DESEMPEÑO ECONOMICO Y LOGROS SOCIALES DEL MODELO ECONÓMICO SOCIAL COMUNITARIO PRODUCTIVO BOLIVIANO

DESEMPEÑO ECONOMICO Y LOGROS SOCIALES DEL MODELO ECONÓMICO SOCIAL COMUNITARIO PRODUCTIVO BOLIVIANO Encuentro Económico sobre Bolivia Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas del Estado Plurinacional de Bolivia Madrid, España, 13 de julio de 2016 1

Características generales de Bolivia Estado Plurinacional de Bolivia: Ubicación geográfica Ubicación y extensión territorial Bolivia se halla situada en la zona central de América del Sur. La extensión territorial es de 1.098.581 kilómetros cuadrados. Límites Limita al Norte y al Este con Brasil, al Sur con Argentina, al Oeste con Perú, al Sudeste con Paraguay y al Sudoeste con Chile. Fisiografía Andina: 28% Subandina: 13% Llanos: 59% Población Censo 2012 10.351.118 habitantes Tasa media de crecimiento anual de la población (Censo 2012) 2001 2015: 1,94% Densidad poblacional (Censo 2012) 2012: 9,13 habitantes por Km 2 Presidente Sr. Juan Evo Morales Ayma (Desde el 22 de enero de 2006) Ministro de Economía y Finanzas Públicas MSc. Luis Alberto Arce Catacora (Desde el 23 de enero de 2006) Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 2

CONTENIDO I. Desempeño Económico II. Logros Sociales Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 3

SÓLIDO DESEMPEÑO MACROECONÓMICO Variable Unidad de Medida Promedio 1996-2005 2006-2015 Crecimiento del PIB real Porcentaje 3,3 5,0 PIB nominal Millones de $us 8.306 22.756 PIB per cápita $us 981 2.221 Cuenta corriente Porcentaje del PIB -2,8 4,7 Exportaciones Porcentaje del PIB 17,9 36,3 Inversión extranjera directa neta Porcentaje del PIB 6,4 3,1 Inversión extranjera directa bruta Porcentaje del PIB 9,1 5,5 Balance del SPNF Porcentaje del PIB -4,8 0,4 Inversión pública Porcentaje del PIB 6,9 9,9 Inversión pública productiva 1 Porcentaje del PIB 1,0 2,6 Variable Unidad de medida 2005 2015 Deuda pública externa Porcentaje del PIB 51,6 19,1 Deuda pública externa Millones de $us 4.942 6.341 Reservas internacionales netas Porcentaje del PIB 13,2 44,4 Ahorro financiero Porcentaje del PIB 39,7 69,6 Créditos del sistema financiero Porcentaje del PIB 34,8 50,1 Crédito Productivo Porcentaje del PIB 12,1 18,2 Mora del sistema financiero Porcentaje 10,1 1,5 Bolivianización del ahorro financiero Porcentaje 15,0 84,3 Bolivianización de los créditos del sistema financiero Porcentaje 7,5 95,3 Pobreza Extrema 2 Porcentaje 38,2 17,3 Desempleo 2 Porcentaje 8,1 3,5 (1) Incluye inversión en hidrocarburos, agropecuario, minería, energía e industria y turismo (2) Los datos de 2015 corresponden a la gestión 2014 Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE), Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Viceministerio de Inversión Pública y Financiamiento Externo, Banco Central de Bolivia y Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero Elaborado: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 4

Crecimiento económico sostenido a pesar de la crisis internacional 4 trim-07 1 trim-08 2 trim-08 3 trim-08 4 trim-08 1 trim-09 2 trim-09 3 trim-09 4 trim-09 1 trim-10 2 trim-10 3 trim-10 4 trim-10 1 trim-11 2 trim-11 3 trim-11 4 trim-11 1 trim-12 2 trim-12 3 trim-12 4 trim-12 1 trim-13 2 trim-13 3 trim-13 4 trim-13 1 trim-14 2 trim-14 3 trim-14 4 trim-14 1 trim-15 2 trim-15 3 trim-15 4 trim-15 Países seleccionados: Índice de crecimiento de la tendencia del PIB 4to Trimestre 2007 4to Trimestre 2015 148 145 142 139 136 133 130 127 124 121 118 115 112 109 106 103 100 97 Argentina Bolivia Brasil Chile Ecuador Paraguay Perú Uruguay (4 Trim 2007 =100) Fuente: Institutos nacionales de estadística y bancos centrales de cada país Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 5

