Calendario de IPOs Biotecnología y Tecnología lideran los lanzamientos de junio

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1 Renta Variable Calendario de IPOs INFORME SEMANAL Calendario de IPOs Biotecnología y Tecnología lideran los lanzamientos de junio Resumen Ejecutivo Para la segunda semana de julio, no se darán a conocer nuevos lanzamientos de IPOs, tanto en la NYSE como en el Nasdaq. Pero se espera un nuevo ingreso para la tercera semana de la mano de Innovation Economy (MYIE). La semana anterior se registró un volumen promedio de compra en los lanzamientos de nuevos IPOs de USD 4,9 Bn. Durante el mes de junio, el volumen promedio total de los IPOs fue de USD 0,83 Bn. El mes pasado se lanzaron 31 nuevas empresas de Oferta Pública en la NYSE y en el Nasdaq, incluyendo la última semana del 29/6 al 3/7. Las mismas tuvieron un promedio de 31,6% de suba en lo que respecta a las empresas que salieron a cotizar en la NYSE, y 8,3% para aquellas que salieron en el Nasdaq. Por su parte, China frenó los lanzamientos de IPOs y creó un fondo de estabilización de mercado para detener la fuerte caída de la bolsa, la cual pone en peligro la estabilidad económica del país. Grandes brokers chinos se comprometieron con el gobierno a invertir CNY 120 Bn (USD 19,3 Bn) de sus propios fondos en renta variable, para ayudar a reactivar a los mercados del país. 1

2 Análisis de IPOs Junio 2015 En el mercado de NYSE, de acuerdo al volumen promedio trabajado por cada empresa durante el pasado mes de junio, los diferentes sectores mostraron un peso sobre el componente de: Biotecnología 9,09%, Financiero 17,20%, Consumo Masivo 5,05%, Tecnología 62,56% y Materiales Básicos de 6,10% En el mercado de Nasdaq, de acuerdo al volumen promedio trabajado por cada empresa durante el pasado mes de junio, los diferentes sectores mostraron un peso sobre el componente de: Crudo y Gas 2,76%, Biotecnología 26,78%, Financiero 0,62%, Consumo Masivo 17,86%, Tecnología 24,27%, Materiales Básicos 8,79%, Utilidades 10,88% e Industrial 8,05%. LANZAMIENTO DE IPOS EN NASDAQ Y NYSE: cantidad de nuevos ingresos al mercado, por semana Fuente: Elaboración propia de Research for Traders en base a Tal como podemos observar, durante la tercera semana del mes de junio hubo un pico de nuevos ingresos de empresas de oferta pública. Asimismo, en la figura de la siguiente página podemos ver el sector al que perteneció cada admisión. 2

3 LANZAMIENTO DE IPOS EN NASDAQ Y NYSE: clasificación por sector, por semana de junio Fuente: Elaboración propia de Research for Traders en base a Desarrollo de IPOs en el Nasdaq durante junio 2015 El mercado de Nasdaq desde hace 5 años consecutivos se destaca por ser quien inaugura los nuevos lanzamientos de compañías de esta índole. En el transcurso de los últimos 30 días se dieron ingreso a 21 nuevas empresas, las cuales se distribuyeron de la siguiente manera: LANZAMIENTO DE IPOS EN EL NASDAQ: por sector, por semana Fuente: Elaboración propia de Research for Traders en base a 3

4 Tal como se puede apreciar, el sector de Biotecnología se pondera por sobre las nuevas emisiones en el mercado de Nasdaq. En la siguiente figura, se deja expuesto tanto el peso de cada sector sobre el total de nuevos IPOs teniendo en cuenta el volumen promedio trabajado, como su promedio de variación porcentual tomando como base el precio de lanzamiento y su diferencial al cierre actual. PESO DE CADA SECTOR SOBRE COMPONENTE: según volumen promedio, junio 2015, Nasdaq Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de PROMEDIO DE VARIACIÓN: por sector, junio 2015, Nasdaq Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de 4

5 Tanto el sector de Biotecnología como el de Tecnología encabezan la lista de los sectores más trabajados en este mercado. El área de Consumo Masivo, también impacta pero su destaque surge en cuanto a porcentaje de variación de cotización que se encontró por encima del 20%. Creemos que estos resultados reflejan la influencia del sector de Biotecnología y el incremento en cuanto a su demanda, en correlación con el contexto de crisis e incertidumbre económica a nivel global. Desarrollo de IPOs en NYSE durante mes de junio 2015 El NYSE difiere respecto al Nasdaq en cuanto a flujo de ingreso de empresas de oferta pública, ya que en la misma disminuye notablemente su circulación. Sin embargo, durante el mismo período NYSE registró un ingreso de 7 nuevas compañías las cuales se distribuyeron de la siguiente manera: LANZAMIENTO DE IPOs: según sector por semana, NYSE Fuente: elaborado por Research for Traders en base a En el mercado de NYSE también hay una notoria presencia del sector de Biotecnología, tomando en cuenta la cantidad de nuevas empresas ingresantes. En la figura de la siguiente página podemos ver el peso de cada sector sobre el total de las nuevas empresas de oferta pública en base a su volumen promedio trabajado, y también su variación porcentual respecto al precio de lanzamiento y su precio de cierre. 5

