Renta Fija Finalmente se conocieron algunos términos de la propuesta a holdouts, reconociendo capital original, tasa del 3% y pago en cuotas

Daily Argentina INFORME DIARIO jueves, 04 de febrero de 2016 Renta Fija Finalmente se conocieron algunos términos de la propuesta a holdouts, reconociendo capital original, tasa del 3% y pago en cuotas El preacuerdo con los bonistas italianos de la deuda en cesación de pagos ayudó a que el Gobierno presente ayer una oferta agresiva a los fondos holdouts en EE.UU. Los términos serían los siguientes: Se reconocería el 100% del capital original. Tasas de interés de 3% (muy inferior a la dictaminada por Griesa de 9,8%). Esta tasa es la cobra el Internal Revenue Service (IRS) por deudas impositivas con fallo judicial adverso para el contribuyente, aplicada a los fallos judiciales en los que el perdedor de la causa proponga una liquidación en cuotas. Habría un pago al contado (que todavía no fue determinado). El resto sería pagado en cuotas cada vez que Argentina liquide intereses de los títulos públicos reestructurados en 2005 y 2010. Están en juego unos USD 9.000 M. Si se acepta dicho interés de 3%, la deuda total se vería reducida en más de USD 3.000 M, bajando a un monto aproximado de USD 6.000 M. Son pocos los detalles adicionales que se conocen de la propuesta realizada por el secretario de Finanzas a los representantes legales de los fondos. Según la prensa, la oferta podría ser rechazada por los bonistas más duros como los fondos Elliott, NM Dart y Aurelius, pero podría ser aceptada por el Grupo Varela, un conjunto de 13 acreedores litigantes argentinos y varios de los demás holdouts. Los bonos que se emitirían para los fondos holdouts tendrían una cláusula para que no se los vendan inmediatamente en el mercado. Esto sería lo contrario a lo acordado con Repsol. Se estipularía en el acuerdo con fondos que deberán vender por año sólo el 20% de los títulos que reciban. IMPORTANTE: otra opción de pago sería que se abone la deuda con bonos sin cotización en los mercados. La reciente operación de "repo" por USD 5.000 M servirá para afrontar los pagos de los cupones adeudados por los Par y Discount, bloqueados por Griesa. www.researchfortraders.com clientes@researchfortraders.com 1

Daily Argentina jueves, 04 de febrero de 2016 Los inversores continuaron con el foco puesto en los holdouts y apuestan a un pronto acuerdo con los mismos. Los bonos domésticos en dólares en el exterior (mercado OTC) cerraron ayer con precios al alza, en un contexto en el que los mercados globales repuntaron sobre el final de la jornada por un cambio de expectativas después de la fuerte suba del petróleo. BONOS ARGENTINOS EN EL EXTERIOR (OTC): variaciones porcentuales, en USD Variaciones % Precio al Especie Ticker 3-feb-2016 en el día en la semana en el mes acum. 2015 BONOS EN DÓLARES Bonar X AA17 102.82 0.0-0.1 0.3 0.3 Bonar 20 AO20 105.24 0.2 0.5 2.5 2.5 Bonar 24 AY24 107.58 0.0 0.1 0.2 0.2 Global 17 GJ17 115.04 0.2 1.3 0.6 0.6 Discount en USD - Ley Argentina DICA 105.42 1.0 1.5 1.6 1.6 Discount en USD - Ley Nueva York DICY 116.26 0.9 2.8 1.0 1.0 Par en USD - Ley Nueva York PARY 63.28 1.4 3.3 0.9 0.9 Cupón PIB en USD - Ley Argentina TVPA 10.64 2.5 2.8 13.1 13.1 Cupón PIB en USD - Ley Nueva York TVPY 11.11 0.0 1.4 7.9 7.9 Cupón PIB en EUR - Ley Europea TVPE 10.13 0.0 0.0 3.8 3.8 BONOS EN DÓLARES (Dollar Linked) Bonad 16 AO16 1361.00 0.15 1.42 n.d. n.d. Bonad 17 - Vto. Feb. AF17 92.47-0.10 n.d. n.d. n.d. Bonad 17 - Vto. Jun. AJ17 1285.00 1.34 1.98 n.d. n.d. Bonad 18 AM18 87.97-0.62 0.38 n.d. n.d. Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de Bloomberg Los bonos en dólares se muestran firmes ante la posibilidad de un arreglo y creemos que aún tienen algo más de margen si Argentina ingresa a los mercados voluntarios de deuda una vez arreglado el caso con los bonistas que no ingresaron a los canjes de 2005 y 2010. DISCOUNT EN USD 8,28% 2033 (DICY): últimos 12 meses, precio en ARS en la BCBA Fuente: elaborado por Research for Traders en base a Bloomberg www.researchfortraders.com clientes@researchfortraders.com 2

Daily Argentina jueves, 04 de febrero de 2016 El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo 2,7% hasta los 474 puntos (EMBI+Brasil 51 unidades por encima del de Argentina). Los retornos de los Discount en dólares se ubica entre 6,5% y 7,5% y el mercado apuesta a que bajen algo más si el Gobierno, provincias y empresas salen al mercado a emitir más deuda a una tasa de interés más alineada con el mundo. Los cupones ligados al PIB vienen subiendo fuerte también en lo que va del año. La demanda de estos papeles se explica por la versión (según la prensa) de que el Gobierno estaría analizando la posibilidad de recomprarlos en el mercado o bien efectuar una oferta de adquisición a sus tenedores. CUPONES LIGADOS AL PIB EN USD LEY ARGENTINA (TVPA): últimos 12 meses, precio en ARS Fuente: elaborado por Research for Traders en base a Bloomberg www.researchfortraders.com clientes@researchfortraders.com 3