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Variación del Índice de precios de los commodities y crecimiento de América Latina y el Caribe y de Bolivia, 1998-2015 (En porcentaje) 60 45 30 15 0-15 -30 5,0 2,3-19,8 4,6 0,4 0,1 3,8 26,5 2,5 1,7 2,5-7,5-0,3 0,6 0,4 2,7 11,7 2,0 6,3 4,2 23,6 4,7 4,4 24,5 5,6 5,8 4,8 20,8 4,6 11,7 6,1 3,9 27,7 3,4-30,0 6,1 4,1 5,2 4,9 26,2 26,3 5,1 3,2 6,8 3,0 5,5-3,1-1,6-6,3 1,3 4,8-35,3-0,1 6,0 4,0 2,0 0,0-45 -1,2-2,0 Var. (%) del Índice de precios de los commodities Crecimiento del PIB Bolivia (%; Eje der.) Crecimiento del PIB América Latina y el Caribe (%; Eje der.) Fuente: Fondo Monetario Internacional (WEO - Abril 2016), CEPAL e Instituto Nacional de Estadística para Bolivia Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 6

Mayor crecimiento económico a pesar de la crisis mundial Sudamérica: Crecimiento del PIB real (En porcentaje) 2009 2014 2015 Bolivia 3,4 Bolivia 5,5 Bolivia 4,8 Uruguay 2,4 Paraguay 4,7 Perú 3,3 Colombia 1,7 Colombia 4,6 Colombia 3,1 Perú 1,0 Ecuador 3,7 Paraguay 3,0 Ecuador 0,6 Uruguay 3,5 Chile 2,1 Argentina 0,1 Perú 2,4 Argentina 2,1 América del Sur* 0,0 Chile 1,9 Uruguay 1,0 Brasil -0,1 América del Sur* 0,6 Ecuador 0,3 Chile -1,0 Argentina 0,5 América del Sur* -1,6 Venezuela -3,2 Brasil 0,1 Brasil -3,8 Paraguay -4,0-7 -4-1 2 5 Venezuela -3,9-6 -3 0 3 6 9 Venezuela -5,7-10 -5 0 5 10 * Dato de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) Fuente: Institutos Nacionales de Estadística y Bancos Centrales de cada país y CEPAL Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 7

Perspectivas Proyecciones de crecimiento del PIB 2016 (En porcentaje) Octubre 2015 Abril 2016 Paraguay 3,8 Bolivia 3,8 Bolivia 3,5 Perú 3,7 Perú 3,3 Paraguay 2,9 Colombia 2,8 Colombia 2,5 Chile 2,5 Chile 1,5 Uruguay 2,2 Uruguay 1,4 Ecuador 0,1 Argentina -1,0 Argentina -0,7 Brasil -3,8 Brasil -1,0 Ecuador -4,5 Venezuela -6,0 Venezuela -8,0 Enero 2016 Junio 2016 Paraguay 3,6 Bolivia 3,7 Bolivia 3,5 Perú 3,5 Perú 3,3 Paraguay 3,0 Colombia 3,0 Colombia 2,5 Chile 2,4 Chile 1,9 Uruguay 1,9 Uruguay 0,7 Argentina 0,7 Argentina -0,5 Ecuador -2,0 Brasil -4,0 Brasil -2,5 Ecuador -4,0 Venezuela -4,8 Venezuela -10,1 Diciembre 2015 Abril 2016 Bolivia 4,5 Bolivia 4,5 Perú 3,4 Perú 3,8 Colombia 3,0 Colombia 2,9 Paraguay 3,0 Paraguay 2,8 Chile 2,1 Chile 1,6 Uruguay 1,5 Uruguay 0,5 Argentina 0,8 Argentina -0,8 Ecuador 0,3 Ecuador -0,1 Brasil -2,0 Brasil -3,5 Venezuela -7,0 Venezuela -6,9 Nota: Las flechas de variación representan el ascenso o descenso respecto a la anterior publicación Fuente: Fondo Monetario Internacional (FMI), Banco Mundial y Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 8

