Descripción de la compañía Identificación de la sociedad Razón Social: AES Gener S.A. R.U.T: 94.272.000-9 Tipo de Sociedad: Sociedad Anónima Abierta Inscripción en Registro de Valores: Nº 0176 Dirección: Mariano Sánchez Fontecilla 310, piso 3 Las Condes, Santiago de Chile Teléfono: (56-2) 686 8900 Fax: (56-2) 686 8917 Casilla: Página Internet: Código Nemotécnico en Bolsas: 3514, Santiago www.aesgener.cl Gener Constitución de la sociedad AES Gener S.A. fue constituida por escritura pública del 19 de junio de 1981, otorgada por el notario público de Santiago don Patricio Zaldívar M. Sus estatutos fueron aprobados por la Superintendencia de Valores y Seguros por resolución Nº 410-S del 17 de julio de 1981, publicada en el Diario Oficial Nº 31.023 de 23 de julio del mismo año. Está inscrita en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago a fojas 13.107 Nº 7.274 de 1981. MEMORIA ANUAL AES GENER 2003 8
Síntesis histórica Los orígenes de AES Gener S.A. se remontan a la Compañía Chilena de Electricidad S.A., creada en 1921 y estatizada en 1970. En 1981, esa empresa estatal fue reestructurada en una casa matriz y tres filiales, una de las cuales, Chilectra Generación S.A., se orientó a la generación de energía eléctrica, iniciando su operación comercial independiente en agosto del mismo año. En 1986, la Corporación de Fomento de la Producción (CORFO) dio inicio al proceso de privatización de la empresa, el que concluyó exitosamente en enero de 1988 con el traspaso del 100 por ciento de su propiedad al sector privado. En septiembre de 1989, durante la junta general ordinaria de accionistas de ese año, se acordó modificar la razón social, adoptando el nombre de Chilgener S.A. En ese momento la compañía contaba con 579 MW de potencia instalada, ubicada en el Área Metropolitana y la V Región de Chile. Nueve años más tarde, en marzo de 1998, los accionistas de la compañía acordaron cambiar nuevamente la razón social de la empresa a Gener S.A. El cambio fue motivado fundamentalmente por la conveniencia de contar con un nombre acorde al carácter internacional adquirido por la empresa, a través de la expansión de sus operaciones hacia nuevos mercados y negocios, tanto dentro como fuera de Chile. Además de participar en el negocio de la generación de electricidad en Chile, Argentina, Colombia y República Dominicana, Gener desarrollaba también actividades tales como la generación de vapor; la extracción y comercialización de carbón; la exploración, extracción y el transporte de gas natural; la exploración y explotación de petróleo; la preparación y comercialización de biocombustible densificado; la prestación de servicios naviero-portuarios, y la prestación de servicios de ingeniería, fundamentalmente en el ámbito eléctrico y sanitario. En abril de 2000, se inició un proceso tendiente a la búsqueda de un socio o inversionista estratégico, de manera tal que Gener pudiera seguir creciendo en Latinoamérica dentro del nuevo contexto de la industria. Esto, teniendo en consideración las restricciones al crecimiento y al desarrollo que imponían a la empresa su menor tamaño y menor capacidad de endeudamiento respecto a sus grandes competidores internacionales. Como resultado de este proceso, The AES Corporation lanzó una Oferta Pública de Adquisición de Acciones (OPA) por un porcentaje controlador de la compañía. Asimismo, llegó a un acuerdo con la empresa francesa TotalFinaElf para que esta última comprara los activos eléctricos de Gener en Argentina, en caso de que la OPA fuera exitosa y sujeto a un proceso de due dilligence. MEMORIA ANUAL AES GENER 2003 9
