AHORRO FINANCIERO EN COLOMBIA Y AMÉRICA LATINA III Congreso Latinoamericano de Banca y Economía 8 de Octubre de 2015, Bogotá
PANORAMA DE LA INDUSTRIA REGIONAL DE FONDOS DE INVERSIÓN Corte: Junio 2015 Fuente: Federación Iberoamericana de Fondos de Inversión 2
ALGUNAS CIFRAS DE LA ALIANZA DEL PACÍFICO PIB de los 4 países: USD 2,1 trillones. Población total: 219 millones. Activos administrados en Fondos de Inversión Colectiva (FICs): USD198 millones equivalentes a 9% del PIB de las 4 economías. No. de FICs: 3.388 No. inversionistas en FICs: 5,8 millones equivalentes al 2,6% de la población de los 4 países. Fuente: Federación Iberoamericana de Fondos de Inversión Banco Mundial Cifras para 2014
PRINCIPALES VARIABLES INDUSTRIA REGIONAL DE FONDOS DE INVERSIÓN 14,00% AuM / PIB (millones USD) No. Inversionistas FICs / población total 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% AuM: $21.773; Inversionistas/ Población total: 2,78%; AuM/PIB: 7,42% AuM: $46.026; Inversionistas/ Población total: 11,43%; AuM/PIB: 17,43% AuM: $123.860; Inversionistas/ Población total: 1,71%;AuM/PIB: 9,56% 2,00% AuM: $6.745; Inversionistas/ Población total: 1,10%; AuM/PIB: 3,24% 0,00% $- $20.000 $40.000 $60.000 $80.000 $100.000 $120.000 $140.000 $160.000-2,00% AcDvos en FICs (millones USD) Fuente: Federación Iberoamericana de Fondos de Inversión Elaboración Asofiduciarias
PRINCIPALES VARIABLES INDUSTRIA REGIONAL DE FONDOS DE INVERSIÓN VARIABLE PIB (millones USD) USD 264.095 USD 293.531 USD 1.295.860 USD 208.188 PIB Per cápita (USD) USD 14.783 USD 6.075 USD 10.729 USD 6.524 AcDvos en FICs (millones USD) USD 46.026 USD 21.773 USD 123.860 USD 6.745 AcDvos / PIB 17,4% 7,4% 9,5% 3,2% Población total 17.865.000 48.319.000 120.777.000 31.911.000 # de Inversionistas 2.041.000 1.345.000 2.064.000 352.000 Inversionistas / población total 11,4% 2,7% 1,7% 1,1% # de Fondos 2.458 258 561 111 # Administradoras 19 45 28 10 Fuente: Federación Iberoamericana de Fondos de Inversión Elaboración Asofiduciarias
FONDOS DE INVERSIÓN COLECTIVA FICs EN COLOMBIA
COMPORTAMIENTO DE LOS ACTIVOS INDUSTRIA DE FICs POR TIPO DE ADMINISTRADOR (incluye FCP) VARIABLE Anual (Jul- 14 Jul- 15) Mensual (Jun- Jul 2015) Total industria +7,9% +2,9% FICs Fiduciarias +8% +3,3% $ 70 FICs SCB +7,8% +1,4% $ 60 $52,4 $53,0 $52,4 $53,9 $54,1 $57,5 $56,0 $57,6 $ 50 $ 40 $ 30 $37,4 $28,4 $41,2 $41,5 $30,8 $30,5 $44,7 $45,5 $33,1 $34,6 $41,1 $41,9 $32,6 $46,2 $47,1 $35,9 $36,6 $41,5 $40,4 $41,4 $41,7 $44,5 $43,2 $44,6 $ 20 $ 10 $6,6 $7,8 $8,3 $8,8 $8,7 $10,5 $8,5 $9,6 $9,8 $11,0 $11,6 $12,1 $12,1 $12,6 $12,5 $12,6 $ - dic- 11 mar- 12 jun- 12 sept- 12 dic- 12 mar- 13 jun- 13 sept- 13 dic- 13 mar- 14 jun- 14 sept- 14 dic- 14 mar- 15 jun- 15 jul- 15 Fondos Fiduciarias Fondos Comisionistas Total Industria Fondos* Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias cifras en billones de pesos