Sostenido crecimiento de la inversión pública Sudamérica: Inversión pública en porcentaje del PIB, 2005 2015 16.0 Ecuador(1) Bolivia(2) Uruguay 14.8 14.7 14.0 Chile Colombia Perú Argentina Brasil Paraguay 12.2 13.6 12.0 11.2 10.4 10.0 8.0 6.0 4.0 2.0 9.0 9.6 6.7 6.7 6.6 5.8 5.0 4.9 4.7 4.5 3.4 3.6 2.9 3.0 2.1 1.8 2.0 2.2 0.0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 (e) (1) La serie corresponde a la información del Banco Central de Ecuador (2) La serie para Bolivia proviene del Viceministerio de Inversión Pública y Financiamiento Externo (VIPFE) (e) Estimado por el FMI Fuente: Informes del Artículo IV de cada país del Fondo Monetario Internacional (FMI), Secretaría de Hacienda de Argentina Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 9

El tercer país con el mayor superávit fiscal Sudamérica: Balance fiscal (En porcentaje del PIB) Promedio 1986 2005 Promedio 2006 2015 Chile 1,0 Paraguay 0,9 Uruguay -1,6 Colombia -1,7 Venezuela -1,8 Ecuador -1,8 Argentina -2,5 Brasil -3,8 Perú -4,2 Bolivia -4,7-6,0-4,5-3,0-1,5 0,0 1,5 Chile 1,3 Perú 0,9 Bolivia 0,4 Paraguay 0,3 Ecuador -1,5 Colombia -1,6 Uruguay -1,8 Argentina -2,1 Brasil -3,8 Venezuela -10,3-13,0-8,0-3,0 2,0 Nota: Dato de 1995 para Brasil no disponible Fuente: Fondo Monetario Internacional (WEO, Abril 2016), IFS (1995 y 1999), Ministerio de Economía y Producción de Argentina, IBGE y Banco Central de Brasil, Banco Central de Ecuador, Banco Central del Perú, Banco Interamericano de Desarrollo y Banco Mundial y para Bolivia datos oficiales del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 10

Política de endeudamiento público sostenible, para la inversión Millones de $us 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 5.737 6.341 6.647 Junio 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Junio Bolivia: Deuda Pública Externa de mediano y largo plazo 1980 Junio 2016 (p) En millones de $us En porcentaje del PIB 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 2.312 2.653 2.803 3.176 3.208 3.294 3.643 4.289 4.070 3.492 3.779 3.628 3.785 4.003 4.479 4.791 4.643 4.532 4.659 4.573 4.460 4.497 4.400 5.142 5.046 4.942 3.248 2.208 2.443 2.601 2.891 3.492 4.196 5.262 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 99 92 89 75 77 6867 70 75 71 63 64 57 55 5553 5556 57 52 28 17 15 15 151415 17 171918 (p) Preliminar Nota: PIB 2016 estimado Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB) Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 11

Rentabilidad más elevada de la región Bolivia: Inversión extranjera directa Inversión extranjera directa bruta (En millones de $us) Privatization Composición de la IED bruta por sector, 2015 (En porcentaje) Industria Manufactu rera 3% Minería 17% Hidrocarbu ros 65% Comercio, Electricida d y Otros Serv. 7% Transporte, Alm. y Comunic. 8% Fuente: Banco Central de Bolivia y Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL La inversión extranjera directa en América Latina y el Caribe 2016 y 2015) Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 12

Bolivia: Inversión extranjera directa bruta según países de procedencia 2005 2015 (En millones de $us) 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Part % 2015 TOTAL 488 582 953 1.302 687 936 1.033 1.505 2.030 2.113 1.060 100,0 España 51 4 50 25 145 271 246 364 676 537 310 29,2 Francia 5 38 13 36 22 89 55 73 220 200 185 17,5 Reino Unido 14 17 24 48 70 11 2 111 309 442 142 13,4 Suecia 52 0 242 339 23 169 280 178 347 15 79 7,4 Estados Unidos 195 272 322 295 162 85 76 89 61 140 79 7,4 Argentina 55 59 84 65 1 40 3 7 23 30 65 6,1 Brasil 11 17 75 155 96 77 124 286 77 123 42 3,9 Canadá 18 13 13 51 16 4 23 19 14-32 30 2,8 China 0 2 8 2 2 1 1 2 0 22 28 2,7 Islas Caimán 5-13 12 85 9 22 45 184 84 1 26 2,5 Resto 82 173 111 201 142 167 178 193 219 635 75 7,0 (p) Preliminar Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB) y bancos centrales de cada país. Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 13

