RiskMathics, empresa dedicada a la investigación, análisis y en impartir cursos de vanguardia en las áreas de Finanzas Cuantitativas, Productos Derivados y Administración de Riesgos organiza el Curso: Trading Volatility in The Real World, que será impartido por Practitioners con gran reconocimiento en el ámbito financiero Global. OBJETIVO Proveer a los participantes con los últimos avances a nivel mundial para entender, medir, cubrir y operar productos que se encuentran referenciados directamente con la Volatilidad, y con ello crear estrategias de rendimiento y cobertura que dependen directamente de los niveles y direcciones que ésta tome (Opciones, Notas Estructuradas, etc.). BENEFICIOS DEL CURSO: Tres días con influyentes Practitioners en Derivados a nivel mundial. Identificar oportunidades en el Mercado y convertirlas en utilidades. Aprender a evitar quebrantos y pérdidas importantes cuando operas con Volatilidad Romper con los mitos y paradigmas que se encuentran en torno a la volatilidad. A QUIÉNES SE ENCUENTRA DIRIGIDO? Dado su enfoque práctico, el presente curso se encuentra dirigido a personas responsables de llevar y administrar el libro de Volatilidad de mesas de operación, Operadores y Traders de derivados, áreas de cobertura, estructuradores de notas y Administradores de Riesgos de Bancos, Casas de Bolsa, Afores, Sociedades de Inversión, Aseguradoras e Instituciones de Crédito, y en general, a cualquier persona que esté involucrada en el medio financiero y/o académico que quiera conocer directamente de los Gurús en la materia, como administrar, llevar a cabo coberturas y hacer estrategias de Trading redituables con la Volatilidad presente y futura en el mercado. Agenda DÍA EXPOSITOR SCHEDULE 17 de Junio Marco Avellaneda 10:00 AM 6:00 PM 19 y 20 de Junio José Alatorre 9:00 AM 5:00 PM
Marco Avellaneda NYU Nombrado el Quant del año por la revista Risk en 2010, Marco Avellaneda es ampliamente reconocido en el medio financiero a nivel mundial como consejero y consultor en el campo de operación, cobertura y arbitraje de Volatilidad, valor relativo y valuación, en los Mercados de Derivados OTC. Actualmente es Director de la División de Finanzas Matemáticas en la Universidad de New York, Courant Institute of Mathematical Sciences. Marco fue Vicepresidente de Productos Derivados en Morgan Stanley, y subsecuentemente, Portfolio Manager de estrategias de Volatilidad de Equity en Gargoyle Strategic Investments LLC, Director de la Mesa de Arbitraje de Volatilidad en Capital Fund Management y recientemente, Fund Manager en Galleon Group, New York. Es reconocido en la academia como el inventor del Modelo de Volatilidad Incierta, el Algoritmo de Monte Carlo Ponderado y The Theory of Dispersion Trading, así como por otras investigaciones en Finanzas Cuantitativas y Derivados. Tiene una extensa experiencia en Productos Derivados y estrategias de Volatilidad para Hedge Funds y otras firmas de Wall Street. MERCADO DE OPCIONES, CUÁNDO, DÓNDE, PORQUÉ Y CÓMO ESTRUCTURA DEL MERCADO: ESTADOS UNIDOS Y EL RESTO DEL MUNDO LIQUIDEZ EN MERCADOS DE OPCIONES PRECIOS: FORWARDS IMPLÍCITOS, PREVISIONES DE DIVIDENDOS Y HARD-TO-BORROW CURVAS DE VOLATILIDAD TRINOMIAL TREES IMPLÍCITOS Y PDES VARIACIONES DE SWAPS Y VIX FUTUROS Y OPCIONES VIX PRINCIPALES ESTRATEGIAS USANDO OPCIONES MÚLTIPLES SUPERFICIES DE VOLATILIDAD: LA COMPRENSIÓN DE LA SECCIÓN TRANSVERSAL CORRELACIÓN IMPLÍCITA Y CORRELACIÓN DE TRADING GESTIÓN DE RIESGOS