Daily Argentina jueves, 04 de febrero de 2016 En la Bolsa de Comercio, los títulos públicos locales cerraron también con ganancias, influenciados por el alza de los tipos de cambio implícito y MEP (o Bolsa). BONOS SOBERANOS: variaciones porcentuales, precios en ARS en la BCBA Precio al Especie Ticker Vencimiento TIR DM Cupón 3-feb-2016 Monto en Circulación BONOS NOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA Bonar X AA17 17/04/2017 1,475.00 5.16 1.13 7.000 7,340.08 Bonar 2020 AO20 08/10/2020 1,514.00 6.90 3.90 8.000 669.26 Bonar 2024 AY24 07/05/2024 1,551.00 7.53 4.63 8.750 6,359.58 Discount en USD - Ley NY DICY 31/12/2033 2,365.00 2.40 9.42 8.280 3,965.93 Discount en USD - Ley Arg. DICA 31/12/2033 2,155.00 3.32 9.19 8.280 4,901.09 Discount en USD - Ley NY (Cje) DIY0 31/12/2033 2,150.00 1.46 8.93 8.280 1,295.82 Par en USD - Ley NY PARY 31/12/2038 900.00 7.13 12.36 2.500 5,296.69 Par en USD - Ley Arg. PARA 31/12/2038 910.00 6.96 12.44 2.500 1,229.57 Cupón PIB en USD - Ley NY TVPY 15/12/2035 158.00 - - - 14,386.42 Cupón PIB en USD - Ley Arg. TVPA 15/12/2035 155.00 - - - 3,104.79 Cupón PIB en USD Europea TVPE 15/12/2035 165.00 - - - 18,947.45 Cupón PIB - Ley NY (Cje) TVY0 15/12/2035 154.00 - - - 2,728.39 BONOS NOMINADOS EN MONEDA LOCAL PR13 PR13 15/03/2024 2,365.00 2.40 9.42 348.00 4.96 Bogar 2018 NF18 04/02/2018 2,155.00 3.32 9.19 122.75 116.95 Discount en ARS DICP 31/12/2033 2,150.00 1.46 8.93 527.00 4.15 Par en ARS PARP 31/12/2038 900.00 7.13 12.36 248.00 4.00 Cupón PIB en ARS TVPP 15/12/2035 910.00 6.96 12.44 10.70 - BONOS DOLLAR LINKED Bonad 2016 AO16 28/10/2016 1,361.00 8.34 0.71 1.750 983.34 Bonad 2018 AM18 18/03/2018 1,262.00 8.61 2.04 2.400 653.72 Bonad 2017 (Vto. Feb.) AF17 22/02/2017 1,313.50 8.57 1.02 0.750 1,087.46 Bonad 2017 (Vto. Jun.) AJ17 09/06/2017 1,285.00-123.24 1.33 0.750 384.65 Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de Bloomberg www.researchfortraders.com clientes@researchfortraders.com 4

Daily Argentina jueves, 04 de febrero de 2016 Renta Variable Consultatio (CTIO) salió a darle liquidez a sus acciones: se vendieron 7,8 M de acciones de las 9,8 M informadas a la CNV El mercado accionario local cerró la sesión de ayer en terreno positivo, impulsado por la recuperación del precio internacional del petróleo. De esta forma, el Merval avanzó 0,4% y se ubicó en 11121,4 puntos, donde las mayores subas las presentaron los papeles del sector petrolero. En la Bolsa de Comercio se negociaron en acciones ARS 387,9 M y en Cedears ARS 87,2 M. El 68% del volumen negociado en la BCBA lo representó Consultatio (CTIO) luego que sus mayores tenedores (los empresarios Constantini y Terrabusi) informaran a la CNV que venderían 9,8 M de acciones de CTIO de valor nominal ARS 1. En la jornada de ayer se vendieron 7,8 M de acciones. CTIO cayó ayer 5,2% y terminó en ARS 29,40. CONSULTATIO (CTIO): últimos 12 meses, volumen panel inferior Fuente: elaborado por Research for Traders en base a Bloomberg www.researchfortraders.com clientes@researchfortraders.com 5

Daily Argentina jueves, 04 de febrero de 2016 Por su parte, las acciones de Petrobras (APBR) sumaron un 5,9%, Tenaris (TS) +3,6% e YPF (YPFD) +1,5%. Por el contrario, Transener (TRAN) cayó -2%, Banco Macro (BMA) -1,8% y Grupo Financiero Galicia (GGAL) -1,7%. En el panel del Merval 25, además de la suba de la acción de Petrobras (APBR), se destacó Tenaris (TS), Central Puerto (CEPU2), YPF (YPFD), Telecom Argentina (TECO2) e IRSA (IRSA). Cayeron: Transportadora de Gas del Sur (TGSU2), Transener (TRAN), Banco Macro (BMA), Grupo Financiero Galicia (GGAL), Pampa Energía (PAMP), Banco Francés (FRAN), Siderar (ERAR) y Banco Santander Río (BRIO). ÍNDICE MERVAL 25: subas y bajas de la rueda del 3 de febrero de 2016-2.7-1.4-1.5-1.5-1.8-1.8-2.0-0.3-0.3-0.4-0.8-1.0-1.0-1.1 0.7 0.5 0.4 0.1 0.0 0.0 1.6 1.5 1.3-4 -2 0 2 4 6 8 3.6 5.9 APBR TS CEPU2 YPFD TECO2 IRSA PESA LEDE MIRG CECO2 BHIP COME MOLI TGNO4 EDN ALUA INDU BRIO ERAR FRAN PAMP GGAL BMA TRAN TGSU2 Fuente: elaborado por Research for Traders en base a Thomson Reuters www.researchfortraders.com clientes@researchfortraders.com 6

