Panorama de Mercados Principales bolsas operan mixtas. Incertidumbre en Francia por planes sobre salida de la Eurozona.

INFORME DIARIO Panorama de Mercados Principales bolsas operan mixtas. Incertidumbre en Francia por planes sobre salida de la Eurozona. Los futuros en EE.UU. operan esta mañana mixtas. Hoy el mercado estará a la expectativa del discurso de uno de los miembros de la Reserva Federal, Patrick Harker. Las bolsas europeas operan dispares, reflejando el impacto del discurso de la candidata presidencial francesa, Marie Le Penn, quien anunció un posible plan de Frexit. Hoy se presenta el presidente del BCE, Mario Draghi, frente al Parlamento Europeo. En Asia, los principales mercados cerraron en alza. El viernes en EE.UU. se conocieron datos de empleo y nóminas no agrícolas: estaría aumentando la participación laboral. Las órdenes de fábrica en Alemania subieron fuertemente debido a un incremento en la demanda de inversión. En China, los indicadores líderes PMI Caixin de servicios y composite cayeron respecto al mes anterior. Mientras que en Japón, las salarios decepcionaron. El dólar opera hoy estable. Mientras los rendimientos de Treasuries se ubican en baja a la espera del comentario del funcionario de la Fed. Frente a la debilidad del dólar, el oro opera en alza, igual que el cobre. El euro y los rendimientos de bonos europeos operan a la baja, luego de los dichos de la candidata Marie Le Penn. El Petróleo WTI opera neutral, al igual que el Gas Natural. La soja se recupera hoy de la caída del viernes. La semana pasada, Clorox reportó utilidades trimestrales que superaron las expectativas. En el día de hoy se esperan los reportes de Hasbro, Twenty-First Century Fox y Sysco. 1

BOLSAS MUNDIALES Principales Mercados Var % Dow Jones Industrial (futuro marzo) 0.09 Nasdaq 100 (futuro marzo) 0.08 S&P 500 Index (futuro marzo) 0.05 Euro Stoxx 50 (operando) 0.54 Nikkei (cierre de esta mañana) 0.02 Shanghai Composite (cierre de esta mañana) -0.60 Los futuros en EE.UU. operan esta mañana mixtos, luego de la jornada del viernes de la semana pasada, cuando los principales índices cerraron positivos. Las bolsas europeas operan dispares. Se refleja el impacto del discurso de la candidata presidencial francesa, Marie Le Penn, quien dijo que de ganar llevaría a cabo un plebiscito para salir de la Eurozona ( Frexit ). En Asia, los principales mercados cerraron al alza. EE.UU. El viernes las nóminas no agrícolas de enero sorprendieron positivamente aumentando 227.000 puestos de trabajo. Por otro lado, la tasa de desempleo subió a 4,8%, en una señal que estaría aumentando la participación laboral. Los pedidos de fábricas de diciembre sorprendieron fuertemente al alza, mientras que el indicador ISM No Manufacturero decepcionó al caer en enero. Hoy el mercado estará a la expectativa del discurso de uno de los miembros de la Reserva Federal, Patrick Harker. Calendario Económico - Día previo y actual Fecha y Hora Indicador / Evento Período Consenso Reportado Anterior 03-Feb-17 10:30 Cambio en nóminas no agrícolas Ene 227k 180k 156k 03-Feb-17 10:30 Tasa de desempleo Ene 4.8% 4.7% 4.7% 03-Feb-17 10:30 Salario por hora promedio YoY Ene 2.5% 2.7% 2.9% 03-Feb-17 12:00 Composite ISM no manuf Ene 56.5 57.0 57.2 03-Feb-17 12:00 Pedidos de fábrica Dec 1.3% 0.5% -2.4% 03-Feb-17 12:00 Órdenes bienes duraderos Dec F -0.5% -0.4% -0.4% 06-Feb-17 18:30 Discurso Harker - Fed Filadelfia (* b=bn - k=miles) En el día de hoy se espera por los reportes de HASBRO (HAS) para primeras horas de la mañana y los de TWENTY-FIRST CENTURY FOX (FOXA) y SYSCO (SYY) para luego del cierre de mercado. 2

