Prospectiva Edición No. 14, ISSN 124-4671. Enero de 212 1. En este número Previsión general. Balance favorable en de los principales indicadores de la economía colombiana. Crecimiento del PIB por encima del 5%. 2. Indicadores básicos. La inflación se mantiene dentro de las previsiones de la autoridad monetarias y el desempleo cayó por debajo del 1%. 3. Tasa de cambio. La tendencia a la apreciación del peso tiene características estructurales. La caída de comienzo del año. 4. Las cifras del. Las principales cifras de la economía y los negocios realizados muestran el buen m o m e n t o d e l a e c o n o m í a colombiana. 1. Previsión general La economía colombiana tuvo en el un año para mostrar. Pese a la crisis europea y al débil desempeño crecimiento de Estados Unidos, el crecimiento de la economía estuvo cercano al 6, % frente al 21. La tasa de desempleo se colocó por debajo del 1 %, las exportaciones se aproximaron a US$ 55. millones, los registros de inversión extranjera ascendieron a US$ 14. millones y actividades como la edificación y la venta de vehículos registraron cifras sin precedentes. Para el primer semestre de 212 se mantendrá el arrastre del período anterior, mientras que para la segunda parte se deberá evidenciar alguna desaceleración por efecto de la crisis internacional. De esa forma, la proyección de crecimiento estará más cerca del 5, %, impulsada de nuevo por la explotación minera y petrolera, la construcción de obras civiles y vivienda y el consumo interno. Colombia mantiene el buen desempeño de las economías de la región, favorecido por los flujos de inversión extranjera y los altos precios de los productos de exportación, en particular de las materias primas, como el petróleo y el carbón, que tienen una importancia creciente en la economía nacional. 6 Previsiones PIB 212. Tasa de crecimiento 6, 5 4 3 3,4 3, 3,7 3,3 2,3 4,5 4, 2 1,5 Brasil Perú México Argentina Ecuador Perú COLOMBIA Venezuela FUENTE: BM Y OTRAS Sigue pag. 2 1 Prospectiva - Enero 212
Complementariamente, el país atraviesa por un momento de confianza, que se refleja en la ratificación, por parte del Congreso de Estados Unidos, del tratado de libre comercio entre los dos países, y también en la recuperación del grado de inversión de la deuda pública por parte de las tres más importantes calificadoras de riesgo. El TLC con Estados Unidos, abrirá las fronteras a la entrada de productos de ese país y plantea retos a las empresas locales para entrar al mercado norteamericano. De cualquier forma, es un proceso cuyos resultados se darán en el mediano y en el largo plazo. Las relaciones comerciales con Venezuela se han ido recuperando en forma gradual, luego de tres años de estancamiento. Todavía se está lejos de las cifras del pasado, pero se ha vuelto a tener aumento en los volúmenes despachados al vecino país. 212 traerá un repunte continuo del comercio binacional. En el terreno político, el país arrancó con renovadas administraciones en gobernaciones y alcaldías y el Congreso de la República deberá retomar la agenda legislativa que incluye reformas en materia pensional y de impuestos, que según el gobierno pretenden el fomento de la inversión privada y una mayor generación de empleo. 2. Indicadores básicos Comportamiento trimestral del Producto Interno Bruto 29 / I - / III 8 7,7 7 6 5 4 3 3, 4, 4,7 3,3 5,1 4,7 5,1 2 1 1, I,8 1, II III IV I II III IV I II III 2 9 2 1 2 1 1 FUENTE: BM Y OTRAS Crecimiento económico En el tercer trimestre de, último dato disponible, el PIB creció en 7,7% respecto al mismo lapso de 21. Este comportamiento se explica por importantes variaciones en explotación de minas y canteras; construcción de vivienda y obras civiles y en menor proporción comercio, servicios de reparación, restaurantes y hoteles; en transporte, almacenamiento y comunicaciones. En minería e hidrocarburos se dio el mayor aumento con 18%. La explotación de petróleo y minerales ha adquirido una dinámica especial, estimulada por los altos precios internacionales y la decisión del gobierno de promover la actividad, con alto impacto en la generación de divisas. De cualquier forma, se esperan cambios