Daily Argentina jueves, 04 de febrero de 2016 Indicadores y Noticias Se elevó la estimación para la cosecha 2015/16 Una consultora estadounidense estimó que la cosecha 2015/16 de maíz de nuestro país sería de 26 millones de toneladas, superando la proyección previa de 22 millones toneladas. También crecería la cosecha de soja a 60 millones de toneladas. Cayó 19,7% interanual el comercio bilateral en enero De acuerdo a datos oficiales de institutos brasileros, en el mes de enero el comercio entre Argentina y Brasil fue de USD 1.313 M, cifra que representó una caída de 19,7% de forma interanual. La baja en las ventas hacia el país vecino se dio en la industria automotriz, especialmente en vehículos de carga, automóviles y autopartes, como consecuencia de la recesión y la devaluación del real. Retrocedió 30,6% la producción automotriz Según datos de ADEFA, la producción automotriz del mes de enero cayó 30,6% de forma interanual. Las exportaciones cayeron casi 50% con respecto al mismo mes del año pasado y se alcanzaron los 3.888 vehículos. Las escrituras crecieron 11% en 2015 El Colegio de Escribanos de la Capital Federal informó que en 2015 la cantidad de escrituras de compraventa de inmuebles aumentó 11% con respecto a 2014. De esta manera, se cortó con tres años consecutivos con baja. Indicadores Monetarios Las reservas internacionales cayeron ayer USD 35 M y se ubicaron en USD 29.891 M. Indicador Valor Fecha Coeficiente de Estab. de referencia (C.E.R.) 5.3150 25-feb Base Monetaria (M0) - prom. mens. (en M de ARS) 58,833.0 29-ene Reservas Internacionales (en M de USD) 29,983.0 01-feb Compras/Ventas B.C.R.A. (en M de ARS) - día 6.0 01-feb Compras/Ventas B.C.R.A. (en M de ARS) - mes 6.0 feb'16 Compras/Ventas B.C.R.A. (en M de ARS) - año 202.0 2016 Fuente: elaborado por Research for Traders en base a Thomson Reuters Subirán los pasajes de Aerolíneas Argentinas 13,7% promedio Tras la eliminación de tarifas máximas, los vuelos de cabotajes de Aerolíneas Argentinas subirían en promedio 13,7%, aunque en algunos casos podría llegar a 30%. El Frente Para la Victoria quedó como segunda fuerza en Diputados El bloque del Frente para la Victoria en la Cámara de Diputados quedó divido, ya que de las 95 bancas del partido 14 decidieron abandonar el bloque, por lo que el FpV quedó con 81 diputados. De esta manera, el Frente para la Victoria se ubicó como segunda fuerza, quedando por detrás de Cambiemos, que cuenta con 92 diputados. El BCRA financió al Tesoro por ARS 186 M en enero En enero retrocedió el financiamiento del Banco Central al sector público nacional al alcanzar sólo ARS 186 M, cifra que quedó por debajo de los ARS 4.828 M del mismo mes del año 2015. www.researchfortraders.com clientes@researchfortraders.com 7

MERCADO INTERNACIONAL Precios e Indicadores CDS 5 años Último Anterior Var.bps TASAS DE INTERÉS Último Anterior Var.bps Brasil 461 479-18.1 UST2Y 0.7301 0.7260 0.41 Bulgaria 170 170 0.0 USY5Y 1.2857 1.2730 1.27 Chile 132 137-4.9 UST10Y 1.9033 1.8810 2.23 China 139 131 7.9 UST30Y 2.7281 2.7050 2.31 Colombia 285 295-9.9 Libor (US$)-3m 0.6206 0.6192 0.14 Egipto 487 482 4.9 Libor (US$)-6m 0.8627 0.8649-0.22 Filipinas 135 128 6.6 Libor (US$)-9m 0.0000 0.0000 0.00 Indonesia 246 238 7.8 Libor (US$)-1Y 1.1304 1.1379-0.74 Malasia 195 192 3.2 México 198 205-6.9 BOLSAS DE NORTEAMERICA Último Anterior Var.% Panamá 198 205-7.5 Dow Jones Industrial Average 16,336.66 16,153.54 1.13 Perú 209 217-8.9 NASDAQ 100 4,171.97 4,193.10-0.50 Polonia 90 90 0.0 Nasdaq Composite 4,504.24 4,516.95-0.28 Rusia 331 348-16.7 S&P 500 Index 1,912.53 1,903.03 0.50 Sudáfrica 367 368-1.6 S&P-TSX Toronto Composite 12,593.02 12,442.26 1.21 Turquía 288 287 1.4 Ucrania 14,008 13,957 51.2 BOLSAS DE EUROPA Último Anterior Var.% Uruguay 304 303 0.3 AEX - Amsterdam, Holanda 421.36 416.21 1.24 Venezuela 8,104 8,410-305.6 CAC-40 Paris, Francia 4,230.46 4,226.96 0.08 DAX XETRA - Frankfurt, Alemania 9,464.56 9,434.82 0.32 RTS1 - Rusia 730.76 696.96 4.85 COMMODITIES Último Anterior Var.% FTSE - 100, Reino Unido 5,901.58 5,837.14 1.10 Oro (USD/onza) 1146.50 1141.30 0.46 IBEX 35 - Madrid, España 8,381.00 8,314.50 0.80 Plata (USD/onza) 14.74 14.72 0.10 MIB 30 - Milán, Italia 17,483.46 17,412.04 0.41 Petróleo (USD/bbl) 32.49 32.28 0.65 SMI - Suiza 8,052.43 8,123.74-0.88 Trigo (USD/tn) 177.09 176.35 0.42 Maíz (USD/tn) 146.95 146.06 0.61 BOLSAS DE ASIA Y AUSTRALIA Último Anterior Var.% Soja (USD/tn) 323.86 322.12 0.54 ALL ORD - Australia 5,029.26 4,930.76 2.00 BSE 30 - Bombay, India 24,338.43 24,223.32 0.48 MERCADO CAMBIARIO Último Anterior Hang Seng - Hong Kong 19,183.09 18,991.59 1.01 EUR/USD 1.1187 0.74 Jakarta - Indonesia 4,665.82 4,596.11 1.52 USD/ARS 14.1220-0.21 KLCI - Kuala Lumpur, Malasia 1,656.77 1,633.30 1.44 USD/JPY 117.6400-0.24 KOSPI-S - Corea del Sur 1,916.26 1,890.67 1.35 USD/BRL 3.8621-0.88 Nikkei-225 - Japón 17,044.99 17,191.25-0.85 USD/MXN 18.0908-0.45 SET - Bangkok, Tailandia 1,297.11 1,291.77 0.41 USD/FRANCO 1.0004-0.41 Shangai A - China 2,910.89 2,866.36 1.55 GBP/USD 1.4561-0.28 USD/YUAN 6.5772-0.02 BOLSAS DE LATINOAMÉRICA Último Anterior Var.% IBC - Caracas, Venezuela 14,694.42 14,334.09 0.03 IBOVESPA-San Pablo, Brasil 40,328.56 39,588.82 1.87 IGPA - Santiago, Chile 3,590.41 3,632.90-1.17 IPC - Mexico 43,257.54 43,092.49 0.38 MERVAL- Buenos Aires, Argentina 11,121.40 11,074.83 0.42 Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de Thomson Reuters Eikon