TOTAL INDUSTRIA DE FICs vs AGREGADOS MONETARIOS $ 170 $ 155 $ 140 $ 125 $ 110 $ 95 $ 80 $ 65 $ 50 $ 35 $ 20 VARIABLE Anual (Jul- 14 Jul- 15) Mensual (Jun- Jul 2015) Total industria FICs +7,9% +2,9% Cuentas de Ahorro +5,7% +3,9% Cuentas Corrientes +3% - 5,1% CDTs +15,3% +0,4% $149,8 $136,8 $138,4 $141,0 $143,5 $144,1 $136,8 $131,6 $123,9 $120,9 $117,6 $118,1 $114,4 $110,8 $112,9 $106,5 $107,1 $100,2 $95,9 $97,5 $99,6 $100,5 $101,2 $92,7 $94,7 $95,8 $91,5 $86,3 $87,4 $75,2 $79,4 $68,2 $52,4 $44,7 $45,5 $46,2 $47,1 $41,2 $41,5 $41,9 $37,4 $44,3 $44,5 $44,8 $44,0 $38,5 $39,8 $39,6 $35,4 $36,2 $31,4 $32,7 $32,5 $57,5 $53,0 $52,4 $53,9 $54,1 $56,0 $57,6 $46,4 $46,6 $47,3 $44,8 dic- 11 mar- 12 jun- 12 sept- 12 dic- 12 mar- 13 jun- 13 sept- 13 dic- 13 mar- 14 jun- 14 sept- 14 dic- 14 mar- 15 jun- 15 jul- 15 Cuentas de Ahorro CDT Cuentas Corrientes Total Industria Fondos* Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias cifras en billones de pesos
PERFIL DE CLIENTES FICs SOCIEDADES FIDUCIARIAS EN COLOMBIA Junio 2015 9
ACTIVOS POR TIPO DE CLIENTE 10
COMPORTAMIENTO DE LOS ACTIVOS POR TIPO DE CLIENTE VOLUMEN DE ACTIVOS TOTAL Y PROPORCIÓN x TIPO DE CLIENTE (Cifras en Millones y Porcentajes) ENCARGO FIDUCIARIO $ 2.759.816 7% PERSONA NATURAL $ 8.569.519 23% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 34,8% PATRIMONIO AUTÓNOMO $ 12.181.325 32% 40,9% 44,0% 41,8% 39,9% 44,6% 36,9% 36,9% 39,8% 35,4% EVOLUCION ACTIVOS POR TIPO DE CLIENTE PERSONA JURÍDICA $ 14.358.555 38% 37,0% 39,2% 35,2% 39,2% 36,6% 38,9% 38,3% 38,9% 38,8% 39,5% 43,1% 36,5% 45,7% 39,0% 45,1% 39,8% 39,6% 38,9% 39,1% 37,9% 24,4% 19,1% 21,3% 20,3% 20,0% 19,9% 24,3% 19,1% 21,8% 18,3% 21,4% 22,1% 22,3% 22,1% 22,6% dic- 11 mar- 12 jun- 12 sept- 12 dic- 12 mar- 13 jun- 13 sept- 13 dic- 13 mar- 14 jun- 14 sept- 14 dic- 14 mar- 15 jun- 15 TOTAL FIDEICOMISOS PERSONA JURÍDICA PERSONA NATURAL TOTAL ACTIVOS $ 45 $ 40 $ 35 $ 30 $ 25 $ 20 $ 15 Billones de pesos $ 10 $ 5 $ - 11
SEGMENTACIÓN TIPO DE INVERSIONISTAS 12
PARTICIPACIÓN PORCENTUAL DE CADA PERFIL SOBRE EL TOTAL DE CLIENTES CLIENTES ENCARGO FIDUCIARIO 6.122 1% CLIENTES PERSONA NATURAL 862.761 92% 102,0% 100,0% 98,0% 96,0% 94,0% 92,0% 90,0% 88,0% 86,0% 84,0% 82,0% CLIENTES PATRIMONIO AUTÓNOMO 12.317 1% 1,9% 6,6% 3,2% 3,1% 3,3% 3,7% 3,1% 3,0% 3,0% 5,8% 6,1% 5,6% 5,4% 5,8% 5,8% 5,6% 4,4% 4,1% 6,3% 5,8% CLIENTES PERSONA JURÍDICA 54.790 6% 2,2% 2,1% 1,9% 2,0% 2,0% 5,6% 5,6% 5,6% 5,6% 5,9% dic- 11 mar- 12 jun- 12 sept- 12 dic- 12 mar- 13 jun- 13 sept- 13 dic- 13 mar- 14 jun- 14 sept- 14 dic- 14 mar- 15 jun- 15 CLIENTES FIDEICOMISO CLIENTES PERSONA JURÍDICA CLIENTES PERSONA NATURAL TOTAL CLIENTES 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 Millones de clientes 0,20 0,00 13