BALANCES DESTACADOS DEL ÍNDICE S&P 500: 3 y 6 de febrero de 2017 Fecha Empresa Ticker Período (año fiscal) Reportado Estimado (por acción) Guidance 3-feb. Weyerhaeuser WY 4ºT16 0.14 0.162 3-feb. Clorox CLX 2ºT17 1.26 1.219 3-feb. LyondellBasell Industries LYB 4ºT16 2.18 2.161 3-feb. Hershey HSY 4ºT16 1.17 1.079 3-feb. Phillips 66 PSX 4ºT16 0.16 0.396 3-feb. AutoNation Inc AN 4ºT16 0.95 0.964 6-feb. Newell Brands NWL 4ºT16 0.8 0.8 6-feb. Loews Corp L 4ºT16 0.63 6-feb. Sysco Corp SYY 2ºT17 0.542 6-feb. Hasbro HAS 4ºT16 1.281 6-feb. Tyson Foods TSN 1ºT17 1.268 6-feb. FMC Corp FMC 4ºT16 0.884 6-feb. Tesoro Corp TSO 4ºT16-0.136 6-feb. Twenty-First Century Fox FOXA 2ºT17 0.491 6-feb. Macerich MAC 4ºT16 1.16 CLOROX (CLX): Reportó utilidades trimestrales que superaron las expectativas del mercado. RALPH LAUREN (RL): Stefan Larsson dejará de ser el CEO de la compañía por enfrentamientos creativos con su fundador. EUROPA Señales positivas en Europa. Las órdenes de fábrica en Alemania suben fuertemente debido a un incremento en la demanda de inversión. Calendario Económico del día Fecha y Hora País Indicador / Evento Período Consenso Reportado* Anterior 06-Feb-17 04:00 GE Órdenes de fábricas WDA YoY 8.10% 4.20% 3.00% (* b=bn - k=miles) RANDGOLD RESOURCES (GOLD): Reportó un aumento de 76% en sus ganancias del 4ºT16. RYANAIR (RYAAY): Informó que sus tarifas promedio cayeron en el último trimestre de 2016, pero aseguró que en el total del año sus ganancias habrían aumentado. De todos modos, sus acciones cayeron 1,4%. DEUTSCHE BANK (DB): Planea reducir hasta un 17% su personal de operaciones bursátiles y un 6% los trabajadores de activos de renta fija a nivel global. Fuentes del mercado sostuvieron que las desvinculaciones eran parte del plan previamente anunciado por el banco de eliminar 9.000 posiciones. 3

ASIA En Asia se publicaron indicadores con un sesgo negativo. En China, los indicadores líderes PMI Caixin de servicios y composite cayeron respecto al mes anterior. Mientras que en Japón, los datos de salarios decepcionaron al mercado creciendo menos de lo estimado. Calendario Económico del día Fecha y Hora País Indicador / Evento Período Reportado* Consenso Anterior 05-Feb-17 21:00 JN Beneficios laborales (YoY) Dec 0.1% 0.4% 0.2% 05-Feb-17 22:45 CH Composite PMI de China Caixin Ene 52.20 -- 53.50 05-Feb-17 22:45 CH Servicios PMI de China Caixin Ene 53.10 -- 53.40 (* b=bn - k=miles) HONDA MOTOR (HMC): Dijo que necesitará replantear sus operaciones en México si EE.UU., que es su mayor mercado, eleva las tarifas por importaciones desde su vecino del sur. TOYOTA (TM): Inició conversaciones formales con SUZUKI (SZKMY) sobre una asociación estratégica de amplio alcance. Los ejecutivos de las compañías están explorando la posibilidad de cooperación en ámbitos como tecnologías sustentables y seguras. LATINOAMÉRICA BRASIL: El índice de gerentes de compras (PMI) para los servicios brasileños, compilado por la firma Markit, permaneció sin cambios en enero respecto al mes anterior en 45,1 puntos. El índice ha estado debajo de la marca de 50 puntos que separa a la contracción de la expansión desde febrero de 2015. BOLIVIA: La tasa de inflación subió 0,1% en enero con respecto al mes anterior, según informó el INE. El país registró una inflación de 0,29% en diciembre y cerró el 2016 con una inflación acumulada de 4%. COLOMBIA: Registró una inflación de 1,02% en enero, un dato superior al esperado por el mercado de 0,80% para el primer mes del año. No obstante, el alza fue inferior al 1,29% que alcanzó en enero del año previo. En el acumulado de los últimos 12 meses, la inflación se situó en 5,47% comparado con 7,45% en igual lapso del año anterior. ODEBRECHT (Sin listar): Renunció a un proyecto hidroeléctrico de USD 1.000 M en Panamá tras declararse culpable de pagar sobornos en América Latina. Hace unos días Odebrecht anunció que se retiraba del proceso de licitación del cuarto puente sobre el Canal de Panamá, luego que la Fiscalía del país imputó a 17 personas por presunto blanqueo de capitales vinculado con el caso. 4