Especie BONOS DENOMINADOS EN PESOS Volat. Cierre Variaciones de precio (%) Paridad TIR Dur. Anual. 03/feb/2016 (%) Diaria Semanal Mensual Anual Bogar 2018 04-feb-18 04-feb-16 124.50 97.8% 4.34% 1.01 8.25 1.4-2.7-3.1-15.2 PR13 15-mar-24 15-feb-16 348.00 101.5% 2.18% 3.81 15.93 0.0 0.9 0.9 35.7 DICP 31-dic-33 30-jun-16 527.00 112.8% 4.55% 9.15 14.38 0.0-0.2 0.8 78.0 DIP0 31-dic-33 30-jun-16 500.00 107.1% 5.13% 9.00-0.0 0.0 7.0 103.3 PARP 31-dic-38 31-mar-16 250.00 68.2% 4.38% 14.62 24.16 0.4-0.2-0.4 108.3 PAP0 31-dic-38 31-mar-16 120.00 32.7% 9.91% 12.44-0.0 0.0 0.0 43.7 Cuasipar 31-dic-45 30-jun-16 405.00 79.6% 4.77% 15.41 - -0.7 3.8-1.5 131.4 TVPP 15-dic-35 15-dic-16 10.70 - - - 19.39 1.4 8.4 5.9 91.1 Bonar 2015 10-sep-15 10-sep-15 21.80 100.7% 281.20% 0.00 8.60 0.0 0.0 2.8-67.1 Especie Venc. Venc. Venc. Cupón Venc. Cupón BONOS DENOMINADOS EN DÓLARES BONOS SOBERANOS Datos técnicos y Curvas Volat. Cierre Variaciones de precio (%) Paridad TIR Dur. Anual. 03/feb/2016 (%) Diaria Semanal Mensual Anual Bonar X 17-abr-17 17-abr-16 1,475.00 101.7% 5.47% 1.09 16.01 0.3 1.6 5.4 23.6 Global 2017 02-jun-17 02-jun-14 1,580.00 109.6% 1.22% 1.22 18.98 0.0 2.9 6.8 35.6 Bonar 2018 29-nov-18 29-may-16 1,620.00 112.3% 4.28% 2.43 27.85-0.2 6.2 5.9 20.9 Bonar 2024 07-may-24 07-may-16 1,551.00 107.0% 7.32% 4.31 27.84 0.6 2.6 5.9 25.7 DICA 31-dic-33 30-jun-16 2,155.00 107.4% 7.50% 7.86 28.92 1.7 4.3 5.4 44.2 DIY0 31-dic-33 30-jun-15 2,150.00 107.2% 7.53% 7.85 19.07 0.0 0.5 3.6 43.3 DICY 31-dic-33 30-jun-15 2,350.00 117.1% 6.40% 8.13-1.3 5.1 14.4 51.1 PARA 31-dic-38 31-mar-16 910.00 63.6% 7.47% 11.78 18.67 0.6 1.8 3.3 42.2 PARY 31-dic-38 31-mar-16 900.00 62.9% 7.57% 11.73 25.20 0.0 1.1 2.3 46.1 PAA0 31-dic-38 31-mar-16 890.00 62.2% 7.19% 11.69 23.48 0.0 2.3-1.1 43.5 PAY0 31-dic-38 31-mar-16 880.00 61.5% 7.77% 11.65 - -0.6 0.0-1.1 53.8 TVPA 15-dic-35 15-dic-16 155.00 - - - 37.81 1.3 10.7 10.7 78.2 TVPY 15-dic-35 15-dic-16 158.00 - - - - -1.3 6.8 9.0 45.0 TVY0 15-dic-35 15-jun-16 154.00 - - - 27.83 2.7 11.6 10.8 79.1 TIR 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% Bogar 2018 Curva de Bonos en Pesos PR13 DIP0 DICP PAP0 Cuasipar PARP y = 0.0089ln(x) + 0.0331 R² = 0.1359 0 2 4 6 8 10 12 14 16 TIR 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% Bonar 2018 Curva de bonos en Dólares Bonar 2024 Bonar X GJ17 Canje DICA DIY0 DICY PARY PAY0 PAA0 PARA y = 0.018ln(x) + 0.0328 R² = 0.6626-2% Duration 0% - 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 Duration Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos del IAMC