El 28 de diciembre de 2000 se efectuó en la Bolsa de Comercio de Santiago un remate de acciones de Gener, en el que The AES Corporation adquirió el 61,11 por ciento del capital accionario de la empresa. Al día siguiente, en Estados Unidos, se efectuó el canje de acciones de The AES Corporation por los ADR de Gener, correspondientes al 34,56 por ciento de la propiedad accionaria. Una vez tomado el control de la compañía, The AES Corporation efectuó una segunda OPA en Chile, en febrero de 2001, mediante la cual adquirió 2,87 por ciento adicional de la propiedad, llegando a poseer el 98,54 por ciento, que más tarde alcanzó a 98,65 por ciento mediante compras menores en bolsa. Como parte del grupo AES, durante el año 2001 Gener cambió su razón social por AES Gener S.A., e inició un proceso de venta de activos tendiente a la concentración de la empresa en el negocio de la generación eléctrica en Chile. MEMORIA ANUAL AES GENER 2003 10
Grupo de empresas AES Gener Ilustración 1: Diagrama grupo de empresas AES Gener MEMORIA ANUAL AES GENER 2003 11
Directorio Titulares Suplentes Joseph Brandt (Presidente) Martín Cordero Abogado, Georgetown University Law Center Contador Público, Master of Arts, University of Virginia Universidad de Buenos Aires Bachelor of Arts, George Mason University Documento Nacional de Identidad Pasaporte N 0170 79 865 N 2.208.713-2 Daniel Yarur Elsaca Sergio Quiñonez Ingeniero en Información, Universidad de Chile Ingeniero Electromecánico, Contador Auditor, Universidad de Chile Universidad Tecnológica Nacional AMP, Harvard University Argentina Master of Science in Finance, Documento Nacional de Identidad The London School of Economics N 14.545.378 RUT: 6.022.573-7 René Cortázar Sanz Fernando Pujals Ingeniero Comercial, Ingeniero Mecánico, Universidad Católica de Chile Universidad Nacional de Rosario Ph.D. in Economics, MBA de I.M.D., Laussane, Suiza Massachusetts Institute of Technology Documento Nacional de Identidad RUT: 5.894.548-k N 7.685.597 Javier Giorgio Jorge Luiz Busato Ingeniero Electrónico, Ingeniero Eléctrico, Universidad Tecnológica Nacional Argentina Pontificia Universida de Católica do Pasaporte N 21.022.116 Rio Grande do Sul Pasaporte N CF938 870 Eduardo Dutrey Luciano Barquín Ingeniero Electromecánico, Contador Público, Universidad de Buenos Aires Universidad de Buenos Aires Master of Business Administration, Pasaporte N 24.662.992 Dartmouth College Extrajero Pasaporte N 13.214.635 MEMORIA ANUAL AES GENER 2003 12
Titulares Suplentes Andrés Gluski Carlos Alberto Álvarez Master in Economics, University of Virginia Contador Público, Ph.D. in Economics and International Finance, Universidad de Buenos Aires University of Virginia Pasaporte N 18.109.349 RUT: 14.736.658-2 Eric Lukau Pablo Santamarina Abogado, Georgetown University Contador Público, Licenciado en Administración de Empresas, Universidad de Belgrano, University of Kentucky Buenos Aires Pasaporte N : 0165 14 374 Documento Nacional de Identidad N 22.645.230 MEMORIA ANUAL AES GENER 2003 13
Ejecutivos Gerente General Luis Felipe Cerón Cerón Ingeniero Civil de Industrias, Pontificia Universidad Católica de Chile Master of Science in Accounting and Finance, The London School of Economics RUT: 6.375.799-3 Gerente de Administración y Finanzas Gerente Comercial Francisco Javier Castro Crichton Ingeniero Civil de Industrias, Pontificia Universidad Católica de Chile RUT: 9.963.957-1 Juan Carlos Olmedo Hidalgo Ingeniero Civil de Industrias, Pontificia Universidad Católica de Chile Magíster en Administración de Empresas, Universidad Adolfo Ibáñez RUT: 8.490.661-7 Gerente de Regulación y Desarrollo Gerente de Operaciones Juan Ricardo Inostroza López Ingeniero Civil Eléctrico, Universidad de Chile, Magíster en Ingeniería Eléctrica, Universidad de Chile RUT: 7.838.601-0 Enio Belmonte Carmona Ingeniero Civil Mecánico, Universidad Federico Santa María RUT: 5.188.169-9 Fiscal María Francisca Cea Echenique Abogado, Pontificia Universidad Católica de Chile RUT: 7.230.562-0 Directora de Comunicaciones María Teresa Bravo de Goyeneche Periodista y diplomada en Gestión de Empresas, Pontifica Universidad Católica de Chile RUT: 7.728.901-1 * En el cuadro de información general de empresas relacionadas se informa respecto a directores y gerentes de empresas filiales y coligadas. MEMORIA ANUAL AES GENER 2003 14