significativos en la normatividad de la actividad minera en los próximos meses dirigidas a cambiar la estructura de regalías y a la expedición de un código de minas. Al comparar el año acumulado de con el mismo período de 21, este comportamiento obedeció al aumento la producción de petróleo, gas natural, uranio y torio, de carbón y de minerales no metálicos; por su parte, descendió la producción de minerales metálicos. Hasta noviembre, la producción de la industria manufacturera, aumentó 5,1% respecto a igual período de 21. Al interior del sector, 33 de los 48 subsectores registraron incremento en su producción, entre los que sobresalen las industrias de minerales no metálicos (1,9%); 2 Prospectiva - Enero 212
vehículos automotores (17,5%); ingenios azucareros y trapiches (18,1%); producción de carne y pescado (12,6%); otros productos químicos (4,7%); y otros tipos de equipos de transporte (3,2%). En los últimos doce meses, hasta noviembre de, la producción creció 5,%, debido básicamente a la mayor producción de las industrias de minerales no metálicos (1,1%); vehículos automotores (19,%); otros productos químicos (5,3%); otros tipos de equipo de transporte (31,2%) y producción de carne y pescado (11,9%). Sin embargo, 16 Sub-sectores industriales registraron variaciones negativas en este período, entre ellos las industrias básicas de hierro y acero (-7,4%); metales preciosos y no ferrosos (-12,5%); y papel, cartón y sus productos (-3,%). En este mismo período, las ventas de la industria efectuadas en punto de fábrica, aumentaron 4,9% respecto al año precedente, cuando habían registrado una variación positiva de 4,%. En el sector de la construcción se observó una variación positiva en 3,7%, explicada por crecimientos de los trabajos de construcción de edificaciones en 6,2% y por el aumento de las obras civiles. Las licencias de construcción para la cobertura de 77 municipios crecieron en 53,6%. Entre enero y septiembre de, el agro presentó un aumento del valor agregado en 4,5%. Esta variación se explica por el aumento en la producción de otros productos agrícolas, del sector pecuario y de la silvicultura, extracción de madera, pesca, producción de peces en criaderos y granjas piscícolas y actividades conexas. Por el contrario, se presentó disminución en la producción de café. Comportamiento del PIB por Ramas de Actividad Económica - III / 21 - III (Variación porcentual anual - Series desestacionalizadas) VARIACIÓN RAMAS DE ACTIVIDAD PORCENTUAL Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca 3,8 Explotación de minas y canteras 18,4 Industrias manufactureras 5,2 Suministro de electricidad, gas y agua 2,9 Construcción 18,1 Comercio, reparación, restaurantes y hoteles 6,4 Transporte, almacenamiento y comunicaciones 8,5 Establecimientos financieros, seguros, actividades inmobiliarias y servicios a las empresas 6,6 Actividades de servicios sociales, comunales y personales 3,8 Subtotal valor agregado 7,5 Impuestos menos subvenciones sobre la producción e importaciones 1,3 PRODUCTO INTERNO BRUTO 7,7 FUENTE: DANE - DIRECCIÓN DE SÍNTESIS Y CUENTAS NACIONALES Inflación básica (Variación anual % 21 - ) 8 6 4 2 7,95 21 Inflación 6,99 6,49 22 23 5,5 4,85 En el año, la variación acumulada fue 3,73%, superior en,56 puntos a la registrado en diciembre de 21 (3,17%). Con un aumento del salario mínimo de 5,8% acordado entre empresarios y trabajadores para el 212, los primeros recuperaron capacidad real de compra. El grupo de gasto que registró la mayor variación positiva fue 4,48 5,69 7,67 24 25 26 27 28 29 21 2, 3,17 3,73 FUENTE: DANE alimentos (5,27%) en contraste la mayor variación negativa la registró diversión (-,32%). El subgrupo con mayor variación fue frutas (11,8%), en contraste la mayor variación negativa fue aparatos para diversión y esparcimiento (-1,33%). Los gastos básicos con mayores incrementos en los doce meses fueron: tomate (59,78%); joyería en oro y plata (19,88%); gas (18,72%); naranjas (16,22%) y otras frutas frescas (15,88%). Las Sigue pag. 4 3 Prospectiva - Enero 212
