CONTABILIDAD SEMANA 6 Estado de flujo de efectivo Todos los derechos de autor son de la exclusiva propiedad de IACC o de los otorgantes de sus licencias. No está permitido copiar, reproducir, reeditar, descargar, publicar, emitir, difundir, poner a disposición del público ni ESTE utilizar DOCUMENTO los contenidos para CONTIENE fines comerciales LA de SEMANA ninguna clase. 6 1
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ÍNDICE OBJETIVOS ESPECÍFICOS... 4 INTRODUCCIÓN... 4 1. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO... 4 1.1. BENEFICIOS DE LA INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO... 4 1.2. EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE... 5 1.3. PRESENTACIÓN DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO... 5 2. ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN... 5 3. ACTIVIDADES DE INVERSIÓN... 6 4. ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO... 7 5. MÉTODOS DE PRESENTACIÓN... 7 6. ESTRUCTURA DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO... 8 7. OBJETIVO DEL INFORME FINANCIERO... 9 COMENTARIO FINAL... 10 REFERENCIAS... 11 3
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO OBJETIVOS ESPECÍFICOS Identificar las clasificaciones de los flujos de efectivos existentes en la información de las empresas. Confeccionar un estado de flujo de efectivo. INTRODUCCIÓN Cuando se habla de informes financieros, se hace referencia a reportes que entregan información acerca de la situación financiera y económica de una empresa en un período determinado. De acuerdo a esto, el estado de flujo de efectivo tiene un rol muy importante en la organización, ya que se refiere a los flujos de la misma, lo que permitirá tomar decisiones en cuanto al destino y la fuente del dinero de la compañía, sin duda, información importante para las áreas que son responsables de este control y de la toma de decisiones. 1. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO El estado de flujo de efectivo, es parte de los estados financieros y muestra los flujos de efectivo ocurridos durante un período determinado. Según la NIC nº 7, el estado de flujo de efectivo permite evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y determinar necesidades de liquidez. 1.1. BENEFICIOS DE LA INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO El estado de flujo de efectivo permite evaluar los cambios en los activos netos de la empresa, su estructura financiera (incluyendo su liquidez y solvencia) y su capacidad para modificar tanto los importes como las fechas de cobros y pagos, teniendo en cuenta la evolución de los sucesos que se den en torno a la empresa y a las oportunidades que se puedan presentar. La información contenida en los flujos de efectivo es útil para evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y equivalentes al efectivo, de igual modo permite comparar la información sobre el rendimiento de la explotación de diferentes empresas, ya que elimina los 4
efectos de utilizar distintos tratamientos contables para las mismas transacciones y sucesos económicos. Uno de los beneficios más importantes de la información histórica sobre los flujos de efectivo es que se usa como indicador del importe, momento de la aparición y certidumbre de flujos de efectivo futuros, también es útil para comprobar la exactitud de evaluaciones pasadas respecto de los flujos futuros, así como para examinar la relación entre rendimiento, flujos de efectivo netos y el impacto de los cambios en los precios. 1.2. EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE Los equivalentes al efectivo se tienen para cumplir los compromisos de pago a corto plazo, no son vistos como inversiones. La característica más importante de una inversión financiera calificada como equivalente al efectivo, es que es fácilmente convertible en una cantidad determinada de efectivo y está sujeta a un riesgo poco significativo de cambios en su valor. 1.3. PRESENTACIÓN DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO La NIC nº 7 indica que el estado de flujo de efectivo informa de los flujos de efectivo generados durante el ejercicio, clasificándolos en actividades de explotación, de inversión o de financiamiento. Cada empresa presenta sus flujos de efectivo procedentes de las actividades de explotación, de inversión o de financiamiento, de la manera que resulte más apropiada según la naturaleza de sus actividades. La clasificación de los flujos según las actividades citadas suministra información que permite a los usuarios evaluar el impacto de las mismas en la posición financiera de la empresa, así como sobre el importe final de su efectivo y demás equivalentes al efectivo. Esta estructura de la información puede ser útil también al evaluar las relaciones entre dichas actividades. Una única transacción puede contener flujos de efectivo que se clasifiquen de forma distinta. Por ejemplo, cuando los reembolsos de un préstamo incluyen capital e interés, la parte de los intereses puede clasificarse como actividad de explotación, mientras que la parte de devolución del principal se clasifica como actividad de financiamiento. 2. ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN Las actividades de explotación deben ser la fuente principal de los flujos de efectivo con el objetivo de generar los fondos líquidos necesarios para reembolsar los préstamos, mantener la capacidad 5
de explotación de la empresa, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiación. De igual modo, la información de los componentes específicos de los flujos de efectivo de las actividades de explotación es útil, junto con otra información, para pronosticar los flujos de efectivo futuros de dichas actividades. Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de explotación determinan las pérdidas o ganancias netas. Algunos ejemplos de flujos de efectivo por actividades de explotación son los siguientes: Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios. Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos ordinarios. Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios. Pagos a empleados. Cobros y pagos de las empresas de seguros por primas y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas. Pagos o devoluciones de impuestos a la renta. La empresa que posea títulos o conceda préstamos manejará estas operaciones como procedentes de actividades de explotación. De forma similar, los anticipos de efectivo y préstamos realizados por entidades financieras se clasificarán habitualmente entre las actividades de explotación, puesto que están relacionados con las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la empresa. 3. ACTIVIDADES DE INVERSIÓN La presentación separada de los flujos de efectivo procedentes de las actividades de inversión es importante, porque tales flujos de efectivo representan la medida en la cual se han hecho desembolsos por causa de los recursos económicos que van a producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de inversión son los siguientes: Pagos por la adquisición de activo fijo y otros activos a largo plazo, incluyendo los pagos relativos a los costos de desarrollo capitalizados y a trabajos realizados por la empresa para su activo fijo. Cobros por ventas de activos fijos y otros activos a largo plazo. 6