BONOS CORPORATIVOS Datos Técnicos Especie Ticker (Reuters) Vencimiento Moneda Cupón Monto Outstanding (en mill. de USD) Precio al 04-feb-2016 Compra Venta T.I.R. (en %) Duration Rating Call (Si o No) Fecha Call Precio Call Código ISIN BANCOS Banco Hipotecario 2016 BHIX 27-abr-2016 USD 9.750 88.4 99.75 100.75 10.80% 0.22 NO - - US05961AAC71 Banco Macro 2017 BMA 01-feb-2017 USD 8.500 105.6 99.00 99.25 9.59% 0.96 Caa1 NO - - US05963GAF54 Banco Galicia 2018 EBAHOG 04-may-2018 USD 8.750 300.0 102.50 105.50 7.50% 0.00 Caa1 SI 04-mar-2016 104.38 US059538AQ15 Banco Galicia 2019 EBAHOG 01-ene-2019 USD 16.000 243.2 105.00 109.00 30.02% 2.32 SI 04-mar-2016 100.00 US059538AK45 Banco Macro 2036 BMA 18-dic-2036 USD 9.750 149.1 99.38 102.38 10.50% 0.84 SI 18-dic-2016 100.00 US05963GAB41 ELECTRICIDAD (Generación, Transporte y Distribución) Transener 2016 CITECT 15-dic-2016 USD 8.875 53.1 98.00 98.25 11.38% 0.83 CCC SI 04-mar-2016 100.00 US20445RAA95 Hidroeléctrica Piedra del Águila 2017 HIDRP 11-jul-2017 USD 9.000 75.0 96.00 98.00 13.83% 0.88 NR SI 11-jul-2016 100.00 USP5122QAG21 Inversora Eléctrica de Bs.As. 2017 IEDBA 26-sep-2017 USD 6.500 130.3 56.00 56.50 46.42% 1.51 NO - - USP5563LAB01 Edenor 2017 EDNX 09-oct-2017 USD 10.500 24.8 58.00 66.00 50.58% 1.47 CCC SI 04-mar-2016 100.00 US29244AAJ16 Capex 2018 CAPEX 10-mar-2018 USD 10.000 200.0 96.25 98.25 12.08% 1.86 B- SI 04-mar-2016 105.00 US139612AD76 Empresa Distr. Elect. de Mendoza 2018 EDEMS 31-dic-2018 USD 4.000 29.9 0.00 0.00 0.00% 0.00 NO - - USP37213AA63 Transener 2021 CITECT 15-ago-2021 USD 9.750 100.5 95.50 98.50 10.85% 4.17 CCC SI 29-jul-2016 104.88 USP3058XAK11 Edenor 2022 EDNX 25-oct-2022 USD 9.750 176.4 98.00 107.00 10.16% 4.41 CCC SI 25-oct-2018 104.88 USP3710FAJ32 GAS (Generación, Transporte y Distribución) Transp. de Gas del Sur 2017 ATGS 14-may-2017 USD 7.875 61.6 99.38 100.38 8.72% 0.74 B- SI 14-may-2015 100.00 USP9308RAX19 PETRÓLEO Petrobras Argentina 2017 PETRDA 15-may-2017 USD 5.875 300.0 95.54 100.54 9.69% 1.22 BB+ NO - - USP7873PAD89 Pan American Energy 2021 BPPAN 07-may-2021 USD 7.875 500.0 94.75 95.75 9.41% 3.58 B2 NO - - US69783UAA97 REAL ESTATE IRSA 2017 IRS 02-feb-2017 USD 8.500 150.0 99.13 101.13 9.45% 0.00 B- SI 04-mar-2016 100.00 US450047AF21 RAGSHA 2017 RAGH 16-feb-2017 USD 8.500 100.0 93.00 95.00 24.48% 0.46 Caa1 NO - - USP79849AA67 Alto Palermo 2017 SAM 11-may-2017 USD 7.875 120.0 98.75 99.25 8.93% 1.20 B- SI 04-mar-2016 100.00 US02151PAB31 IRSA 2020 IRS 20-jul-2020 USD 11.500 150.0 105.13 106.13 10.04% 3.61 B- NO - - US450047AG04 INDUSTRIA Alto Paraná 2017 ANTCCP 09-jun-2017 USD 6.375 270.0 104.76 105.76 2.72% 1.29 Baa3 NO - - US021517AC16 CONSTRUCCIÓN Cia. Latin. de Infraest. y Servic. (CLISA) 2016 CLISA 15-dic-2016 USD 9.500 40.0 93.00 93.25 17.01% 0.86 B- NO - - XS0570044874 Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de Thomson Reuters Eikon

BONOS CORPORATIVOS Datos Técnicos Especie Ticker (Reuters) Vencimiento Moneda Cupón Monto Outstanding (en mill. de USD) Precio al 04-feb-2016 Compra Venta T.I.R. (en %) Duration Rating Call (Si o No) Fecha Call Precio Call Código ISIN AUTOPISTAS Autopistas del Sol 2020 ARTOL 01-jun-2020 USD 8.250 51.8 89.50 94.50 11.39% 3.63 NO - - USP0605BAH08 TRANSPORTE Aeropuertos 2000 2020 AERNT 01-dic-2020 USD 10.750 210.0 105.00 107.00 8.37% 2.02 B- SI 04-mar-2016 110.75 US00786PAA21 ALIMENTOS Arcor 2017 ARCOR 09-nov-2017 USD 7.250 200.0 102.25 102.75 2.09% 0.09 B2 SI 04-mar-2016 101.81 USP04559AB98 Mastellone 2018 MSTBR 31-dic-2018 USD 9.000 111.2 90.00 92.00 13.26% 2.57 SI 04-mar-2016 100.00 USP6460MAE41 SERVICIOS Multicanal 2016 GRPCLM 20-jul-2016 USD 2.500 21.0 89.00 94.50 30.64% 0.45 WD NO - - USP6988YAK75 Tarjeta Naranja 2017 EBAHOT 28-ene-2017 USD 9.000 66.7 101.38 101.88 7.50% 0.95 CCC SI 04-mar-2016 102.25 USP89610AA06 Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de Thomson Reuters Eikon

