Que es un Mercado de Valores. Introducción. Para hacerlo lo má s sencillo posible, si uno quiere comprar carne se dirige a una carnicería, si desea adquirir frutas va a un mercado de frutas, si quiere comprar o invertir en valores financieros de empresas que hagan oferta publica de sus acciones se dirige a un mercado de valores u operador bursátil de acciones. Es tan simple como eso. En el mercado se encuentran las empresas que ofrecen sus acciones a fin de aumentar su capital, y los inversores privados a los cuales el mercado les ofrece la posibilidad de poder comprar y vender los valores financieros de esos entes que están autorizadas a efectuar la oferta pública de sus acciones. El lugar donde se encuentran los diferentes participantes es en el denominado Mercado de Valores (Stock Exchange). Entre sus objetivos diversos, en algún punto, las empresas necesitan dinero (fondos) para expandir sus actividades comerciales (negocios), pudiendo permanecer y competir en el mercado. Una de las formas que tienen para conseguir esos fondos es la oferta públicas de sus acciones para ser comercializadas. Cuando la empresa quiere hacer oferta pública de sus acciones por primera vez, se lo denomina IPO (Initial Public Offering). Esto significa que los inversores van a comprar sus acciones con la consecuencia de pasar a ser propietarios (dueños) en un porcentaje de dicha sociedad; y de esta manera el ente recibe el efectivo (dinero) por la venta de dichas acciones (que representan el capital o patrimonio de la empresa ). Una vez que la empresa decide aumentar su capital a través de la IPO, la venta inicial se hace en un mercado primario. Esta es la primera oportunidad que la empresa tiene para hacer pública sus acciones. Generalmente en esta etapa, la mayoría de las acciones son compradas por Bancos o por Fondos de Inversiones a fin de aumentar sus portfolios y se hace por intermedio de un Banco de inversiones que establece el precio inicial. El resultado de la venta de estas acciones va a la empresa. Una vez que está completa la IPO, las acciones se van a operar en el Mercado Secundario, en el cual los inversores compran y venden las acciones entre ellos. Los mercados secundarios son los que uno generalmente conoce, los tres más importantes en Estados Unidos y a nivel mundial son: New York Stock Exchange (NYSE), the American Stock Exchange (AMEX) and the National Association of Securities Dealers Automated Quotations (NASDAQ).
Acciones Una acción representa una porción de la empresa. En ingles la palabra que se usa es " stock ", también se las refiere como " equities securities ". Estas empresas públicas son muy grandes y generalmente la dueña no es una sola persona o entidad, sino que cientos de personas o entidades. Cuando se compran acciones de una empresa no sólo se comparte el éxito de su negocio sino que pasan a conv ertir se en partes de la misma, ya que una acción representa un voto para las decisiones, a más acciones que uno posea más votos va a tener para ejercer el control. Igualmente las acciones que uno compra, generalmente, no son para buscar el control de la empresa ni mucho menos para ser el jefe de alguien en la corporación, se necesitarían millones de acciones de estas empresas públicas para lograr algún tipo de control. En conclusión, las empresa hace pública sus acciones a fin de atraer capital para su actividad y los inversores compran acciones para luego poder venderlas a un precio mayor, ya que si la empresa hace bien su trabajo, las acciones de las mismas subirían de precio, como así también, si las empresas hacen un mal trabajo las acciones bajarían de precio y uno perdería dinero. Veamos un ejemplo: Vos y yo formamos una empresa juntos y decidimos que va a tener dos dueños o tenedores de acciones con dos acciones cada uno. Si esta compañía tiene U$S 10.000.- de aporte en acciones y no tenemos ninguna deuda, nuestras acciones van a valer U$S 5.000.- cada una. Si vendiéramos las acciones hoy, juntos tendríamos un neto de U$S 10.000.- Supongamos que nuestra empresa tiene una proyección de crecimiento de por ejemplo U$S 100.000 este año. En este caso, los inversores van a decir que nuestra empresa tiene 2 acciones de U$S 5.000.- en la actualidad, pero la valúan en U$S 100.000.- ya que ven el crecimiento de la misma, y por lo tanto nuestras acciones valen U$S 50.000.- cada una o 10 veces más. 1.000 / 2 = 5.000. 5.000 * 2 (acciones) - 0 de deudas = 10.000.- Crecimiento =/> 100.000.- anual. 50.000 * 2 (acciones) - 0 de deudas = 100.000.- Esto es similar a lo que pasa con las acciones en el mercado.