Pagos por la adquisición de acciones o derechos en otras sociedades. Cobros por venta y reembolso de acciones e inversiones en otras sociedades. Anticipos de efectivo y préstamos a terceros. Cobros derivados del reembolso de anticipos y préstamos a terceros. Pagos derivados de contratos a plazo, a futuro, de opciones y de permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantengan por motivos de intermediación u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los anteriores pagos se clasifican como actividades de financiamiento. Cobros procedentes de contratos a plazo, de futuros, de opciones y de permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantienen por motivos de intermediación u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los anteriores cobros se clasifican como actividades de financiamiento. 4. ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Es importante la presentación separada de los flujos de efectivo procedentes de actividades de financiamiento, puesto que resulta útil al realizar la predicción de necesidades de efectivo para cubrir compromisos con los que suministran capital a la empresa. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiación son los siguientes: Cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de capital. Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la empresa. Cobros procedentes de la emisión de obligaciones, préstamos, bonos, cédulas hipotecarias y otros fondos tomados en préstamo, ya sea a largo o a corto plazo. Pagos de préstamos. Pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente procedente de un arrendamiento financiero. 5. MÉTODOS DE PRESENTACIÓN Existen dos métodos para que la empresa informe acerca de los flujos de efectivo, que son los siguientes: 7
1) Método directo: se presentan por separado las principales categorías de cobros y pagos en términos brutos. 2) Método indirecto: según el cual se comienza presentando la pérdida o ganancia en términos netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las transacciones no monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y devengos que son la causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro, así como de las partidas de pérdidas o ganancias asociadas con flujos de efectivo de actividades clasificadas como de inversión o financiamiento. 6. ESTRUCTURA DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Período del 1 de Enero 2014 al 31 de Diciembre 2014 Efectivo de Actividades Operacionales 5.000 - Actividad 1 (Detallar) 20.000 - Actividad 2 (Detallar) -30.000 - Actividad 3 (Detallar) 15.000 Efectivo de Actividades de Financiamiento 94.000 - Actividad 1 (Detallar) -5.000 - Actividad 2 (Detallar) 64.000 - Actividad 3 (Detallar) 35.000 Efectivo de Actividades de Inversión 14.000 - Actividad 1 (Detallar) 53.000 - Actividad 2 (Detallar) 3.000 - Actividad 3 (Detallar) -42.000 Aumento / Disminución de efectivo 113.000 Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del período 200.000 Efectivo y equivalente de efectivo al final del período 313.000 Los antecedentes para la preparación de este informe, son los flujos de cargos y abonos registrados en la cuenta del libro mayor, solo que ahora estos se circunscriben a las entradas y salidas de efectivo registradas en las cuentas de este rubro, que se deben clasificar en las distintas actividades de operaciones, financiamiento e inversión. 8
Los valores informados en efectivo y equivalente de efectivo al inicio y al final del período se obtienen del balance, ya que la información allí contenida, debe cuadrar con el estado de flujo de efectivo, al inicio y final del ejercicio. 7. OBJETIVO DEL INFORME FINANCIERO El propósito del estado de flujo de efectivo, denominado también estado de flujo de caja, se orienta a presentar información de los flujos de efectivo (ingresos y egresos) de una empresa, ocurridos durante un período determinado (NIC nº 7). En el plano de los objetivos específicos la información contenida en este estado presentada y empleada en conjunto con la del balance y el estado de resultados ayuda a inversionistas, acreedores u otros usuarios a: a) Determinar la capacidad de la empresa para generar futuros flujos de efectivos positivos. b) Evaluar la habilidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones, pagar dividendos y satisfacer necesidades de financiamiento externo. c) Precisar las razones de las diferencias entre el resultado (utilidad o pérdida) de un ejercicio con el flujo neto de efectivo del mismo período. d) Establecer los efectos sobre la posición financiera por sus transacciones de operación, financiamiento e inversión que requieren de efectivo y las que no lo emplean. 9
COMENTARIO FINAL El estado de flujo de efectivo tiene un objetivo implícito muy importante y es que contribuye a evaluar la gestión y los resultados de la ejecución de presupuestos anuales, trimestrales o mensuales de la empresa, así como también los proyectos de la misma, a través de la validación y comparación de los flujos de efectivo presupuestados, con los flujos efectivamente alcanzados y que proporciona este informe. Por lo general, este informe es preparado por el área de tesorería, ya que esta es la que controla y maneja los flujos de la compañía. El informe debe ser preparado por un profesional que tenga conocimiento de la normativa de presentación y preparación del estado de flujo de efectivo, para cumplir con las disposiciones vigentes. 10
REFERENCIAS IASB (2014). Marco Conceptual para la Información Financiera. Norma Internacional de Contabilidad, NIC nº 7. Estado de flujos de efectivo. Torres, G. (2002). Contabilidad: Información y control en las empresas. 5ª edición. Chile: Lexis Nexis. 11
PARA REFERENCIAR ESTE DOCUMENTO, CONSIDERE: IACC (2014). Estado de flujo de efectivo. Contabilidad. Semana 6. 12
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