DIVISAS Divisas Precio Var % DXY 100.020 0.15 EUR/USD 1.074-0.43 GBP/USD 1.248-0.03 USD/JPY 112.570 0.04 USD/CNH 6.810-0.11 AUD/USD 0.766-0.29 USD/CAD 1.302 0.04 USD/MXN 20.364-0.00 USD/BRL 3.123-0.04 Dólar: El índice DXY se ubica estable. El optimismo en la economía no logra trasladarse al dólar. Tras un muy buen dato de empleo, la ausencia de presiones inflacionarias en los salarios redujo la probabilidad de una suba de tasas de la Fed en marzo, limitando el alza de la moneda. Euro: Opera en baja luego que la candidata presidencial francesa, Marie Le Penn, dijera que llevaría a cabo un plebiscito para decidir salir de la Eurozona para tener mayor control sobre las inmigraciones, aumentando el riesgo político para la divisa común. Hoy el presidente del BCE, Mario Draghi, habla ante el Parlamento Europeo. AUD: Toma de ganancias debido a una caída en las ventas minoristas, a la espera de la reunión del banco central de esta noche. El mercado espera que el RBA mantenga la tasa de referencia sin cambios en 1,50%, pero el comentario tras la decisión podría causar volatilidad. COMMODITIES Materias Primas Precio Var % WTI (USD/bbl) 53.86 0.06 Gas N. (USD/MMBtu) 3.06 0.00 Oro (USD/OZ) 1,222.40 0.32 Plata (USD(OZ) 17.56 0.46 Cobre (USD/lb) 263.90 0.88 Soja (USD/Tn) 380.26 0.78 Maíz (USD/Tn) 144.19 0.27 Trigo (USD/Tn) 157.98-0.06 Fuente Bloomberg Petróleo WTI: Opera neutral, en medio de tensiones geopolíticas de EE.UU con Irán y las perspectivas de aumento en la producción en EE.UU. Gas Natural: Cotiza neutral en la apertura tras la fuerte caída del viernes (-3,9%). Oro: Opera en alza ante la debilidad del dólar y el incremento del riesgo político del euro. Cobre: Opera en alza por señales que la economía china sigue en expansión (PMI Servicios), tras la fuerte caída del viernes (-2,6%) luego del alza de tasas del banco central chino (PBoC). Soja: Recupera parte de la caída del viernes (-1%), operando neutral ante un balance en la demanda y la oferta, a la espera de mayor información sobre la producción en Latinoamérica. 5

BONOS Bonos Tasa Var bps 1D UST2Y 1.187-1.20 UST5Y 1.896-1.40 UST10Y 2.455-1.10 UST30Y 3.087-0.40 UK10Y 1.348-0.20 UK30Y 2.022-0.80 GE10Y 0.398-1.20 GE30Y 1.177 0.90 Rendimientos UST: Se ubican en baja, tras las menores presiones salariales de enero, a la espera del comentario del funcionario de la Fed. Hoy el Tesoro de EE.UU. subastará USD 34 Bn en letras a 3 meses y USD 28 Bn en letras a 6 meses. Rendimientos Europa: Se amplía el spread entre los rendimiento de los bonos alemanes y franceses luego de los dichos de Marie Le Penn. 6