principales bajas se presentaron en cebolla (-21,1%); otros tubérculos (-19,65%); computadores, impresoras y otros aparatos (-13,88%); arveja (-13,38%) y equipos de telefonía móvil y similares (-12,38%). Tasa de interés Para presionar una reducción en la demanda, el Banco de la República se ha decidido por un aumento en las tasas de interés, cuyo nivel básico ha llegado a 4,75%, luego de ajustes graduales desde un nivel del 3%. Según las autoridades, la política busca anticiparse a una euforia crediticia y con la mira de evitar que la demanda doméstica crezca por encima del potencial de la economía. Desempleo. En noviembre de la tasa de desempleo a nivel nacional fue de 9,2%, mostrando una clara tendencia a la disminución, pese a que todavía es considerado como el problema social más importante del país, pues son más de dos millones de personas sin empleo. El plan de desarrollo del gobierno contempla una meta de desempleo por debajo del 1%. Tasas de intervención del Banco de la República (Fecha de entrada en vigencia de la modificación - Variación anual %) 5, 4,5 4, 3,5 3, 3,25 FEB. 28 3,5 MAR. 22 3,75 MAY. 2 Venta de automóviles (Unidades) 3. 25. 2. 15. 1. 5. 145.719 198.184 253.34 4, MAY. 31 4,25 JUN. 2 4,5 AGO. 1 4,75 NOV. 28 FUENTE: BANCO DE LA REPÚBLICA, SUBGERENCIA MONETARIA Y DE RESERVAS, MESA DE DINERO. 219.478 185.129 253.869 3.* 25 26 27 28 29 21 *Estimado FUENTE: ECONOMETRÍA LTDA. Tasa de desempleo por ciudad Trimestre Sep. - Nov. 2 15 16,4 15,5 15,5 15, 14,6 13,4 1 13, 12,2 11,6 11,2 11,2 11, 11, 1,7 1,1 1,1 1, 9,9 9,6 9,4 8,7 7,9 7,8 1,4 1,2 5 Quibdó Ibagué Armenia Pereira Cali Cúcuta Florencia Sincelejo Pasto Madellín Montería Tunja Manizales Valledupar Villavicencio Riohacha Neiva Santa Marta Cartagena Bucaramanga Barranquilla Bogotá San Andrés Total 24 Ciudades Total 13 áreas FUENTE: DANE-GRAN ENCUESTA INTEGRADA DE HOGARES 4 Prospectiva - Enero 212 Sigue pag. 5
3. Tasa de cambio y sector externo La cotización de la divisa cerró en $ 1.942,, más de 5 % por encima del nivel registrado en junio de, pero similar al dato de comienzos de año, lo cual solo muestra una corrección parcial de la apreciación de la moneda, que había ascendido a 7, % en el primer semestre. En las primeras semanas de 212, el precio de la divisa ha caído más de cien pesos. Buena parte de la volatilidad de la tasa de cambio en las últimas semanas del, tiene que ver con la incertidumbre sobre lo que pueda ocurrir en la economía mundial, en particular en los países desarrollados, como EE. UU. y la Unión Europea. Mientras Estados Unidos sigue mostrando una gran debilidad, en Europa hay ya una crisis generalizada. De acuerdo con proyecciones del Banco Mundial, España, Italia, Francia y Grecia estarán en recesión en el 212 y solo a finales del 213 se notará alguna recuperación. Nadie sabe con exactitud la profundidad de lo que le va a pasar a la economía de Estados Unidos y a la de los países más avanzados como Alemania, Gran Bretaña y Japón. Por ahora, lo que se sabe es que su crecimiento no pasará del uno por ciento en este año. China e India crecerán el 9 %, lo cual coloca a estos países como motores de la economía del mundo. Aunque las economías latinoamericanas han mostrado una importante capacidad para amortiguar la crisis internacional, en el 212 la reducción de la tasa de crecimiento en los distintos Tasa Representativa del Mercado (Pesos X dólar - Enero 1 al 23 del 212) 2. 1.95 1.9 1.85 1.942,7 1.8 Ene. 1 Ene. 23 Valor FOB de las exportaciones Millones de dólares FOB / Enero - noviembre (21 - ) 6. 5. 4. 3. 2. 1. 35.974 51.179 13.7 1.828,75 FUENTE: BANCO DE LA REPÚBLICA 15.446 Totales Tradicionales No tradicionales países es clara. El promedio esperado en el PIB en la región es de 3,5 %, casi un punto por debajo del alcanzado en el período anterior. Con la aprobación del Congreso de Estados Unidos, se hace irreversible el TLC. Ahora se entra en una etapa de implementación que implica ajustes institucionales y normativos para luego ponerlo en marcha. Se espera que a finales del 212 o comienzos de 213 se ponga en vigencia la 22.94 35.734 21 FUENTE: DANE - DIAN. CÁLCULOS: DANE - COMEX liberación comercial bilateral, principal mecanismo contemplado en el acuerdo.las opiniones sobre el impacto del TLC sobre la economía colombiana están divididas. Para algunos sectores, el efecto será negativo. La producción de arroz, la avicultura y la producción lechera se consideran damnificados; el sector industrial, los servicios y la economía tradicional consideran que serán beneficiados. 5 Prospectiva - Enero 212