Organigrama Ilustración 2: Organigrama de AES Gener S.A. Propiedad y control AES Gener S.A. es una sociedad anónima abierta cuyas acciones se transan en tres bolsas de valores: la Bolsa de Comercio de Santiago, la Bolsa de Valores de Valparaíso y la Bolsa Electrónica de Chile. Al 31 de diciembre de 2003, el patrimonio de la compañía ascendía a 808.604 millones de pesos, dividido en 5.672.752.777 acciones y distribuido entre 1.954 accionistas. De ellos, el principal es Inversiones Cachagua Ltda., que indirectamente pertenece a The AES Corporation en 99,9 por ciento. Inversiones Cachagua Ltda. poseía al cierre del ejercicio 2003 el 98,65 por ciento de la propiedad de AES Gener S.A., lo que es principalmente fruto de ofertas públicas de adquisición de acciones efectuadas en diciembre de 2000 y febrero de 2001, así como de la compra realizada en el mes de junio de 2001 del porcentaje accionario que pertenecía a Mercury Cayman, filial de The AES Corporation, y de otras compras menores efectuadas en noviembre de 2001. Cabe señalar que entre fines de 1998 y junio de 1999, AES Gener S.A. colocó 500 millones de dólares en bonos convertibles en acciones, de los cuales, al 31 de diciembre de 2003, se habían convertido bonos por 23,3 millones de dólares, equivalentes a 85.932.258 acciones incluidas en el capital accionario al 31 de diciembre de 2003. Asimismo, cabe precisar que en junta general extraordinaria de accionistas de AES Gener S.A. celebrada el 25 de abril de 2001, se aprobó en términos genéricos un programa de adquisición y posesión de acciones de propia emisión por hasta el 5 por ciento de las acciones emitidas por la empresa, con una vigencia de tres MEMORIA ANUAL AES GENER 2003 15
años. Se facultó al Directorio de AES Gener S.A. a resolver si el plan será concretado, en cuyo caso determinaría el precio definitivo, la forma y la oportunidad de la oferta de recompra. Tabla 1: Principales accionistas al 31 de diciembre de 2003 Accionistas N de acciones % Participación Inversiones Cachagua Ltda. 5.596.329.349 98,65% Banchile Corredores de Bolsa S.A. 4.251.390 0,07% Bolsa de Comercio de Stgo Bolsa de Valores 3.761.756 0,07% Francisco Ebel Vial 3.100.000 0,05% Santander Investment S.A., Corredores de Bolsa 2.532.157 0,04% Ugarte y Cía. Corredores de Bolsa 2.301.815 0,04% Finanzas y Negocios S.A. Corredores de Bolsa 2.260.261 0,04% Sucesión Ricardo Contreras Fischer 1.723.091 0,03% Larraín Vial S.A. Corredores de Bolsa 1.681.881 0,03% Yrarrázabal y Cía. Corredores de Bolsa 1.595.339 0,03% Valenzuela Lafourcade S.A. Corredores de Bolsa 1.433.296 0,03% Tanner Corredores de Bolsa S.A. 1.332.049 0,02% Otros accionistas (1.942) 50.450.393 0,89% TOTAL 5.672.752.777 100,00% Tabla 2: Distribución de accionistas por tipo al 31 de diciembre de 2003 Tipo de accionista Accionistas Acciones % Participación Persona Natural Nacional 1.801 39.483.604 0,70% Persona Jurídica Nacional 145 5.633.233.173 99,30% Persona Natural Extranjera 2 19.465 0,00% Persona Jurídica Extranjera 3 6.831 0,00% Fondos de Pensiones 3 9.704 0,00% TOTAL GENERAL 1.954 5.672.752.777 100,00% No hubo cambios relevantes en la propiedad de la compañía durante el ejercicio 2003. MEMORIA ANUAL AES GENER 2003 16