MERCADOS INTERNACIONALES Precios e Indicadores BOLSAS DE NORTEAMERICA Último* Día 12 meses En el año TASAS DE INTERÉS Último Anterior Var.bps Dow Jones Industrial Average 20,071.46 0.94 23.86 1.56 Treasury EE.UU. 2 años (UST2Y) 1.1830 1.1989-1.59 NASDAQ 100 5,161.60 0.27 28.26 6.13 Treasury EE.UU. 5 años (UST5Y) 1.8890 1.9105-2.15 Nasdaq Composite 5,666.77 0.54 29.88 5.27 Treasury EE.UU. 10 años (UST10Y) 2.4473 2.4657-1.84 S&P 500 Index 2,297.42 0.73 22.20 2.62 Treasury EE.UU. 30 años (UST30Y) 3.0803 3.0906-1.03 S&P-TSX Toronto Composite 15,476.39 0.50 21.25 1.23 Bono a 10 años Alemania 0.3847 0.4103-2.56 *Cierre del día anterior Bono a 10 años Francia 1.0888 1.0772 1.16 BOLSAS DE EUROPA Último* Día 12 meses En el año Bono a 10 años Italia 2.2998 2.2581 4.17 AEX - Amsterdam, Holanda 486.82 0.19 17.61 0.76 Bono a 10 años España 1.6944 1.6730 2.15 CAC-40 Paris, Francia 4,839.57 0.29 15.20-0.47 Bono a 10 años Reino Unido 1.3345 1.3504-1.59 DAX XETRA - Frankfurt, Alemania 11,659.27 0.07 25.56 1.55 FTSE - 100, Reino Unido 7,207.16 0.26 23.24 0.90 CDS 5 años Último* Anterior Var.bps IBEX 35 - Madrid, España 9,460.80-0.02 11.31 1.17 Alemania 23 23-0.20 MIB 30 - Milán, Italia 19,068.47-0.25 10.54-0.86 Austria 28 28-0.15 SMI - Suiza 8,379.67 0.34 5.27 1.94 España 78 77 0.24 *Cotización al 06/02/17 08:04 Francia 49 47 1.94 BOLSAS DE ASIA y Australia Último* Día 12 meses En el año Gran Bretaña 31 n.d. - ALL ORD - Australia 5,665.40-0.12 12.73-0.94 Holanda 25 26-0.70 Nikkei-225 - Japón 18,976.71 0.31 12.83-0.72 Italia 181 174 6.81 *Cierre del día Portugal 287 288-0.64 COMMODITIES Último* Día En el mes En el año *Cierre del día anterior Oro (USD/onza) 1,224.30 0.29 1.06 6.06 RENTA FIJA Cupón % Maturity T.I.R. % Var. bps. Plata (USD/onza) 17.56 0.46 0.10 9.83 Alemania (en EUR) 0.250 15/02/2027 0.385-2.563 Petróleo (USD/bbl) 53.91 0.15 2.08-1.37 Australia (en AUD) 4.750 21/04/2027 2.764-3.104 Trigo (USD/tn) 158.07 0.00 2.26 5.45 Austria (en EUR) 0.750 20/10/2026 0.643-0.690 Maíz (USD/tn) 144.09 0.21 1.74 3.98 Bélgica (en EUR) 0.800 22/06/2027 0.990 0.047 Soja (USD/tn) 380.53 0.85 1.10 3.16 Canadá (en CAD) 1.500 01/06/2026 1.763 0.014 *Cotización al 06/02/17 08:04 EE.UU. (en USD) 2.000 15/11/2026 2.447-1.838 MERCADO CAMBIARIO Último* Día 6 Meses En el año España (en EUR) 1.300 31/10/2026 1.694 2.147 Euro (EUR/USD) 1.0743-0.37-3.11 2.15 Francia (en EUR) 0.250 25/11/2026 1.089 1.164 Yen Japonés (USD/JPY) 112.5300 0.07-8.96 3.94 Gran Bretaña (en GBP) 1.500 22/07/2026 1.334-1.587 Franco Suizo (USD/CHF ) 0.9952-0.22-1.29 2.39 Grecia (en EUR) 3.000 24/02/2027 7.428-0.843 Libra Esterlina (GBP/USD) 1.2487 0.02-4.24 1.19 Holanda (en EUR) 0.500 15/07/2026 0.564-0.769 Dólar Australiano (AUD/USD) 0.7661-0.25 0.13 6.28 Irlanda (en EUR) 1.000 15/05/2026 1.175 2.040 Dólar Canadiense (USD/CAD) 1.3019 0.03 1.04 3.24 Italia (en EUR) 1.250 01/12/2026 2.300 4.173 Corona Sueca (USD/SEK) 8.8102-0.52-2.61 3.36 Japón (en JPY) 0.100 20/12/2026 0.099 0.450 Corona Noruega (USD/NOK) 8.2440-0.45 2.74 4.81 Noruega (en NOK) 1.500 19/02/2026 1.657-2.236 Dólar Neozelandés (NZD/USD) 0.7312-0.04 2.44 5.45 Nueva Zelanda (en NZD) 4.500 15/04/2027 3.387 0.648 *Cotización al 06/02/17 08:04 Portugal (en EUR) 2.875 21/07/2026 4.185 3.934 TASAS DE REFERENCIA Último Suecia (en SEK) 1.000 12/11/2026 0.700 0.012 EE.UU. 0.75% Suiza (en CHF) 3.250 27/06/2027-0.110-2.130 Australia 1.50% Eurozona 0.00% Canadá 0.50% Reino Unido 0.25% Japón -0.10% Nueva Zelanda 1.75% Suiza -0.75% Suecia -0.50% Noruega 0.50%