Rentabilidad más elevada de la región Inversión extranjera directa y rentabilidad Bolivia: Inversión extranjera directa bruta (En millones de $us) Privatización América Latina: Rentabilidad de la IED, 2015 (En porcentaje) Promedio Latinoamérica: 5% Fuente: Banco Central de Bolivia y Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL La inversión extranjera directa en América Latina y el Caribe 2016) Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 14

Mejoras en la calificación de riesgo Histórico: Standard & Poor s y Fitch Ratings otorgan calificación BB a Bolivia Standard & Poor s Fitch Ratings Justificación: Crecimiento económico sostenido y altas tasas de inversión pública Sólido balance Fiscal y Externo Baja deuda pública Posición de inversión internacional acreedora Nivel récord de reservas internacionales Amplia estabilidad macroeconómica Moody s Nota: Bolivia ha recibido de S&P 4 mejoras en la puntuación de calificación, de Fitch 4 mejoras, y de Moody 3 mejoras desde el año 2009 Fuente: Calificadoras Fitch Rating, Moody s y Standard & Poor s Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 15

ene-15 ene-15 feb-15 mar-15 mar-15 abr-15 may-15 may-15 jun-15 jul-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 oct-15 nov-15 dic-15 dic-15 ene-16 feb-16 feb-16 mar-16 abr-16 abr-16 may-16 jun-16 jun-16 Desempeño del mercado secundario América Latina: Bonos Soberanos 2015 Julio 2016 Spread entre un bono con respecto otro bono del Tesoro Americano (G-Spread) Rendimiento en puntos básicos Bolivia: Emision 2012 BOLIVIA 22 COLOM '21 BRASIL '21 01/01/2015 242,6 117,1 159,9 05/07/2016 167,3 122,2 211,8 Variación Abs. -75,3 5,1 51,9 400 300 200 100 BOLIVIA '22 COLOM '21 BRAZIL'21 PARAGUAY '23 Fuente: Bloomberg, 5 de Julio de 2016. G-Spread: Diferencia entre el rendimiento de un título valor respecto al rendimiento de un bono del Tesoro Americano con similar madurez Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 16

Desempeño del Mercado Secundario Calificación crediticia de bonos soberanos de América Latina vs spreads en el mercado secundario G-Spread (en puntos básicos) 300 250 BRASIL '21 PARAGUAY 23 200 150 BOLIVIA 23 BOLIVIA 22 COLOMBIA '23 PERU '25 100 CHILE '22 50 0 BB BBB BBB+ AA- Calificación Crediticia 0 1 2 3 4 5 Nota: Calificación crediticia según Standard & Poor's Fuente: Bloomberg Mayo 2016. Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 17

CONTENIDO I. Desempeño Económico II. Logros Sociales Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 18

1999 2000 2001 2002 2003 2005 2006 2007 2008 2009 2011 2012 2013 2014(p) La tasa de desempleo más baja en la región Bolivia: Tasa de desempleo abierto urbano 1999 2014 (En porcentaje) 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 7,2 8,5 8,7 8,7 8,1 8,0 7,7 7,5 4,4 4,9 3,8 3,2 4,0 3,5 América Latina: Tasa de desempleo (En porcentaje) México Paraguay (p) Preliminar Fuente: UDAPE en base a Encuesta de Hogares del Instituto Nacional de Estadística (INE); Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 19 Bolivia Ecuador Chile Perú Brasil Argentina Uruguay Venezuela Colombia 2005 2014 4,7 7,6 8,1 8,5 9,2 9,6 9,8 11,6 12,2 12,3 13,9 0 5 10 15-4,6 pp Bolivia Brasil Ecuador México Perú Chile Uruguay Venezuela Argentina Paraguay Colombia 3,5 4,9 5,3 6,1 6,1 6,4 6,9 7,3 7,4 8,5 10,1 0 5 10 15