6 PESO DE CADA SECTOR SOBRE COMPONENTE: según volumen promedio, junio 2015 en la NYSE Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de Distinto del Nasdaq, en la NYSE es el sector de Tecnología el que prevalece respecto al de Biotecnología con un mayor circulante de volumen. Le siguen el sector Financiero y luego el de Biotecnología como los principales de éste mercado. PROMEDIO DE VARIACIÓN SEGÚN SECTOR: desde lanzamiento, junio 2015, NYSE Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de En términos de Variación porcentual de precio, el sector de Tecnología nuevamente encabeza respecto al porcentaje de volatilidad que desprendió el lanzamiento de la única nueva compañía de éste sector, FitBit (FIT). A estos resultados, le sigue el sector de Biotecnología quien distinto al área previamente mencionado, lanzó al mercado de Nyse 3 nuevas empresas. 6

7 Creemos que el considerable flujo de las empresas del sector de Biotecnología tanto en Nasdaq principalmente, como en la NYSE (aunque en menor medida) responde al aumento de la demanda a nivel global para su cobertura. Sin embargo, muchas de las empresas que salieron a cotizar obteniendo una variación porcentual superior al 50% en la primera rueda, no pudieron mantener su tendencia y esto se debe a dos factores: Aumento de la competencia (mayor presencia de compañías de Biotecnología en el mercado). A mayor nivel de oferta, mayor capacidad de diversificación de capital dentro del mismo sector. La continuación de la tendencia alcista en bolsa de empresas de oferta pública de esta índole, dependen exclusivamente del subsector al cual se encarguen de cubrir. Con esto destacamos compañías con el potencial de responder de algún modo sobre el sector sanitario: patologías cuyo porcentaje de personas afectadas supere el 70% o su producto apuntale a destacarse por eficiencia como Orphan Drug (única droga que brinda una resolución ante un problema). Las siguientes figuras representan el peso de cada sector en base a las nuevas ofertas públicas de la semana del 29/6 al 3/7, y también del promedio de variación porcentual respecto a su precio inicial en donde hubo participación plena de volumen perteneciente al sector previamente mencionado: Biotecnología. PROMEDIO DE VARIACIÓN: según sector desde lanzamiento, semana del 29/06 al 03/07 de 2015 Fuente: Elaboración propia de Research for Traders en base a 7

8 PESO DE CADA SECTOR SOBRE COMPONENTE: semana del 29/06 al 3/07 del 2015 Fuente: Elaboración Propia de Research for Traders en base a 8

9 Tiene algún comentario y/o pregunta? Contáctenos: Las noticias económico-financieras de este informe han sido elaboradas sobre la base de: Thomson Reuters, Bloomberg, Valor Futuro, FMI, CEPAL, Ámbito Financiero, Cronista Comercial, Buenos Aires Económico, La Nación, Clarín, InfoBAE, InfoBAE América, América Economía, AP, Marketwatch, Yahoo!, BBC, 5dias.com, iprofesional, The Economist, Benzinga, WSJ, Bolsar, Seeking Alpha, CNBC, Economía y Finanzas, CNN, Télam, BID, USDA, CME, OCDE, informes de gobiernos, bancos y bolsas, diarios oficiales, entre otros, todos de circulación masiva y pública. Este artículo fue confeccionado sólo con propósitos informativos y su intención no es la de ofrecer o solicitar la compra/venta de algún título o bien. Este mensaje, (incluyendo adjuntos), contiene información disponible para el público general y estas fuentes han demostrado ser confiables. A pesar de ello, no podemos garantizar la integridad o exactitud de las mismas. Todas las opiniones y estimaciones son a la fecha de hoy, al cierre de este reporte y pueden variar. El valor de una inversión ha de variar como resultado de los cambios en el mercado. La información contenida en este documento no es una predicción de resultados ni se asegura ninguno. Este reporte no refleja todos los riesgos u otros temas relevantes relacionados a las inversiones en los activos mencionados. Antes de realizar una inversión, los potenciales inversores deben asegurarse que comprenden las condiciones de inversión y cualquier riesgo asociado. Recomendamos que se asesore con un profesional. Se encuentra prohibido reenviar este mail con sus contenidos y/o adjuntos dado que es información privada para aquellos a los cuales se les ha remitido. Por lo tanto, no podrá ser reproducido en su totalidad o en alguna de sus partes sin previa autorización del autor. This report is for information purposes only, and its intention is not to offer or to solicit the purchase or sale of any security or investment. This message (including any attachments), contains information available to the public and from sources deemed to be reliable. However, no guarantees can be made about the exactness of it, which could be incomplete or condensed. All opinions and estimates are given as of the date hereof, at the close of this report and are subject to change. The value of any investment may fluctuate as a result of market changes. The information in this document is not intended to predict actual results and no assurances are given with respect thereto. This document does not disclose all the risks and other significant issues related to an investment in the securities or transaction. Prior to transacting, potential investors should ensure that they fully understand the terms of the securities or transaction and any applicable risks. We strongly recommend looking for professional advice. This document is confidential, and no part of it may be reproduced, distributed or transmitted without the prior written permission of the author.