MERCADOS EMERGENTES Precios e Indicadores CDS 5 años Último* Anterior Var.bps BOLSAS DE ASIA Último* Día 12 meses En el año Brasil 239 239-0.06 BSE 30 - Bombay, India 28,439.28 0.70 15.53 6.81 Bulgaria n.d. n.d. - Hang Seng - Hong Kong 23,348.24 0.95 21.05 6.13 Chile 76 76-0.08 Jakarta - Indonesia 5,396.00 0.66 12.44 1.87 China 106 108-1.39 KLCI - Malasia 1,691.24 0.37 1.73 3.02 Colombia 145 145-0.17 KOSPI-S - Corea del Sur 2,077.66 0.22 8.34 2.53 Filipinas 93 94-1.25 SET - Bangkok, Tailandia 1,589.13 0.39 21.65 2.99 Indonesia 144 146-2.26 Shangai A - China 3,305.80 0.54 14.32 1.73 Malasia 124 126-2.04 Shangai Composite - China 3,156.98 0.54 14.24 1.72 México 156 156-0.15 *Cierre del día Panamá 122 122-0.02 BOLSAS DE LATINOAMÉRICA Último* Día 12 meses En el año Perú 103 103 0.00 IBC - Venezuela 28,001.47-0.69 94.82-11.68 Polonia n.d. n.d. - IBOVESPA- Brasil 64,953.93 0.58 60.02 7.85 Rusia 181 n.d. - IGPA - Chile 4,261.98-0.00 16.56 2.66 Sudáfrica 208 n.d. - IPC - Mexico 47,225.10 0.28 9.24 3.47 Turquía 246 250-3.80 MERVAL- Argentina 19,200.50-0.90 68.42 13.49 Ucrania n.d. n.d. - COLPAC - Colombia 1,369.79 0.22 14.62 1.34 Venezuela 3,330 3,333-3.23 *Cierre del día anterior *Cierre del día anterior BOLSAS DE EUROPA Último* Día 12 meses En el año TASAS DE REFERENCIA Último RTS1 - Rusia 1,184.21-0.51 63.14 2.77 Brasil 13.00% Turquía (XU100) 87,990.67-0.45 18.58 12.61 Chile 3.25% Polonia (WIG20) 2,092.01 0.77 16.82 7.41 China 4.35% Rumania (BET) 7,538.65 0.61 18.15 6.40 Colombia 7.50% *Cotización al 06/02/17 08:04 Egipto 15.75% RENTA FIJA Cupón % Maturity T.I.R. % Var. bps. Indonesia 6.50% Brasil (en USD) 6.000 07/04/2026 4.889-2.634 Malasia 3.00% Bulgaria (en BGN) 2.250 27/07/2026 1.742 1.000 México 5.75% Chile (en USD) 3.125 21/01/2026 3.035-6.930 Perú 4.25% China (en CNY) 2.700 03/11/2026 3.465 5.048 Rusia 10.00% Colombia (en USD) 4.500 28/01/2026 3.771-4.474 Sudáfrica 7.00% India (en INR) 6.970 06/09/2026 6.408-0.019 Turquía 8.00% Indonesia (en IDR) 4.750 08/01/2026 3.925-12.982 Venezuela 21.06% Malasia (en MYR) 3.900 30/11/2026 4.124-2.400 México (en USD) 4.125 21/01/2026 4.007-4.851 MERCADO CAMBIARIO Último Día 6 Meses En el año Polonia (en PLN) 2.500 25/07/2027 3.723-2.950 Peso Argentino (USDARS) 15.6228 0.37-4.86 1.65 Rusia (en USD 4.750 27/05/2026 4.254-3.227 Real Brasileño (USDBRL) 3.1170 0.19 1.79 4.43 Sudáfrica (en ZAR) 10.500 21/12/2026 8.810-0.450 Peso Mexicano (USDMXN) 20.3726-0.05-8.93 1.74 Turquía (en TRY) 10.600 11/02/2026 10.570 1.500 Renminbi Chino (USDCNY) 6.8624 0.07-2.93 1.20 Rupia India (USDINR) 67.2000 0.17-0.53 1.08 Rublo Ruso (USDRUB) 58.8969 0.18 9.71 4.48 Peso Chileno (USDCLP) 638.8200 0.74 2.82 4.94 Peso Colombiano (USDCOP) 2,851.9400 0.92 8.52 5.26 Nuevo Sol Peruano (USDPEN) 3.2600-0.35 2.77 2.94 Dólar Hong Kong (USDHKD) 7.7578-0.00-0.01-0.02 *Cotización al 06/02/17 08:04

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