4. Las cifras del El Ministerio de Hacienda y Crédito Público presentó un resumen de los principales logros de la economía al cierre del : Ø La tasa de desempleo se redujo a 9.2%, dos por ciento menos a la de mediados del año 21. Se crearon 2.2 millones de nuevos empleos desde agosto 21. Ø Las 3 calificadoras más importantes otorgaron Grado de Inversión al país. Ø El recaudo de impuestos aumentó US$ 9, millones (23% más que 21). Ø El país alcanza 1 millón de barriles diarios de producción de hidrocarburos. Ø El déficit fiscal se redujo en 1%. (3,4% diciembre frente a 4,4% en agosto 21). Ø La oferta pública de acciones ascendió a US$7. millones. Ø Exportaciones totales de US$ 55 mil millones frente a US$ 39.7 millones en 21. Ø Ingresaron al país US$14 mil millones en inversión extranjera directa frente a US$ 7. millones en 21. Ø Se aprobaron 1 reformas económicas estructurales: tributaria, salud, empleo, vigencias futuras, dos de tipo fiscal (sostenibilidad y regla fiscal), dos de regalías (constitucional y reglamentaria), APP y la capitalización de Colombia Telecomunicaciones. Ø Se alcanzó una tasa de 4,4% promedio en el costo de financiamiento en dólares, a 1 años para la Nación. En el año anterior, empresas nacionales y extranjeras realizaron importantes movidas empresariales, dentro de las que se destacan: v El Grupo Suramericana de Inversiones adquirió los activos de ING en América Latina por cerca de US$3.6 millones. v Se destaca también la compra del 2% de Drummond, la segunda carbonera más importante del país por parte de la japonesa Itochu por US$1.523 millones. v Se vendieron el Banco Santander Colombia por US$1.225 millones adquirido por el grupo chileno CorpBanca y el 51% del Banco Colpatria por US$1. millones al de Scotiabank de Canadá. v El grupo de Cementos Argos compró activos cementeros en Estados Unidos por US$76 millones. Con estos activos Argos es el segundo productor más grande de cemento del sureste de Estados Unidos, el cuarto productor más grande de concreto de este país y uno de los líderes en el mercado de concreto de Atlanta, Dallas y Houston. v Almacenes Éxito, la principal cadena comercial de Colombia adquirió las cadenas de supermercados en Uruguay que operan bajo las marcas Disco, Devoto y Geant, líderes en el sector del retail en ese país. La inversión ascendió a US$746 millones. v Banco de Crédito del Perú compró a la comisionista Correval por US$76,5 millones. v Copec adquiere 14,39% del socio mayoritario de Terpel por US$181 millones. v La tabacalera British 6 Prospectiva - Enero 212 Sigue pag. 7
American Tobacco, BAT, completó la compra de la Productora Tabacalera de Colombia, S.A.S. (Protabaco), la segunda más grande compañía tabacalera de Colombia, por un valor comercial de US$452 millones. v Corficolombiana, subsidiaria del Grupo Aval, junto con el Grupo Energía de Bogotá, y dos Fondos de Capital Privado gestionados por Corredores Asociados y Correval adquirieron la propiedad del 52,13 % de Promigas, pagando a AEI US$789,8 millones. Promigas se constituye en una empresa con mayoría de capital colombiano. v Con un pago de US$111,2 millones, la Empresa de Energía de Bogotá, se quedó con el 6% de las acciones de Cálidda, empresa peruana distribuidora de gas naturalv El consorcio Unión Temporal Fibra Óptica Colombiana, compuesto por las empresas del denominado grupo Salinas de México -TV Azteca y Total Play-, se hizo con la millonaria licitación que le permitirá a 753 municipios conectarse a internet de banda ancha. v Carvajal adquirió el Grupo Convermex en México, tercer productor mundial en vasos de poliestireno expandido (EPS) con operaciones en México y Estados Unidos. También compró el 1% de Empaques Kudas de Perú. Sigue pag. 8 7 Prospectiva - Enero 212
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