Motivos por los cuales uno compra acción Generalmente, el motivo para comprar comprar acciones, es ganar dinero. Es así de simple, si se compran acciones de una empresa que está obteniendo buenos resultados económicos, éstas, subirán de precio generando una ganancia entre la diferencia del precio al que se las compro y en el que luego se vendió. No hay garantía que se vaya a obtener ganancias comprando acciones de buenas compañías, ya que estas acciones pierden su valor porque los precios de las acciones fluctúan. Esta fluctuación se da porque los precios se establecen según la oferta y la demanda. Por ejemplo, si decidís comprar 100 acciones de xyz a U$S 10.- cada una te costaría U$S 1.000. Luego el precio de la acción sube a U$S 12, -la acción subió U$S 2.- o como se dice, 2 puntos hubieras ganado $ 200 (precio de venta (-) precio de compra). COMPRA. 100 acciones * U$S 10.- = U$S 1.000.- CRECIEMIENTO. 2 puntos (U$S 2.-) = 10 + 2 = U$S 12.- VENTA. 100 acciones * U$S 12 = U$S 1.200.- GANANCIA. 2 * 100 = U$S 200.-
Fluctuación de las Acciones. Si la oferta y demanda determinan el precio de las acciones, Cuál es el motivo por el cual la oferta y demanda cambia? Bueno, el primer motivo son los dividendos de las acciones. La expectativa de ganancia que tiene la empresa hace que los precios suban; como así también, si la expectativa a futuro es que la empresa obtenga pérdidas, las acciones van a bajar. Otro factor que influye en los precios de las acciones es la economía en general. Durante una economía en crecimiento las acciones de las empresas aumentan ya que obtienen mayores ganancias, mientras que si la economía en general no crece o hay recesión, esto generalmente afecta a las empresas bajándoles, por ejemplo, el consumo de sus productos, y por lo tanto el precio de las acciones baja. También las tasas de intereses afectan los precios de las empresas, ya que si el Estado las aumenta, los consumidores y las empresas van a pedir prestado menos dinero - tasas más altas - y consecuentemente, gastan menos provocando que la economía crezca a menor ritmo. Caso contrario, si las tasas son bajas, los consumidores y las empresas piden prestado dinero a los bancos ocasionando un mayor consumo y, por lo tanto, el valor de las acciones de las empresas tiende a aumentar. También influye en el precio de las acciones las emociones humanas. Las emociones, tanto el miedo como la codicia, hacen que el precio de las acciones baje o aumente. Por ejemplo, a finales de los '90, las acciones tecnológicas aumentaron mucho de precio en muy poco tiempo y el miedo de los inversores de quedarse afuera, junto con la codicia de ganar y ganar, llevaron a que se formara la burbuja tecnológica, siendo los precios de estas acciones muy altos e insostenibles, con la consecuencia de la ruptura de la misma y la baja en los precios de dichas acciones. Las condiciones del mercado pueden cambiar, pero lo que sí sabemos es que las emociones humanas no. Cómo hacemos para medir estas emociones en una situación del mercado? Con la volatilidad. La volatilidad es una forma de medir el miedo en el mercado. Cuando la volatilidad es baja, hay una falta de temor, cuando la volatilidad es alta, sugiere que hay un sentimiento de miedo en el mercado. La volatilidad se puede medir ya sea en una acción específica comparando con sus datos históricos o bien de un índice, como por ejemplo el VIX que mide la volatilidad del S&P 500.