Notable reducción de la pobreza extrema 1996 1997 1999 2000 2001 2002 2003-2004 2005 2006 2007 2008 2009 2011 2012 2013 2014(p) 50,0 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 41,2 Bolivia: Pobreza extrema 1996 2014 (En porcentaje) 38,1 45,2 40,7 38,8 39,5 38,2 34,5 37,7 37,7 30,1 26,1 21,8 18,8 20,9 17,3 Uruguay Argentina Colombia Venezuela Ecuador Paraguay (p) Preliminar a) Dato de 2012 b) Dato de 2013 Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE); Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) América Latina: Pobreza extrema (En porcentaje) 27,6 [VAL OR] Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 20 Chile Brasil Perú Bolivia 3,2 4,1 2005 2014 9,6 10,7 13,9 15,9 21,2 21,4 0 20 40-20,9 pp Uruguay Argentina(a) Chile(b) Perú Brasil Colombia Venezuela(b) Ecuador Bolivia Paraguay 0,8 1,7 2,5 4,3 4,6 8,1 9,8 10,3 0 10 20 17,3 20,5

1999 2000 2001 2002 2005 2006 2007 2008 2009 2011 2012(p) Los niveles de desigualdad registraron una importante disminución 0,65 0,60 0,55 0,50 0,45 0,40 0,58 0,63 Niveles de desigualdad Índice de Gini (En valores entre 0 y 1) Bolivia: Índice de Gini 1999 2012 (En valores entre 0-1) 0,59 0,61 0,60 0,59 0,56 0,53 0,50 0,46 Uruguay(c) Costa Rica 0,47 Venezuela El Salvador(a) América Latina y el Caribe: Índice de Gini 2005 y 2012 (En valores entre 0-1) 2005 2012 Perú(c) Chile(b) Paraguay Mexico Panamá Ecuador Colombia Rep. Dominicana Bolivia (p) Preliminar (a) Dato de 2004 (b) Dato de 2006 Brasil 0,61 (c) Dato de 2007 0,30 0,40 0,50 0,60 0,70 (d) Dato de 2013 Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE), Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) Uruguay Venezuela El Salvador Ecuador(d) Paraguay Costa Rica Rep. Dominicana Panamá(d) Colombia Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 21 0,46 0,47 0,49 0,49 0,50 0,52 0,53 0,53 0,53 0,53 0,55 0,57 0,60 Perú Bolivia México Chile(d) Brasil 0,38 0,41 0,44 0,45 0,47 0,48 0,49 0,50 0,50 0,51 0,52 0,53 0,54 0,57 0,30 0,40 0,50 0,60

FORTALEZAS DE LA ECONOMÍA BOLIVIANA Priorización de la inversión pública Potencialidad en la industria hidrocarburífera, minera, agrícola y manufacturera Bono Demográfico Resiliencia a los shocks externos (la demanda interna es el principal determinante del crecimiento económico) Bolivianización de la economía y estabilidad del tipo de cambio Inflación controlada Sistema Financiero sólido (supervisado) Seguridad Legal para las inversiones Constitución Política de Bolivia (Febrero 2009). El Estado reconoce, respeta y protege la iniciativa privada (Art. 308, sub-sección I y II). Ley de promoción de las inversiones (Abril 2014). El Estado provee incentivos para las inversiones efectuadas en Bolivia (Art. 21) La inversión que contribuya al cambio de la matriz productiva adquiere el carácter de inversión preferencial (Art. 22). Ley Nº 466 de la Empresa Pública (Diciembre 2013) Ley N 393 de Servicios Financieros (Agosto 2013) Ley N 767 de promoción para la inversión en exploración y explotación hidrocarburífera (Diciembre 2015) Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 22

TAREAS EN PROCESO EN LA ECONOMÍA BOLIVIANA Acelerar la industrialización Aumentar la inversión privada Mejorar la productividad Construcción de industria ligera Diversificación de la oferta de exportación Exportación de electricidad Integración a las cadenas de valor globales y regionales Profundización de la integración con el mundo Profundización de la redistribución del ingreso Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 23

Gracias Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 24