicación El alumno visita las distintas empresas de la zona y verificará la aplicación del valor de las acciones en el mercado de valores. El alumno aplicará visitará el Mercado de Valores, para tener conocimiento de la forma como se venden y adquieren las acciones de diversas empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Lima, para aplicarlos en las empresas de la zona. 8 Primer Examen Parcial SEGUNDA UNIDAD: Competencia(s) específica(s): PLANIFICACION FINANCIERA A LARGO PLAZO, VALORACION DE LAS EMPRESAS SEM CLASE S 9 17 18 10 19 20 CONTENIDOS Presupuesto Maestro para el planeamiento de la utilidad en la Empresa: Definición, Estructura, ejercicios de aplicación Necesidades Operativas de Fondos (NOF) y el fondo de Maniobra Analiza y selecciona las acciones que representa el Presupuesto dentro de las empresas. Aplica la forma como están conformadas las finanzas en las empresas del sector y aplicará si es posible realizar presupuestos para la toma de decisiones en las empresas del sector. El costo en la inversión de capital: Concepto Inversión de Capital, Métodos de Medición del Valor Económico. El alumno de acuerdo a las Normas dictadas por el Gobierno Central, para crear confianza en los empresarios del sector. UNIVERSIDAD MARIA AUXILIADORA 4
11 21 22 12 23 24 13 25 26 14 27 28 Valora la importancia de los objetivos en el desarrollo empresarial. Identifica las metas personales y organizacionales en su proceso de aprendizaje. El Valor de las Empresas: Introducción y Métodos de Valoración. Casos prácticos El alumno conocerá los métodos basados en el Estado de Situación Financiera. El alumno aplicará los métodos, para saber el valor de las acciones en las empresas del sector que va ha aplicar. El Valor Económico Agregado en las Empresas - EVA: Definición, componentes del EVA El Alumno analizará los componentes del EVA, para poder aplicarlos y compararlos en las empresas del sector u otras del mercado. Aprende en la aplicación de casos prácticos, y reflexiona y contribuye en la toma de decisiones de su grupo de trabajo y aplicarlos en las empresas del sector. El Valor Económico Agregado en las Empresas - EVA EJERCICIOS APLICADOS El Alumno analizará los componentes del EVA, para poder aplicarlos y compararlos en las empresas del sector u otras del mercado. Aprende en la aplicación de casos prácticos, y reflexiona y contribuye en la toma de decisiones de su grupo de trabajo y aplicarlos en las empresas del sector. Inversiones a Largo Plazo, para crear valor en la Empresa Concepto Fondos de Inversión Elabora en forma guiada de un modelo del futuro de las empresas del sector. Identifica las áreas criticas para poder mejorar su capacidad empresarial, respecto a las inversiones a realizar. UNIVERSIDAD MARIA AUXILIADORA 5
15 29 30 Activos y Pasivos Financieros según las NIIF: Que instrumentos lo conforman. El alumno analizará el costo en las inversiones de largo plazo como perspectiva para crearle valor en las empresas del sector. Destaca la importancia de los índices de rentabilidad dentro de la empresa. 16 y 17 Examen Final V. ESTRATEGIAS METODOLOGICAS Una vez motivado, se propenderá a que los alumnos vinculen sus saberes previos con nuevos conocimientos en forma interactiva y constructiva. En ese sentido, las clases serán dinámicas, utilizando métodos participativos que fomenten la integración del alumno ---a través de la Investigación y Exposición de temas y bibliografía--- con el docente; quien, a través de la exposición de conceptos y metodologías, comentario de casos prácticos, debates, talleres grupales, etc; perfeccionará los conocimientos de los participantes.además se promoverá la investigación y el trabajo en equipo. VI. EVALUACION La evaluación se hará de acuerdo al Reglamento Interno de la Universidad María Auxiliadora. Ya por la experiencia acumulada, creemos que dicha evaluación debe contener entre otros los siguientes criterios: 6.1 Evaluación Diagnóstica: Es la prueba de entrada que se toma el primer día de clases, con la finalidad de evaluar los conocimientos previos del alumno. Se entiende que la nota es referencial y permitirá diseñar estrategias de nivelación y el seguimiento de mejora continua del alumno, durante el ciclo. 6.2 Evaluación Formativa: Se realizará a través de las prácticas lecturas, prácticas calificadas, intervenciones orales, presentación de trabajos de investigación, informes, exposiciones grupales, talleres de trabajos grupales, talleres de análisis de casos y dinámicas de equipo. Por el lado actitudinal, se tendrá en cuenta el nivel de participación en clase, la puntualidad, desempeño en trabajos en equipo y responsabilidad personal de cada alumno. De la misma forma, se evaluará la creatividad y la innovación en la aplicación de los temas tratados en clase. De modo que los criterios se resumen en los siguientes: UNIVERSIDAD MARIA AUXILIADORA 6
Evaluación Actitudinal: Participación en clase, responsabilidad, asistencia, compromiso y cumplimiento de normas. 15% Prácticas calificadas, controles de lectura 15% Evaluación Parcial 35% Examen Final 35% Los alumnos que hayan desaprobado el examen escrito de la 1ra ó 2da fase, o que de manera voluntaria desee elevar el calificativo de algunos de sus exámenes escritos, tendrán derecho a una tercera evaluación final, en coordinación con las autoridades de la Universidad. VII. FUENTES DE INFORMACION COMPLEMENTARIA Mascareñas. Finanzas para Directivos. Editorial Pearson 2010. Moreno, Finanzas en la Empresa. Grupo Editorial Patria 2011. México. Tong. Finanzas Empresariales la Decisión de Inversión. Universidad del Pacífico 2011. Lima Perú. Morales, Finanzas Orientaciones Teórico Prácticas. Grupo Editorial Patria 2009. Mexico. Bravo, Miguel y Franco, Pedro, 2010. Contabilidad y Finanzas y Tributación: Reflexiones Académicas. Editorial Universidad del Pacifico. LECTURA COMPLEMENTARIA: REVISTA ACTUALIDAD EMPRESARIAL AREA DE FINANZAS Y MERCADOS DE CAPITALES, Lima Perú, 2012 y 2013 UNIVERSIDAD MARIA AUXILIADORA 7