EVALUACIÓN SOBRE LA DINÁMICA DE LOS FICs EN COLOMBIA Y LA REGIÓN Diagnóstico industria FICs en Colombia*: El término inversión continúa siendo asociado principalmente a ahorro. El 29% de las personas encuestadas han escuchado sobre FICs. De esta cifra: el 48% menciona saber qué son y el 9% conoce bien sus características para explicarle a otra persona en qué consisten. Del 29% de personas que han escuchado sobre FICs, solo el 22% menciona saber que las Carteras Colectivas cambiaron su nombre a Fondos de Inversión Colectiva. Del total de encuestados, a un 51% le gustaría tener información sobre los FICs. *Fuente: resultados encuesta "Conocimiento de los Fondos de Inversión Colec2va" SepDembre de 2015 - Asofiduciarias
REGIONALIZACIÓN DE FICs 15
1. Integración financiera Alianza Pacífico Oportunidad para el desarrollo de un pasaporte para la comercialización transfronteriza de FICs no listados en bolsas.
2. Por qué es importante la integración financiera? Ventajas para: Los inversionistas. Mayor diversificación de las inversiones y del riesgo. Los emisores. Mayor liquidez y posibilidades de financiación de sus actividades productivas. Los intermediarios. Posibilidad de crear productos de inversión más diversificados, innovadores, con valor agregado desde el punto de vista del riesgo y estructuración de portafolios. Los países. Impulsa el crecimiento, el desarrollo y la competitividad de las economías participantes.
3. Cuáles son los principales aspectos para avanzar en la regionalización? Armonización de aspectos tributarios y cambiarios. Profundización del rol de los inversionistas institucionales (Fondos de Pensiones) de la Alianza. Reconocimiento simultáneo de emisores e instrumentos en los 4 mercados. Ampliación de instrumentos de negociación en el MILA y en plataformas no bursátiles. Pasaporte para la comercialización de FICs no listados en bolsas.
4. Acciones de coordinación para avanzar en la integración financiera de la Alianza del Pacífico. A nivel regional: Fomentar el intercambio de información entre organizaciones de distintos países: o Estudios o Buenas prácticas o Reformas aprobadas y en curso, etc. En Colombia: Creación de comisión de Expertos para la Promoción de la Integración Financiera de la Alianza del Pacífico AP. Proyecto de decreto de sistemas de cotización de valores del extranjero. Permitirá el acceso a acciones, renta fija y derivados del exterior negociados en las bolsas de valores que suscriban acuerdos de integración, como es el caso del MILA (Mercado Integrado Latinoamericano).
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