TASAS, LEBAC y NOBAC Datos básicos BANCO NACIÓN En Pesos En Dólares OTRAS TASAS Pasiva Activa Tasas Pasivas (en %) TNA TEA TNA TEA Bancos Públicos (en %) Plazo fijo (días) Call Money 1 día 18.000 26.000 30 5.00 9.98 n.d. 2.47 Call Money 7 días 20.000 27.000 60 6.00 0.87 n.d. 2.47 Bancos Privados (en%) 90 6.50 1.10 3.10 3.13 Call Money 1 día 20.500 21.500 120 26.50 30.70 3.10 3.13 Call Money 7 días 25.000 26.000 180 26.50 30.00 3.20 3.22 Plazo Fijo ARS 26.000 0.000 Caja de Ahorro (30 días) 0.25 0.25 0.05 0.05 Plazo Fijo USD 2.500 0.000 Tasas Activas (en %) Caja de Ahorro ARS 0.500 0.000 Diversas 30.00 34.48 - - Caja de Ahorro USD 0.250 0.000 Préstamos Hip. Viviendas 14.75 15.78 - - Interbancaria BAIBOR (en %) Préstamos Pers. Y Familiares 31.00 35.81 - - 1 Día - 9.38 Préstamos Pers. p/sueldo 27.00 30.60 - - 7 Días - 9.94 Adelantos con acuerdo 40.00 48.21 - - 30 Días - 11.75 Descub. c/ garantía hipot. 35.00 41.19 - - 90 Días - 12.75 Descub. Previam. solicitado 47.00 58.58 - - 180 Días - 14.31 Descub. no solicitado 55.00 71.23 - - 270 Días - 15.31 360 Días - 16.13 LETRAS DEL B.C.R.A. Licitación al= 02/02/16 540 Días - 19.19 Vencimiento Plazo Captado Interbancaria BADLAR (en %) Tasa (días) (en mill ARS) En pesos (total) 25.0625-9-Mar-16 35 38716.94 30.5005% Bancos Públicos 22.1875-6-Apr-16 63 6812.51 29.5001% Bancos Privados 26.8125-11-May-16 98 2352.32 28.8001% En dólares (total) 2.3125-1-Jun-16 119 1875.11 27.9999% Bancos Públicos 2.4375-29-Jun-16 147 115.99 27.9799% Bancos Privados 1.7500-24-Aug-16 203 169.00 28.0000% 12-Oct-16 252 163.03 27.9999% Letras del B.C.R.A. (última licitación) NOTAS DEL B.C.R.A. Licitación al= 02/02/16 33.0% Vencimiento 1-Jul-15 19-Aug-15 Plazo (días) Captado (en mill ARS) Tasa 180 desierta # VALOR! 182 desierta # VALOR! Tasa 32.0% 31.0% 30.0% 29.0% 28.0% 27.0% 35 63 98 119 147 203 252 26.0% 25.0% y = -0.014ln(x) + 0.3508 R² = 0.8775 0 50 100 150 200 250 300 350 Días Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de Thomson Reuters Eikon

CALENDARIO BURSÁTIL Febrero de 2016 Fecha 6-febrero 6-febrero 6-febrero 6-febrero 6-febrero 6-febrero 6-febrero 9-febrero 9-febrero 9-febrero 9-febrero Evento RNG21 Fecha pago de renta: Provincia de Río Negro RNG21 Fecha pago de amortización: Provincia de Río Negro RNG22 Fecha pago de renta: Provincia de Río Negro RNG22 Fecha pago de amortización: Provincia de Río Negro RNG13 Fecha pago de renta: Provincia de Río Negro RNG13 Fecha pago de amortización: Provincia de Río Negro RNG23 Fecha pago de renta: Provincia de Río Negro RNG23 Fecha pago de amortización: Provincia de Río Negro NF18 Fecha pago de renta: Banco de la Nación Argentina NF18 Fecha pago de amortización: Banco de la Nación Argentina NO20 Fecha pago de renta: Banco de la Nación Argentina NO20 Fecha pago de amortización: Banco de la Nación Argentina TUCS1 Fecha pago de renta: Provincia de Tucumán TUCS1 Fecha pago de amortización: Provincia de Tucumán AF18 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional CHSG1 Fecha pago de renta: Provincia de Chaco CHSG1 Fecha pago de amortización: Provincia de Chaco Asamblea QUICKFOOD S.A. Dividendos Fecha Pago: Dividendo en Efectivo EDESAL HOLDING S.A. PSE2 Fecha pago de renta: Provincia de Santiago del Estero PSE2 Fecha pago de amortización: Provincia de Santiago del Estero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: COMPAÑIA FINANCIERA ARGENTINA S.A. (CNCFO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO HIPOTECARIO S.A. (BHSQO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: RIBEIRO SACIFA e I (RICNO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: RIBEIRO SACIFA e I (RICOO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: SACIFA e I (RICMO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO HIPOTECARIO S.A. (BHSOO) ERG16 Fecha pago de renta: Provincia de Entre Ríos ERG16 Fecha pago de amortización: Provincia de Entre Ríos Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GENERACION INDEPENDENCIA S.A. (GCC3O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO DE SERVICIOS FINANCIEROS S.A. (BSCEO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: BANCO DE SERVICIOS FINANCIEROS S.A. (BSCEO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CENTRAL TERMICA LOMA DE LA LATA S.A. (CLCCO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CARBOCLOR S. A. (CBC1O) BRY17 Fecha pago de renta: Municipalidad de Río Cuarto CO17 Fecha pago de renta: Provincia de Córdoba CO17 Fecha pago de amortización: Provincia de Córdoba Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: MERCEDES-BENZ COMPAÑÍA FINANCIERA ARGENTINA S.A. (MBCKO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: MERCEDES-BENZ COMPAÑÍA FINANCIERA ARGENTINA S.A. (MBCKO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: PAN AMERICAN ENERGY LLC SUCURSAL ARGENTINA (PNC3O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: PAN AMERICAN ENERGY LLC SUCURSAL ARGENTINA (PNC4O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Jose Cartellone Construcciones Civiles S.A. (JC21O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CENTRAL TERMICA ROCA S.A. (CMC1O) Feriados Bursátiles: Carnaval / Carnival AY16 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO COMAFI S.A. (BMCDO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CGM Leasing Argentina S.A. (CG8BO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: CGM Leasing Argentina S.A. (CG8BO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CGM Leasing Argentina S.A. (CG8AO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: CGM Leasing Argentina S.A. (CG8AO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: RIBEIRO SACIFA e I (RICFO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BBVA BANCO FRANCES S. A. (BFC7O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO SANTANDER RIO S.A. (BNC5O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO COMAFI S.A. (BMCEO) Feriados Bursátiles: Carnaval / Carnival LTPN6 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GENERACION MEDITERRANEA S.A. (GMC3O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: GENERACION MEDITERRANEA S.A. (GMC3O) L10F6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina U10F6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina W10F6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina BBN16 Fecha pago de renta: Provincia de Buenos Aires X10F6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina H10F6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Fiat Crédito Compañía Financiera S.A. (FT92O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: RIBEIRO SACIFA e I (RIH1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Banco de la Ciudad de Buenos Aires (BCIU5) Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires

CALENDARIO BURSÁTIL Febrero de 2016 Fecha 1 1 1 1 1 1 1 1 1 Evento Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Banco de la Ciudad de Buenos Aires (BCIU6) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: YPF S.A. (YCA4O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GENNEIA S.A. (GNCIO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: RIBEIRO SACIFA e I (RIJ1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GENNEIA S.A. (GNCHO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: YPF S.A. (YCA3O) BC2G6 Fecha pago de renta: Ciudad Autónoma de Buenos Aires BCF16 Fecha pago de renta: Ciudad Autónoma de Buenos Aires BCF16 Fecha pago de amortización: Ciudad Autónoma de Buenos Aires LCF16 Fecha pago de amortización: Ciudad Autónoma de Buenos Aires BCG16 Fecha pago de renta: Ciudad Autónoma de Buenos Aires BCO16 Fecha pago de renta: Ciudad Autónoma de Buenos Aires LBF16 Fecha pago de amortización: Provincia de Buenos Aires BC2N6 Fecha pago de renta: Ciudad Autónoma de Buenos Aires LB2F6 Fecha pago de amortización: Provincia de Buenos Aires PBG16 Fecha pago de renta: Provincia de Buenos Aires LC2F6 Fecha pago de amortización: Ciudad Autónoma de Buenos Aires BCN16 Fecha pago de renta: Ciudad Autónoma de Buenos Aires PBF17 Fecha pago de renta: Provincia de Buenos Aires Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: ROMBO COMPAÑÍA FINANCIERA S.A. (RBSUO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BBVA BANCO FRANCES S. A. (BFC9O) Asamblea CENTRAL PUERTO S.A. BBY16 Fecha pago de renta: Provincia de Buenos Aires Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TGLT S.A. (TGC7O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CRESUD S.A. (CSBNO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CRESUD S.A. (CSBMO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TGLT S.A. (TGC9O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARJETAS CUYANAS S.A. (TCCMO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: PETROQUIMICA COMODORO RIVADAVIA S.A. (PCC2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: PETROQUIMICA COMODORO RIVADAVIA S.A. (PCC2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BBVA BANCO FRANCES S. A. (BFCDO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BBVA BANCO FRANCES S. A. (BFCEO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: YPF S.A. (OYP11) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARJETAS CUYANAS S.A. (TCCNO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CENTRAL TERMICA LOMA DE LA LATA S.A. (CLCEO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GRIMOLDI S.A. (GLS5O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: GRIMOLDI S.A. (GLS5O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO ITAU ARGENTINA S.A. (BTCGO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GRUPO SUPERVIELLE S.A. (GRCGO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: LONGVIE S.A. (LNC2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: LONGVIE S.A. (LNC2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BBVA BANCO FRANCES S. A. (BFCGO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: NEW SAN S.A. (NWC6O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: NEW SAN S.A. (NWC6O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CORDIAL COMPAÑIA FINANCIERA S.A. (CDC6O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO COMAFI S.A. (BMC8O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: BANCO COMAFI S.A. (BMC8O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO COMAFI S.A. (BMC9O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CORDIAL COMPAÑIA FINANCIERA S.A. (CDC7O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: PAN AMERICAN ENERGY LLC SUCURSAL ARGENTINA (PNC2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO HIPOTECARIO S.A. (BHCDO) Dividendos Fecha Pago: Dividendo en Efectivo CAPUTO S.A. PR13 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional PR13 Fecha pago de amortización: Gobierno Nacional Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CORDIAL COMPAÑIA FINANCIERA S.A. (CDC5O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: CORDIAL COMPAÑIA FINANCIERA S.A. (CDC5O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: PSA FINANCE ARGENTINA COMPAÑIA FINANCIERA S.A. (PSSKO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: PSA FINANCE ARGENTINA COMPAÑIA FINANCIERA S.A. (PSSKO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: RIBEIRO SACIFA e I (RICGO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: LIAG ARGENTINA S.A. (LG71O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TRANSENER (OTRX9) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: INVERSORA JURAMENTO S.A. (NJC2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: INVERSORA JURAMENTO S.A. (NJC2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: YPF S.A. (YPCPO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: YPF S.A. (YPCPO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: AXION ENERGY ARGENTINA S.A. (XNC1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: AXION ENERGY ARGENTINA S.A. (XNC1O) Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires

CALENDARIO BURSÁTIL Febrero de 2016 Fecha 16-febrero 16-febrero 16-febrero 16-febrero 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 19-febrero 19-febrero 19-febrero 19-febrero 19-febrero 19-febrero 19-febrero 19-febrero 21-febrero 21-febrero 21-febrero 21-febrero 22-febrero 22-febrero 22-febrero 22-febrero 22-febrero 22-febrero 22-febrero 2 2 2 2 2 2 2 Evento Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: AXION ENERGY ARGENTINA S.A. (XNC2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: RAGHSA S. A. (ORAX3) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: RAGHSA S. A. (ORAX3) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARSHOP S.A. (TRCOO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARJETAS CUYANAS S.A. (TCF2O) W17F6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina H17F6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina X17F6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina L17F6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina U17F6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CENTRAL TERMICA ROCA S.A. (CMC2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CGM Leasing Argentina S.A. (CG5BO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: CGM Leasing Argentina S.A. (CG5BO) PBY17 Fecha pago de renta: Provincia de Buenos Aires PBN16 Fecha pago de renta: Provincia de Buenos Aires LTPG6 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional AG18 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: ELECTROINGENIERIA S.A. (LTC1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CRESUD S.A. (CS8HO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: MSU S.A. (MS2AO) Vencimiento Opciones sobre Acciones CLF16 Fecha pago de amortización: Provincia de Chaco Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GENNEIA S.A. (OEMG6) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: GENNEIA S.A. (OEMG6) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO SANTANDER RIO S.A. (BNC8O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO SANTANDER RIO S.A. (BNC9O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BACS BANCO DE CREDITO Y SECURITIZACION S.A. (BDC3O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: BACS BANCO DE CREDITO Y SECURITIZACION S.A. (BDC3O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Agrofina S.A. (RF11O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GENNEIA S.A. (GNCJO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GRUPO SUPERVIELLE S.A. (GRCKO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Agrofina S.A. (RF12O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: QUICKFOOD S.A. (QCC7O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: QUICKFOOD S.A. (QCC8O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: PAN AMERICAN ENERGY LLC SUCURSAL ARGENTINA (PNC7O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO SUPERVIELLE S.A. (BPC5O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO SUPERVIELLE S.A. (BPC3O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO DE SERVICIOS Y TRANSACCIONES S.A. (BVC7O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARJETAS CUYANAS S.A. (TCK2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BACS BANCO DE CREDITO Y SECURITIZACION S.A. (BDC4O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: BACS BANCO DE CREDITO Y SECURITIZACION S.A. (BDC4O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: SADESA S.A. (SA11O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: SADESA S.A. (SA12O) LTPD16 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional AF17 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional BB2N6 Fecha pago de renta: Provincia de Buenos Aires Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO COMAFI S.A. (BMCBO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO COMAFI S.A. (BMCAO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO HIPOTECARIO S.A. (BHCTO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CRESUD S.A. (OCR14) BU2F6 Fecha pago de renta: Provincia de Chubut BU2F6 Fecha pago de amortización: Provincia de Chubut BNN17 Fecha pago de renta: Provincia de Neuquén BN2N7 Fecha pago de renta: Provincia de Neuquén BUF16 Fecha pago de renta: Provincia de Chubut BUF16 Fecha pago de amortización: Provincia de Chubut Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: RIBEIRO SACIFA e I (RIK3O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: RIBEIRO SACIFA e I (RIK1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GRIMOLDI S.A. (GLS4O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: GRIMOLDI S.A. (GLS4O) Vencimiento Opciones sobre Títulos Públicos H24F6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina X24F6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina L24F6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina U24F6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Jose Cartellone Construcciones Civiles S.A. (JCC3O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: COMPAÑIA GENERAL DE COMBUSTIBLES S.A. (CPC7O) Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires

CALENDARIO BURSÁTIL Febrero de 2016 Fecha 2 2 2 2 2 2 26-febrero 26-febrero 26-febrero 26-febrero 26-febrero 26-febrero 26-febrero 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 Evento GF19 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional LTPF7 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: LOS GROBO AGROPECUARIA S.A. (GB21O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TOYOTA COMPAÑIA FINANCIERA DE ARGENTINA S.A. (TYCGO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TOYOTA COMPAÑIA FINANCIERA DE ARGENTINA S.A. (TYCDO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: TOYOTA COMPAÑIA FINANCIERA DE ARGENTINA S.A. (TYCDO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CGM Leasing Argentina S.A. (CG6BO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: CGM Leasing Argentina S.A. (CG6BO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: IRSA INVERSIONES Y REPRESENTACIONES S.A. (RSC6O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: PETROLERA PAMPA S.A. (PPC4O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: PETROLERA PAMPA S.A. (PPC5O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARSHOP S.A. (TRCJO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARJETA NARANJA S.A. (TNP2O) FORM3 Fecha pago de renta: Provincia de Formosa FORM3 Fecha pago de amortización: Provincia de Formosa BD5C6 Fecha pago de renta: Ciudad Autónoma de Buenos Aires BAF16 Fecha pago de renta: Municipalidad de la Ciudad de Córdoba BAF16 Fecha pago de amortización: Municipalidad de la Ciudad de Córdoba ERY17 Fecha pago de renta: Provincia de Entre Ríos BNY16 Fecha pago de renta: Provincia de Neuquén BNY16 Fecha pago de amortización: Provincia de Neuquén BNN16 Fecha pago de renta: Provincia de Neuquén PMY16 Fecha pago de renta: Provincia de Mendoza PMY16 Fecha pago de amortización: Provincia de Mendoza Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Medanito S.A. (MDC4O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO HIPOTECARIO S.A. (BHCYO) LTPN7 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional L2PF7 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional LTPO6 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: S.A. SAN MIGUEL (SN2AO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: MSU S.A. (MS41O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TOYOTA COMPAÑIA FINANCIERA DE ARGENTINA S.A. (TYC1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Rizobacter Argentina S.A. (RZ12O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: MSU S.A. (MS42O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Rizobacter Argentina S.A. (RZ11O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Rizobacter Argentina S.A. (RZ13O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Empresa Provincial de Energía de Córdoba (EPEC) (TDEC) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: Empresa Provincial de Energía de Córdoba (EPEC) (TDEC) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TGLT S.A. (TGC6O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: TGLT S.A. (TGC6O) Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires

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