José Alatorre Estructuración de Commodities Americas Barclays New York José Alatorre trabaja en el equipo de commodities y monedas en Barclays en NY. José está a cargo del desarrollo de estrategias cuantitativas y de valor relativo en volatilidad y correlación en los mercados de commodities y monedas. También trabaja con el equipo de estructuración encargado de desarrollar soluciones para clientes en Canadá, EU y principalmente Latinoamérica. Algunas de estas soluciones son creación de índices, opciones exóticas y estrategias utilizando derivados. Anteriormente José trabajó en Afore Banamex coordinando el área de análisis. Algunas de sus funciones eran optimización de portafolios, desarrollo de estrategias a los largo de distintos activos, análisis económico y CKDs. José es Maestro en ciencias por la universidad de Columbia en Nueva York donde concentró sus estudios en ingeniería financiera. José curso la licenciatura en Actuaría en el Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM). VOLATILITY CONCEPTS AND PARAMETRIC MODELS Realized volatility and implied volatility Remembering Black and Scholes Trading Volatility Delta hedging, trading realized volatility -- P & L -- How to Hedge Implied volatilities Expected volatilities Meaning and origin of the Skew and Smile Variance and volatility swap Strategy to replicate a variance swap Examples of pricing and MTM Trading Skew Sticky Delta Sticky Strike Local Volatility VIX and volatility indices VIX Futures VIX Options VIX ETFs Risk Premium in Volatility
Volatility Parametric Models. Implementation GARCH GJR E-GARCH CONSISTENT VOLATILITY MODELS Local volatility models Modelling variable volatility in time and spot Binomial model of local volatility Relationship between local volatility and implicit volatility Implied trees and calibration (Exercise) Curve calibration What is an arbitrage-free curve? Spread timetables Spreads Butterfly Calibration of smiles and term structure curves using SVI Calibration of the Mexbol curve (Exercise) STOCHASTIC VOLATILITY MODELS What is a stochastic volatility model? Heston Process Heston Characteristic Ecuation Milstein Discretization Simulation of stochastic volatility models. MatLab Variance Swaps in Stochastic Volatility Models Valuation of stochastic volatility models using Fourier techniques Definition of the Fourier Transform Definition of the characteristic function Accumulated distribution of the characteristic function Options valuation application Payoffs Integration Fast Fourier Transform Fractional Fourier Transform Matlab Application (Exercise)
REGISTRO E INSCRIPCIONES TELÉFONOS:(+5255) 5536 4325 y (+5255) 5669 4729 E-MAIL: derivatives@riskmathics.com LUGAR: Hotel JW Marriott Santa Fe Av. Santa Fe 160 Col. La Fe Santa Fe, México, D.F. COSTO: $28,000 M.N. + IVA DURACIÓN: 24 Horas (3Clases) EL PRESENTE CURSO OTORGA 390 PUNTOS PARA EFECTOS DE REVALIDACIÓN DE CERTIFICACIÓN EN FIGURAS DE AMIB Y/O MEXDER Opciones de Pago: Residentes e Instituciones establecidas en México Transferencia y/o Depósito Bancario NOMBRE: RiskMathics Financial Innovation, S.C. BANCO: BBVA Bancomer, S.A. CLABE: 012180001649665030 CUENTA: 0164966503 Residentes e instituciones establecidas en el extranjero Transferencia Bancaria en Dólares BANCO: BBVA Bancomer, S.A. SUCURSAL: 0956 SWIFT: BCMRMXMM BENEFICIARIO: RiskMathics Financial Innovation, S.C. CUENTA: 012180001649665629 Pago vía telefónica Tarjeta de crédito VISA, MASTERCARD o AMERICAN EXPRESS Pago en línea www.riskmathics.com NOTA IMPORTANTE: NO EXISTEN REEMBOLSOS NI DEVOLUCIONES. REQUISITOS Provenir de carreras económico - administrativas De preferencia trabajar en Instituciones Financieras Contar con laptop REQUISITOS PARA SOLICITAR PUNTOS Importante cumplir 80% de asistencia Calificación mínima aprobatoria 6 Notificar a personal de RiskMathics que se requieren puntos Proporcionar matrícula AMIB/MexDer