Que es el símbolo de la Acción. Todas las acciones que cotizan en bolsa están representadas por un símbolo - ticker symbol -. Este símbolo no se repite, no va a haber dos acciones con el mismo. Estos símbolos son los que se van a utilizar para identificar a las acciones, ETF, opciones, etc. Son los mismos que uno ve en los diarios o revistas financieras. Van desde una letra a cinco letras según el mercado. Si tiene una a tres letras corresponde al NYSE o al AMEX, si tiene cuatro o más, corresponde al NASDAQ. Por ejemplo, para identificar al CITIBANK se usa el símbolo "C", para identificar a APPLE, se usa "AAPL", a GOOGLE - "GOOG". Ver resumen de símbolos del DOW JONES Industrial Average. Aquí.
Donde se realizan estas operaciones. Las acciones, se comercializan en los mercados de valores, "Stock Exchange". Existen diferentes tipos de mercado, los más importantes son: 1. Al New York Stock Exchange (NYSE) se lo conoce como Wall Street. Este es un Mercado organizado donde las personas se juntan en un espacio físico para comprar o vender acciones. 2. Nasdaq (National Association of Securities Dealers Automated Quotations), es un mercado computarizado. Al igual que el NYSE, acá se compran y venden acciones, generalmente de empresas tecnológicas, pero en vez de realizar las operaciones por personas en forma física, las mismas se realizan por medio de una red de computadoras. 3. AMEX (American Stock Exchange), al igual que el NYSE, ésta tiene una dirección física donde se juntan las personas (Brokers) autorizadas para realizar estas operaciones
Dow Jones Industrial Average, S&P 500, y Nasdaq. Wall Street tiene muchas maneras para medir la performance del mercado, una es a través de los índices. La actividad del mercado se va reportando todos los días por medio de estos índices, y es a partir de ahí que con esta información se ve reflejado el estado de la economía. Todo el mundo vio el Dow Jones Industrial Average (DJIA), ya sea por el diario, la televisión, etc. Este índice refleja la performance de las 30 mejores compañías que representan a distintos sectores. Tenemos por ejemplo el sector financiero, energético y de servicios industriales. Estas 30 empresas representan, aproximadamente, el 25% del total de la valuación de todas las acciones que cotizan en el New York stock Exchange (NYSE). Igualmente muchos inversores se fijan en el índice Standard & Poor's 500 (S&P 500) como parámetro del mercado, ya que a diferencia del DJIA que tiene 30 empresas, éste está compuesto por un portfolio más diversificado de 500 empresas. Cuando empiecen a ver el mercado en forma práctica y comiencen a invertir, van a ver que ambos fluctúan en precios de una forma muy correlativa. Otro índice popular es el Nasdaq Composite Index, que lleva el record de más de 5.000 acciones tecnológicas. Por medio de estos índices se puede medir la performance del mercado en su totalidad, pero a su vez, hay índices sobre sectores en particular. Ver lista de los índices aquí.
Distintas clases de inversores. Ya viste que las empresas hacen pública sus acciones a fin de atraer inversores para que les compren sus acciones obteniendo de esta manera mayor capital para sus negocios. Mientras mayores personas crean en la empresa, mayores personas van a comprar sus acciones y, por consiguiente, el precio va a subir; mientras que si no hay interés en la empresa, el precio de las acciones tiende a bajar, es así de simple. Hay distintos tipos de inversionistas que participan en el mercado: Están los inversionistas individuales, que creen en alguna empresa y compran las acciones a fin de mantenerlas en el tiempo, generalmente por más de un año. A estos inversionistas no les preocupa las fluctuaciones de los precios a corto plazo, sino lo que les interesa es que el capital invertido crezca con el tiempo. Por ejemplo, inversores que compraron acciones de Apple en el mes de abril del 2009 a U$S 120, las hubiese podido vender en USS 330 en abril del 2011, casi un 200 % en dos años. Los inversionistas de corto plazo. A estos no les interesan los precios de las acciones a largo plazo, sino las fluctuaciones que las mismas poseen en un corto plazo. Esto significa que uno va a comprar o vender acciones en días, semanas o en un par de meses. Dentro de esta categoría se encuentran los que realizan operaciones intra - diarias - day traders -. Estos son los que realizan operaciones en el día y de forma muy agresiva, siempre procurando que al final del día tengan cerradas todas las operaciones.